CPA 注册会计师 财务成本管理 第9讲考点54考点57.docx

1、CPA 注册会计师 财务成本管理 第9讲考点54考点57考点54.营运资本投资/筹资政策一、营运资本投资政策的含义流动资产投资策略，是指如何确定流动资产的相对规模，即为营业收入（瓷器活）配置多少流动资产（金刚钻），通常流动资产/营业收入（流动资产的销售百分比）来衡量。 二、营运资本投资决策本质就是权衡成本提示：现金的成本分析模式，还分析管理成本。四、营运资本筹资政策的含义（一）资金来源与资金需求的划分（二）理解波动性流动资产（三）三种营运资本筹资政策表一：三种营运资本筹资政策的比较表二：营运资本筹资政策与营业周期的结合A：何时有闲置资金? 两个条件：（1）筹资策略=保守型（2）营业周期=低谷时

2、期。 B：闲置资金怎么用？ 可以投资有价证券（有价证券不是经营性流动资产，不列入易变现率的计算） 五、易变现率六、筹资/投资政策的比较考点55.现金管理模型模型一：成本分析模型最佳现金持有量=使总成本最小化的现金持有量（大致让机会成本=短缺成本）成本分析模型无法提供定量测算的一般方法。模型二：存货模型存货模型下最佳现金持有量的影响因素模型三：现金的随机模式（一）现金控制方法（二）现金持有控制范围的计算参数含义 b- 每次固定转换成本 i- 有价证券日利息率 - 每日现金余额变化标准差口诀：三倍方差四利率计算要求： 【上限H】、【返回线R】、【下限L】三个数，告诉两个，求出另外一个。（三）现金持

3、有区间的因素（四）随机模型和存货模型的比较（了解）考点56.应收账款信用政策一、信用政策的5C 模型 二、信用政策的分析 考点57.存货管理模型一、存货决策的三个主要参数思考：下列存货相关成本的性质单位存储成本的计算提示1：不是以“年”为期间计算的单位存储成本，转换为以“年”为期间计算的单位存储成本。提示2：从价计算的单位存储成本需要转换为以“元/件/年” 为单位的形式。 对于外购存货，压占资金为采购成本（均为变动成本）压占资金的应计利息=单位购置成本资本成本 对于自制存货，压占资金为变动生产成本（不含固定成本）压占资金的应计利息=单位变动生产成本资本成本二、存货基本模型（一）批量相关成本其中：D：全年总需求 K：每次订货的变动订货成本；KC：每单位存货的年存储成本；Q：经济订货量 变动订货成本=（D/Q）K 变动订货成本=（Q/2）KcMin 批量相关成本=TC=（D/Q）K+（Q/2）Kc根据“两项相等和最小”令：变动订货成本=变动存储成本，既（D/Q）K=（Q/2）Kc结论：二、扩展模型（一）提前订货（二）陆续到货（三）保险储备三、自制存货与外购存货【1】适用模型【2】三个参数【3】相关成本【4】解题步骤四、经济订货量的影响因素的总结