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1、财务110条黄金公式财务110条黄金公式2016-06-11 17:38财务报表分析1、流动比率流动资产流动负债2、速动比率速动资产流动负债保守速动比率（现金短期证券应收票据应收账款净额）流动负债3、营业周期存货周转天数应收账款周转天数4、存货周转率（次数）销售成本平均存货其中：平均存货（存货年初数存货年末数）2存货周转天数360/存货周转率（平均存货360）销售成本5、应收账款周转率（次）销售收入平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数360应收账款周转率（平均应收账款360）销售收入净额6、流动资产周转率（次数）销售收入平均流动资产

2、7、总资产周转率销售收入平均资产总额8、资产负债率（负债总额资产总额）100% （也称举债经营比率）9、产权比率（负债总额股东权益）100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率负债总额（股东权益无形资产净值） 100%11、已获利息倍数息税前利润利息费用长期债务与营运资金比率长期负债（流动资产流动负债）12、销售净利率（净利润销售收入）100%713、销售毛利率（销售收入销售成本）销售收入100%.14、资产净利率（净利润平均资产总额）100%15、净资产收益率净利润平均净资产（或年末净资产）100%或销售净利率资产周转率权益乘数16、权益乘数资产总额所有者权益总额1（1资产负债率）1产

3、权比率17、平均发行在外普通股股数（发行在外的普通股数发行在外的月份数）1218、每股收益净利润年末普通股份总数（净利润优先股利）（年末股份总数年末优先股数）19、市盈率（倍数）普通股每市价每股收益20、每股股利股利总额年末普通股股份总数21、股票获利率普通股每股股利普通股每股市价22、市净率每股市价每股净资产23、股利支付率（每股股利每股净收益）100%股利保障倍数股利支付率的倒数24、留存盈利比率（净利润全部股利）净利润100%25、每股净资产年末股东权益（扣除优先股）年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比经营现金净流入本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付

4、票据）.现金流动负债比经营现金净流入流动负债现金债务总额比经营现金净流入债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率经营现金净流入销售额每股营业现金净流量经营现金净流入普通股数全部资产现金回收率经营现金净流入全部资产100%M28、现金满足投资比近5年经营活动现金净流入近5年资本支出、存货增加、现金股利之和;现金股利保障倍数每股营业现金净流入每股现金股利29、净收益营运指数经营净收益净收益（净收益非经营收益）净收益现金营运指数经营现金净流量经营所得现金（经营所得现金经营活动净收益非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额（资产销售百分比负债销售百分比）新增销售额销售净利率计划销售额（1

5、股利支付率）31、销售增长率新增额基期额或（计划额基期额）132、新增销售额销售增长率基期销售额34、可持续增长率股东权益增长率股东权益本期增加额期初股东权益销售净利率总资产周转率收益留存率期初权益期末总资产乘数或权益净利率收益留存率（1权益净利率收益留存率）财务估价（P现值 i利率 I利息 S终值 n时间 r名义利率 m每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值37、年偿债基金：或AS（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或 PA（P/A，i，n）39、投资回收额：或 AP（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或 SA（S/A

6、，i，n1）141、即付年金的现值：或 PA（P/A，i，n1）1(42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：+45、债券价值：分期付息，到期还本：PV利息年金现值本金复利现值纯贴现债券价值PV面值（1必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PVI/M（P/A，i/M，MN）本金（P/S，i/M，MN）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率或（V股票价值 P市价 g增长率 D股利 R预期报酬率 Rs必要报酬率t第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率股利收益率资本利得收益率

7、或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数标准差期望值51、证券组合的预期报酬率（某种证券预期报酬率该种证券在全部金额中的比重）即：m证券种类 Aj某证券在投资总额中的比例；j种与k种证券报酬率的协方差j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率Q风险组合期望报酬率（1Q）无风险利率总标准差Q风险组合的标准差53、资本资产定价模型： COV为协方差，其它同上直线回归法直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值现金流入现值现金流出现值现值指数现金流入现值现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步

8、测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入nn年未回收额/n1年现金流出量会计收益率（年均净收益原始投资额）100%57、投资人要求的收益率（资本成本）债务比重利率（1所得税）所有者权益比重权益成本58、固定平均年成本（原值运行成本残值）/使用年限（不考虑时间价值）或（原值运行成本现值之和残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量营业收入付现成本所得税（根据定义）税后净利润折旧（根据年末营业成果）（收入付现成本）（1所得税率）折旧税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率无风险报酬率（市场平均报酬率无风

9、险报酬率）（贝他系数）项目要求的收益率无风险报酬率项目的（市场平均报酬率无风险报酬率）62、净现值实体现金流量/实体加权平均成本原始投资净现值股东现金流量/股东要求的收益率股东投资63、权益资产（1负债/权益）资产权益（1负债/权益）流动资金管理9 g k( l z; Z6 64、现金返回线 H3R2L（上限3现金返回线2下限）65、收益增加销量增加单位边际贡献66、应收账款应计利息日销售额平均收现期变动成本率资本成本平均余额日销售额平均收现期占用资金平均余额变动成本率67、折扣成本增加（新销售水平新折扣率旧销售水平旧折扣率）享受折扣的顾客比例68、订货成本订货固定成本年需要量/每次进货量订货

10、变动成本取得成本订货成本购置成本储存成本固定成本单位变动成本每次进货量/2存货总成本取得成本储存成本缺货成本 TCTCaTCcTCs（K每次订货成本D总需量 Kc单位储存成本 N订货次数U单价 p日送货量 d日耗用量）69、经济订货量: ? 0 l8 d$ q总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金70、再订货点（R）交货时间（L）平均日需求量（d）保险储备（B） RLdB（Ku单位缺货成本； S一次订货缺货量； N年订货次数； Kc单位存货成本）保险储备总成本缺货成本保险储备成本单位缺货成本缺货量年订货次数保险储备单位存货成本即：TC（

11、S、B）Ku S N B Kc筹资管理72、实际利率（短期借款）名义利率/（1补偿性余额比率）或利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例债券面值转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）发放前每股收益（市价）（1股票股利发放率）)资本成本和资本结构 通用模式：资本成本资金占用费/筹资金额（1筹集费率）75、银行借款成本：（K1银行借款成本；I年利息；L筹资总额；T所得税税率；R1借款利率；F1筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P本金）税后成本（K1）：（K1）K（1T）76、债券成本：（Kb债券成本；I年利息；T所得税率；Rb债券利率；B筹资额（按发行价格）；Fb筹资费

12、率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P面值）税后成本（Kb）（Kb）K（1T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb债务成本；RPc 风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1第1年股利；P0市价；g年增长率）优先股成本年股息率/（1筹资费率）79、筹资突破点可用某一特定成本筹集到的资金额该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ）81、筹资突破点可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p单价 V单位变动成本 F总固

13、定成本 S销售额 VC总变动成本 Q销售量 N普通股数）经营杠杆：公式一：公式二： 财务杠杆：或（D优先股息；T所得税率）总杠杆：DTLDOLDFL 或83、（EPS每股收益； SF偿债基金；D优先股息；VEPS每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。%84、市场总价值（V）股票价值（S）债券价值（B）假设 B债券面值，则：S（EBITI）（1T）/Ks Ks权益资本成本（按资本资产模型计算） Kb税前债务成本加权平均资本成本 或（个别资本成本个别资本占全部资本的比重）并购与控制,85、目标企业

14、价值估价收益指标标准市盈率（市盈率模型法）单位成本（月初在产品成本本月生产费用）（产成品产量月末在产品约当产量）月末在产品成本单位成本在产品约当产量95、（按定额成本计算）月末在产品成本在产品数量在产品定额单位成本产成品总成本（月初在产品成本本月费用）月末在产品成本产成品单位成本产成品总成本产成品产量96、（定额比例法）在产品应分配的材料（工资）成本在产品定额材料（工资）成本材料（工资）分配率完工产品应分配的材料（工资）成本完工产品定额材料（工资）成本材料（工资）分配率97、成本数量利润分析98、基本方程式：利润单价销量单位变动成本销量固定成本或边际贡献固定成本销售收入边际贡献率固定成本安全边

15、际边际贡献率99、边际贡献方程式：利润=销量单位边际贡献固定成本利润=销售收入边际贡献率固定成本边际贡献销售收入变动成本单位边际贡献销量单位边际贡献单价单位变动成本变动成本率边际贡献率1盈亏点作业率安全边际率1资金安全率资产负债率资产变现率100、加权平均边际贡献率各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和100%或（各产品边际贡献率各产品占总销售额的比重）101、盈亏点临界点作业率盈亏临界点销售量正常销售量（或销售额）102、安全边际正常销售额盈亏临界点销售额安全边际率安全边际正常销售额（或实际订货额）100%销售利润率安全边际率边际贡献率（利润安全边际边际贡献率）103、敏感系数目标值（利润）

16、变动百分比参量值变动百分比如：销量敏感系数利润变动百分比销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数）成本控制104、变动成本差异分析的通用模式差异价差量差 价差实际用量（实际价格标准价格）量差（实际用量标准用量）标准价格i105、直接材料成本差异材料价格差异材料数量差异材料价格差异实际数量（实际价格标准价格）材料数量差异（实际数量标准数量）标准价格105、直接人工成本差异工资率差异人工效率差异工资率差异实际工时（实际工资率标准工资率）-人工效率差异（实际工时标准工时）标准工资率106、变动制造费用差异变动制造费用耗费差异变动制造费用效率差异变动制造费用耗费差异实际工时（实际分配率标准分配率

17、）变动制造费用效率差异（实际工时标准工时）标准分配率制造费用标准分配率制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本直接人工标准工时标准分配率107、固定制造费用成本固定制造费用标准分配率预算数产能标准工时二因素分析法：固定制造费用耗费差异固定制造费用实际数固定制造费用预算数固定制造费用能量差异预算数标准成本（生产能量实际产量标准工时）标准分配率三因素分析法：* G; z/ f! S. , J7 b2 固定制造费用耗费差异固定制造费用实际数固定制造费用预算数固定制造费用实际数固定制造费用标准分配率生产能量固定制造费用闲置能量差异固定制造费用预算实际工时固定制造费用标准分配率（产能标准工时实际

18、工时）标准分配率固定制造费用效率差异（实际工时实际产量标准工时）标准分配率业绩评价108、边际贡献销售收入变动成本总额 可控边际贡献边际贡献可控固定成本部门边际贡献收入变动成本可控固定成本不可控固定成本部门税前利润部门边际贡献管理费用109、投资报酬率部门边际贡献该部门所拥有的资产额剩余收益部门边际贡献部门资产资金成本率部门资产（投资报酬率资金成本率）110、营业现金流量年现金收入支出现金回收率营业现金流量平均总资产 剩余现金流量经营现金流入部门资产资金成本率成功从修养起步：高级职业精英身上的5种特质我们见惯了胡润富豪榜，见惯了比尔盖茨、乔布斯、柳传志、马云的传奇故事，但事实上，这些伟大的人物

19、，都只能算作特例，在我们之中，能成为他们的估计只有0.00000001%。 更多的优秀人才，是我们身边常见的高级职业精英。那些不上媒体不太耀眼的成功创业者、职业经理人、公司高管、单位领导、行业专家、领域精英、成功的自由职业者，却是我们生活中真正的榜样，才是我们通过奋斗可能达到的职业终点。 都说工作好不好，可以看领导（具体情况：看懂单位画的饼，少走5年弯路（致应届毕业生），领导是你的榜样，是你想成为的那种人，那跟着他踏踏实实干，一定没错。 瓶子因为工作关系，接触到的优秀的高级职业精英比较多，从他们身上总结出了5个特质，或许，挣扎在职业底层的我们，更有启发。 1. 谦逊。 如果你想证明自己很优秀，

20、那就请比别人再谦逊一些。 北大的教授们，特别谦逊，他们最爱的不是学生唯唯诺诺，而是在课堂上与他们针锋相对，每次课下来，他们都会感叹，又学到了不少啊！ 在一家著名的咨询公司，有一个亲切和蔼，经常指导大家工作，甚至会为同事递水，语气亲和有力的中年男子，总是挂着笑容，比实习生还没有架子。他是谁？他是咨询公司的高级合伙人。 一个承包了好几条街餐饮店的老板，在别人为她提供服务时，都会很温柔地说“谢谢”。无论是去银行VIP室，还是宾馆有人帮她停车，还是在医院被志愿者引领看病。她说，服务行业的人都特别不容易，我很理解，我也要让他们感受到顾客的心意。 一家上市公司的老总，只要是认识的朋友，无论谁发了什么消息，

21、都会很认真地回复，他以前没有微信，现在在微信上，虽然从不发状态，但别人发给他的消息，都会认真回复，如果回复时间超过一天，还会很认真地道歉，对不起，之前工作太忙，没有看到您的消息。 你敢说，自己比他们还要谦逊吗？ 有没有觉得自己学历好就不用学习？有没有觉得当了小领导就颐指气使？有没有觉得拖着人家的消息不回是很不礼貌的事情？ 人家有架子，都不端；你连架子都没有，耍小脾气给谁看呢？ 2. 全局观。 全局观，不仅是对一个项目、一个任务考虑的更全面周到；也会穿越时空，不仅仅考虑现在，还需要考虑到历史和未来。 一个优秀的领导，是不喜欢办公室恋情、或者员工之间恶性竞争的。为什么？因为他考虑的是集体利益，而你

22、考虑的，是自己的个人利益。所以，恶性竞争的事情千万别做，到头来你看着是赢了，实际上，是一个大大的loser。 高级职业精英通常身负重要的责任，所以他们必须考虑更多，在错综复杂的人和事中找到最符合大局的均衡点。知道了这一点，你就不难理解，为什么你的个人利益有时候会被牺牲了，这并不是领导故意为难、不喜欢你，仅仅是因为这样对集体更好而已。 比如，明明今年你做的业绩最好，为什么公司的大奖不颁发给你？那可能是领导看到了你为了做业绩，做了一些有害公司利益和团结的事情，看到了你得意洋洋的同时，所有的同事没有为你祝福而是咬牙切齿。考虑到公司的士气和整体利益，你这样败坏风气，不被扣钱就不错了。一个优秀的领导，经

23、历过风风雨雨，如果你觉得他决策错了，先从自己的身上找问题。 另一方面，他们还需要考虑到未来的变化和可能性。 有一个小姑娘，是一家上市公司的新员工，第二年时就做的非常不错，领导也经常表扬她。当她觉得今年的评级一定是A级时，领导却给了她B级。她很不满意，向我诉苦。我说“如果我是领导，应该也给你B级“。她一脸不愿意，”为什么？明明我做的比那些老员工好多了！“。我说”为了激励你啊！你才刚进公司，来日放长，一年的B级根本不会影响你的前途，如果你谦逊地接受了，更卖力的工作，那我一定更看中你，委以重任。“ 说白了，就是故意打压打压，看看你的反应。小姑娘很听我的话，就更努力的工作，之后的几年，果然备受领导重视

24、，和领导熟了之后，她偷偷问”为什么第二年不给我A级的评价呀？“领导笑笑：”你还是小年轻，没必要这么在意评价，努力干，我们都看在眼里的。“ 3. 专业。 在林林总总的职业中，都有两条道路可走：做管理，或者做专家。 管理工作，主要管人；做专家，主要对物。 年轻人，不要告诉我你20出头，就一定不适合做管理、或者做专家了，每个人的可塑性都非常大，马云也是做了7年的教师转行创业，不要年纪轻轻就认定自己这个不能做、那个不适合。你要在不断尝试的同时，慢慢确定自己的职业道路，往擅长或者喜欢的方向发展。 因为高级职业精英，通常是两者兼备。 他们管得了下属、带的好团队，上得了跨国专家会议，进得去专家学者排行榜。任

25、何一项技能都是信手拈来。管人？可以，我知道怎么培养团队、怎么整肃纪律、怎么带动士气；对物？可以，我对我所处的行业了如指掌、如数家珍，是行业里排得上名的专家。 他们也不是一进入职场就会管人、就是专家的。他们一样经历过我们正在经历的事情：项目做不好被领导骂；观点不够深刻每天苦思冥想；与客户沟通不畅心情不好；总是没办法带动同事和下属一起做事只是当时的他们，不抱怨，反而更有斗志、更有心，记住了出现的问题和解决方法，在不断磨练中成功。 是行业专家，才有底气，才值得别人仰慕和敬佩。是优秀的管理者，才能把事做好做大，才能为公司带来更多的利益，为自己的价值再上一个台阶。 4. 不停地学习。 有人问爱因斯坦，说

26、：“您可谓是物理学界空前绝后的人才了，何必还要孜孜不倦地学习？何不舒舒服服地休息呢？” 爱因斯坦在纸上画上一个大圆和一个小圆，说：“目前情况下，在物理学这个领域里可能是我比你懂得略多一些。正如你所知的是这个小圆，我所知的是这个大圆。然而整个物理学识是无边无际的，对于小圆，它的周长小，即与未知领域的接触面小，他感受到自己的未知少；而大圆与外界接触的这一周长大，所以更感到自己的未知东西多，会更加努力去探索。” 有一项调查。在学界，教授的工作时间和学习时间，要比讲师多得多。古往今来，真理不辍，孜孜不倦的学习，是高级职业精英成功道路上最好的助推器。 刚进职场的我们，就是爱因斯坦手下的小圆，我们只有通过

27、学习，慢慢变成大圆，才有可能达到更高的职业终点。 5. 美。 大约是腹有诗书气自华，就算是他亲切和蔼，毫无架子，你也能从他身上感受到不同的美与气质。因为他的着装得体、眼神清澈、笑容常在，怎么看怎么舒服。 气质是修炼出来的，更多的是内在的，但瓶子这里说的，确实要从外在的形象开始。除非是金融、销售等时刻面对客户的行业，很多年轻人是不太在乎自己的穿着的，尤其是男生。但不得不说的是，不同的穿着确实可以给人带来不同的感觉。 你在职场，需要给人带来的感觉无非是稳重、靠谱、干练，男女通用。运动衫运动鞋，没洗干净的领口和袖口，掉了一颗纽扣的衬衫，奇形怪状五颜六色的衣服，统统是职场的禁忌。 除了衣服，还有你的面相。人都说30岁以前的美貌是妈妈给的，那30岁以后的美貌就是自己修的。如果你待人温和谦逊、处事不急不躁、心地善良、替他人照相，那你的面相就会越来越圆润、亲切。你说我等不到30岁以后，现在开始就修炼，练什么？当然是你的笑容。 微笑是世上最通用的语言。这个世界的人都不欠你的，不要总是摆苦脸，微笑常在，自己的心情也会开朗起来，气质自然就上去了。 结： 微笑、整洁的着装、谦逊的态度、大气的全局观、不断地挑战自己、用心的工作、学无止境的心，都能帮助你，离职业梦想更近一些。