旅游企业财务管理课后习题参考答案.docx

1、旅游企业财务管理课后习题参考答案第2章、资金时间价值（课后习题）一、根据以下资料，计算资金时间价值1.某人以1000元存入银行，3年期，年利率9%，1年复利一次，求3年复利终值？已知：现值P=1000元，计算期数n=3，年利率i=9%，求复利终值FF=P(1+i)n=P(F/P，i,n)=1000(F/P，9%,3)查复利终值系数表（附表1）可得，复利终值系数为1.295，所以，F=10001.295=1295答：3年复利终值为1295元。2.某人1000元存入银行，年利率8%，3个月复利1次，求3年复利终值？已知：现值P=1000元，计算期数n=1233=12，利率i=8%4=2%，求复利终

2、值FF= P(1+i)n=1000(F/P，2%,12)查复利终值系数表（附表1）可得，复利终值系数为1.268，所以，F=10001.268=1268答：3年复利终值为1268元。3.年利率为10%，1年复利1次，5年后1000元，求复利现值？已知：终值F=1000元，年利率i=10%，计算期数n=5，求复利现值PP=F(1+i)-n=1000(P/F，10%,5)查复利现值系数表（附表2）可得，复利现值系数为0.621，所以P=10000.621=621答：复利现值为621元4.年利率6%，半年复利1次，9年后1000元，求复利现值？已知：终值F=1000元，计算期数n=92=18，利率i

3、=6%2=3%，求复利现值P P=F(1+i)-n=1000(P/F，3%,18)查复利现值系数表（附表2）可得，复利现值系数为0.587所以，P=10000.587=587答：复利现值为587元。5.存款1000元，经过10年，终值为4045元，求年利率？已知：现值P=1000元，终值F=4045元，计算期数n=10，求年利率i（1）单利计息方式因为F=P(1+ n i)，则i=(F-P)Pn=（4050-1000）10000=30.5%(2)复利计息方式因为F= P(1+ i) n,则i=-115%用内插法计算利息率F/P=4.045，查复利终值系数表（附表3）可以发现，当利率为15%时，

4、系数为4.046，当利率为14%时，系数为3.707,4.045介于二者之间,则：=4.046，：=3.707，i1=15%,i2=14%i=i1+(i2-i1)=15%+(14%-15%)15%答：在单利计息方式下，年利率为30.5%，在复利计息方式下，年利率为15.01%。6.某大学要设置一项奖学金，每年发奖金20000元，年利率12%，每年复利一次，第一次要存入多少钱？已知：年金A=20000元，年利率i=12%，求永续年金现值PP=Ai=2000012%=166666.67答：第一次要存入166666.67元7.某人以10%的利率借得资金18000，投资与一个合作期限为5年的项目，他需

5、要每年至少回收多少资金才是有利可图的？已知：现值P=18000，利率i=10%，计算期数n=5，求年金A，因为P=A，则A=P=18000=18000(P/A,10%,5)查年金现值系数表（附表4）可知，年金现值系数为3.791所以，A=180003.791=4748.09答：他每年需要至少回收4748.09元才是有利可图的。8.名义年利率8%，半年复利一次，用公式计算实际利率为多少？已知：名义年利率=8%，每年复利次数=2，求实际利率实际利率=（1+名义利率/每年复利次数）每年复利次数-1=（1+8%2）2-1=8.16%答：实际利率为8.16%9. 名义年利率6%，每季复利一次，用公式计算

6、实际利率为多少？已知：名义年利率=6%，每年复利次数=4，求实际利率实际利率=（1+名义利率/每年复利次数）每年复利次数-1=（1+6%4）4-1=6.14%答：实际利率为6.14%二、A旅游公司2008年对Q项目投资120000元，该项目于2009年年初完工使用，预计2009年2012年年末流入量分别为50000元、40000元、40000元、30000元，银行年利率为9%，要求：（1）按复利计算投资额2008年年末的终值；（2）按复利计算各年现金流入量2009年年初的现值；（1）已知：投资现值P=120000，利率i=9%，计算期数n=1，求复利终值FF=P(1+i)n=120000(1+

7、9%)1=130800答：按复利计算投资额2008年年末的终值为130800元。（2）已知：复利终值F1=50000元、F2=40000元、F3=40000元、F4=30000元，利率i=9%，计算期数n1=1、n2=2、n3=3、n4=4，求各年对应的现值P1、P2、P3、P4？P1= F1(1+i)-n1=50000（P/F,9%,1）查阅复利现值系数表（附表2），所对应的复利现值系数为0.917，所以，P1= 500000.917=45850P2= F2(1+i)-n2=40000（P/F,9%,2）查阅复利现值系数表（附表2），所对应的复利现值系数为0.842，所以，P2= 40000

8、0.842=33680P3= F3(1+i)-n3=40000（P/F,9%,3）查阅复利现值系数表（附表2），所对应的复利现值系数为0.772，所以，P3= 400000.772=30880P4= F4(1+i)-n4=30000（P/F,9%,4）查阅复利现值系数表（附表2），所对应的复利现值系数为0.708，所以，P4= 300000.708=21240答：按复利计算2009年末现金流入量2009年年初的现值为45850；2010年末现金流入量2009年年初的现值为33680；2011年末现金流入量2009年年初的现值为30880；2009年末现金流入量2009年年初的现值为21240。

9、三、S公司于2008年、2009年年初对W设备分别投资20000元，该项目于2010年年初完工使用，预计20102013年年末现金流入量分别为13000元，年利率8%，要求：（1）按年金计算投资额2009年年末的终值；（2）按年金计算各年现金流入量2010年年初的现值；（3）分别计算流入量、流出量2008年年初值，并作出投资决策。（1）已知：即付年金A=20000，计算期数n=2，利率i=8%，求即付年金终值F=A =20000 =20000(F/P，8%，3)-1查表年金终值系数表（附表3），查到对应的年金终值系数的值，减去1，就得到对应的即付年金终值系数，值为2.246，所以F=20000

10、2.246=44920答：按年金计算投资额2009年年末的终值为44920元。（2）已知：普通年金A=F=13000元，利率i=8%,计算期数n1=1、n2=2、n3=3、n4=4,求复利现值P1、P2、P3、P4？P= F(1+i)-n=A(P/F，i，n)= 13000(P/A，8%，n)查复利现值系数表（附表2）可知，对应的复利现值系数为0.926、0.857、0.794、0.735所以， P1=130000.926=12038P2=130000.857=11141P3=130000.794=10322P4=130000.735=9555答：按年金计算2009年、2010年、2011年、

11、2012年现金流入量2010年年初的现值分别为12038元、11141元、10332元、9555元（3）计算流入量2008年年初值方法一已知：普通年金A=13000，计算期数n1=4,n2=6,利率i=8%，求2008年年初值先求2010年至2013年普通年金终值F，F= 13000(F/A，8%，4)查年金现值系数表（附表3）可知，对应的年金现值系数为4.056所以F=130004.506=58578再求2008年年初复利现值，P=F(1+i)-n2=58578(P/F，8%,6)查复利现值系数表（附表2）可得，复利现值系数为0.630所以，P=587280.63=36904.14方法二已知

12、：普通年金A=F=13000，计算期数n1=3,n2=4, n3=5，n4=6，利率i=8%，求2008年年初值分别求2010年末、2011年末、2012年末、2013年末的年金在2008年的现值：P=F(1+i)-n=13000（P/F,8%,n）查复利现值系数表（附表2）可得，复利现值系数对应期数的3、4、5、6为0.794、0.735、0.681、0.63，P1=130000.794=10322P2=130000.735=9555P3=130000.681=8853P4=130000.63=81902008年年初值P=P1+P2+P3+P4=10322+9555+8853+8190=36

13、920方法三已知：普通年金A= 13000，递延期数m=2，连续期数n=4，利率i=8%，求2008年年初值P=A(P/A,i,n) (P/F，i,m)= 13000(P/A,8%,4) (P/F，8%,2)查年金现值系数表（附表4）可得，年金现值系数为3.312，查复利现值系数表（附表2）可得，复利现值系数为0.857所以2008年年初值P=130003.3120.857=36898.99计算流出量2008年年初值已知，2008年初的流出量P1=20000,2008年末的流出量F1=20000，年利率i=8%,计算期数n=1，求总流出量在2008年的年初值P先求2009年年初流出量在2008

14、年年初的复利现值P2P2=F1(1+i)-n=20000（1+8%）-1=20000（P/F,8%,1）查复利现值系数表（附表2）可得，复利现值系数为0.926所以P2=200000.926=18520再求总流出量在2008年的年初值P=P1+P2=20000+18520=38520 综上所述，S公司的2010年末至2013年末现金流入量在2008年初的现值为36904.14（或者36920或者36898.99）元，而S公司流出量在2008年年初值为38529元，所以S公司这项投资不划算，应取消此项投资。 四、思考：单利和复利下，终值和现值的计算有何不同？单利终值公式：F=P(1+ni)复利终

15、值公式：F=P(1+i)n单利现值公式：P=F(1+in)复利现值公式：P=F(1+i)-n五、有人提出要我从今年年底起，每年借给他500元，共借10年；从第11年起，每年年末他给我10000元，共还10年。现在市场利率10%。请从经济角度作出决策；我是否该借给他？已知：流出年金A1=5000元，流入年金A2=10000元，计算期数n1=10年,n2=10年，利率i=10%,求流出普通年金终值F1、流入普通年金终值10年后的复利终值F2以及流入普通年金终值F3。F1=5000(F/A,10%,10)查年金终值系数表（附表3），对应的年金终值系数为15.937所以，F1=500015.973=79865F2=P(1+i) n =F1(1+10%)10=79865(F/P,10%，10)查表复利终值系数（附表1），对应的复利终值系数为2.594所以，F2=798652.594=207169.81F3= =10000(F/A,10%,1