案例出题工业机械.docx

1、案例出题工业机械案例分析：上海ABC有限公司（以下简称“该公司”）成立于2005年4月，注册资本为1000.00万元，系一家民营企业。该公司主营多种汽车专用线缆的生产销售业务，应用于汽车的车内系统（包括车内照明、音响、导航等设备），产品主要分为常规汽车电线电缆、特种电线电缆两类，其中2010年常规汽车线缆销售收入约占当年主营业务收入的80%。该公司于2009年6月起在上海市松江区小昆山镇朱家浜路自建厂房，整体工程于2010年6月完工，总投入4000多万元。自2010年7月搬迁至新厂区后，该公司生产区域面积有所增加，同时新购入了部分机器设备，目前平均月产能可达7-8万KM，设备利用率亦由2009

2、年的60%提高至80%以上。另外，公司搬迁前在原租赁厂房生产时，水电费为均摊方式支付，而搬至新厂区后，水电费均为独立核算。公司生产设备的自动化程度较高，主要生产流程均已实现电脑自动化控制，还建立了以汽车电线电缆新技术、新产品以及新工艺为课题的研发中心。公司在原有的符合各国标准的普通电线电缆产品的基础上，还开发研制出ABS线缆、车用CAN电缆、氟锂料耐高温线、环保线缆等系列产品。公司产品已通过德国权威实验机构EDAG测试、世界汽车行业ISO/TS 16949质量体系认证，并且获得德国奥迪、一汽大众、上海大众、福特汽车、通用汽车以及尼桑的认可。近年来公司生产的线缆产品在大众生产汽车系统内的使用率已

3、经超过70%。该公司产品的主要原材料为铜和PVC，两者在生产成本中的占比分别为64%和16%。该公司采购一般都在货到查验后支付货款，付款期一般为1个月。该公司基本按照订单生产，2010年度主要客户包括一汽大众、上海大众、江淮汽车以及珠海藤仓有限公司等，其中对一汽大众和上海大众的销售收入约占公司总销售收入的80%。该公司一般给予客户1-3个月的信用期，其中一汽大众和上海大众为收货后3个月内付讫，部分新客户一般要求其在收货后1个月内付款。该公司的销售旺季集中于每年的下半年。2010年该公司为实际控制人朋友所经营企业上海DEF有限公司1000.00万元借款提供担保，该笔借款到期后或将续借，同时上海D

4、EF有限公司成立于2010年，其注册资本200万元、资产规模约3000万元左右。表1： 公司2010年末银行借款明细情况借款性质借款银行金额（万元）期限利率借款方式一年内到期的长期负债XX银行2000.002009.11-2011.11 4.86%土地抵押长期借款1000.002010.03-2012.034.86%房产抵押图1： 近年来公司产销量情况比较图2：近十年来我国汽车销量及增速表2：2010-2011年国内主要车企销售状况主要企业2010年销量2011年销量增速比亚迪519806448484-13.70%奇瑞汽车616802600732-2.60%上海大众10013571165827

5、16.40%上汽乘用车10978395920-12.60%一汽夏利2503602530351.10%一汽丰田5059315290464.60%广汽丰田2694292744171.90%一汽大众869979103488819.00%广州本田386031362294-6.10%东风日产66099980858822.30%悦达起亚33302843251829.90%上海通用1012057118558517.10%图3：近年来国内铜价走势（单位：元/吨）请根据上述材料，结合行业环境对该公司的经营状况和财务状况进行分析，并在此基础上对该公司的信用优势和主要风险点进行分析。附件1：该公司2008-2010

6、年比较财务报表比较资产负债表（单位：万元）项目年份定比趋势分析环比趋势分析结构分析2008200920102009201020092010200820092010资产流动资产：货币资金1262.011507.24490.6219.43%-61.12%19.43%-67.45%17.60%11.81%2.87%短期投资减：短期投资准备短期投资净额应收票据1285.98917.81335.32-28.63%-73.92%-28.63%-63.47%17.93%7.19%1.96%应收股利应收利息应收账款3477.594983.756048.4643.31%73.93%43.31%21.36%48.

7、50%39.07%35.42%减：坏帐准备应收账款净额3477.594983.756048.4643.31%73.93%43.31%21.36%48.50%39.07%35.42%其他应收款11.73139.98123.341093.35%951.49%1093.35%-11.89%0.16%1.09%0.72%减：其他应收款坏帐准备其他应收款净额11.73139.98123.341093.35%951.49%1093.35%-11.89%0.16%1.09%0.72%预付账款168.00-100.00%-100.00%-100.00%2.34%应收补贴款存货576.532302.743709

8、.76299.41%543.46%299.41%61.10%8.04%18.05%21.72%减：存货跌价准备存货净额576.532302.743709.76299.41%543.46%299.41%61.10%8.04%18.05%21.72%待摊费用待处理流动资产净损失一年内到期的长期债券投资其他流动资产流动资产合计6781.849851.5210707.5045.26%57.88%45.26%8.69%94.59%77.24%62.70%长期投资：长期债权投资长期股权投资减：长期投资减值准备长期投资合计（其中合并价差）固定资产：固定资产原值485.431111.615111.88128.

9、99%953.06%128.99%359.86%6.77%8.71%29.93%减：累计折旧106.44183.62410.3472.51%285.51%72.51%123.47%1.48%1.43%2.40%固定资产净值378.99927.994701.54144.86%1140.54%144.86%406.64%5.28%7.27%27.53%减：固定资产减值准备固定资产净额378.99927.994701.54144.86%1140.54%144.86%406.64%5.28%7.27%27.53%工程物资在建工程8.721959.2722368.69%-100.00%22368.69%

10、-100.00%0.12%15.36%固定资产清理待处理固定资产净损失固定资产合计387.712887.264701.54644.70%1112.64%644.70%62.84%5.40%22.63%27.53%无形资产及其他资产：无形资产1666.369.75%减：无形资产减值准备无形资产净额1666.369.75%长期待摊费用14.73-100.00%0.11%其他长期资产无形及其他资产合计14.731666.3611212.70%0.11%9.75%递延税项：递延税款借项资产总计7169.5512753.5117075.4077.88%138.17%77.88%33.89%100.00%

11、100.00%100.00%项目年份定比趋势分析环比趋势分析结构分析2008200920102009201020092010200820092010负债及所有者权益流动负债：短期借款4002750250587.50%-37.50%587.50%-90.91%5.57%21.56%1.46%应付票据应付账款1188.53215.4650.79-81.88%-45.24%-81.88%202.13%16.57%1.68%3.81%预收账款应付工资应付福利费应付股利应交税金560.18376.37668.85-32.81%19.40%-32.81%77.71%7.81%2.95%3.91%其他应交款

12、3.52.273.22-35.14%-8.00%-35.14%41.85%0.04%0.01%0.01%其他应付款978.2590.031929.34-39.68%97.23%-39.68%226.99%13.64%4.62%11.29%预提费用52.55-100.00%-100.00%-100.00%0.73%预计负债一年内到期的长期负债200011.71%其他流动负债流动负债合计3182.963934.075502.223.60%72.86%23.60%39.86%44.39%30.84%32.22%长期负债：长期借款20001000-50.00%15.68%5.85%应付债券长期应付款专

13、项应付款其他长期负债长期负债合计20001000-50.00%15.68%5.85%递延税项：递延税款贷项负债合计3182.965934.076502.286.43%104.28%86.43%9.57%44.39%46.52%38.07%少数股东权益所有者权益（股东权益）：实收资本（或股本）1000100010000.00%0.00%0.00%0.00%13.94%7.84%5.85%减：已归还投资实收资本（或股本）净额1000100010000.00%0.00%0.00%0.00%13.94%7.84%5.85%资本公积盈余公积其中：法定公益金减：未确认投资损失未分配利润2986.59581

14、9.449573.294.85%220.54%94.85%64.50%41.65%45.63%56.06%外币报表折算金额所有者权益合计3986.596819.4410573.271.06%165.22%71.06%55.04%55.60%53.47%61.92%负债及所有者权益总计7169.5512753.5117075.477.88%138.17%77.88%33.89%100.00%100.00%100.00%比较利润表（单位：万元）项目年份定比趋势分析环比趋势分析结构分析2008200920102009201020092010200820092010一、主营业务收入14530.7518

15、118.1333782.8024.69%132.49%24.69%86.46%100.00%100.00%100.00%减：主营业务成本10906.6713705.8927654.7125.67%153.56%25.67%101.77%75.05%75.64%81.86%销售费用主营业务税金及附加24.2226.8429.9310.82%23.58%10.82%11.51%0.16%0.14%0.08%二、主营业务利润3599.864385.406098.1621.82%69.40%21.82%39.06%24.77%24.20%18.05%加：其他业务利润减：存货跌价损失营业费用124.88

16、194.03307.7755.37%146.45%55.37%58.62%0.85%1.07%0.91%管理费用343.33428.51558.8524.81%62.77%24.81%30.42%2.36%2.36%1.65%财务费用101.2533.52163.85-66.89%61.83%-66.89%388.81%0.69%0.18%0.48%三、营业利润3030.403729.345067.6923.06%67.23%23.06%35.89%20.85%20.58%15.00%加：投资收益补贴收入营业外收入4.890.16-96.73%0.02%0.00%减：营业外支出2.180.90

17、50.00-58.72%2193.58%-58.72%5455.56%0.01%0.00%0.14%加：以前年度损益调整四、利润总额3028.223733.335017.8523.28%65.70%23.28%34.41%20.84%20.60%14.85%减：所得税762.32933.331254.4622.43%64.56%22.43%34.41%5.24%5.15%3.71%少数股东损益加：未确认投资损失五、净利润2265.902800.003763.3923.57%66.09%23.57%34.41%15.59%15.45%11.13%比较补充财务报表（单位：万元）项目年份定比趋势分析

18、环比趋势分析2008200920102009201020092010经营活动产生的现金流量净额1235.35-1244.512688.24-200.74%117.61%-200.74%316.01%投资活动产生的现金流量净额-140.81-2576.72-2041.01-1729.93%-1349.48%-1729.93%20.79%营业活动现金流入15581.6619692.0538461.1726.38%146.84%26.38%95.31%至年末未清担保余额1000.00指标值比较表 行业类型：2011版-工业-机械计算准则：旧准则200820092010指标值指标值指标值一、企业基本素

19、质二、财务结构5、净资产与年末贷款余额比率100.00%2491.62%143.57%317.01%6、资产负债率60.00%44.40%46.53%38.08%7、固定资产净值率80.00%78.07%83.48%91.97%8、资本固定化比率70.00%9.73%42.55%60.23%三、偿债能力9、流动比率140.00%213.07%250.42%194.60%10、速动比率100.00%189.68%191.88%127.18%11、非筹资性现金净流入与流动负债比率10.00%45.04%-107.38%13.72%12、经营性现金净流入与流动负债的比率15.00%50.83%-34.97%56.98%13、利息保障倍数332.36114.9631.8414、担保比率50.00%0.00%0.00%9.46%四、经营能力15、营业收入现金率110.00%107.23%108.69%113.85%16、应收账款周转速度74.013.45.517、存货周转速度419.559.529.218、固定资产周转速度1.543.2527.7312五、经营效益19、毛利率20.00