曲美家居度财务分析报告.docx

1、曲美家居度财务分析报告曲美家居6038182019年度财务分析报告一 公司简介公司名称曲美家居集团股份有限公司公司英文名称QuMei Home Furnishings Group Co., Ltd公司简称曲美家居股票代码603818成立时间None上市时间2015-04-22交易所上海证券交易所注册地址北京市顺义区南彩镇彩祥东路11号电话-传真公司网址邮箱ir公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况曲美家居2019年资产总额为7,716,772,279.37元，其中流动资产为1,899,153,772.04元，占总资产比例为24.61%；非流动资产为5,81

2、7,618,507.33元，占总资产比例为75.39%； 2019年曲美家居总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计771,677100.00%728,680100.00%210,360100.00%流动资产合计189,91524.61%150,24720.62%127,04260.39%非流动资产合计581,76175.39%578,43279.38%83,31739.61%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、

3、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，曲美家居2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为35.20%，34.60%和21.61%。2019年曲美家居流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计189,915100.00%150,247100.00%127,042100.00%货币资金65,70834.60%29,57319.68%92,50872.82%应收票据及应收账款41,03921.61%43,20128.75%11,52

4、59.07%应收票据1,0070.53%2,8481.90%00.00%应收账款40,03121.08%40,35326.86%11,5259.07%预付款项4,7712.51%4,8933.26%3,0092.37%其他应收款2,4951.31%2,3831.59%4390.35%存货66,85435.20%62,54641.63%19,43415.30%一年内到期的非流动资产1,4870.78%00.00%00.00%其他流动资产7,5583.98%7,6495.09%1260.10%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益

5、工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，曲美家居2019年的非流动资产主要包括无形资产、固定资产以及商誉，各项分别占比为43.14%，30.97%和20.97%。2019年曲美家居非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计581,761100.00%578,432100.00%83,317100.00%长期应收款120.00%250.00%00.00%其他权益工具

6、投资00.00%1050.02%00.00%其他非流动金融资产1050.02%00.00%00.00%固定资产180,15630.97%161,93127.99%54,91765.91%在建工程1,9210.33%18,3583.17%8621.04%无形资产250,97443.14%253,44843.82%20,95425.15%商誉122,00120.97%127,30922.01%00.00%长期待摊费用4,8690.84%4,7550.82%1,7482.10%递延所得税资产8,8871.53%8,3521.44%1,1681.40%其他非流动资产2,4510.42%4,1450.7

7、2%3,6664.40%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况曲美家居2019年年总负债金额为5,774,510,412.29元，所有者权益总额为1,942,261,867.08元，其中资本金为488,677,000.0元，资产负债率为74.83%，在负债中，流动负债为2,622,690,818.56元；占负债和所有者权益总额的33.99%，非流动负债为3,151,819,593.73元，占负债和所有者权益总额的40.84%。2019年曲美家居负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万

8、元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计771,677100.00%728,680100.00%210,360100.00%流动负债合计262,26933.99%97,86313.43%42,25220.09%非流动负债合计315,18140.84%468,54964.30%5,0632.41%所有者权益(或股东权益)合计194,22625.17%162,26622.27%163,04477.51%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、

9、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 曲美家居2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为59.32%，12.13%和12.13%。2019年曲美家居流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计262,269100.00%97,863100.00%42,252100.00%短期借款20,8917.97%8,7588.95%00.00%衍生金融负债2010.08%1,8491.89%00.00%应付票据及应付账款31,80312.13%00.0

10、0%19,05645.10%应付账款31,80312.13%00.00%19,05645.10%预收款项14,1905.41%11,10211.34%8,22419.47%应付职工薪酬17,5606.70%16,92817.30%5,14412.18%应交税费6,4632.46%9,96910.19%3,5898.49%其他应付款15,0045.72%49,25550.33%6,23714.76%其中:应付利息00.00%8810.90%00.00%应付股利8340.32%00.00%00.00%一年内到期的非流动负债155,56559.32%00.00%00.00%其他流动负债3850.15

11、%-1,849-1.89%00.00%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，曲美家居2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为49.75%，23.28%和22.14%。2019年曲美家居非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计315,181100.00%468,549100.00%5,063100.00%长期借款73,36223.28%384,

12、37582.04%00.00%应付债券156,79349.75%00.00%00.00%租赁负债7,9472.52%00.00%00.00%长期应付款7090.22%6190.13%00.00%预计负债2040.06%2050.04%00.00%递延收益6,3762.02%5,9421.27%00.00%递延所得税负债69,78822.14%77,40616.52%00.00%其他非流动负债2040.06%2050.04%5,063100.00%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利

13、润、少数股东权益科目，2019年曲美家居的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本(或股本)以及少数股东权益，各项分别占比为33.96%，25.16%和22.71%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计194,226100.00%162,266100.00%163,044100.00%实收资本(或股本)48,86725.16%49,13530.28%48,41229.69%资本公积35,50918.28%37,36423.03%32,88520.17%库存股-3,080-1

14、.59%-4,887-3.01%00.00%其他综合收益-6,310-3.25%-13,564-8.36%-0-0.00%盈余公积9,1694.72%8,9785.53%8,6215.29%未分配利润65,96133.96%57,93835.71%69,13942.41%少数股东权益44,10722.71%27,30216.83%3,9872.45%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年曲美家居的净利润为97,658,099.57元，与2018年的-56,771,207.76元相比下降了272.02%。2016-2019年曲美家居净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）20161

15、8,500201724,55232.71%2018-5,677-123.12%2018-5,677-0.00%20199,765-272.02%2.3.2 营业利润分析2019年曲美家居的营业利润为107,082,405.57元，与2018年的-44,186,062.65元相比下降了342.34%。2016-2019年曲美家居营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201622,999201730,22131.40%2018-4,418-114.62%2018-4,418-0.00%201910,708-342.34%2.3.3 利润总额分析2019年曲美家居的利润总额为104,455

16、,489.01元，与2018年的-52,725,820.94元相比下降了298.11%。2016-2019年曲美家居利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201623,267201729,90928.55%2018-5,272-117.63%2018-5,272-0.00%201910,445-298.11%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年曲美家居的成本费用总额为4,189,901,144.4599996元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为57.62%，25.30%和8.96%。2

17、019年曲美家居成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-418,990100.00%-290,816100.00%-181,701100.00%营业成本-241,40357.62%-166,53057.26%-128,20470.56%税金及附加-1,8370.44%-2,1300.73%-2,3021.27%销售费用-106,01125.30%-70,27624.17%-34,41618.94%管理费用-37,5348.96%-29,26310.06%-16,8659.28%研发费用-9,078

18、2.17%-7,9322.73%0-0.00%财务费用-23,1255.52%-14,6815.05%87-0.05%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年曲美家居的经营现金流量净额为700,731,674.56元，与2018年的312,331,427.6元相比上升了124.36%；投资活动现金流净额为-267,262,573.04元；筹资活动现金流净额为-160,696,498.21元。2016-2019年曲美家居经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201629,4016,1

19、87-2,372201725,39119,358272201831,233-442,483349,736201970,073-26,726-16,0692.4.2 现金流入结构分析2019年曲美家居现金流入总金额为6,875,592,658.469999元，其中经营活动现金流入为5,023,922,148.49元，占现金流入总额的73.07%；投资活动现金流入为9,471,184.23元，占现金流入总额的0.14%；筹资活动现金流入为1,842,199,325.75元，占现金流入总额的26.79%。2019年曲美家居现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额

20、（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额687,559100.00%828,829100.00%504,377100.00%经营活动现金流入小计502,39273.07%328,09539.59%240,18647.62%投资活动现金流入小计9470.14%78,8709.52%260,19051.59%筹资活动现金流入小计184,21926.79%421,86350.90%4,0000.79%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,890,951,868.83元,占经营活动现金流入小计的97.35%;收到的税费返还为11,364,495.1元,占经营活动现金流

21、入小计的0.23%;收到其他与经营活动有关的现金为121,605,784.56元,占经营活动现金流入小计的2.42%。2019年曲美家居经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计502,392100.00%328,095100.00%240,186100.00%销售商品/提供劳务收到的现金489,09597.35%321,24697.91%236,01798.26%收到的税费返还1,1360.23%570.02%930.04%收到其他与经营活动有关的现金12,1602.42%6,7902

22、.07%4,0751.70%投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,594,119.56元,占投资活动现金流入小计的27.39%;收到其他与投资活动有关的现金为6,877,064.67元,占投资活动现金流入小计的72.61%。2019年曲美家居投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计947100.00%78,870100.00%260,190100.00%取得投资收益收到的现金00.00%6330.80%2,2600.87%处置固定资产/无形资产和

23、其他长期资产收回的现金净额25927.39%4710.60%890.03%收到其他与投资活动有关的现金68772.61%77,76598.60%257,84099.10%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为12,800,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.69%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为12,800,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.69%;取得借款收到的现金为1,829,399,325.75元,占筹资活动现金流入小计的99.31%。 2019年曲美家居筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)

24、金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计184,219100.00%421,863100.00%4,000100.00%吸收投资收到的现金1,2800.69%28,4616.75%4,000100.00%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金1,2800.69%23,9665.68%00.00%取得借款收到的现金182,93999.31%393,40193.25%00.00%2.4.3 现金流出结构分析2019年曲美家居现金流出总额为6,602,820,055.160001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,323,190,473.93元,占现金流出总额的65.47%;投资活动现金

25、流出小计为276,733,757.27元,占现金流出总额的4.19%;筹资活动现金流出小计为2,002,895,823.96元,占现金流出总额的30.33%。2019年曲美家居现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-660,282100.00%-890,344100.00%-459,354100.00%经营活动现金流出小计-432,31965.47%-296,86233.34%-214,79446.76%投资活动现金流出小计-27,6734.19%-521,35458.56%-240,83252.4

26、3%筹资活动现金流出小计-200,28930.33%-72,1268.10%-3,7270.81%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,072,691,348.59元,占经营活动现金流出小计的47.94%;支付给职工以及为职工支付的现金为941,906,443.16元,占经营活动现金流出小计的21.79%;支付的各项税费为264,244,003.58元,占经营活动现金流出小计的6.11%;支付其他与经营活动有关的现金为1,044,348,678.6元,占经营活动现金流出小计的24.16%。2019年曲美家居经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-432,319100.00%-296,862100.00%-214,794100.00%购买商品/接受劳务支付的现金