期货模拟实验报告记录完整版.docx

1、期货模拟实验报告记录完整版期货模拟实验报告记录完整版作者: 日期:实验报告课程名称：期货理论与实务实验项目：期货交易模拟实验学生姓名：XX学 号：2012xx班 级：金融1201班专 业：金融学指导教师：XXXX2016年1月期货模拟实验报告、注册本文报告撰写所使用的模拟软件为期货交易系统国海良时，注册的帐号为XXX，密码为XXXX。本文选择沪铜1604（ CU1604）进行期货模拟交易。二、基本分析1.2015世界经济增长强势20世纪90年代高速增长时2015年全球经济呈现出强劲的增长势头，经济增长率高于期的平均水平，创造了过去 20年来的最高纪录。2015年美日欧三大经济体的增长速度普遍2

2、015年，印度财提高，美日经济增长势头强劲， 除此之外，主要发展中国家的经济均呈现出强势的增头，东 亚地区将作为一个经济整体继续成为全球经济增长率最高的国家和地区, 政年度的经济增长率为 10.4%，首次超过中国成为世界第一。2.2016经济增长放缓，增速适中在2015年10月国际货币基金组织（IMF）发布的全球经济展望显示：扣除通货膨胀因素后，2016年全球经济预计将增长 3.6%，比起2015年的增长率预期3.1%有显著提高；然而发达国家和发展中国家面临的局面却迥然不同,各国增长前景则有可能出现显著的分化， 全球的差异性也将进一步拉大：美国经济有望继续稳定增长，欧洲主要国家有望从经济衰退的

3、阴影中逐渐走出，迎来经济稳中有升的局面， 但是仍然面临诸多内外困难， 复苏不会一帆风顺，特别是难民危机如不能妥善解决， 可能造成深远的影响； 亚洲和新兴市场的经济可能面 临不利的局面，而大宗商品价格不断走低， 对于以其为经济支柱的国家来说无疑是雪上加霜;全球的市场波动性可能进一步增加，总体而言，国际金融危机后的世界经济是向前发展的。3.2016有色金属价格拐点将现，铜需求上涨25%，2015 年随2014-2015年，全球大宗商品市场经历了连续两年的熊市， 直到目前也没有见底的迹象。根据历史经验，在美国历次加息周期中，大宗商品表现最好，年回报超过着铜价的持续走低，智刟等主要铜产地开始减产， 全

4、球铜供给趋于平衡， 铜库存开始出现减 少。2016年随着全球经济弱复苏，铜需求有望进一步上升，有望带动铜库存进一步下降, 铜价有望迎来拐点。 数据显示，12月底伦铜库存为236225吨，上月末为243350吨，增加177854吨，上月末为 1871527125吨。本月底上海期货交易所铜库存继续上涨，统计为吨。期货模拟实验报告目前，从铜市供需面来看，国内生产商减产对铜价短期形成支撑， 但减产的延滞性或使提振有限，还需要下游行业消费改观来配合， 市场对中国需求放缓担忧难以缓解， 中国需求 难以为基本金属价格提供有力支撑。4.美联储加息即将落地目前，市场仍在消化美联储加息的消息，美联储加息25个基点

5、，标志着近10年来零具体加息路径更多可能取决于通利率时代的终结，同时强调接下来加息行动将会循序渐进,胀的水平。宏观面仍以疲软和分化为主基调， 全球经济疲软尤其是中国经济疲软仍是最大风险因素。基金属整体维持供大于求的格局， 国内有色金属企业纷纷联合减产， 并有收储传闻流出，短期市场信心支撑有色金属反弹。 总体来看，美联储加息靴子落地， 短期或有利空出 尽的效果，不会对有色金属造成重大冲击，但长期的加息预期将对全球经济造成重大冲击,不利于有色金属走稳；需求疲软仍是有色金属价格承压的关键因素。 金属企业联合减产计划 及收储传闻提振市场信心，对铜价有底部支撑作用。同时，国内方面，中央经济工作会议明确指

6、出，明年中国的五个主要任务之中， 首要任务就是去产能， 但上游减产传导需要较长时 间，下游消费疲软尚未有明显改善，近期反弹力度有待观察。预计在美联储加息靴子落地, 国内政策支撑，期铜短期有反弹空间。三、技术分析1.日k线期货模拟实验报告阳I 益 -ih 巧匕丈 sh刖总缶论 .;s u呂*4 L 二 5 1= 【二1 F匕 y I 后 ,：* Il - _rl iirl iwl 0COM屋ST沪料1耐伽細 删 35630 7 “ 35S0 lesera1 3 希 Fllx ihfr Kffl?4WB 七 I 0” 礎1*匚親 wia :SLID! 1T-IIIBID:MMiIR aar H 5

7、t nMW4THir二丄谚盒Jbl-XI 山I HI 1LW 网:&b4U 桂I jsi-ri!M4i| 诉Lhl 应4JI 丹L4dIM-Jii !M4J|?1in12月CU1604 （沪铜）铜价区间震荡，月内价格略有上涨。11月25日铜价跌至最低点 为33080元/吨，月末铜价为 36553元/吨，整体涨幅为10.5%。2015年终铜价企稳，因受到来自中国冶炼企业联合减产及国储局收储的支撑作用，消费不断的走低，铜价理应重回下跌行情。年底，市场资金十分紧张，开票难，导致整体成交清淡，月底甚至停止下来。据下游一些加工企业表示，元旦过后计划不再开炉生产，等待春节过后行情好转再进行生产，其余大多数

8、是在1月中旬放假较多，届时料导致原材料库存堆积，拖累春节后铜价走势。近期，美联储加息靴子落地，国内生产商减产及收储消息，均 使铜市有所回暖，但仍需下游消费能否有明显改观来配合，否则反弹难以持续。临近年末,减产和削减销量消息屡见不鲜,然而提振铜价有限，毕竟进口铜数量及产量下滑可能性不大,消费端各个行业的表现也难出现改观，预计2016年一季度铜价仍将继续反弹，短期压力位看在37000，铜价反弹空间有限。2.指数平滑异同移动平均线旺11im殂匪a 空.即觀晖|量口亂越 谨乩1; ，:!W此于 荀 K J 指数平滑异同移动平均线，简称 MACD，它是一项利用短期指数平均数指标与长期指数平均数指标之间的

9、聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。KDJ又是发散下行，正图形中出现日线、4小时候、小时图 KDJ指标均是死叉下行，日线处于空头力量强劲的时刻，逢高做空即可。DIFF由上向下突破DEA,为卖出信号，短期中宜做空3.3次交易3.1第一次交易 RSI相对强弱指标和 fa Tq 叩 id SMWvf； m tot三全 N 1 / . . _ _ ul u g 7 d u. - ua* EilGO47Id.a 人f严 VV _v_ 宀沁广IHHU:(ZM1Ir 71 7* Va,A3H77iL*vi13*1飞山1 n n T J m齡.PT-h仆H4：-IlflMlV1? LWTJmJ

10、b-I JIb-1 dIhlli吟Hi罩4PEMFHjtLAUtlmFniM-VI斗dL dlBkiuI tL- i .3. 4n.R D n n.nIKIMIIhiMI1411?叫111QTIdJiJLir.i rilliRin*1t*1-Id7期货模拟实验报告:气池蚀Q %112aci 馳B0均下破 50分界线，为卖出信号。RSI 指标显示，RSI(24)=39.2207 , RSI(12)=46.53 , RSI(6)=46.77 ,RSI指标表明短期即短期RSI指标小于长期 RSI，目前属于空头市场之间，属于卖出信号,持仓沪铜1604,应逢高卖出，持观望态度。第一次进行开仓，卖出 15

11、手CU1604,开仓价为36130元/吨，买入15手cu1604,平仓价为35130元/吨，盈利 75000元。3.2第2次交易KDJ指标和布林线指标和电 丁 fi 鸟卅 AnrAiflit ;?i 二 V 甘，焙二 P t / i - T7 2,. Z . r r = = 2=uiIh 二r, mi)! mil Mill FRillIfB&1JB asINI和HR Sib :&2035600r-niP1 iJAt、.3% 盅;贰二:一pKru7hlllHlWtK1山1It*-TMI?:IT.ItLI2jV1I”IXIII2bII1?wnIM-iD 1屮II15410IWiDJMiiiMin1

12、UJblUiMiiiWbII+ 1 L： t| It tl =第4页共16页期货模拟实验报告阴漏?； Its必再炯删丄三100st Mor月宀A, / Y.，雪4丿10 DJ 口 I 印 2031.89gKDJ指标主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。布林线（BOLL ）指标一共由四条线组成，即上轨线 UP、中轨线MB、下轨线DN和价格线。其中上轨线 UP是UP数值的连线，用黄色线表示；中轨线 MB是MB数值的连线，用白色线表示；下轨线 DN是DN数值的连线，用紫色线表示；价格线是以美国线表示，颜色为浅蓝色。最近一星

13、期KDJ曲线在经过短暂的反弹到 80线附近，但未能重返 80线以上时，J线和K线再次向下突破D线时，期货市场将再次进入极度弱市中，期货价格还将下跌，可以再卖出或观望，这是KDJ指标“死亡交叉。同时当布林线的上、中、下轨线同时向下运行，美国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨，沪铜1604属于弱势行情，应及时平仓或进行卖出方向的减仓。买入10手CU1604，价格为36090元/吨，后买入10手cu1604平仓，价格为35540元/吨, 进行止损，亏损 27500元。3.3第3次交易 套利交易or冋！yi :ti-t pl id UJV5:3Ca-7?JlD MAia-3UW tMl期货模拟实

14、验报告硏S3 TTIIDHBOLL湖Hl他It.Ill紬;4a 35670了管 L .；辱芜疋二枱” f r -一 一 I - .- 除二-0MNitwTrrrrTTfJg筑 i；D 垃4JHl 2忖沁扌卩叫vAWwMSn- H - TIAI d1 月 11 日，cu1603（35140 元/吨）和 cu1604（35040 元/吨）价差为 100 元（35140-35040=100 ）,价差偏大。买入20手cu1603，成交价格为35140元/吨，同时，卖出20手cu1604,成交价格为35040元/吨。1月11日，cu1603价格上涨，期货价格上至 35180元/吨，而cu1604价格呈波

15、动状态，于是买入20手cu1604，成交价格为 35110元/吨。卖出20手cu1603，成交价格为 35180元/吨。期货市场期货市场价差1月11日买入20手cu1603，成交价格为35140元/吨卖出20手CU1604,成交价格为35040元/吨100元/吨1月11日卖出20手cu1603，成交价格为35180兀/吨买入20手CU1604,成交价格为35110兀/吨70元/吨套利结果盈利4000元亏损7000元净亏损3000元四、交易记录合约开仓（1月7 日）平仓盈亏时间买/卖成交价格数量时间买/卖成交价格数量cu160413:53买3611010手13:58卖3553010手-29000

16、cu160414:04卖3613015手9:23买3513015手75000CU160414:05买361205手14:04卖354905手-15750CU160414:10卖3609010手13:58买3513010手48000CU160414:11买360806手9:23卖351506手-27900期货模拟实验报告五、实验总结CU1604的市场走向，应做空本次试验中，模拟实验资金 200万，整个实验过程中，盈利高于亏损。 实验中出现的问题有：期初未正确懂得使用软件和进行操作，同时未正确分析市场，却反向买入进行开仓，随后两天大跌时，又在低位买入平仓，导致亏损。在期货套利RSI相过程中，净亏损

17、 3000元。在本次模拟试验中，通过模拟操作，对期货交易买卖的技术分析有所了解。例如对强弱指标，KDJ随机摆动指标和BOLL布林线指标，技术分析对于期货交易具有重要作用，可根据市场实际情况和技术指标做出相应的分析和判断，并进行相应的操作。作为散户，当我们初入期货市场时，一定要有一个良好的心态，不要期待因期货市场一夜致富，很多时候，甚至必须得做好亏损的准备。 选取具有投资潜力的大宗商品显得尤为重要，必须顺势而为，紧跟国家政策，社会热点。这要求我们密切关注国家政策动向，社会热点问题，特别是与经济， 与期货市场密切相关的事件和政策。 初入期货市场，机遇性永远高于技术性，切记贪念过大，应见好就收，注重

18、落袋为安。勿盲目跟风追赶热点，频繁换期货品种。尤其是在资金量小的情况下， 持有1-2只你认为具有投资潜力的期货品种， 谨慎操作。学会及时止损，不要追涨杀跌，耐心的等待合适的价位买入。六、中美期货市场的认知（1）中国期货市场中国的期货交易所： 上海期货交易所、郑州商品交易所、 大连商品交易所、中国金融期货交易所、其他市场上海期货交易所品种：金属（铜、铝、锌、铅、镍、锡、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板）、能源（燃料油、沥青）、化工（天然橡胶）郑州商品交易所品种：强麦、普麦、棉花、白糖、 PTA菜籽油、早籼稻、甲醇、玻璃、油菜籽、菜籽粕、动力煤、粳稻、晚籼稻、铁合金期货模拟实验报告大连商品交易所

19、品种：玉米、玉米淀粉、黄大豆 1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、胶合板、纤维板、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石 中国金融期货交易所品种：沪深300指数期货、上证50指数期货、中证 500指数期货、5年期国债期货、10年期国债期货 其他市场：天津渤海交易所七个交易合约文本:黄金:立易羊f立3口电/宇抿价位完 一人昂市严呻-IC尹/呻卡433吐上立昂曰结筋ar3号b自约之害M月份1 = IN 月立m时rm:Bi后仝易曰态訓曰UR上午空：3O 1 1 ,L 午 1：JO3:00口宓易 師规金自勺集他左易曲勿刍约仝唧冃 饴曲15曰 CiS?主启J段曰II愎百正 W胥玄昂曰育三圭

20、毎五个工f卡曰标存品H 阴申晓宇冋. 待令国标GB/Tm吟7-20 1 Of令痢力n tR音呈刁U时、于 Q9.9K9 E -% 阴手及铜- 待奇 EEJ标CR/T斗（57-in 1 C=f=A4FIvi-rAXI-I-l 咸符 台BE ElVlVS： 1卑9R 中 A级刑垠小莊动佈位O. 05冗每BIA格垠太浹功限制不週过上一交易B紹芦忻土敦合的：；富1月悅念近三个在舞启仞的音鬥1人辰晟近L3个月1戈內加双月 台约立易时间1-午9:0（1 1 1 :30 * 下午1:303:0琳a立易所刼1定的 耳他击舄时1X1垠后左晶a音约支剧冃伽的ibB遇法定假B顺進）宓剖口朋垠后:运易口启连鏡五个H

21、泪口令含&不小于99+ 9牙惴的国产金铸&经売鬲衍认 可的怡 戟命棉市场协命fLRMAl认:rr的令恪供侑向戒半青殊厂 生产的标时金疑（同1炳童期1定见附H忡）.立詡甘相点玄易所扌旨定忘刚命晖品一値仝弱悍证金坯剖方試含约怕值的4喘卖斗期文剧立扃彳弋廿马AUL市立曷所上悔.朋筋立易所期货模拟实验报告其他金属:抿仰甲&元f人民币皿屯层小雯动柠包交梟种每曰价格呈大迭动隈制 下超过上一左刼日结茸价土舍釣交创月份1 72月哭易时间上牛9：M = H：0,下LiG=iMK易所规定肋其fe；Z易时间后交易B 交刮日两音约交割耳份射1巧日t若筮定逼0顺延 最后交易日旨连養于个工作E交创品毂杯准麻 钵就，S f

22、iGB/T470（X）S ZN9ef.995;7E.其中牢菩呈不小于99.995% =替代品？锌每，痔合阴EN 1179:2005 7； 1钗丰.其中锌含不小于阳9）町仏交刮地点交易所蛊宦交刮仓庫S1氐空分保止金 含约忻價的字知交具手裁费 不誉于成交会荻的H池二含凤箍*卷魯会.S办交刮叵吊吨剳专弍 实物兗劃久劇方式 实覇愛割交身代码 ” ZK上帝交易祈 ”上海朋貨交扇所农产品普麦:交易品种普進小麦交易位30吨/手报价盖位元（人民行）/吨最小变动价位1元/吨每0价隊波动辰制上一个交易a结算价4%及郑州商品交易所蕙货 交易風险控制管理办法相关规定最低交易保证金合约价值的3 %合约交割月份1. 3、

23、 J 1、 9. 11月交易时间毎周一至周五（北京廿间法定节假E除外）上年 9： 00-11： 30 下$ 1： 30-3： 00最,怎交易日合约交茎月份的第W个交易B最.后交割日仓莖交蔓：合约交割右吩的第12个交易E 车魁板交割：合约交割后份的次月20 B交割品级符合中生人艮共和国S家标准 小麦（GB1351- 2008）的三等及以上小麦，且物理指标等符合郑 州商品交易所嶷货交割翡则S规定要束交割地点交易所指定交割仓率及指走交割计价点交割方式实物交塞交易代碣PM上市交易所股指：郑州裔品交易所期货模拟实验报告沪深300指期赏合釣表合约祈曲泸深涣晚数合约乘数毎点300亓推价单位扌昨最小娈动价位0

24、.琥合约月份当月、T月及隧后两个季月交易时间上牛：9：lO-ll：a（J,下牛；13：DO-lb：m毎丘价格录尢漓动服制上一t交易R结覧价的士惟最低玄易呆证金合约价一直的8処最启交易a合约到期月忖的第三个周五，遇0家去定假曰师延交割曰期匠最后交易日交割力式现金交割交易代码IF上市交易所中国金融期貨交易所国债5年期国债期货:台渝月忙首日報拿弗瞰曲出的记吒式炬匡峙旅价方竟百亓;|朮挣1）10.就玩爺近的二-11 3月，6月、刑12肿二个雕环OO：1E-1L；!, IS； 00-15； 15嗣交尿日盘尿时间显诋亦ilF会最战和合绸期月楡濮H星辺:显敌割y巖后交易日启僚三佬匕交易代足上忖關口国主融期护

25、交屍所其他松脂（天津渤海交易所）、松脂商品代码 B50011。二、松脂交易的最小交易单位为100公斤，交易的报价单位为元 /公斤，最小变价单位为0.01元/公斤。三、交易所收取松脂交易手续费为0.05%。四、松脂的最小交收申报数量为1000公斤，交收申报数量为1000公斤的整数倍，交收手续费为10元/1000公斤。五、松脂当日交收申报时间为 9:0011:30 , 13:3016:15 （北京时间），当日交收申报 未配对成功的交易商可按照渤海商品交易所现货交易规则收取延期交收补偿金。卖方根据买六、交收申报成交的买方需按申报交收成交当日商品交收结算价支付货款, 方提供的开票信息，开具对应的增值税

26、专用发票。具体操作规则按天津渤海商品交易所松脂现货交易结算细则执行。七、交收申报配对成功的买方和卖方， 应按交易所的有关规定交付交收货物价值 (按当 日交收结算价计算)的 20%乍为交收保证金，同时交易所清退其相应电子交易合同订货保证金。八、松脂延期交收补偿金费率为 0. 08%。获得交易所批准后可进行九、买卖双方交易商协商一致并向交易所提出协议交收申请,协议交收。具体操作规则按天津渤海商品交易所协议交收细则执行。十、松脂交易的订货保证金为电子交易合同金额的20%。8%芝加哥商品交易所是芝加哥商品交易控股公司(Chicago Merca ntile Excha nge、松脂正常交易每日最大涨跌

27、限幅不超过上一交易日结算价的松脂交收注意事项、标准品为质量符合国家 LY/T1355-2010标准的一级马尾松松脂。 替代品参照天津渤海商品交易所松脂交收标准及升贴水规定。二、松脂的产品不用包装；买方如有其他包装需求，可与卖方协商解决，相关费用由买 方承担。三、每一存货凭证对应的松脂，应当是同一品种，同一质量指标的松脂。前时间段内交收申报配对为有效。四、松脂的交收以 9:00-11:30 和13:30-16:15(2)美国期货市场1.美国CMERussell 1000 (R) In dex 的成分公司。Holdi ngs In c.)(NYSE: CME) 的全资子公司，后者是CME)CME创立于1874年，其前身为农产品交易所，由一批农产品经销商创建，当时该交易所上市的主要商品为黄油、鸡蛋、家禽及其他不耐储藏的农产品。芝加哥商品交易所(的期货品种包括指数期货、外汇期货、利率期货、能源期货、金属期货以及农产品期货。农产品：育肥牛、冷冻五花猪肉、活