松芝股份度财务分析报告.docx

1、松芝股份度财务分析报告松芝股份0024542019年度财务分析报告一 公司简介公司名称上海加冷松芝汽车空调股份有限公司公司英文名称SONGZ AUTOMOBILE AIR CONDITIONING CO., LTD公司简称松芝股份股票代码002454成立时间None上市时间2010-07-20交易所深圳证券交易所注册地址上海市莘庄工业区华宁路4999号电话传真公司网址邮箱公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况松芝股份2019年资产总额为5,807,444,407.87元，其中流动资产为3,856,921,965.47元，占总资产比例为66.41%；非流动资

2、产为1,950,522,442.4元，占总资产比例为33.59%； 2019年松芝股份总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计580,744100.00%590,127100.00%615,463100.00%流动资产合计385,69266.41%398,55667.54%429,65569.81%非流动资产合计195,05233.59%191,57032.46%185,80730.19%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其

3、他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，松芝股份2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及应收款项融资，各项分别占比为36.79%，29.00%和23.62%。2019年松芝股份流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计385,692100.00%398,556100.00%429,655100.00%货币资金53,73613.93%49,54812.43%46,65510.86%交易性金融资产28,6007.42%00.00%00.0

4、0%应收票据及应收账款141,90436.79%245,14561.51%305,65771.14%应收票据30,0567.79%128,83032.32%171,93140.02%应收账款111,84729.00%116,31529.18%133,72531.12%应收款项融资91,10223.62%00.00%00.00%预付款项2,5400.66%2,3550.59%2,7000.63%其他应收款1,1470.30%22,0325.53%1,1790.27%存货63,55716.48%69,32317.39%72,70516.92%其他流动资产3,1030.80%10,1512.55%7

5、570.18%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，松芝股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为58.20%，13.82%和7.59%。2019年松芝股份非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计195,052100.

6、00%191,570100.00%185,807100.00%长期股权投资4,1702.14%2,6511.38%2,1311.15%其他权益工具投资00.00%4,0002.09%4,0002.15%其他非流动金融资产4,2242.17%00.00%00.00%投资性房地产5,4232.78%5,6022.92%3,3001.78%固定资产113,51358.20%108,67456.73%94,81751.03%在建工程14,8077.59%16,1168.41%17,0669.18%无形资产26,95313.82%27,70314.46%27,92315.03%商誉13,7867.07%

7、15,7538.22%20,94311.27%长期待摊费用1260.07%3170.17%1590.09%递延所得税资产10,1825.22%7,4213.87%6,8973.71%其他非流动资产1,8630.96%3,3281.74%8,5674.61%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况松芝股份2019年年总负债金额为2,077,684,615.71元，所有者权益总额为3,729,759,792.16元，其中资本金为628,581,600.0元，资产负债率为35.78%，在负债中，流动负债为1,876,478,625.89元；占负债和所有者权益总额的32

8、.31%，非流动负债为201,205,989.82元，占负债和所有者权益总额的3.46%。2019年松芝股份负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计580,744100.00%590,127100.00%615,463100.00%流动负债合计187,64732.31%209,53735.51%256,11941.61%非流动负债合计20,1203.46%22,3703.79%22,4933.65%所有者权益(或股东权益)合计372,97564.22%358,2196

9、0.70%336,85154.73%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 松芝股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为48.42%，48.42%和41.53%。2019年松芝股份流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计187,647100.00%209,537

10、100.00%256,119100.00%短期借款77,93541.53%6,0002.86%99,06638.68%应付票据及应付账款90,85248.42%00.00%123,06748.05%应付账款90,85248.42%00.00%123,06748.05%预收款项2,5221.34%1,9920.95%9650.38%应付职工薪酬5,3192.83%4,8372.31%5,3572.09%应交税费4,0162.14%5,1222.44%11,4384.47%其他应付款7,0003.73%191,58591.43%16,2246.33%应付股利1,7460.93%00.00%1,96

11、40.77%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，松芝股份2019年的非流动负债主要包括预计负债、其他非流动负债以及递延收益，各项分别占比为75.36%，75.36%和19.03%。2019年松芝股份非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计20,120100.00%22,370100.00%22,493100.00%预计负债15,16175.36%17,38577.72%17,841

12、79.32%递延收益3,82819.03%00.00%00.00%递延所得税负债1,1305.62%1,1295.05%1,1625.17%其他非流动负债15,16175.36%21,24194.95%21,33094.83%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年松芝股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为48.11%，20.14%和16.85%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额

13、（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计372,975100.00%358,219100.00%336,851100.00%实收资本(或股本)62,85816.85%62,85817.55%42,14612.51%资本公积75,11720.14%75,42921.06%97,74529.02%库存股00.00%00.00%-6,029-1.79%其他综合收益-155-0.04%-328-0.09%-75-0.02%盈余公积26,0026.97%23,9456.68%21,0736.26%未分配利润179,43348.11%167,6224

14、6.79%157,11346.64%少数股东权益29,7207.97%28,6928.01%24,8777.39%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年松芝股份的净利润为187,160,019.18元，与2018年的196,434,848.52元相比下降了4.72%。2015-2019年松芝股份净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201534,490201625,657-25.61%201738,17948.80%201819,643-48.55%201918,716-4.72%2.3.2 营业利润分析2019年松芝股份的营业利润为188,780,602.39元，与2018年

15、的69,350,176.13元相比上升了172.21%。2015-2019年松芝股份营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201538,342201627,234-28.97%201744,28062.59%20186,935-84.34%201918,878172.21%2.3.3 利润总额分析2019年松芝股份的利润总额为209,838,615.17元，与2018年的237,556,532.32元相比下降了11.67%。2015-2019年松芝股份利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201540,517201629,847-26.33%201744,39848.75%

16、201823,755-46.49%201920,983-11.67%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年松芝股份的成本费用总额为3,172,135,156.1400003元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为78.37%，8.72%和6.68%。2019年松芝股份成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-317,213100.00%-353,547100.00%-373,681100.00%营业成本-2

17、48,58978.37%-276,89378.32%-299,37380.11%税金及附加-2,8370.89%-2,7340.77%-2,9690.79%销售费用-27,6748.72%-30,3258.58%-30,9138.27%管理费用-17,8025.61%-19,4055.49%-39,77410.64%研发费用-21,1826.68%-23,6966.70%0-0.00%财务费用871-0.27%-4920.14%-6510.17%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年松芝股份的经营现金流量净额为245,903,570.41元，与2018

18、年的504,646,790.39元相比下降了51.27%；投资活动现金流净额为-252,960,504.25元；筹资活动现金流净额为-81,712,792.14元。2015-2019年松芝股份经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201535,890-25,389-11,919201621,759-20,7081,275201734,763-42,77812,004201850,464-30,380-20,834201924,590-25,296-8,1712.4.2 现金流入结构分析2019年松芝股份现金流入总金额为6

19、,656,897,323.59元，其中经营活动现金流入为4,144,233,512.78元，占现金流入总额的62.25%；投资活动现金流入为2,512,343,810.81元，占现金流入总额的37.74%；筹资活动现金流入为320,000.0元，占现金流入总额的0.00%。2019年松芝股份现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额665,689100.00%747,198100.00%520,191100.00%经营活动现金流入小计414,42362.25%524,22670.16%487,58193

20、.73%投资活动现金流入小计251,23437.74%208,57227.91%6,6801.28%筹资活动现金流入小计320.00%14,4001.93%25,9294.98%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,031,358,178.67元,占经营活动现金流入小计的97.28%;收到的税费返还为8,977,119.99元,占经营活动现金流入小计的0.22%;收到其他与经营活动有关的现金为103,898,214.12元,占经营活动现金流入小计的2.51%。2019年松芝股份经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比

21、(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计414,423100.00%524,226100.00%487,581100.00%销售商品/提供劳务收到的现金403,13597.28%517,87598.79%479,73298.39%收到的税费返还8970.22%6750.13%7180.15%收到其他与经营活动有关的现金10,3892.51%5,6741.08%7,1311.46%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,251,754,379.59元,占投资活动现金流入小计的89.63%;取得投资收益收到的现金为23,419,496.1元,占投资活动现金流入小计的0.93%;处置

22、固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为237,169,935.12元,占投资活动现金流入小计的9.44%。2019年松芝股份投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计251,234100.00%208,572100.00%6,680100.00%收回投资收到的现金225,17589.63%208,07599.76%4,00059.88%取得投资收益收到的现金2,3410.93%4770.23%6309.44%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额23,7169.44

23、%190.01%2694.03%收到其他与投资活动有关的现金00.00%00.00%1,78026.65%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为200,000.0元,占筹资活动现金流入小计的62.5%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为200,000.0元,占筹资活动现金流入小计的62.5%;取得借款收到的现金为120,000.0元,占筹资活动现金流入小计的37.5%。 2019年松芝股份筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计32100.00%14,400100.00%25

24、,929100.00%吸收投资收到的现金2062.50%2,40016.67%00.00%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金2062.50%2,40016.67%00.00%取得借款收到的现金1237.50%12,00083.33%25,00096.42%收到其他与筹资活动有关的现金00.00%00.00%9293.58%2.4.3 现金流出结构分析2019年松芝股份现金流出总额为6,745,667,049.570001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,898,329,942.37元,占现金流出总额的57.79%;投资活动现金流出小计为2,765,304,315.06元,占现金流

25、出总额的40.99%;筹资活动现金流出小计为82,032,792.14元,占现金流出总额的1.22%。2019年松芝股份现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-674,566100.00%-747,948100.00%-516,202100.00%经营活动现金流出小计-389,83257.79%-473,76163.34%-452,81887.72%投资活动现金流出小计-276,53040.99%-238,95231.95%-49,4599.58%筹资活动现金流出小计-8,2031.22%-35,2

26、344.71%-13,9242.70%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,848,785,701.23元,占经营活动现金流出小计的73.08%;支付给职工以及为职工支付的现金为403,442,803.75元,占经营活动现金流出小计的10.35%;支付的各项税费为197,023,577.36元,占经营活动现金流出小计的5.05%;支付其他与经营活动有关的现金为449,077,860.03元,占经营活动现金流出小计的11.52%。2019年松芝股份经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-389,832100.00%-473,761100.00%-452,818100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-284,87873.08%-351,14474.12%-361,33479.80%支付给职工以及为职工支付的现金-40,34410.35%-44,2259.33%