人力资源行业市场研究报告.docx

1、人力资源行业市场研究报告 人力资源行业市场研究报告2019年10月 1111122222333333344444444、科锐国际与万宝盛华：老牌民营企业与外资龙头.- 5 -.1、商业模式：“一体两翼”模式与合伙人一站式服务模式.- 6 -.2、业务拓展：外延并购扩张业务与合伙人模式拓展业务.- 8 -.3、股权结构对比 .- 11 -.4、技术创新降低成本，提高运行效率，成为行业共识.- 13 -、人力资源服务业未来发展潜力巨大 .- 15 -.1、市场格局分散，但有头部集中化趋势 .- 15 -.2、政策扶持，人力资源服务行业前景广阔.- 17 -.3、灵活用工为人资服务行业侧重点 .-

2、18 -.4、人力资源服务业将向专业化、信息化、国际化等方向发展.- 22 -、业务以灵活用工为主，不同角度发力 .- 22 -.1、灵活用工业务占主导，且有望进一步发展.- 22 -.2、灵活用工岗位着力点不同 .- 25 -.3、灵活用工业务分布地区对比 .- 29 -.4、主要客户群体对比 .- 30 -.5、研发费用较低，研发方向不同 .- 31 -.6、万宝自有员工人效较高，科锐灵活用工人效较高.- 33 -、财务分析 .- 35 -.1、万宝盛华营收规模更大，科锐国际营收增速更快.- 35 -.2、调整后毛利率科锐国际突出，万宝盛华灵工毛利率更高.- 37 -.3、万宝盛华销售费用

3、率高，管理费用率低，期间费用率高.- 39 -.4、营运能力：万宝盛华强于科锐国际，两家公司周转速度均提升.- 42 -.5、现金流：科锐国际货币资金更加充裕，产生现金流能力强.- 43 -.6、资本结构与偿债能力：科锐国际资产负债率略高于万宝盛华.- 44 -.7、杜邦分析：科锐国际获利能力强，万宝盛华周转快.- 46 -图 1、科锐国际发展历程 .- 5 -图 2、万宝盛华发展历程 .- 5 -图 3、科锐国际“一体两翼”战略.- 7 -图 4、科锐生态服务网络 .- 7 -图 5、特定合伙人交叉销售，形成一站式服务 .- 8 -图 6、万宝盛华业务流程 .- 8 -图 7、万宝盛华合伙人

4、、顾问大致人数 .- 10 -图 8、万宝盛华预计下一步内地不同城市投入 .- 10 -图 9、万宝盛华计划募股投入 .- 11 -图 10、科锐国际股权结构 .- 11 -图 11、万宝盛华股权结构图 .- 12 -图 12、公司新技术产品+服务模块 .- 13 -图 13、数字平台战略提升计划 .- 13 -图 14、数字资源平台 .- 14 -图 15、中国大陆地区人力资源规模 .- 15 -图 16、大中华地区人力资源规模 .- 15 -图 17、2018年全球人服机构 50强中前五份额.- 15 -图 18、中国人服机构前五市占率 .- 15 -图 19、人力资源服务行业产业链 .-

5、 18 -2 - 图 20、我国灵活用工市场规模 .- 19 -图 21、用工成本上升：以上海市最低工资为例.- 20 -图 22、各地用工成本涨幅 .- 20 -图 23、2017年各行业使用灵活用工比例 .- 21 -图 24、科锐国际与万宝盛华灵活用工营收对比.- 23 -图 25、科锐国际与万宝盛华灵活用工毛利率对比.- 23 -图 26、人服市场三大业务预计市场规模及增速.- 23 -图 27、城镇单位就业人员平均工资 .- 24 -图 28、劳动人口下行 .- 24 -图 29、万宝盛华灵活用工涉及职业范围变化.- 25 -图 30、万宝盛华招聘流程外包服务覆盖职业.- 26 -图

6、 31、万宝盛华猎头业务覆盖职业 .- 26 -图 32、科锐国际猎头业务覆盖行业与职能 .- 26 -图 33、科锐国际全球服务网络布局 .- 29 -图 34、万宝盛华灵活用工地区分布 .- 29 -图 35、万宝盛华大陆区域投入占比 .- 29 -图 36、科锐国际客户类型 .- 30 -图 37、万宝盛华客户类型 .- 30 -图 38、两家公司研发费用比对 .- 31 -图 39、两家公司研发费用率比对 .- 31 -图 40、万宝盛华数字化平台 .- 33 -图 41、科锐国际管理系统 .- 33 -图 42、自有员工人均创收、净利对比 .- 34 -图 43、灵活用工人均创收、毛

7、利对比 .- 35 -图 44、科锐国际和万宝盛华营收规模与增速.- 35 -图 45、科锐国际和万宝盛华营收 CAGR.- 35 -图 46、科锐国际内生营收和外生营收情况 .- 36 -图 47、科锐国际营收结构 .- 36 -图 48、万宝盛华营收结构 .- 36 -图 49、科锐国际整体和各业务毛利率情况 .- 37 -图 50、万宝盛华整体和各业务毛利率情况 .- 37 -图 51、科锐国际和万宝盛华灵活用工合约员工数量.- 38 -图 52、科锐国际和万宝盛华人均灵工岗位收入.- 38 -图 53、科锐国际和万宝盛华净利润情况 .- 38 -图 54、科锐国际和万宝盛华净利率情况

8、.- 38 -图 55、科锐国际和万宝盛华期间费用率 .- 39 -图 56、科锐国际和万宝盛华销售费用率 .- 39 -图 57、科锐国际和万宝盛华薪金及福利情况.- 39 -图 58、科锐国际销售费用构成 .- 40 -图 59、万宝盛华销售费用构成 .- 40 -图 60、科锐国际和万宝盛华管理费用率 .- 40 -图 61、科锐国际管理费用构成 .- 41 -图 62、万宝盛华管理费用构成 .- 41 -图 63、科锐国际和万宝盛华研发费用情况 .- 41 -图 64、科锐国际和万宝盛华应收账款周转率、总资产周转率.- 42 -图 65、科锐国际和万宝盛华货币资金、经营活动现金流/营业

9、收入.- 43 -图 66、科锐国际和万宝盛华资产负债率 .- 44 -图 67、科锐国际和万宝盛华流动比率 .- 44 -图 68、科锐国际和万宝盛华流动资产/总资产、流动负债/总负债.- 45 -图 69、科锐国际和万宝盛华净资产收益率 .- 46 -3 - 图 70、科锐国际和万宝盛华销售净利率 .- 46 -图 71、科锐国际和万宝盛华权益乘数 .- 46 -图 72、科锐国际和万宝盛华资产周转率 .- 46 -表 1、科锐国际参控股子公司情况 .- 9 -表 2、2018年大中华地区人力资源解决方案排名.- 16 -表 3、2018年大陆地区人力资源行业排名 .- 16 -表 4、2012年以来人力资源服务行业相关扶持政策.- 17 -表 5、2008-2020年我国人才发展主要指标 .- 18 -表 6、传统劳务派遣和灵活用工的对比 .- 20 -表 7、2018年科锐国际与万宝盛华分业务占比 .- 22 -表 8、近期利好灵活用工相关政策 .- 24 -表 9、科锐国际灵活用工涉及职业范围 .- 25 -表 10、科锐国际猎头业务覆盖职业与客户 .- 27 -表 11、2018年万宝盛华五大客户 .- 28 -表 12、2016年科锐国际十大客户 .- 28 -表 13、2018年科锐国际十大客户 .- 29 -表 14、2018年万宝盛华五大客户情况 .