企业人力资本投资风险的理论分析与对策探讨.pdf

1、福建农林大学学报(哲学社 会科学版)，2 0 1 1，1 4(1)：5 7 6 0 J o u r n al o f n i8|l A g r i c u l tur e a n d F o r e s t r y U n i v e r s i t y(P h i l o s o p h y a n d S o c i a l S c i e n c e s)企业人力资本投资风险的理论分析与对策探讨 阙春萍，周毕芬(福建农林大学人文社会科学学院，福建 福州 3 5 0 0 0 2)摘要 企业是以追逐利润为目的的经济组织，为了提高员工的生产能力，提 高经济效益，一般都会对员工进行人力资本 投

2、资。企业人 力资本投 资具有 与政 府公共人 力资本投资和个 力资本投 资不 同的特点，主要 表现 为追逐 利润动机 明确、出资主体较单一、投资方式较简单、投资风险大。造成企业人力资本投资风险的因素是 多方面的，企业必须采取一定的对 策措施减 少人 力资本投 资收益的不确定因素，降低投 资风 险。关键词 企业；人力资本投资；风险；防范 中图分类号 F 2 7 2 9 2 文献标识码 A 文章编号 1 6 7 1-6 9 2 2(2 0 1 1)0 1-0 0 5 7-0 4 Th e or e t i c a l a n a l y s i s o f i n v e s t m e nt r

3、 i s k s o f e n t e r p r i s e h uma n c a pi t a l a n d t he c o u n t e r m e a s u r e s Q U E C h u n p i n g，Z H O U B i f e n (C o l l e g e o fH u m a n i t i e s a n d S o c i a l S c i e n c e s，F u j i a n A g r i c u l t u r e a nd F o r e s t r y U n i v e r s it y，F u z h o u，F u j m

4、 n 3 5 0 0 0 2，C h n a)Ab s t r a c t：T h e e n t e r p r i s e i s p u r s u i n g p r o fi t f o r e v e r a s a n e c o n o mi c o r g a n i z a t i o n I n o r d e r t o i n c rea s e e mp l o y e e p r o d u c ti v i t y an d i n-c r e a s e e c o n omi c e ffi ci e n c yt he e nt e r p ris e w

5、i l l p ut i nv es t me n t i n h uma n c a p i t a 1 Hu man c a pi t a l i n v e s t me n t o f t h e e nt e rpris e i s differ-e n t f r o m th e g o v e r n me n t p u b l i c i n v e s tme n t i n h u man c a p i t a l a n d i n d i v i d u al h u ma n c a p i t a l i n v e s t m e n t，m a i n l

6、 y f o r t h e p rofi t mo il v a t e d，s i n g l e i n v est o r s，h i g h i n v e s t me n t ri s k s Hum an c a p i t a l i n v e s t me n t ri s k s a r e c a u s e d b y v a r i o u s f a c t o r s，t h e c o mp an y mu s t t a k e c er t a i n me a s ur e 8 t o r e du c e un c e r t a i nt y of

7、 h um a n c a p i t a l i nv e s t ment i nc o me an d r e du c e i n v es tm e n t ris ks Ke y wor ds：en t e r p ris e；h um a n c a p i t a l i nv es tm e nt；ris k；p r e v e n tio n 企业作为赢利性 的经济组织，以追求经济利益 为生产或经营 目标，以实现利润最大化为基本 活动 原则。作为一个“理性经济人”，企业希望 以最小 的 投入获得最 大 的产 出，并尽 量规避 各种 可能 的风 险。对企业来说，资金投入主要体

8、现在三 大方面：一是物质资本投资，二是 人力资本投资，三是社会 资本投资。物质资本投资是企业投资 的主渠道，而 社会资本投资主要是企业为 了构筑 良好 的社会 关 系，编织有利于 自身生存和发展 的社会 网络所进行 的投资。物质资本投 资和社会资本投资不是本 文 所要研究的，在此不赘述。人力资本投资是企业投 资的重要组成部分。企业人 力资本投资 的 目的显 然是为了提高员工知识水平 和职业技能，以提高生 产率，增加企业利 润收入。但是，正如其他任何资 本形式 的投资一样，人力资本投资也是 有风险 的，即投资的收益是不确定的。分析企业人 力资本投 资风险，对于企业防范投资风险，减少损失，具有重

9、要的意 义。收稿 日期 2 0 1 0 0 92 5 作者简介 阙春萍(1 9 7 4一)，女，副教授，硕士。研究方 向：人力资源管理、农 村发展。为通讯作者。一、企业人力资本投资的特殊性分析 人力资本表 现为人的知识、技 能和体 质状况。人力资本投资就是通过一定形式 的投入，以期实现 劳动者在知识、技能方面的积累或身体健康状况的 改进，最终通过人力资本的使用，创造更大 的效益。所有投资的最终 目的都是为了获得收益，人力资本 投资也不例外。当然，由于投资的主体不 同，收益 也表现为不 同的形 式。政府在正规教育方 面的公 共投入，目的是 为 了国民总体知识 文化水平 的提 高，从而实现社会效益

10、。个人进行人力资本投资，目的是为了提高 自身素质，拥有更高 的文化程度、知识水平和相关技能，以获得更 好的职位、更高 的 职务、更丰厚的收入，或者获得 良好 的社会声誉、更 高的社会地位。企业 是 以追逐利润为 目的的经济 主体，其对人力资本 的投资具有 与政府投 资、个人 投资不同的特点，区别不仅体现在 收益 的形式 上，而且也体现在其他方面的特殊性上。(一)追逐 利润 动机 明确 企业进行各种形式的资本投资，最终都是为了 实现经济效益。人力资本投资作 为企业投资 的一 种形式，其投资动机是非常明确 的，就是预期 获得 更多的利润。作为理性经济人 的企业，进行投资必 5 8 福建农林 大学学

11、报(哲学社会科学版)2 0 1 1年 第 1 4卷 然要进行成本收益 比较，因此，企业期望人力资本 投资的收益高于付出的成本，否则就不投资。企业 希望通过人力资本投资，使员工的职业技能获得提 升，从而提高劳动效率，获得更大的产 出，实现经济 效益的增长。(二)出资主体较单一 人力资本投资的投入形式，既有资金形式，又有 时间、精力、体力的投入及其他机会的放弃等诸多形 式。对个人人力资本投资来说，投资的目的是为了 实现个人发展或获得更高的收入，因而投资者通常 既是出资者，也是出力者。对政府的公共人力资本 投资而言，政府是主要出资人，被投资人(人力资本 的承载者)在一般情况下，除 了要付出一定的时间

12、、精力、体力和放弃其他机会之外，通常也要承担一定 的资金。当然，有些溢 出效应非常明显的公共人力 资本投入，政府会全额出资，比如义务教育，但政府已 经尽享投资带来的收益，即国民总体素质提高的社 会效益。而实践 中，企业人力资本投资的费用主要 由企业全额负担，被投资人(企业员工)一般不需要 有资金方面的投入，只是要付出一定的时间、精力、体 力，或许还要付出一定的机会成本，比如放弃休闲、娱 乐等。从这个意义上说，在企业人力资本投资中，企 业 自身是主要甚至是唯一的出资主体，作为人力资 本承载者的企业员工通常不承担费用。(三)投资方式比较简单 一般意义上 的人力资本投 资，包括 正规教育、在职培训、

13、医疗保健和为了获得更好发展的迁移等 方面的投入。政府的公共人力资本投资以及个人 的人力资本投资，通常都包括 了上述多个方面的投 人。而企业的人力资本投资，主要是对员工进行在 职培训所进 行的投入，投 资方式 比较简单。因此，在职培训成为企业人力资本投资的最主要的、常态 化的方式。部分企业也许还通过猎头公司，付 出高 额成本从其他企业挖掘人才为 己所用，这也是人力 资本投资的方式之一，但并非每个企业都会采用这 一方式。企业对员工进行培训显然需要投入一定 的成本，支出必要的经费。无论是派员工参加组织 外的培训，还是在企业内部进行培训都需要一定 的 费用。派员工参加组织外的培训，要按培训机构 的 收

14、费标准来支付费用；在企业 内部对员工进行培训 也要支付培训师的酬金、教材和资料费、设备损耗 费，有些情况下还需要支付场地租金等。对企业 而言，培训员工人数越多、培训时间越长、培训频率 越高，培训所投入的经费就越多。(四)投资风险大 任何投 资都 有风 险，只是风 险有大小 之分而 已，人力资本投资也不例外。政府的公共人力资本 投资，从微观上说，每个被投资者由于自身素质得 到了提高，因而都是受益者；从宏观上说，公民总体 素质的提高，使生产能力得以提高，社会得以进步，政府管理成本得 以降低。政府 的公共人力资本投 资或许 由于投 资失 当，如资源配置不 公平或不均 衡，而未取得最佳社会效益，但政府

15、对公共人力资 本的投资必然带来社会成员整体素质的提高，从而 促进经济发展、社会进步、国家富强，这是个不争的 事实。战后，日本之所 以能实现经济飞速发展，一 跃成为世界经济强 国，原 因固然有多方 面，但注重 教育投入是最重要的原因。总之，政府对公共人力 资本投资的风险，比起确定的社会效益来，往往是 可以忽略的。个人的人力资本投资，投资者和被投 资者往往是同一的，只要投资方向符合个人兴趣，且 在投资者付 出努力的情况下。如果不考虑环境变化 因素，风险也是较小的。但企业 的人力资本投资 比 起政府或个人的人力资本投资，其风险要大得多，因 为影响投资收益的因素比后两者要复杂得多。二、企业人力资本投资

16、风 险的成 因分析 早期经济学家如威廉 配第、亚当 斯密，已 经发现人的寿命和人才流失等现象的存在，是产生 人力资本投资风险的重要影 响因素。对企业人力 资本投资风险而言，这些影响因素显然不言而喻地 普遍存在。然而，企业人力资本投资风险的影响因 素远不止是人的寿命和人才流失，而是复杂得多。(一)人力资本产权不明晰 企业进行人力资本投资，虽然出资主体较为单 一，但企业在 出资的同时，也伴随着 被投资人投入 一定的时间、体力、精力和放弃某些诸如休闲、娱乐 的机会，这说 明企业人力 资本投 资的主体是多元 的，既有企业，也有员工个人，从而造成人力资本的 产权不 明晰。经济学上的一个原则是“谁投资谁受 益”。企业员工人力资本存量的增加，既有企业的 贡献，也有人力资本承载者本 人的付 出，而且作为 人力资本承载者的企业员工 的时间、精力、体力 的 投入难以用货币来计量，并且有以往人力投资的积 累作为基础，这进一步造成人力资本产权 的不清和 分割的困难。(二)投资期长，收益难以确定 对人力资本进行投资，并试图取得人力资本提 第 1期 阙春萍等：企业人力资本投资风险的理论分析与对策探讨 5 9 高的