中来股份度财务分析报告.docx

1、中来股份度财务分析报告中来股份3003932019年度财务分析报告一 公司简介公司名称苏州中来光伏新材股份有限公司公司英文名称Jolywood(Suzhou)Sunwatt Co.,Ltd公司简称中来股份股票代码300393成立时间None上市时间2014-09-12交易所深圳证券交易所注册地址江苏省常熟市沙家浜镇常昆工业园区青年路电话传真公司网址邮箱公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中来股份2019年资产总额为8,594,990,918.09元，其中流动资产为4,220,859,707.16元，占总资产比例为49.11%；非流动资产为4,374,13

2、1,210.93元，占总资产比例为50.89%； 2019年中来股份总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计859,499100.00%600,150100.00%619,366100.00%流动资产合计422,08549.11%317,31252.87%382,56161.77%非流动资产合计437,41350.89%282,83747.13%236,80438.23%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、

3、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中来股份2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及存货，各项分别占比为26.07%，23.51%和18.19%。2019年中来股份流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计422,085100.00%317,312100.00%382,561100.00%货币资金110,04526.07%96,57630.44%159,95441.81%交易性金融资产67,08815.89%00.00%00.00%应收票据及应收账

4、款99,22923.51%138,09943.52%129,21133.78%应收票据28,7366.81%69,04821.76%57,86415.13%应收账款70,49316.70%69,05121.76%71,34718.65%应收款项融资39,2459.30%00.00%00.00%预付款项7,4461.76%8,7082.74%9,1752.40%其他应收款3,0160.71%3,5131.11%6,1511.61%存货76,78418.19%51,60216.26%57,59115.05%持有待售资产240.01%00.00%00.00%其他流动资产19,2054.55%18,8

5、125.93%20,4755.35%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中来股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期应收款以及其他非流动资产，各项分别占比为55.20%，30.51%和5.00%。2019年中来股份非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动

6、资产合计437,413100.00%282,837100.00%236,804100.00%长期应收款133,46430.51%39,88614.10%23,6169.97%长期股权投资14,1673.24%10,5673.74%11,6774.93%其他权益工具投资3,1000.71%3,1291.11%4,3931.86%固定资产241,45555.20%152,00053.74%140,44259.31%在建工程4,0220.92%43,84815.50%32,89813.89%无形资产13,1333.00%13,6344.82%6,3402.68%长期待摊费用7300.17%3420.

7、12%4240.18%递延所得税资产5,4851.25%1,0840.38%9880.42%其他非流动资产21,8555.00%18,3446.49%16,0246.77%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况中来股份2019年年总负债金额为5,094,369,217.38元，所有者权益总额为3,500,621,700.71元，其中资本金为359,124,920.0元，资产负债率为59.27%，在负债中，流动负债为3,180,892,316.81元；占负债和所有者权益总额的37.01%，非流动负债为1,913,476,900.57元，占负债和所有者权益总额的2

8、2.26%。2019年中来股份负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计859,499100.00%600,150100.00%619,366100.00%流动负债合计318,08937.01%207,87634.64%194,30931.37%非流动负债合计191,34722.26%135,49422.58%159,88925.82%所有者权益(或股东权益)合计350,06240.73%256,77942.79%265,16742.81%2.2.2 流动负债基本构成情

9、况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 中来股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为56.50%，26.18%和26.18%。2019年中来股份流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计318,089100.00%207,876100.00%194,309100.00%短期借款179,7265

10、6.50%75,89436.51%84,53243.50%应付票据及应付账款83,28626.18%00.00%67,23734.60%应付账款83,28626.18%00.00%67,23734.60%预收款项6,1881.95%7140.34%2,3841.23%应付职工薪酬3,1120.98%2,5431.22%2,6951.39%应交税费2,0330.64%4,5122.17%2,1491.11%其他应付款18,2895.75%117,24956.40%15,3097.88%其中:应付利息4670.15%00.00%8600.44%一年内到期的非流动负债19,2086.04%6,961

11、3.35%20,00010.29%其他流动负债6,2431.96%00.00%00.00%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中来股份2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及长期应付款，各项分别占比为45.85%，24.09%和14.38%。2019年中来股份非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计191,347100.00%135,494100.00%159,8891

12、00.00%长期借款46,08624.09%84,70162.51%91,65157.32%应付债券87,72645.85%00.00%00.00%长期应付款27,52314.38%45,59633.65%26,27416.43%递延收益3,2741.71%00.00%00.00%递延所得税负债12,2396.40%1,9441.43%1,8241.14%其他非流动负债14,4977.58%3,2522.40%40,13925.10%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东

13、权益科目，2019年中来股份的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及少数股东权益，各项分别占比为44.57%，20.28%和20.12%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计350,062100.00%256,779100.00%265,167100.00%实收资本(或股本)35,91210.26%24,0999.39%24,1729.12%其他权益工具16,3884.68%00.00%00.00%资本公积156,02744.57%173,03967.39%173,3

14、0865.36%库存股-10,003-2.86%-14,588-5.68%-6,197-2.34%其他综合收益3510.10%1480.06%1440.05%盈余公积9,9582.84%10,0893.93%9,3583.53%未分配利润70,99320.28%58,38522.74%58,62622.11%少数股东权益70,43320.12%5,6062.18%5,7532.17%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年中来股份的净利润为261,274,223.23元，与2018年的130,565,269.29元相比上升了100.11%。2015-2019年中来股份净利润变动趋势年份金

15、额（万元）同比增长率（%）201510,770201616,50953.29%201726,17158.52%201813,056-50.11%201926,127100.11%2.3.2 营业利润分析2019年中来股份的营业利润为352,712,049.93元，与2018年的161,521,047.5元相比上升了118.37%。2015-2019年中来股份营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201512,856201621,40366.49%201732,33951.09%201816,152-50.05%201935,271118.37%2.3.3 利润总额分析2019年中来股

16、份的利润总额为348,637,520.02元，与2018年的156,540,296.99元相比上升了122.71%。2015-2019年中来股份利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201513,179201620,95759.02%201732,32854.25%201815,654-51.58%201934,863122.71%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中来股份的成本费用总额为3,020,100,098.33元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为84.19%，4.92%和4

17、.03%。2019年中来股份成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-302,010100.00%-253,373100.00%-294,789100.00%营业成本-254,24984.19%-212,63583.92%-247,53083.97%税金及附加-1,4200.47%-1,5480.61%-1,2790.43%销售费用-8,4382.79%-8,2023.24%-7,7232.62%管理费用-14,8434.92%-13,3545.27%-27,2459.24%研发费用-12,1654

18、.03%-11,1034.38%0-0.00%财务费用-10,8923.61%-6,5292.58%-11,0093.73%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年中来股份的经营现金流量净额为110,663,715.09元，与2018年的11,047,855.79元相比上升了901.68%；投资活动现金流净额为-1,394,130,450.37元；筹资活动现金流净额为1,453,216,018.36元。2015-2019年中来股份经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201510,

19、294-22,25019,2602016-15,304-79,672110,9352017-71,933-11,610183,52620181,104-21,963-47,864201911,066-139,413145,3212.4.2 现金流入结构分析2019年中来股份现金流入总金额为6,275,304,207.48元，其中经营活动现金流入为2,326,851,951.52元，占现金流入总额的37.08%；投资活动现金流入为545,331,176.12元，占现金流入总额的8.69%；筹资活动现金流入为3,403,121,079.84元，占现金流入总额的54.23%。2019年中来股份现金流

20、入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额627,530100.00%384,596100.00%600,960100.00%经营活动现金流入小计232,68537.08%262,14868.16%327,19454.45%投资活动现金流入小计54,5338.69%8,7752.28%30,6125.09%筹资活动现金流入小计340,31254.23%113,67229.56%243,15340.46%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,350,056,109.65元,占经营活动现金流入小

21、计的58.02%;收到的税费返还为79,592,499.47元,占经营活动现金流入小计的3.42%;收到其他与经营活动有关的现金为897,203,342.4元,占经营活动现金流入小计的38.56%。2019年中来股份经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计232,685100.00%262,148100.00%327,194100.00%销售商品/提供劳务收到的现金135,00558.02%197,44375.32%273,36483.55%收到的税费返还7,9593.42%5,656

22、2.16%5840.18%收到其他与经营活动有关的现金89,72038.56%59,04822.52%53,24516.27%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为521,029,721.37元,占投资活动现金流入小计的95.54%;取得投资收益收到的现金为8,660,386.96元,占投资活动现金流入小计的1.59%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,594,242.18元,占投资活动现金流入小计的0.29%;收到其他与投资活动有关的现金为14,046,825.61元,占投资活动现金流入小计的2.58%。2019年中来股份投资活动现金流入构成科目名称2019年201

23、8年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计54,533100.00%8,775100.00%30,612100.00%收回投资收到的现金52,10295.54%3,14335.82%8,56627.98%取得投资收益收到的现金8661.59%00.00%270.09%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额1590.29%820.94%130.04%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额00.00%3,94344.93%1,5305.00%收到其他与投资活动有关的现金1,4042.58%1,60618.30%20,474

24、66.88%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为663,698,332.2元,占筹资活动现金流入小计的19.5%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为661,338,332.2元,占筹资活动现金流入小计的19.43%;取得借款收到的现金为2,641,265,444.59元,占筹资活动现金流入小计的77.61%;收到其他与筹资活动有关的现金为98,157,303.05元,占筹资活动现金流入小计的2.88%。 2019年中来股份筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计340,31

25、2100.00%113,672100.00%243,153100.00%吸收投资收到的现金66,36919.50%7,2776.40%138,67457.03%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金66,13319.43%00.00%00.00%取得借款收到的现金264,12677.61%84,54274.37%99,30840.84%收到其他与筹资活动有关的现金9,8152.88%21,85219.22%5,1702.13%2.4.3 现金流出结构分析2019年中来股份现金流出总额为6,105,554,924.4元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,216,188,236.43元,占现

26、金流出总额的36.3%;投资活动现金流出小计为1,939,461,626.49元,占现金流出总额的31.77%;筹资活动现金流出小计为1,949,905,061.48元,占现金流出总额的31.94%。2019年中来股份现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-610,555100.00%-453,319100.00%-500,978100.00%经营活动现金流出小计-221,61836.30%-261,04357.58%-399,12879.67%投资活动现金流出小计-193,94631.77%-30,7386.78%-42,2228.43%筹资活动现金流出小计-194,99031.94%-161,53735.63%-59,62711.90%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,010,446,829.21元,占经营活动现金流出小计的45.59%;支付给职工以及为职