中国瓦楞原纸行业发展现状.docx

1、中国瓦楞原纸行业发展现状 中国瓦楞原纸行业发展现状 一、瓦楞原纸行业现状分析 （一）、瓦楞原纸应用领域及产业链分析 瓦楞纸板又称波纹纸板。由至少一层瓦楞纸和一层箱板纸粘合而成，具有较好的弹性和延伸性。 瓦楞原纸是生产瓦楞纸板的重要组成材料之一。瓦楞原纸要求纤维结合强度好，纸面平整，有较好的紧度和挺度，要求有一定的弹性，以保证制成的纸箱具有防震和耐压能力。要用于制造纸箱、纸箱的夹心以及易碎商品的其他包装材料。 瓦楞纸板的上游以瓦楞芯纸及挂面纸作为原料，经后续的值班切割、印刷及装订过程后，瓦楞纸箱以不同尺寸及设计制造，并进一步送到下游市场供其使用。瓦楞纸箱因具有良好的缓冲性能，而被广泛地应用。瓦楞

2、原纸产业链 我国瓦楞纸箱行业起步较晚，但发展增速在各国中也是最高的,现已超过美国,成为全球最大的瓦楞纸箱市场。中国瓦楞纸包装下游领域中：电子产品占比达到26.0%，而饮料占比达到21.2%，食品占比达到20.3%。中国瓦楞纸包装下游应用领域分布资料来源：中国造纸协会、整理 （二）、瓦楞原纸产消量及年均增长率 箱纸板和瓦楞原纸均是生产纸箱的主要原料，我国瓦楞纸箱行业起步较晚，1954年才开始推广使用瓦楞纸箱，但随着中国经济的快速发展、互联网购物的迅速兴起，我国中国瓦楞纸箱行业已经超过美国，成为全球范围内的领头羊。 2018年中国瓦楞原纸产量2105万吨，同比下降9.85%，占纸与纸板产量20.1

3、7%；2019年中国瓦楞原纸产量2220万吨，同比增长5.46%，占纸与纸板产量20.62%。2015-2019年中国瓦楞原纸产量及同比增长走势资料来源：中国造纸协会、整理2015-2019年中国瓦楞原纸产量占纸与纸板产量比重走势资料来源：中国造纸协会、整理 从销量来看，我国箱纸板、瓦楞原纸销量基本保持稳定。2018年中国瓦楞原纸消费量2213万吨，同比下降7.64%，占纸与纸板消费量21.20%；2019年中国瓦楞原纸消费量2374万吨，同比增长7.28%，占纸与纸板消费量22.18%。2015-2019年中国瓦楞原纸消费量及同比增长走势资料来源：中国造纸协会、整理2015-2019年中国瓦

4、楞原纸消费量占纸与纸板消费量比重走势资料来源：中国造纸协会、整理 相关报告：发布的2020-2026年中国瓦楞纸板行业市场竞争状况及投资策略分析报告 我国是造纸业的生产大国，同时也是消费大国，但近几年来，我国瓦楞原纸产量年均增长率、瓦楞原纸消费量年均增长率都逐渐下降。2009-2018年中国瓦楞原纸产量年均增长率2.30%，2010-2019年中国瓦楞原纸产量年均增长率1.92%；2009-2018年中国瓦楞原纸消费量年均增长率2.59%，2010-2019年中国瓦楞原纸消费量年均增长率2.57%。2015-2019年中国瓦楞原纸产量、消费量年均增长率走势资料来源：中国造纸协会、整理 （三）、

5、瓦楞原纸进出口量及占比 由于从全球范围相比，中国包装纸生产商当前生产现金成本高昂，导致瓦楞原纸进口量增大。从进出口情况来看，中国瓦楞原纸不用于其他纸类大量出口，中国瓦楞原纸需要大量进口，出口量较少。 2015年我国瓦楞原纸进口量只有9万吨，到了2018年达到111万吨，复合增长率达到34%。2019年瓦楞原纸进口量达到156万吨，及占纸与纸板进口量25.0%。2015-2019年中国瓦楞原纸进口量及同比增长走势资料来源：中国海关、中国造纸协会、整理2015-2019年中国瓦楞原纸进口量占纸与纸板进口量比重走势资料来源：中国海关、中国造纸协会、整理 近几年，我国瓦楞原纸出口量远远小于出口量，20

6、18年瓦楞原纸出口量3万吨，占纸与纸板出口量0.5%，2018年瓦楞原纸出口量2万吨，占纸与纸板出口量0.3%。2015-2019年中国瓦楞原纸出口量及同比增长走势资料来源：中国海关、中国造纸协会、整理2015-2019年中国瓦楞原纸出口量占纸与纸板出口量比重走势资料来源：中国海关、中国造纸协会、整理 （四）、部分企业瓦楞纸最新报价 1、嘉盛纸业 2020年7月27日我国瓦楞纸出厂报价处在3000-3900元/吨之间，嘉盛纸业140g重瓦楞纸的出厂报价3050元/吨，58g重的为3900元/吨。2020年7月嘉盛纸业瓦楞纸出厂报价产地与品牌规格出厂报价报价提供方发布时间嘉盛纸业分类:瓦楞纸;克

7、重(g/m2):140;3300元/吨商丘嘉盛纸业有限公司2020/7/27嘉盛纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):58g3700元/吨商丘嘉盛纸业有限公司2020/7/27嘉盛纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):140;3450元/吨商丘嘉盛纸业有限公司2020/7/21嘉盛纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):58g3900元/吨商丘嘉盛纸业有限公司2020/7/20嘉盛纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):140;3250元/吨商丘嘉盛纸业有限公司2020/7/13嘉盛纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):58g3690元/吨商丘嘉盛纸业有限公司2020/7/13嘉盛纸业分类:瓦楞纸;克重(g

8、/m2):140;3100元/吨商丘嘉盛纸业有限公司2020/7/6嘉盛纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):58g3530元/吨商丘嘉盛纸业有限公司2020/7/6嘉盛纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):140;3050元/吨商丘嘉盛纸业有限公司2020/7/3嘉盛纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):58g3480元/吨商丘嘉盛纸业有限公司2020/7/3 2、嘉盛纸业 2020年7月15日嘉盛纸业140g重瓦楞纸的出厂报价3360元/吨，120g重的为3360元/吨，105g重的为3410元/吨，110g重的为3410元/吨，100g重的为3520元/吨。2020年7月嘉盛纸业瓦楞纸出厂报价

9、产地与品牌规格出厂报价报价提供方发布时间锦新纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):140;3360元/吨河北沙河市锦新纸业有限公司2020/7/15锦新纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):120g3360元/吨河北沙河市锦新纸业有限公司2020/7/15锦新纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):110g3410元/吨河北沙河市锦新纸业有限公司2020/7/15锦新纸业高强瓦楞纸105g3410元/吨河北沙河市锦新纸业有限公司2020/7/15锦新纸业分类：高强瓦楞纸；克重：100g；3520元/吨河北沙河市锦新纸业有限公司2020/7/15锦新纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):140;3225元

10、/吨河北沙河市锦新纸业有限公司2020/7/9锦新纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):120g3225元/吨河北沙河市锦新纸业有限公司2020/7/9锦新纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):110g3255元/吨河北沙河市锦新纸业有限公司2020/7/9锦新纸业高强瓦楞纸105g3255元/吨河北沙河市锦新纸业有限公司2020/7/9 3、兆美纸业 2020年7月21日兆美纸业140g重瓦楞纸的出厂报价3450元/吨，120g重的为3450元/吨，105g重的为3410元/吨，110g重的为3500元/吨。2020年7月兆美纸业瓦楞纸出厂报价产地与品牌规格出厂报价报价提供方发布时间兆美纸业分类

11、:瓦楞纸;克重(g/m2):140;3450元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/21兆美纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):120g3450元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/21兆美纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):110g3500元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/21兆美纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):140;3500元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/14兆美纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):120g3500元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/14兆美纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):110g3550元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/14兆美纸业分类

12、:瓦楞纸;克重(g/m2):140;3300元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/7兆美纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):120g3300元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/7兆美纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):110g3350元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/7兆美纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):140;3200元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/1兆美纸业分类:瓦楞纸;克重(g/m2):120g3250元/吨上海兆美纸业有限公司2020/7/1 二、箱板/瓦楞纸龙头企业竞争 （一）、造纸生产企业 近两年，受国家供给侧改革政策以及环保趋严政策影响，造纸行业规模以上企

13、业数量在2015年出现显著减少，后续两年也同样保持逐年减少的趋势。据中国造纸协会资料显示：2018年我国纸及纸板生产企业数量4003家，2019年纸及纸板生产企业数量4119家，同比增长2.9%。2015-2019年中国纸及纸板生产企业数量走势资料来源：中国造纸协会、整理 2014年国规模以上造纸生产企业2962家，截至到2019年底，我国规模以上造纸生产企业数据下降至2524家，较2014年减少超过400家。2014-2019年中国规模以上造纸生产企业数量走势资料来源：中国造纸协会、整理 （二）、竞争企业分析 自2011年以来，我国造纸行业市场集中度不断攀升，在2018年CR10将达到40%

14、以上；CR5将接近30%。 造纸行业中，产能的大小直接决定了企业竞争能力的高低。目前，国内造纸产能排名靠前的企业主要包括玖龙纸业、晨鸣纸业、理文造纸、山鹰纸业、太阳纸业以及博汇纸业等企业。在现有产能方面，玖龙企业遥遥领先去其他企业，具有较大的竞争优势。 1、玖龙纸业 2018年度，玖龙纸业实现营业收入527.82亿元，2019财年度，玖龙纸业实现营业收入546.47亿元，同比增长3.53%。2015-2019年玖龙纸业营业收入及增长走势资料来源：企业年报告、整理 2、晨鸣纸业 2018年度，晨鸣纸业实现营业收入288.76亿元，同比下降2.02%；019年度，晨鸣纸业实现营业收入303.95亿元，同比增长5.26%。2015-2019年晨鸣纸业业营业收入及增长走势资料来源：企业年报告、整理 3、理文造纸 2018年度，理文造纸实现营业收入322.08亿港元，同比增长24.66%；2019年度，理文造纸实现营业收入271.44亿港元，同比下降15.72%。2015-2019年理文造纸营业收入及增长走势资料来源：企业年报告、整理-全文完-