期货模拟实验报告记录完整版.docx

期货模拟实验报告记录完整版.docx

《期货模拟实验报告记录完整版.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货模拟实验报告记录完整版.docx（33页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

期货模拟实验报告记录完整版

期货模拟实验报告记录完整版

作者:

日期:

实验报告

课程名称：

期货理论与实务

实验项目：

期货交易模拟实验

学生姓名：

XX

学号：

2012xx

班级：

金融1201班

专业：

金融学

指导教师：

XXXX

2016年1月

期货模拟实验报告

、注册

本文报告撰写所使用的模拟软件为期货交易系统国海良时，注册的帐号为

XXX，密码为XXXX。

本文选择沪铜1604（CU1604）进行期货模拟交易。

二、基本分析

1.2015世界经济增长强势

20世纪90年代高速增长时

2015年全球经济呈现出强劲的增长势头，经济增长率高于

期的平均水平，创造了过去20年来的最高纪录。

2015年美日欧三大经济体的增长速度普遍

2015年，印度财

提高，美日经济增长势头强劲，除此之外，主要发展中国家的经济均呈现出强势的增头，东亚地区将作为一个经济整体继续成为全球经济增长率最高的国家和地区,政年度的经济增长率为10.4%，首次超过中国成为世界第一。

2.2016经济增长放缓，增速适中

在2015年10月国际货币基金组织（IMF）

发布的全球经济展望显示：

扣除通货膨胀因素

后，2016年全球经济预计将增长3.6%，比起

2015年的增长率预期3.1%有显著提高；然而

发达国家和发展中国家面临的局面却迥然不同,

各国增长前景则有可能出现显著的分化，全

球的差异性也将进一步拉大：

美国经济有望继续稳定增长，欧洲主要国家有望从经济衰退的

阴影中逐渐走出，迎来经济稳中有升的局面，但是仍然面临诸多内外困难，复苏不会一帆风

顺，特别是难民危机如不能妥善解决，可能造成深远的影响；亚洲和新兴市场的经济可能面临不利的局面，而大宗商品价格不断走低，对于以其为经济支柱的国家来说无疑是雪上加霜;

全球的市场波动性可能进一步增加，总体而言，国际金融危机后的世界经济是向前发展的。

3.2016有色金属价格拐点将现，铜需求上涨

25%，2015年随

2014-2015年，全球大宗商品市场经历了连续两年的熊市，直到目前也没有见底的迹象。

根据历史经验，在美国历次加息周期中，大宗商品表现最好，年回报超过

着铜价的持续走低，智刟等主要铜产地开始减产，全球铜供给趋于平衡，铜库存开始出现减少。

2016年随着全球经济弱复苏，铜需求有望进一步上升，有望带动铜库存进一步下降,铜价有望迎来拐点。

数据显示，12月底伦铜库存为236225吨，上月末为243350吨，增加

177854吨，上月末为187152

7125吨。

本月底上海期货交易所铜库存继续上涨，统计为

吨。

期货模拟实验报告

目前，从铜市供需面来看，国内生产商减产对铜价短期形成支撑，但减产的延滞性或使

提振有限，还需要下游行业消费改观来配合，市场对中国需求放缓担忧难以缓解，中国需求难以为基本金属价格提供有力支撑。

4.美联储加息即将落地

目前，市场仍在消化美联储加息的消息，美联储加息

25个基点，标志着近10年来零

具体加息路径更多可能取决于通

利率时代的终结，同时强调接下来加息行动将会循序渐进,

胀的水平。

宏观面仍以疲软和分化为主基调，全球经济疲软尤其是中国经济疲软仍是最大风

险因素。

基金属整体维持供大于求的格局，国内有色金属企业纷纷联合减产，并有收储传闻

流出，短期市场信心支撑有色金属反弹。

总体来看，美联储加息靴子落地，短期或有利空出尽的效果，不会对有色金属造成重大冲击，但长期的加息预期将对全球经济造成重大冲击,

不利于有色金属走稳；需求疲软仍是有色金属价格承压的关键因素。

金属企业联合减产计划及收储传闻提振市场信心，对铜价有底部支撑作用。

同时，国内方面，中央经济工作会议明

确指出，明年中国的五个主要任务之中，首要任务就是去产能，但上游减产传导需要较长时间，下游消费疲软尚未有明显改善，近期反弹力度有待观察。

预计在美联储加息靴子落地,国内政策支撑，期铜短期有反弹空间。

三、技术分析

1.日k线

期货模拟实验报告

阳I益-ih巧匕丈[sh■刖总缶论.;su呂

*4L二51=•」【二1F"匕yI后,：

*Il■-_rliirliwl0

COM

屋ST沪料1耐伽細]删356307<“35€S0les

era

13希Fl

lx»»«ihfrKff

l?

4WB七£

■I0”礎

1*^匚親wia:

SLID

!

1T-II

IBID

:

M

Mi

IRaarH«5tn

MW

4T

Hir

」二丄［谚盒

Jbl-XI山IHI1\LW网・

:

&b4U桂Ijsi-ri

!

M4i|诉Lhl应4JI丹L4d

IM-Jii!

M4J|

?

1

in

12月CU1604（沪铜）铜价区间震荡，月内价格略有上涨。

11月25日铜价跌至最低点为33080元/吨，月末铜价为36553元/吨，整体涨幅为10.5%。

2015年终铜价企稳，因受到来自中国冶炼企业联合减产及国储局收储的支撑作用，消

费不断的走低，铜价理应重回下跌行情。

年底，市场资金十分紧张，开票难，导致整体成交

清淡，月底甚至停止下来。

据下游一些加工企业表示，元旦过后计划不再开炉生产，等待春

节过后行情好转再进行生产，其余大多数是在

1月中旬放假较多，届时料导致原材料库存

堆积，拖累春节后铜价走势。

近期，美联储加息靴子落地，国内生产商减产及收储消息，均使铜市有所回暖，但仍需下游消费能否有明显改观来配合，否则反弹难以持续。

临近年末,

减产和削减销量消息屡见不鲜,

然而提振铜价有限，毕竟进口铜数量及产量下滑可能性不大,

消费端各个行业的表现也难出现改观，预计

2016年一季度铜价仍将继续反弹，短期压力位

看在37000，铜价反弹空间有限。

2.指数平滑异同移动平均线

旺

11

im

殂匪a空.即觀」晖|量口亂越谨乩1^;，:

!

W此于荀

■KJ「

指数平滑异同移动平均线，简称MACD，它是一项利用短期指数平均数指标与长期指数平

均数指标之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

KDJ又是发散下行，正

图形中出现日线、4小时候、小时图KDJ指标均是死叉下行，日线

处于空头力量强劲的时刻，逢高做空即可。

DIFF由上向下突破

DEA,为卖出信号，短期中

宜做空

3.3次交易

3.1第一次交易RSI相对强弱指标

和faT^q叩i'dSMWvf；mto

t「三全N■<1/.・■.__ulug7du.■-u

■■«

■a*―E

i^lGO

47

Id"..

a人f严\『VV<^_v__"宀沁广

IHHU

:

（ZM

1I»

r71

■'7*■——

Va,

A

3H77

iL*vi

13*1

飞山

£1nnTJm

齡.PT

-h仆

H4：

-

IlflM

l<»V

1?

■L

W

TJ

m

Jb-IJI

]b-1d

Ihl^li

£■

吟

Hi

罩4

PE

MFH

jtLAU

tl

£■

mF

niM-

VI斗

dLdl

B

kiu

ItL-i.3.4」

n.RDnn.n

IKIMI

IhiMI

1411?

叫111

QT

Id

Ji

JL

ir.irill

iRi^n

*1

t・

*1

-Id

7

期货模拟实验报告

:

气池蚀

Q

%

1]

12

aci馳

B0

均下破50分界线，为卖出信号。

RSI指标显示，RSI（24）=39.2207,RSI（12）=46.53,RSI（6）=46.77,

RSI指标表明短期

即短期RSI指标小于长期RSI，目前属于空头市场之间，属于卖出信号,

持仓沪铜1604,应逢高卖出，持观望态度。

第一次进行开仓，卖出15手CU1604,开仓价为36130元/吨，买入15手cu1604,平仓价为

35130元/吨，盈利75000元。

3.2第2次交易

KDJ指标和布林线指标

和电丁fi鸟卅«

i二・V甘

，焙□二Pt/i-T72,.Z.rr==2

—=ui

'I

h二r,mi）!

milMillFRill

If

B&1JBas

INI和

HRSib:

&20

"35600

r-niP

1iJAt

»、、、..

3%盅;贰二:

―一

pKru

7\hlll

HlWt

K1山1

It*-

TMI?

:

IT.

It

LI

2£jV1\

I”・

IXIII

2b

II

1?

]wn

IM-iD1屮II

15410

IWiD

JMiii

]Min

]^1U

Jb^lU

iMiii

]Wb

■II

+1L：

t|Ittl=«

第4页共16页

期货模拟实验报告

阴漏?

；Its必再炯删丄三

100

stM

or

月

宀A

■/Y'.

，雪4丿

]1

0DJ口I印2031.89g

KDJ指标主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格

尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。

布林线（BOLL）指标一共由四条线组成，即上轨线UP、中轨线MB、下轨线DN和价格

线。

其中上轨线UP是UP数值的连线，用黄色线表示；中轨线MB是MB数值的连线，用

白色线表示；下轨线DN是DN数值的连线，用紫色线表示；价格线是以美国线表示，颜色

为浅蓝色。

最近一星期KDJ

曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，J线和K

线再次向下突破

D线时，期货市场将再次进入极度弱市中，期货价格还将下跌，可以再卖

出或观望，这是

KDJ指标“死亡交叉。

同时当布林线的上、中、下轨线同时向下运行，美

国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨，沪铜

1604属于弱势行情，应及时平仓或

进行卖出方向的减仓。

买入10手CU1604，价格为36090元/吨，后买入10手cu1604平仓，价格为35540元/吨,进行止损，亏损27500元。

3.3第3次交易套利交易

or

冋！

yi:

ti-tpli

dUJV5:

3Ca-7?

Jl«DMAia-3UWtMl

期货模拟实验报告

硏S3TTII

DHBOLL

湖Hl他It.Ill紬;

4

•a35670

了管■L.

；辱芜疋二^枱”fr£-一一I-■.-除二-0

MNi

'^twTrrrrTT'fJ

g筑i^；D垃4JHl

■'2忖沁扌卩"叫vAWw

MS

n-

⑹H-TIAI■d

1月11日，cu1603（35140元/吨）和cu1604（35040元/吨）价差为100元（35140-35040=100）,

价差偏大。

买入20手cu1603，成交价格为35140元/吨，同时，卖出20手cu1604,成交价

格为35040元/吨。

1月11日，cu1603价格上涨，期货价格上至35180元/吨，而cu1604价格呈波动状态，于

是买入20手cu1604，成交价格为35110元/吨。

卖出20手cu1603，成交价格为35180元/

吨。

期货市场

期货市场

价差

1月11日

买入20手cu1603，

成交价格为35140元/

吨

卖出20手CU1604,

成交价格为35040元/

吨

100元/吨

1月11日

卖出20手cu1603，

成交价格为35180兀/

吨

买入20手CU1604,

成交价格为35110兀/

吨

70元/吨

套利结果

盈利4000元

亏损7000元

净亏损3000元

四、交易记录

合约

开仓（1月7日）

平仓

盈亏

时间

买/卖

成交价格

数量

时间

买/卖

成交价格

数量

cu1604

13:

53

买

36110

10手

13:

58

卖

35530

10手

-29000

cu1604

14:

04

卖

36130

15手

9:

23

买

35130

15手

75000

CU1604

14:

05

买

36120

5手

14:

04

卖

35490

5手

-15750

CU1604

14:

10

卖

36090

10手

13:

58

买

35130

10手

48000

CU1604

14:

11

买

36080

6手

9:

23

卖

35150

6手

-27900

期货模拟实验报告

五、实验总结

CU1604的市场走向，应做空

本次试验中，模拟实验资金200万，整个实验过程中，盈利高于亏损。

实验中出现的问

题有：

期初未正确懂得使用软件和进行操作，同时未正确分析

市场，却反向买入进行开仓，随后两天大跌时，又在低位买入平仓，导致亏损。

在期货套利

RSI相

过程中，净亏损3000元。

在本次模拟试验中，通过模拟操作，对期货交易买卖的技术分析有所了解。

例如

对强弱指标，KDJ随机摆动指标和BOLL布林线指标，技术分析对于期货交易具有重要作

用，可根据市场实际情况和技术指标做出相应的分析和判断，并进行相应的操作。

作为散户，当我们初入期货市场时，一定要有一个良好的心态，不要期待因期货市场一

夜致富，很多时候，甚至必须得做好亏损的准备。

选取具有投资潜力的大宗商品显得尤为重

要，必须顺势而为，紧跟国家政策，社会热点。

这要求我们密切关注国家政策动向，社会热

点问题，特别是与经济，与期货市场密切相关的事件和政策。

初入期货市场，机遇性永远高

于技术性，切记贪念过大，应见好就收，注重落袋为安。

勿盲目跟风追赶热点，频繁换期货

品种。

尤其是在资金量小的情况下，持有1-2只你认为具有投资潜力的期货品种，谨慎操作。

学会及时止损，不要追涨杀跌，耐心的等待合适的价位买入。

六、中美期货市场的认知

（1）中国期货市场

中国的期货交易所：

上海期货交易所、

郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交

易所、其他市场

上海期货交易所品种：

金属（铜、铝、

锌、铅、镍、锡、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧

卷板）、能源（燃料油、沥青）

、化工

（天然橡胶）

郑州商品交易所品种：

强麦、普麦、棉花、白糖、PTA菜籽油、早籼稻、甲醇、玻璃、油

菜籽、菜籽粕、动力煤、粳稻、晚籼稻、铁合金

期货模拟实验报告

大连商品交易所品种：

玉米、玉米淀粉、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、

鸡蛋、胶合板、纤维板、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石中国金融期货交易所品种：

沪深300指数期货、上证50指数期货、中证500指数期货、5

年期国债期货、10年期国债期货其他市场：

天津渤海交易所

七个交易合约文本:

黄金:

立易羊f立

3口电/宇

抿价¥位

完€一人昂市〉严呻-

IC尹/呻

卡433吐上―立昂曰结筋ar±3号b

自约之害M月份

1=IN月

立m时rm

:

Bi后仝易曰

态訓曰UR

上午空：

3O—11,L午1：

JO—3:

00^口宓易師规金自勺集他左易曲「勿

刍约仝唧冃饴曲15曰CiS?

主启J段曰II愎百正》W胥玄昂曰育三圭毎五个工f卡曰

标存品H阴申晓宇冋.待令国标GB/Tm吟7-201O

f令痢力ntR音呈刁U时、于Q9.9K9E-

%阴手及铜-待奇EEJ标CR/T斗（57-in1C

'=f='A^4FI<<^vi-

l^VS：

1卑9R中A级刑

立窖J品级

涨低立身保征金

交易手纹裁

交割方式

=台當勺仿（Si直勺产。

也

不高于成立金额的万分之一（含JXL降准刍

实物左刮

交易代码

CV

上市宏昜所

上海期黛交局所

白银:

左易品种

妆1為单位

1口叫克/丰

抿价甲位

元（■人ITrr>

垠小莊动佈位

O.05冗

每BIA格垠太浹功限制

不週过上一交易B紹芦忻土敦

合的：

；^富1月悅

念近三个在舞启仞的音鬥1人辰晟近L3个月1戈內加双月台约

立易时间

1-午9:

0（1—11:

30*下午1:

30—3:

0琳a立易所刼1定的耳他击舄时1X1

垠后左晶a

音约支剧冃伽的ibB〈遇法定假B顺進）

宓剖口朋

垠后:

运易口启连鏡五个H泪口

令含■&不小于99+9牙惴的国产金铸&经売鬲衍认可的怡戟命棉市场协命fLRMAl认:

rr的令恪供侑向戒半青殊厂生产的标时金疑

（同1^炳童期1定见附H忡）.

立詡甘相点

玄易所扌旨定忘刚命晖

品一値仝弱悍证金

坯剖方試

含约怕值的4喘

卖斗期文剧

立扃彳弋廿马

AU

L市立曷所

上•悔.朋筋立易所

期货模拟实验报告

其他金属:

抿仰甲&

元f人民币■'皿屯

层小雯动柠包

交梟种

每曰价格呈大迭动隈制下超过上一左刼日结茸价土

舍釣交创月份

172月

哭易时间

上牛9：

M=H：

』0,下^LiG=iMK^易所规定肋其fe；Z易时间

后交易B交刮日两

音约交割耳份射1巧日t若筮定逼0顺延』最后交易日旨连養于•个工作E

交创品毂

杯准麻钵就，SfiGB/T470＜（X）SZN9ef..995^;^7E.其中牢菩呈不小于

99.995%=

替代品？

锌每，痔合阴EN1179:

20057；1钗丰.其中锌含£不小于阳9）町仏

交刮地点

交易所蛊宦交刮仓庫

S1氐空分保止金含约忻價的字知

交具手裁费不誉于成交会荻的H池二〔含凤箍*卷魯会.

S办交刮◎叵

吊吨

剳专弍实物兗劃

久劇方式实覇愛割

交身代码”ZK

上帝交易祈”上海朋貨交扇所

农产品普麦:

交易品种

普進小麦

交易■^位

30吨/'手

报价盖位

元（人民行）/吨

最小变动价位

1元/吨

每0价隊波动辰制

上一个交易a结算价±4%及《郑州商品交易所蕙货交易風险控制管理办法》相关规定

最低交易保证■■金

合约价值的3%

合约交割月份

1.3、J1、9.11月

交易时间

毎周一至周五（北京廿间法定节假E除外）

上年9：

00-11：

30下$1：

30-3：

00

最,怎交易日

合约交茎月份的第W个交易B

最.后交割日

仓莖交蔓：

合约交割右吩的第12个交易E车魁板交割：

合约交割后份的次月20'B

交割品级

符合《中生人艮共和国S家标准小麦》（GB1351-2008）的三等及以上小麦，且物理指标等符合《郑州商品交易所嶷货交割翡则S规定要束

交割地点

交易所指定交割仓率及指走交割计价点

交割方式

实物交塞

交易代碣

PM

上市交易所

股指：

郑州裔品交易所

期货模拟实验报告

沪深300指®期赏合釣表

合约祈曲

泸深涣晚数

合约乘数

毎点300亓

推价单位

扌昨

最小娈动价位

0.琥

合约月份

当月、T月及隧后两个季月

交易时间

上牛：

9：

lO-ll：

a（J,下牛；13：

DO-lb：

m

毎丘价格录尢漓动服制

上一t交易R结覧价的士惟

最低玄易呆证金

合约价一直的8処

最启交易a

合约到期月忖的第三个周五，遇0家去定假曰师延

交割曰期

匠最后交易日

交割力式

现金交割

交易代码

IF

上市交易所

中国金融期貨交易所

国债5年期国债期货:

台渝月忙首日報拿弗瞰曲出的记吒式炬匡峙

旅价方竟

百亓;|朮挣1）1

0.就玩

爺近的二-11<3月，6月、刑12肿二个雕环》

OO：

1E-1L；!

»,IS；00-15；15

嗣交尿日盘尿时间

显诋亦ilF会

最战和

合绸期月楡濮H星辺:

显敌割y

巖后交易日启僚三佬匕

交易代足

上忖•關

口国主融期护交屍所

其他松脂（天津渤海交易所）

、松脂商品代码B50011。

二、松脂交易的最小交易单位为

100公斤，交易的报价单位为元/公斤，最小变价单位

为0.01元/公斤。

三、交易所收取松脂交易手续费为

0.05%。

四、松脂的最小交收申报数量为

1000公斤，交收申报数量为1000公斤的整数倍，交收

手续费为10元/1000公斤。

五、松脂当日交收申报时间为9:

00~11:

30,13:

30~16:

15（北京时间），当日交收申报未配对成功的交易商可按照渤海商品交易所现货交易规则收取延期交收补偿金。

卖方根据买

六、交收申报成交的买方需按申报交收成交当日商品交收结算价支付货款,方提供的开票信息，开具对应的增值税专用发票。

具体操作规则按《天津渤海商品交易所松

脂现货交易结算细则》执行。

七、交收申报配对成功的买方和卖方，应按交易所的有关规定交付交收货物价值（按当日交收结算价计算）的20%乍为交收保证金，同时交易所清退其相应电子交易合同订货保证

金。

八、松脂延期交收补偿金费率为0.08%。

获得交易所批准后可进行

九、买卖双方交易商协商一致并向交易所提出协议交收申请,

协议交收。

具体操作规则按《天津渤海商品交易所协议交收细则》执行。

十、松脂交易的订货保证金为电子交易合同金额的

20%。

8%

芝加哥商品交易所是芝加哥商品交易控股公司

（ChicagoMercantileExchange

、松脂正常交易每日最大涨跌限幅不超过上一交易日结算价的±

松脂交收注意事项

、标准品为质量符合国家LY/T1355-2010标准的一级马尾松松脂。

替代品参照《天津

渤海商品交易所松脂交收标准及升贴水规定》。

二、松脂的产品不用包装；买方如有其他包装需求，可与卖方协商解决，相关费用由买方承担。

三、每一存货凭证对应的松脂，应当是同一品种，同一质量指标的松脂。

前时间段内交收申报配对为有效。

四、松脂的交收以9:

00-11:

30和13:

30-16:

15

（2）美国期货市场

1.美国CME

Russell1000（R）Index的成分公司。

HoldingsInc.）（NYSE:

CME）的全资子公司，后者是

CME）

CME创立于1874年，其前身为农产品交易所，由一批农产品经销商创建，当时该交易所

上市的主要商品为黄油、鸡蛋、家禽及其他不耐储藏的农产品。

芝加哥商品交易所（

的期货品种包括指数期货、外汇期货、利率期货、能源期货、金属期货以及农产品期货。

农产品：

育肥牛、冷冻五花猪肉、活