市场不知道你是谁.docx

1、市场不知道你是谁市场不知道你是谁 有个笑话：两朋友散步，路遇一巨型大狗唁唁狂吠。一人急躲，另一人安慰他：“不用怕。没听说过吠人的狗不咬人吗？”那人说：“我知道这句话，你也知道这句话，可是那只狗知道吗？”对呀，狗才不管“吠人的狗不咬人”这句话呢！该咬的时候它照咬不误。前不久在一个公众号里看到一篇很做死的文字，叫做关于期货的操作，是单一方向做多试错，还是止损就反手？，又让我想起这个故事。文章的作者说：“在我刚刚入行的时候，我的经理告诉我一个铁律 永远不要抓顶摸底！诚然，这对于新手来说（没有自己的交易理念以及成熟的手法和心态，接触交易多少年都是新手，你的账面盈亏可以说明一切），这确实是保命的不二良策

2、。但是这些年与我交流的交易高手中，我发现了很多专门抓顶摸底的高手，他们稳定盈利，并且盈利超过100%以上，那么你说，抓顶摸底真的红线么？”他又说：“近几年来，随着对交易的理解不断加深，有许许多多之前制定的铁律，开始被我逐一打破。比如上面说到的永远不要抓顶摸底；比如在第一单浮亏的情况下，永远不要开第二单；比如每次亏损的幅度坚决不要超过总资金的3%等等等等很多禁忌方式。但是你要知道，这些规矩当年是怎么立下来的？这些规矩都是每次在我爆仓或者巨幅亏损之后，得来的血的教训！每次大亏之后心身都受到无比沉重的打击，要很久很久才能从那种巨大的伤痛中慢慢的复苏过来，并立下铁律：以后永远永远都不会再怎样怎样，再那

3、样我就剁手！不知道你们能不能懂的当时立规矩时候的决心，只有巨亏过的人才能懂得那种感受”他接着说：“但是现在看来，那些规矩也只是适合于当时我对交易的理解程度，也只是适用于当时我的那种操作方式。当对交易的理解变了，当操作手法进行了调整，很多之前碰连都不敢碰的高压电网，开始小心翼翼的试探着去摸，甚至去打破它，去给它设置使用范围。因为我明白了他们的优点是什么，缺点是什么，什么时候可以使用，什么时候打死都不能用，基于环境和方式的不同。”要而言之，他从菜鸟经过千磨百炼，终于凤凰涅槃，烈火重生，成为高手，于是可以去碰“很多之前碰连都不敢碰的高压电网”了。作为正常人，我们都知道这样的“金科玉律”：农药喝下去是

4、会死人的（假药除外），火是会烧死人的，电会电死人的。其实，如果做统计，真正喝农药致死的，应该不多，我估计可能连1/3都不到，大部份是经过洗肠洗胃的抢救后活过来了。真正被火烧死、被电电死的比例应该也不大，估计不会大于1/2，相当部份只是受伤，被抢救过来的。作为正常人，我们都不会冒险去喝农药、玩火、触电。因为，虽然死亡的概率小于50%，但是代价太大了，就像我们不会把左轮的五颗子弹退掉四颗，拨动转轮，让转轮空转几圈，然后对准大脑，扣动板机。虽然在理论上，板机击中子弹的概率等于1/5，小于50%。但是，万一击中子弹呢？另忘了还有1/5的可能性。有三种人会做这样的事：一种是做科学研究；一种是做冒险表演。

5、这两种，前者为名，后者有人付费。还有第三种，就是大脑的某个区域功能不全，缺乏感觉恐惧的功能，不能感觉到危险，这就是我们俗称的“脑残”。市场的价格波动，本质上是布朗运动，它的规律是通过概率体现出来的。你肆意违反交易原则，不是每次都确定会受到惩罚，有侥幸的时候；但是，次数多了，概率就会体现出来，“常在河边走，哪能不湿脚。”所谓的交易“金科玉律”，是用无数的交易者的鲜血和汗水，是用堆累成喜马拉雅山的真金白银铸就的。无数的交易者，或者因为无知，或者因为傲慢，触碰了那些高压线，结果被烧得魂飞魄散，化为灰烬。我在在不确定性的世界中，我们都是凡人里写过逍遥刘强的故事。刘强写了一本自传体作品期货大作手风云录，

6、里面有这样几段话：田方清继续说道：“当然，这只是对一般期货作手的要求，你们两个作为我的徒弟，我会在今后对你们进行特殊训练，在我的交易系统里，没有仓位重这个名词，因为一旦出现交易机会，我会马上满仓的。”“满仓？”肖遥有点不敢相信自己的耳朵。“老师，满仓不是期货的大忌吗？”“那要看是何种情况下满仓？听说过小马过河的故事吗？对于松鼠来说，一米的河水就是满仓了，但是对于大象来说，一米的水深还不够它洗澡的。万事万物都是相对化的，对于现在的你们来说，满仓会要了你的命，但是对于成熟的期货作手来说，满仓却是最有效率的做盘方法。现在你先不要管这些，先好好安心学完股票大作手回忆录，至于如何实盘操作，我会慢慢给你们

7、介绍我的操作系统的。”田方清喝了口茶，继续说道：“刚才只说了你的第一个仓位问题，还有一个问题就是你的心不够大。”“心不够大？”肖遥有点犯迷糊。“对。对于一名期货作手来说，你的心有多大，你看到的行情就会有多大！如果你的心里只想着赚个一两倍，那么你眼中看到的就只能是一两倍的行情，而如果你的心里想的是一定要赚一百倍，那么你就会在市场上看到一百倍的行情！”上述几段话什么意思？就是说，一般人不能满仓，但是高手不受此限，高手可以“跳出五行外，不入三界中”。结果，刘强跳楼了。市场，是一个由无数的交易者汇聚而成的集合体，集中体现了所有交易者的意志。但对个体交易者来说，它又是外在于单个交易者的独立客体，有自己独

8、特的运行规律、运行轨道。它是巨人怪物，脾气无常，性格怪癖。尤如一颗快速滚动的巨石，顺着它前进的方向，安全而省力；逆着它前进的方向，就会被碾得粉身碎骨，不管你是高手、低手还是什么三只手，也不管你是大师、老鸟、菜鸟还是其他什么动物。因为，市场压根不管你是谁，哪怕你是条狗。“天地不仁，以万物为刍狗”。市场，就是交易者的天地。交易，是心的交易。市场，是无数交易者的心融汇而成的。它与个体交易者休戚相关，有着千丝万缕的关联。但是，市场又外在于个体交易者，有它独特的性格、个性，有它捉摸不透的规律和轨迹。我想表达的是：个体交易者的所谓“基本面分析” 、“技术分析”、“交易策略”，其实与市场是不相干的，是属于交

9、易者自己大脑中的“幻像”，是交易者的臆想和“意淫”。不管个体交易者的所谓“基本面分析”、“技术分析”多复杂、多牛B，也不管个体交易者用了多少“交易策略”，十八般武艺全用上了，其实你就是在自撸。市场瞄都不会多瞄你一眼，它按照自己的运行轨道，眼不旁顾。个体交易者所有的“大脑幻像”及它的衍生物（什么“基本面分析”呀、“技术分析”呀、各种“神奇策略”呀），很大程度上，是为了满足交易者大脑自身的需要（复杂化的倾向），与市场本身并不发生关系。市场自有它的运行规律，几千年来变化不大。投机，如山岳般古老。市场与个体交易者大脑中的“交易幻像”，毫不相关。个体交易者可以把自己大脑中的“交易幻像”变来变去，随心所欲

10、，复杂而又多彩。但是，市场依旧按照自己的规律，不可动摇地运行。举个例子：我们所谓的“基本面”，都是些什么？无非就是读一读媒体写的文字，以前是报纸、杂志，后来是电视、网站，现在是自媒体如微博、微信公众号的文字。再有就是证券期货营业部业务员转发的所谓“分析研究”。这些“分析研究”哪里来的？抄来的。被抄的材料又是哪里来的？同样是抄来的。天下文章一大抄。终极材料是哪里来的呢？一是编的，二是实地调研，三是大佬的观点。其中，编造的东西居多。实地调研是什么？到产地去看产品、看库存，跟产业工人、现货商交谈。这些东西跟市场有关系么？如果产地看一看、谈一谈就知道市场的话，产业工人早发财了，用得着为一日三餐卖苦力吗

11、？至于现货商嘛？呵呵，这轮螺纹钢反弹，爆仓最多的就是现货商。克罗说过一个故事：一个做咖啡的现货商告诉他“我做咖啡十多年了，咖啡的生产、加工、运输、贸易各个环节我都了如指掌，你做得过我吗？”最后这个咖啡现货商破产了。不是说每个现货商都会破产，但是，现货商不是市场上的终极赢家。大佬的观点？做多的有大佬 ，做空的也有大佬，他们各自观点不一，你听谁的？我自己的例子：2007年豆油刚上市，从5000元升到6000元，然后一路气势如虹升到14000元。这时，所有的“基本分析”都看多，有一篇很有煸动力的文章农产品从此脱离低价时代出现在各大媒体，从天气、产地、产量、供需、进口、政府政策、消费者心理等等，头头是

12、道，丝丝入扣，得出结论：从此以后，大家只能消费高价农产品了。我当时看到这篇文章，私心大喜，认为发财的机会到了，突破仓位限制，把仓量从12个单位升到18个单位，认为杠一杠就过去了，只要脱离成本价，我就发大财了。加仓后第三天。上午，经纪人一个紧急电话：“你快看行情！”我当时不假思索：“全部平仓。”绕是我如此果断，18万浮盈只剩下3万。多年以后，我才知道：我读到了这篇文字，全世界也都读到它。它只是一篇路人皆知的文字，跟市场连半根毛的关系都没有。我居然把它做为决策基础，还破坏自己的原则，可笑。我不是说“基本分析”没有价值。“基本分析”有没有价值，因人而异。我想表明这个观点：交易者的所谓“基本分析”，跟

13、市场本身，是没有任何关系的。有千万个交易者，就有千万个不同的“基本分析”，而市场，只有一个。再谈市场与策略的关系。参加过很多研讨会。所谓研讨会，最后都变成路演，变成募集资金动员会。大多数基金公司，都会向与会者展示如下项目：一、公司有M多的模块（或者说部门），可以保证让你既赚大钱又不冒风险（或者说回撤很小，比如不超过5%，不超过10%）；二、基金经理形象高大上，高学历（教授、博士）、名校毕业、留美欧。基金经理接着会向与会者展示很多“新的理念”，看不懂的数学公式，互相矛盾又互相补台的“策略”（有趋势时用“趋势策略”赚钱，没趋势时用“震荡策略”赚钱，既没趋势又不震荡就买债券赚钱。总之，一年到头赚钱）

14、。有一次去参加黄明教授的路演。他首先展示了高考状元的资格，然后是欧美留学经历，美国康奈尔大学任教经历，兼展示了他和金融行为大师的师生关系。他展示了众多“策略”，这些策略你不懂，也不需要你懂，反正可以保证回撤不超过5%，年收益率30%以上。我当时就在想：美国大学怎么那么傻，为什么不把校产交给他打理？在美国，年收益率10%15%是合格基金，20%以上就是优秀基金了。现在想起来，那些基金公司作秀的东西，什么几大模块，什么高学历高头衔，以及数不清的数学公式，其实是与赚钱不搭界的。市场才不理会你什么模块，什么高学历高头衔，什么高考状元、数学公式之类。市场从不理会这些东西，它只按照自己的规律运作。很多交易

15、者喜欢把自己的交易理念、交易策略、交易系统搞得很复杂。人脑嘛，本来就有“把简单东西复杂化”的倾向。可是，你把自己的“交易理念”、“ 交易策略”、“交易系统”复杂化，那是你个人的事情，是你的“大脑幻象”复杂了，跟市场本身没有关系，不保证你能“低风险、赚大钱”（很多业务员推销产品时喜欢这样说）。市场是独立的客体，有自己内在的规律。它提供的利润是有限度的，在获利的同时必然要承担一定的风险。很多交易者存在这样一种错觉：以为凭借复杂的数学公式、任借着所谓“量化”、“高频”等“高科技”，可以实现“低风险高收益”，实现资金快速平稳向上。其实，这只是交易者的“意淫”。交易是人心，“量化”、“高频”也只是人心的

16、体现而已。那么，市场的规律是什么？一、市场的铁律就是“少数人赚钱”。因为只有少数人赚钱，市场才能维持运作。二、少数人只能赚“一定限度”的钱。超过这个限度，就要冒极大风险。最大风险就是，接受法律惩罚。三、多数人都用得“很舒服”的方法，必然是亏钱的方法。换个说法，多数人都“适用”的方法，必然是亏钱的方法。四、正如“孢子理论”所说，你可以摸到市场的脉动，或者说，你可以感觉到市场波动的韵律，但是，只要你把它上升到理论，它就自动失效。五、市场遵循“奥卡姆剃刀原理”：如无必要，勿增实体。越复杂，距离市场真相就越远。对个体交易者来说，你就是小市场，市场是大的“你”。你的心，就是你的交易世界。只有去除杂念，保持“本真”，保持“心地纯洁”，才能让你的“小我”与市场的“大我”相连接，休戚相通，感受到“大我”的脉动，与“大我”的走向暗合。