第十一讲创业融资专题：风险投资增值服务.ppt

1、二、风险投资管理二、风险投资管理增值服务增值服务 增值服务内容增值服务内容为创业企业提供商业模式、市场开发、公司治理、再融资以及发展战略等方面的增值服务帮助创业企业提升科技创新的能力促进企业商务模式升级与扩张提高企业的公司治理水平更加有效的利用社会资本获取政府与社会资源提高企业创新创业的成功率等补充。增值服务总类增值服务总类增值服务增值服务Text投资前增值服务投资前增值服务TextText投资后增值服务投资后增值服务增值服务提前能提高项目的成功率增值服务提前能提高项目的成功率13i国际投资小肥羊国际投资小肥羊 3i3i作为一家知名的国际投资公作为一家知名的国际投资公司，给企业带来的额外价值远

2、远司，给企业带来的额外价值远远超过了资金本身。这首先体现在超过了资金本身。这首先体现在投资前的尽职审查过程中。投资前的尽职审查过程中。3i3i请请来国际知名战略咨询公司罗兰贝来国际知名战略咨询公司罗兰贝格为小肥羊做全方位诊断，包括格为小肥羊做全方位诊断，包括财务状况、企业历史、公司结构财务状况、企业历史、公司结构和资产状况等。做这样的尽职审和资产状况等。做这样的尽职审查，并不是不信任合作伙伴，而查，并不是不信任合作伙伴，而是为了更好地规避风险，有效帮是为了更好地规避风险，有效帮助合作伙伴诊断出隐藏问题从而助合作伙伴诊断出隐藏问题从而可以对症下药地加以解决，同时，可以对症下药地加以解决，同时，这

3、样的审查也可坚定这样的审查也可坚定3i3i投资小肥投资小肥羊的决心。羊的决心。2光大直投投资金风科技光大直投投资金风科技 光大直投在投金风科技之前，光大直投在投金风科技之前，从风电产业链对行业和公司情况从风电产业链对行业和公司情况进行了分析，赢得企业尊重与信进行了分析，赢得企业尊重与信任。任。3鼎晖投资南孚电池鼎晖投资南孚电池 鼎晖执行总裁焦震为了投资南鼎晖执行总裁焦震为了投资南孚电池，共出差孚电池，共出差5050多次，其中在多次，其中在4 4个月内个月内1010多次往返福建南平，才多次往返福建南平，才得以第一次见到南孚老总；同时得以第一次见到南孚老总；同时嫁接金霸王，引入摩根斯坦利。嫁接金霸

4、王，引入摩根斯坦利。焦震体会最深的是，投资传统企焦震体会最深的是，投资传统企业时，投资人一定要有乙方心理。业时，投资人一定要有乙方心理。投资前的增值服务体现在对优质项目介入的过程中采取投资前的增值服务体现在对优质项目介入的过程中采取“多角度、全方位多角度、全方位”提供增值服务，在与项目方沟通、联络及展开尽职调查过程中建立信任，树立长提供增值服务，在与项目方沟通、联络及展开尽职调查过程中建立信任，树立长沙高创投品牌及项目方对投资人的好感与信赖；同时，增值服务的前移能有效缩沙高创投品牌及项目方对投资人的好感与信赖；同时，增值服务的前移能有效缩短与投资企业的磨合期，提高项目的成功率。短与投资企业的磨

5、合期，提高项目的成功率。投资前的增值服务投资前的增值服务 所以，在投资前的增值服务是项目投资的前奏，增值所以，在投资前的增值服务是项目投资的前奏，增值服务的前移能有效缩短项目方与投资人的距离，赢得项目服务的前移能有效缩短项目方与投资人的距离，赢得项目方和中介机构的尊重与信赖，为成功完成优质项目打下基方和中介机构的尊重与信赖，为成功完成优质项目打下基础。础。早期项目的增值服务早期项目的增值服务 早期投资项目：天使投资人及早期投资项目：天使投资人及A A轮投资人：将承受企业孵化、培育、商业模轮投资人：将承受企业孵化、培育、商业模 式成型、团队磨合等方面的重任，必须亲历亲为。式成型、团队磨合等方面的

6、重任，必须亲历亲为。1周鸿祎投资奇虎、讯雷周鸿祎投资奇虎、讯雷 周鸿祎周鸿祎19981998年创建年创建37213721公司；公司；20032003年被年被yahooyahoo收购。收购。20042004年周鸿年周鸿祎出任雅虎中国区总裁。祎出任雅虎中国区总裁。20052005年年9 9月月1 1日周鸿祎先生以投资合伙人的日周鸿祎先生以投资合伙人的身份正式加盟身份正式加盟IDGVCIDGVC，帮助国内众，帮助国内众多的中小企业获得快速发展的机多的中小企业获得快速发展的机会，推动整个行业的发展。会，推动整个行业的发展。20062006年年2 2月，周鸿祎成立天使投资基金，月，周鸿祎成立天使投资基金

7、，并投资了奇虎并投资了奇虎360360和讯雷等公司。和讯雷等公司。2朱敏投资连连科技朱敏投资连连科技 上世纪上世纪9090年代，朱敏先生开始在年代，朱敏先生开始在硅谷创业。先后创办硅谷创业。先后创办Future LabsFuture Labs公司（后以公司（后以13001300万美金出售）和万美金出售）和WebExWebEx公司，并带领公司，并带领WebExWebEx发展成为发展成为全球实力最强的网络互动服务和网全球实力最强的网络互动服务和网络会议中心系统的服务供应商。在络会议中心系统的服务供应商。在硅谷创业获得巨大成功后硅谷创业获得巨大成功后,朱敏回朱敏回国涉足风险投资领域。先后带领国涉足风

8、险投资领域。先后带领NEANEA团队和赛伯乐团队成功投资了团队和赛伯乐团队成功投资了中芯国际、展讯科技、红孩子、连中芯国际、展讯科技、红孩子、连连科技等一批自主创新型企业，在连科技等一批自主创新型企业，在投资后，朱敏先生将美国创业经验投资后，朱敏先生将美国创业经验手把手手把手“传、帮、带传、帮、带”。3达晨投资同洲电子达晨投资同洲电子 达晨投资同洲电子后，利用股达晨投资同洲电子后，利用股东电广传媒的有线电视网络背景，东电广传媒的有线电视网络背景，协助同洲电子转型，使其成为中协助同洲电子转型，使其成为中国最大的机顶盒制造商，同时委国最大的机顶盒制造商，同时委派公司高管陈立北担任同洲电子派公司高管

9、陈立北担任同洲电子副总经理，协助同洲电子成长。副总经理，协助同洲电子成长。早期项目增值服务案例：广州风险投投资倍特生物早期项目增值服务案例：广州风险投投资倍特生物 广州风险投于广州风险投于20002000年年7 7月份对广州倍特生物公司投资，该公司属于初创期企业，有独特并具月份对广州倍特生物公司投资，该公司属于初创期企业，有独特并具有高附加值的产品，但企业前期的管理及销售比较混乱，广州风险投公司除给予资金支持外，还有高附加值的产品，但企业前期的管理及销售比较混乱，广州风险投公司除给予资金支持外，还积极帮助企业推行规范管理，带动经营发展。积极帮助企业推行规范管理，带动经营发展。广州风险投先后为倍

10、特公司开展的增值服务包括：广州风险投先后为倍特公司开展的增值服务包括：(1)(1)派出兼职的副总经理及财务总监帮助公司管理、实施监督职能，并帮助公司制定长期派出兼职的副总经理及财务总监帮助公司管理、实施监督职能，并帮助公司制定长期发展计划。发展计划。(2)(2)物色高层管理人员，理顺管理队伍，吸引人才充实员工队伍，并采取措施稳定队伍物色高层管理人员，理顺管理队伍，吸引人才充实员工队伍，并采取措施稳定队伍 。(3)(3)帮助公司建立销售网络、销售队伍，制定合理的销售政策，并根据实际情况进行调整。帮助公司建立销售网络、销售队伍，制定合理的销售政策，并根据实际情况进行调整。(4)(4)理顺公司的财务

11、管理，使财务管理规范化及制度化，做到帐务公开、透明，引入会计理顺公司的财务管理，使财务管理规范化及制度化，做到帐务公开、透明，引入会计师事务所对公司财务进行监督及指导。师事务所对公司财务进行监督及指导。(5)(5)帮助公司选择新的产品开展研发工作，公司除原有的生物蛋白胶产品外，还拿到了国帮助公司选择新的产品开展研发工作，公司除原有的生物蛋白胶产品外，还拿到了国家医药管理局对其导管产品的批文，有关新产品研发进展良好。家医药管理局对其导管产品的批文，有关新产品研发进展良好。(6)(6)帮助公司申报高新技术企业以及有关的科技资助项目，取得国家中小企业创新基金数帮助公司申报高新技术企业以及有关的科技资

12、助项目，取得国家中小企业创新基金数百万元。百万元。(7)(7)引入新的投资者，完成第二期及第三期融资。引入新的投资者，完成第二期及第三期融资。(8)(8)帮助公司建立新的生产基地。帮助公司建立新的生产基地。(9)(9)协助企业向银行融资，并提供担保。协助企业向银行融资，并提供担保。早期项目的增值服务早期项目的增值服务 早期项目由于商业模式并不清晰、市场地位也不明显，需要投资早期项目由于商业模式并不清晰、市场地位也不明显，需要投资人投入相当的精力与企业人投入相当的精力与企业“同呼吸、共患难同呼吸、共患难”，早期项目无论是对项，早期项目无论是对项目公司还是对目公司还是对VC而言，对团队的要求都非常

13、严格，一般需要由专业而言，对团队的要求都非常严格，一般需要由专业的公司或团队投资和管理。的公司或团队投资和管理。中期项目的增值服务中期项目的增值服务 中期投资项目：公司对外投资的项目中超过七成的为此阶段，此阶段项目公中期投资项目：公司对外投资的项目中超过七成的为此阶段，此阶段项目公司管理、产品及市场已基本成型。司管理、产品及市场已基本成型。联想投资经验联想投资经验柳传志总结：柳传志总结：定战略定战略搭班子搭班子带队伍带队伍霸菱投资霸菱投资网易网易根据市场发展情况，协助网易在门户、短根据市场发展情况，协助网易在门户、短信、信、SPSP（Service Provider Service Provi

14、der）及游戏等）及游戏等业务市场不断转型业务市场不断转型达晨投资达晨投资网宿科技网宿科技投资后，协助企业业务拓展，由投资后，协助企业业务拓展，由IDCIDC（主（主机托管）业务向机托管）业务向IDCIDC、CDN(CDN(内容分发）业内容分发）业进的局面进的局面3i和普凯和普凯投资小肥羊投资小肥羊在在3i3i的建议下，小肥羊实施了增加直营店，规的建议下，小肥羊实施了增加直营店，规范和限制加盟店的策略，制订了范和限制加盟店的策略，制订了“一级城市不一级城市不加盟，二级城市有限加盟，三级城市则以加盟加盟，二级城市有限加盟，三级城市则以加盟为主为主”的计划，确定加盟店收缩，重点发展直的计划，确定加

15、盟店收缩，重点发展直营店的战略。营店的战略。中期项目的增值服务中期项目的增值服务定战略：帮助企业确定发展战略和思路，确定企业的商业模式。定战略：帮助企业确定发展战略和思路，确定企业的商业模式。中期项目的增值服务中期项目的增值服务搭班子：搭建公司核心管理、技术团队，投资人完成投资后会针对投资项目团搭班子：搭建公司核心管理、技术团队，投资人完成投资后会针对投资项目团队的短板，通过猎头公司、行业资源、竞争对手等渠道引入高水平管理团队。队的短板，通过猎头公司、行业资源、竞争对手等渠道引入高水平管理团队。3i3i为小肥羊引进为小肥羊引进“头脑资源头脑资源”，来自汉堡王前总裁，来自汉堡王前总裁 Nish

16、KankiwalaNish Kankiwala、肯德、肯德基香港运营公司总裁杨耀强基香港运营公司总裁杨耀强 （Yuka YeungYuka Yeung）。作为行业领先的跨国企业的管）。作为行业领先的跨国企业的管理人，他们均对小肥羊提出了切实的建议，甚至诸如餐桌如何摆放、如何呈上理人，他们均对小肥羊提出了切实的建议，甚至诸如餐桌如何摆放、如何呈上菜单、如何迅速换桌布等类似细节的问题都囊括其中。这种行业的人脉资源和菜单、如何迅速换桌布等类似细节的问题都囊括其中。这种行业的人脉资源和国际成功经验，是国际成功经验，是3i3i作为国际领先投资公司的独特核心优势之一，也是小肥羊作为国际领先投资公司的独特核心优势之一，也是小肥羊最终将绣球抛给最终将绣球抛给3i3i的重要原因，投资完成后，上述二人成为小肥羊的独立董事。的重要原因，投资完成后，上述二人成为小肥羊的独立董事。中期项目的增值服务中期项目的增值服务带队伍：体现在带队伍：体现在“扶上马、送一程扶上马、送一程”，投资人成功实施战略投资后，仅仅是万里，投资人成功实施战略投资后，仅仅是万里长征的第一步，投资人与项目公司、公司原股东从此成为休戚相关、命