民用航空装备项目投资计划与经济效益分析 1.docx

1、民用航空装备项目投资计划与经济效益分析 1民用航空装备项目投资计划与经济效益分析一、项目背景情况深刻认识国际国内发展环境与形势的重大变化，进一步增强忧患意识、机遇意识和担当精神，在抢抓机遇中增强主动，在应对挑战中保持定力，在改革创新中释放活力，再创经济特区发展新优势。（一）国际环境世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，主要经济体走势分化。全球治理体系深刻变革，国际贸易投资规则体系加快重构，贸易保护主义强化。国际分工格局深度调整，发达国家加紧实施“再工业化”，发展中国家加速吸引劳动密集型产业转移，我国制造业面临高端回流和中低端分流的“双重挤压”。新

2、一轮科技革命和产业变革蓄势待发，以互联网为代表的信息技术加速渗透到经济社会各领域，信息经济正引领社会生产新变革、创造人类生活新空间。深圳必须强化全球视野和前瞻思维，准确把握世界经济格局新趋势，深度融入全球创新链，在新的国际经济坐标系中谋划更高质量发展，建设成为国家参与全球经济竞争的重要引擎。（二）国内环境我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，长期向好的基本面没有改变，发展前景依然广阔。国内经济步入以速度变化、结构优化、动力转换为特征的新常态，增长速度从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力从主要依靠资源和低成本劳

3、动力等要素投入转向创新驱动。地区必须增强责任感和使命感，率先开辟新常态下质量型发展新路径，大力发展湾区经济，在服务国家战略中提升城市发展能级、实现特区更大发展。（三）机遇与挑战在改革中创新，在创新中发展，率先进入以质量效益为中心的稳定增长阶段，经济社会发展理念新、质量高、韧劲足、潜力大，有能力、有条件率先适应、把握、引领新常态，实现特区新发展。深圳作为全国先行发展的地区，要向更高发展阶段跨越提升，就必须正视超常规发展和超大型城市建设中积累的矛盾和问题：在经济增速放缓常态化下，经济不稳定性和不确定性加剧，推进结构优化和保持较高经济效益难度增大；城市承载能力严重受限，优质公共资源供给不足，人口压力

4、增大与高端人才短缺并存；快速城市化遗留问题凸显，环境污染、公共安全和城市治理成为制约发展的短板；全面深化改革进入攻坚期和深水区，突破思想观念和利益固化的藩篱难度加大。我国目前已基本建立了完整的航空发动力研制体系，只是在部分领域的技术还略显不足。在国内市场上，民用航空发动机主要被普惠、GE和罗尔斯罗伊斯三大厂商垄断。随着航空工业的发展，航空发动机行业即将迎来快速发展的朝阳期。航空发动机是飞机的心脏，它直接影响飞机的性能、可靠性及经济性，是飞机的核心部件。由于基础工业和材料技术的落后，加上制度性的桎梏，我国的航空发动机行业发展相对落后，即便是代表了中国航空发动机最高水平的“太行”发动机，其技术水平

5、也仅仅相当于西方70年代末的航空发动机水平。完整的发动机产业体系，覆盖预研设计、材料加工、零部件制造、部件装备、总装、试车、交付、售后服务等完整的产业环节。我国目前已基本建立了完整的航空发动力研制体系，只是在部分领域的技术还略显不足。我国航空发动机产业从无到有，从小到大，在维护修理、引进消化、批量生产、改进改型、新机研发等方面取得了较大成绩，尤其是近10年来的发展取得了较大的进步。随着中国航空发动机集团公司的组建，我国已进入全面自主发展军民用动力、建立与大国地位匹配的航空发动机产业体系的新时期。但与世界一流航空动力强国相比，我国航空发动机产业仍有不小的差距。虽然我国能够自主研发军用发动机，但与

6、发达国家有着30年差距，而民用航空发动机则几乎空白。我国航空发动机于相对落后状态，原因是多方面的，简单来说至少着四大难关，即经验难关、材料难关、人才难关及资金难关。全球民用航空发动机市场基本被CFM、UTC、GE、RR等少数几家龙头企业垄断。2016年，CFM国际公司当年发动机产量达到10750台，市占率约为40%；联合技术公司（UTC）凭借旗下美国普惠公司与普惠加拿大公司的传统优势，销售成绩虽较过往有所下滑，市占率仍高达27%；GE、罗尔斯罗伊斯（Rolls-Royce）全球的市占率分别为19%、11%。我国民用航空发动机领域同样没有另外，主要被普惠、GE和罗尔斯罗伊斯三大厂商垄断。而且，中

7、国市场正日益正成为这些厂商的最重要的营收来源。据预计，2017-2036年间，中国市场方面，我国民用飞机总计新增需求为7240架，占全球新增需求17.65%，其中75%为单通道客机。建立强大的航空工业是确立大国地位的必然选择，2006年大型飞机项目列入国家中长期科学和发展规划纲要的重大专项，2007年国务院常务会议于批准了大型飞机研制重大科技专项正式立项，2008年11月按照国家战略决策中国航空工业也完成了历史性的重组整合，所有这一切都从国家战略上明确了中长期重点发展航空工业的方针，也充分体现了国家的意志和决心，航空工业的战略地位已经确立，作为航空工业的核心和最大的短板的航空发动机行业将借航空

8、工业的东风，迎来其快速发展的朝阳期。二、公司介绍公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。三、项目投资概述产业的发展，要以核心领域为切入点，结合自身资源条

9、件，重点积累关键技术，构建衔接有序的产业链条，以此推进行业的有效聚集发展，增强可持续发展动力，并成为服务区域建设的重要节点产业。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17772.33万元，其中：建设投资14733.04万元，占项目总投资的82.90%；建设期利息161.15万元，占项目总投资的0.91%；流动资金2878.14万元，占项目总投资的16.19%。项目正常经营年份每年营业收入35500.00万元，综合总成本费用27907.46万元，税金及附加179.08万元，净利润5560.09万元，财务内部收益率25.73%，财务净现值9914.39万元，

10、全部投资回收期5.03年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资1473

11、3.04万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计12758.44万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为6402.68万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程8597.4433615.994263.151.11#生产车间2579.2310084.801278.941.22#生产车间2149.368404.001065.791.33#生产车间2063.

12、398067.841023.161.44#生产车间1805.467059.36895.262仓储工程3802.716312.50564.442.11#仓库1140.811893.75169.332.22#仓库950.681578.13141.112.33#仓库912.651515.00135.472.44#仓库798.571325.63118.533行政办公及生活服务设施1066.415364.04837.443.1行政办公楼693.173486.63544.343.2宿舍及食堂373.241877.41293.104公共工程3141.375874.36641.44辅助用房等5绿化工程3866

13、.7175.15绿化率14.50%6其他工程6266.7521.06场地、道路、景观亮化等7合计26667.0051166.896402.682、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5957.90万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备504170.532辅助生成设备6476.633研发设备6536.214检测设备4357.473环保设备4297.893其它设备1119.16合计72595

14、7.903、安装工程费估算本期项目安装工程费为397.86万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1613.50万元。（三）预备费本期项目预备费为361.10万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款6577.73万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息161.15万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息161.15161.150.001.1.1期初借款余额6577.731.1.2当期借款6577.736577.730.001.1.3当期应计利息161.15161.150.001.1.4期末借款余额657

15、7.736577.731.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）161.15161.150.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）161.15161.150.003.1建设期利息合计161.15161.150.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点

16、和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2878.14万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产14199.5816384.1318568.6721845.5021845.5021845.5021845.5021845.5021845.501.1应收账款6389.817372.868355.919830.489830.489830.489830.489830.489830.481.2存货4969.855734.446499.03764

17、5.927645.927645.927645.927645.927645.921.2.1原辅材料1490.961720.341949.712293.782293.782293.782293.782293.782293.781.2.2燃料动力74.5586.0297.49114.69114.69114.69114.69114.69114.691.2.3在产品2286.132637.842989.553517.123517.123517.123517.123517.123517.121.2.4产成品1118.211290.251462.281720.331720.331720.331720.331

18、720.331720.331.3现金1135.971310.731485.491747.641747.641747.641747.641747.641747.641.4预付账款1703.951966.102228.242621.462621.462621.462621.462621.462621.462流动负债12328.7814225.5216122.2618967.3618967.3618967.3618967.3618967.3618967.362.1应付账款4438.365121.195804.016828.256828.256828.256828.256828.256828.252.

19、2预收账款7890.429104.3310318.2412139.1112139.1112139.1112139.1112139.1112139.113流动资金1870.792158.612446.422878.142878.142878.142878.142878.142878.144流动资金增加1870.79287.81287.81431.725铺底流动资金4259.874915.245570.606553.656553.656553.656553.656553.656553.65八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17772.33万

20、元，其中：建设投资14733.04万元，占项目总投资的82.90%；建设期利息161.15万元，占项目总投资的0.91%；流动资金2878.14万元，占项目总投资的16.19%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资17772.33万元，其中申请银行长期贷款6577.73万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资17772.33100.00%1.1建设投资14733.0482.90%1.2建设期利息161.150.91%1.3流动资金2878.1416.19%2资金筹措17772.33100.00%2.1项目资本金11194.6062.9

21、9%2.1.1用于建设投资8155.3145.89%2.1.2用于建设期利息161.150.91%2.1.3用于流动资金2878.1416.19%2.2债务资金6577.7337.01%2.2.1用于建设投资6577.7337.01%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年

22、，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入35500.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1492.35万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧

23、费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用27907.46万元，其中：可变成本23815.82万元，固定成本4091.64万元。正常经营年份项目经营成本26793.35万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费14719.9816984.5919249.2022646.1222646.1222646.1222646.1222646

24、.1222646.122工资及福利费1169.701169.701169.701169.701169.701169.701169.701169.701169.703修理费448.34448.34448.34448.34448.34448.34448.34448.34448.344其他费用2529.192529.192529.192529.192529.192529.192529.192529.192529.194.1其他制造费用205.77205.77205.77205.77205.77205.77205.77205.77205.774.2其他管理费用221.89221.89221.89221

25、.89221.89221.89221.89221.89221.894.3其他营业费用2101.532101.532101.532101.532101.532101.532101.532101.532101.535经营成本18867.2121131.8223396.4326793.3526793.3526793.3526793.3526793.3526793.356折旧费779.93779.93779.93779.93779.93779.93779.93779.93779.937摊销费11.8711.8711.8711.8711.8711.8711.8711.8711.878利息支出322.31

26、322.31322.31322.31322.31322.31322.31322.31322.319总成本费用19981.3222245.9324510.5427907.4627907.4627907.4627907.4627907.4627907.469.1其中：固定成本4091.644091.644091.644091.644091.644091.644091.644091.644091.649.2可变成本15889.6818154.2920418.9023815.8223815.8223815.8223815.8223815.8223815.82无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值593.25593.25593.25593.25593.25593.25593.25593.25593.25593.251.2当期摊销费11.8711.8711.8711.8711.8711.8711.8711.8711.8711.871.3净值581.38569.51557.64545.77533.90522.03510.16498.29486.42474.552其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值593.25593.25593.25593.25593.25593.25593.2