2018年旅游景区行业市场调研分析报告.docx

1、2018 年旅游景区行业市场调研分析报告1. 旅游景区行业需求旺盛，市场空间广阔41.1 三大因素合力，推动旅游需求持续增长41.1.1 人均收入提高，旅游需求增加41.1.2 国家利好政策持续推出，助推行业发展61.1.3 交通网络完善，“高铁游”成游客出行重要选择71.2 旅游景区行业规模持续扩容，休闲度假游产品最具发展潜力91.2.1 旅游业总收入持续快速增长，预计 2020 年达 7 万亿91.2.2 2016 年旅游景区收入规模接近 4000 亿，预计 2020 年达 6000 亿111.2.3 休闲度假游市场规模超 5000 亿，预计 2018 年超 7000 亿112. 旅游景区

2、投资建设保持稳定，5A 级景区数量稍显不足132.1 旅游景区项目投资建设占最大比重，新业态投资建设增速加快。132.2 我国景区数量较多，5A 级景区数量略低142.2 旅游人数快速增长，旅行社竞争充分，数量近 3 万家163. 消费升级，旅游景区外延扩张、转型升级成主流173.1 自然景区转型休闲度假景区，推进国企改革带来增长新动力173.1.1 旺季客流量达到天花板，观光游增长乏力，国企改革仍需推进173.1.2 自然景区外延扩张、转型休闲度假是趋势，高知名度和重运营成决胜关键193.1.3 国企改革为景区类企业增添新的动力193.2 主题公园迎来黄金发展期，增强核心竞争力是关键203.

3、2.1 主题公园未来行业空间巨大，2020 年有望超 800 亿元203.2.2 主题公园数量较多，竞争激烈，优质公园较少203.2.3 主题公园规模扩张，核心 IP 打造力度加大，轻资产输出或成主流213.3 人文景区受益周边休闲游，未来增长可期223.3.1 人文景区的休闲游属性，发展速度较快223.3.2 乌镇和古北水镇运营程度，业绩靓丽，其他景区休闲游运营有待加快223.3.3 人文景区休闲度假属性进一步增强，中高端产品成主流224. 投资建议及标的234.1 自然景区：关注外延扩张，转型升级休闲度假游，国企改革推进较快的234.3 人文景区：关注打造高品质休闲游、周边游标的244.4

4、 主题公园：关注强 IP、异地复制能力强、全产业链拓展的企业24图表 1 2016 年城镇居民可支配收入超3.3 万元4图表 2 2016 年农村居民人均可支配收入达1.2 万元4图表 3 2016 年全国居民人均出游率超3 次5图表 4 2016 年旅游业总收入达4.69 亿，同比增长13.6%5图表 5 2016 年我国人均 GDP 接近 8000 美元5图表 6 人均 GDP 超 5000 美元时，步入度假游阶段5图表 7 旅游业利好政策密集推出6图表 8 2016 年我国高铁营业里程超过2.2 万公里7图表 9 2016 年我国高速公路里程13.1 万公里8图表 10 2016 年城镇

5、居民每百户家用汽车保留达38 台，国内家用汽车总保有量达1.94 亿8图表 11 2016 年全国旅游业总收入达4.69 万亿元，预计到 2020 年将超 7 万亿10图表 12 2016 国内旅游收入约4 万亿，增长 15.29%10图表 13 预计 2020 年，国内旅游收入将达6.17 亿元10图表 14 以 11.18%的增速测算，预计2020 年，旅游景区行业收入约为5910.14 亿元11图表 15 休闲度假游层次高于观光游12图表 16 预计休闲游度假市场增速将维持在15%，到 2018 年，市场规模将超过7000 亿元12图表 17 旅游业投资增速达29%，分别高出第三产业和固

6、定资产投资18 和 21 个百分点13图表 18 2016 年旅游景区项目占全部旅游投资的56.7%14图表 19 文化旅游、生态旅游等新业态投资建设增速加快14图表 20 2015 年，全国 5A 级景区 212 个，占比 2.37%15图表 21 11 家旅游景区合计游客接待量达1.07 亿人次，占国内旅游总人数的2.44%。15图表 22 国内旅游业总人数持续快速增长，2016 年达 44 亿人次16图表 23 2015 年国内旅行社数量达27621 家17图表 24 2015 年国内旅行社收入为4189.0 亿元17图表 25 以观光游为主的自然景区营业收入增长乏力18图表 26 景区

7、板块的国企属性较强18图表 27 自然景区外延扩张，积极转型迎合休闲度假游19图表 28 景区国企改革稳步推进，激发内生动力20图表 29 轻资产输出兴起，或成将来主要扩张模式21图表 30 特色 IP 打造与更新力度加大，为主题公园核心竞争力21图表 31 三特索道和中青旅致力于打造高端、精品休闲游231. 旅游景区行业需求旺盛，市场空间广阔1.1 三大因素合力，推动旅游需求持续增长1.1.1 人均收入提高，旅游需求增加当人均收入达到中等偏上收入水平，旅游需求剧增 。2016 年，我国城镇居民人均可支配收入达到 3.3 万元人民币，整体达到中等偏上收入水平（国家统计局发布的2016 年国民经

8、济实现“十三五”良好开局显示，人均可支配年收入 31990 元及以上水平，划为中等偏上收入组）。农村居民人均可支配收入也达到了 1.2 万元人民币。消费水平提高、消费观念转变，旅游消费日趋大众化，我国的高人口基数带来庞大的旅游消费需求。40,000.0014,000.0035,000.0012,000.0030,000.0010,000.0025,000.008,000.0020,000.006,000.0015,000.0010,000.004,000.005,000.002,000.000.000.0020012006201120162013201420152016城镇居民家庭人均可支配收

9、入（元）全国农村居民人均可支配收入（元）图表 1 2016 年城镇居民可支配收入超3.3 万元图表 2 2016 年农村居民人均可支配收入达1.2 万元数据来源：Wind、广证恒生数据来源：Wind、广证恒生2012 年全国居民出游率首次突破 200%，即平均每人每年出游超过两次。2016 年人均出游率达 3.4 次。除去 2003 年 “非典”及 2008 年自然灾害、禽流感、金融危机的影响，全国旅游业总收入的增速均保持 10%以上，高于同期 GDP 增速。2016 年全国旅游业总收入达 4.69 亿元， 同比增长 13.6%。400.00%350.00%0.00%5.004.504.003

10、.503.002.502.001.501.000.500.0050%40%300.00%30%250.00%20%200.00%10%150.00%100.00%0%50.00%-10%-20%2001200620112016全国居民出游率旅游业总收入（万亿元，左轴）同比增长率（右轴）图表 3 2016 年全国居民人均出游率超3 次图表 4 2016年旅游业总收入达4.69 亿，同比增长13.6%数据来源：Wind、广证恒生数据来源：Wind、广证恒生根据世界旅游组织研究，当人均 GDP 超过 3000 美元时，旅游会从观光游提升为休闲游； 当人均 GDP 超过 5000 美元时，会继续提升为

11、度假游。旅游时间逐步延长，旅游产品及形式逐步丰富。60,000.001000-30003000-50005000 以上50,000.0040,000.0030,000.00观光游阶段（ 停 留 时 间短，人均消费低）休闲游阶段（1-2 周，人均消费较高）度假游阶段（1 月左右， 人均消费高）20,000.0010,000.000.00景区观光游50 607080 9001 121 3141 5161自驾游自 由 行 商务会议游旅游演艺分时度假游养生02 020202 0202 0202 0202 0202人均GDP（元）100030005000人均GDP（美元）图表 5 2016 年我国人均

12、GDP 接近 8000 美元图表 6 人均 GDP 超 5000 美元时，步入度假游阶段数据来源：Wind、广证恒生数据来源：世界旅游组织研究、广证恒生2008 年，我国人均 GDP 首次超过 3000 美元，休闲游开始抬头。2011 年我国人均 GDP 超过 5000 美元，一线城市的度假游兴起，二三线城市的休闲游呈高速增长的势头。2016 年人均GDP 已接近 8000 美元，休闲度假旅游区迎来发展的黄金期。一二线城市经济发达，休闲度假游兴起较早，已成为居民出游的重要选择，渗透率较高。三四线城市居民以观光游为主，休闲度假游的渗透率也正在不断提高。休闲度假游区别与传统观光游，不再是单一的观光

13、，而是变得丰富和人性化，是享受生活的一种方式。诸如 “旅游+演艺”的文化旅游、“旅游+亲子”的周边游、主题公园游及“旅游+游学”等休闲度假游正蓬勃发展1.1.2 国家利好政策持续推出，助推行业发展政策陆续推出，旨在通过规范旅游市场、加强景点及旅游交通基础设施建设、落实职工带薪休假制度等措施来进一步激发国内旅游消费市场。2016 年政府工作报告提出了“落实带薪休假制度，加强旅游交通、景区景点、自驾车营地等设施建设，规范旅游市场秩序，迎接正在兴起的大众旅游时代”等工作目标。2017 年全国旅游工作报告指出 2017 年全国旅游重点工作是努力由粗放型旅游大国向比较集约型旅游大国转变，继续发展全域旅游

14、、旅游公共服务、乡村旅游等，推进以“旅游+”为代表的产业融合。旅游业是既受到政府政策支持，同时市场需求又极为旺盛的行业之一。旅游行业的特性高度契合“十三五”强调的“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，预计未来从政策层面会不断提升和强化旅游产业的战略性支柱地位。图表 7 旅游业利好政策密集推出时间2013 年文件名称国民旅游休闲纲要（2013-2020 年）2014 年关于促进旅游业改革发展的若干意见2015 年2015 年主要政策内容到 2020 年职工带薪年休假制度基本得到落实，城乡居民旅游休闲消费水平大幅增长的发展目标。增强旅游发展动力，扩张旅游发展空间，加强旅游基础设施建设，扩大旅游购物消费。2015 年全国旅游工作会议报告优化旅游项目，积极推动各地的旅游投资建设。关于进一步促进旅游投资和消费的若 落实职工带薪休假制度，鼓励错峰休假，鼓励弹性作息。干意见2016 年 4 月全国旅游标准化发展规划（2016-2020） 提出到2020 年，我国旅游国家标准将达45 项以上，行业标准达60 项以上，地方标准达300 项以上，新建200个以