期货计算题.docx

1、期货计算题期货计算题 作者: 日期：问题:1月5日,大连商品交易所黄大豆1号月份期货合约的结算价是280元吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。 A:688 B:2720 C:2884 D:280问题:某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格150元/吨，该合约当天的结算价格为1500元/吨。一般情况下该客户在7月日，最高可以按照()元吨价格将该合约卖出。A:150 B:15450 ：5750 D:5600问题:6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约4手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保

2、证金为()。A:4600元:2200元C:4400元D:200元问题:某加工商为了避免玉米现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。 :盈利3000元 B:亏损000元 C:盈利150元 ：亏损150元问题:月日,某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约0手，成交价格2220元吨，当天平仓手合约，成交价格2230元吨，当日结算价格25元/吨，交易保证金比例为,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（)。 A:500元,-1000元,175元B:00元,-

3、0元，11075元C:-50元,-000元，11元D:100元,50元，22150元问题：良楚公司购入5吨小麦,价格为10元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元吨价格在郑州小麦个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为()。A：-50000元B：10000元 C：3000元D:200元问题:假定某期货投资基金的预期收益率为1%,市场预期收益率为20,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为（）。 A:2.5%B:5%C:20.5% D：.5问

4、题:月1日,大豆现货价格为020元吨，某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进00吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连/中大网校整理/商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手月份大豆合约,成交价格200元/吨。月日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20手9月大豆合约平仓,成交价格060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为()元吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。 :0 :-0 C:30 D：30问题：假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5，交易成本总计为15点,年指数股息率为1%,则(）。 A:若

5、不考虑交易成本，月3日的期货理论价格为515点B:若考虑交易成本,6月3日的期货价格在15以上才存在正向套利机会 :若考虑交易成本，月0日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会D：若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会问题：6月5日某投机者以9545的价格买进10张月份到期的3个月欧元利率（EURR）期货合约,6月2日该投机者以95.0的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（)。A：1250欧元 B:-125欧元 C:150欧元D:-20欧元问题:7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为1020点的恒

6、生指数看跌期权，同时,他又以10点的权利金卖出一张月份到期，执行价格为1000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用)是（）。 A：20点 B:10点 C：220点 D:0点题干：某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的月小麦看涨期权，权利金为15美分蒲式耳,卖出执行价格为29美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11美分蒲式耳。则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。：0 :284:2D:2问题:某投资人在5月2日以2美元/吨的权利金买入月份到期的执行价格为14美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元吨的小麦看跌期权。9

7、月时，相关期货合约价格为10美元/吨,请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物,其他费用不计） :-30美元/吨 B：0美元/吨C:1美元吨 :0美元/吨1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出1手期货合约建仓，基差为30元/吨，买入平仓时的基差为50元/吨,则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A、盈利000元 B、亏损0元C、盈利00元 、亏损1000元 4、月0日市场利率8%，某公司将于月1日收到100000欧元，遂以92.30价格购入1张9月份到期的个月欧元利率期货合约,每张合约为10000欧元,每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至.5%（其后保持不变）,公司以35的价

8、格对冲购买的期货,并将收到的1千万欧元投资于3个月的定期存款,到2月日收回本利和。其期间收益为(）。 A、145000 B、15875 C、1787 D、17500 5、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权,同时又以30点的权利金买入一张执行价格为1000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破(）点或恒指上涨(）点时该投资者可以盈利。 A、80点，1320点B、1200点,13500点C、12200点，180点 D、12500点,3300点 6、在小麦期货市场,甲为买方，建仓价格为1100元/吨,乙为卖方,建仓价格为1300元/吨，小麦搬运、储存、利息等

9、交割成本为60元/吨,双方商定为平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨，即200元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是（)，甲方节约（),乙方 节约（)。 A、200 B、000C、60020D、602040 7、某交易者在3月20日卖出1手月份大豆合约，价格为1840元/吨,同时买入手9月份大豆合约价格为1890元/吨,5月2日,该交易者买入1手7月份大豆合约,价格为181元/吨,同时卖出手9月份大豆合约,价格为85元/吨，(注：交易所规定手=0吨），请计算套利的净盈亏（）。 A、亏损150元B、获利15元 C、亏损16元 D、获利15元 8、某公司于月日投资证券

10、市场30万美元，购买了、B、三种股票分别花费1万美元,三只股票与&P0的贝塔系数分别为09、.5、2.1。此时的S&P50现指为1430点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。6月份到期的SP50指数合约的期指为450点，合约乘数为2美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。 A、7个S&P500期货 B、0个&P00期货 C、1个P500期货D、6个S&50期货 9、假定年利率r为8%,年指数股息为1.5%，6月0日是6月指数期合约的交割日。4月1日的现货指数为160点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的.5%，

11、买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的5%,则4月1日时的无套利区间是（）。 A、166,1646B、160，1640 、116，1656 、20,660 0、某加工商在20年月1日,打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为2美分的看跌期权,权利金为美元,同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权，权利金为4美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（）。 A、250 B、277 C、20 D、23 23、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金0万元,按经纪公司规定，最低保证金比例为10。该客户买入手（假定每手10吨）开仓大豆期货合约，

12、成交价为每吨800元，当日该客户又以每吨2850的价格卖出40手大豆期货合约。当日大豆结算价为每吨24元。当日结算准备金余额为（）。 、44000 、7600 C、70400 D、1176024、某交易者在5月3日买入手9月份铜合约,价格为720元/吨，同时卖出1手1月份铜合约，价格为1570元/吨,该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为14元吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元,且假定交易所规定1手=5吨,试推算7月3日的1月份铜合约价格（)。 、17600 B、17610C、17620D、1760 5、如果名义利率为8%，第一季度计息一次,则实际利率

13、为（)。 A、8B、8.2% 、88% D、9 6、假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为月期货合约的交割日,4月日的现货指数分别为1450点,则当日的期货理论价格为()。 A、37.2 B、14864 C、18.13 D、45703 27、在（)的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。 A、基差从-2元/吨变为-3元/吨 B、基差从20元吨变为0元/吨 C、基差从-40元/吨变为-30元/吨D、基差从40元/吨变为3元/吨 28、面值为100万美元的3个月期国债,当指数报价为92.76时，以下正确的是()。 A、年贴现率为72B、3个月贴现率为7.% C、个月贴现率为1

14、.81% 、成交价格为9.19万美元 2、在五月初时，六月可可期货为2.75/英斗，九月可可期货为$3.2/英斗,某投资人卖出九月可可期货并买入六月可可期货，他最有可能预期的价差金额是（)。A、$0.7、$6 、$05 D、$0.4 30、某投资者以2100元/吨卖出月大豆期货合约一张,同时以200元吨买入7月大豆合约一张,当月合约和7月合约价差为（)时，该投资人获利。A、10 B、0 C、00 D、-0 3、某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为990点的恒指看涨期权,同时,他又以0点的权利金卖出一张9月到期、执行价格为500点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为(）时，

15、能够获得0点的赢利。 、1200 、8800C、10D、870 32、月日，某交易所的9月份大豆合约的价格是200元/吨，11月份的大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。 A、9月份大豆合约的价格保持不变,11月份大豆合约价格涨至50元吨 B、9月份大豆合约价格涨至2100元吨，11月份大豆合约的价格保持不变C、9月份大豆合约的价格跌至90元/吨，11月份大豆合约价格涨至1990元/吨 、9月份大豆合约的价格涨至00元/吨,1月份大豆合约价格涨至90元吨3、某多头套期保值者，用七月大豆期货保值,入市成交价为0元

16、/吨；一个月后，该保值者完成现货交易,价格为206元/吨。同时将期货合约以21元吨平仓,如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是(）。、2040元吨 B、060元吨 C、1940元/吨 D、960元/吨 34、SP500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约,并于月2日在127.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是(）。 、2250美元 B、6250美元 、18750美元、250美元 3、某组股票现值00万元，预计隔2个月可收到红利1万元,当时市场利率为12%

17、，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为（)元。 A、1990元和10元 B、000元和1000元C、25000元和0000元 D、30元和1030000元 36、24年2月2日，某投资者以1.75美分的价格买进7月豆粕敲定价格为310美分的看涨期权_,然后以18美分的价格卖出7月豆粕敲定价格为10美分的看跌期权,随后该投资者以1美分的价格卖出月豆粕期货合约。则该套利组合的收益为（)。、5美分 B、5.25美分、7.25美分 D、25美分 37、某工厂预期半年后须买入燃料油16，0加仑，目前价格为$835/加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.895

18、/加仑。半年后,该工厂以$8923/加仑购入燃料油，并以095/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为$()/加仑。 、0.8928B、0.89 C、894、0.85 8、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入1手期货合约建仓，基差为20元/吨，卖出平仓时的基差为-5元吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（)。 A、盈利300元 、亏损300元 C、盈利1500元、亏损500元39、某进口商月以180元吨进口大豆，同时卖出月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易,不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（）元

19、/吨可保证至少30元吨的盈利(忽略交易成本）。 A、最多低B、最少低20 C、最多低30D、最少低30 40、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为150元吨，买入价格为55元吨，前一成交价为5490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（)元吨。 、15505 B、15490、15D、15510 1、某投资者在月份以30点的权利金买入一张5月到期、执行价格为1500点的恒指看涨期权，同时，他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为1000点的恒指看跌期权。若要获利100个点，则标的物价格应为（)。A、9400 B、9500 C、1100、10 、以下实际利率高于6.090%的情况有（)。 、

20、名义利率为6，每一年计息一次 B、名义利率为6,每一季计息一次C、名义利率为6%,每一月计息一次D、名义利率为5%，每一季计息一次 43、某投资者在月份以0元/吨权利金卖出一张9月到期,执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权,同时又以0元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为120元/吨时,该投资者收益为（)元/吨（每张合约1吨标的物，其他费用不计） A、4、40 C、20D、-80 4、某投资者二月份以00点的权利金买进一张执行价格为1500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10点5月恒指看跌期权，则当恒指跌

21、破(）点或者上涨 超过(）点时就盈利了。 A、120，1000 、,100 、950，11000 D、9500,10 45、2000年4月1日白银的现货价格为5美分，当日收盘12月份白银期货合约的结算价格为550美分，估计4月3日至12月到期期间为8个月,假设年利率为2%，如果白银的储藏成本为5美分,则12月到期的白银期货合约理论价格为（)。 A、50美分 B、45美分 、550美分 D、555美分 46、某年六月的&500指数为800点，市场上的利率为6，每年的股利率为4,则理论上六个月后到期的S&500指数为()。 A、760B、792 C、808 D、40 47、某投机者预测10月份大豆

22、期货合约价格将上升，故买入10手（10吨/手)大豆期货合约，成交价格为30元/吨。可此后价格不升反降,为了补救,该投机者在5元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（)时才可以避免损失。 A、2030元/吨 B、220元/吨C、2015元/吨 D、02元/吨 48、某短期存款凭证于2003年月10日发出,票面金额为1000元,载明为一年期,年利率为10%。某投资者于2003年月0日出价购买，当时的市场年利率为。则该投资者的购买价格为（）元。、9756 B、80 C、1084D、1079、月日,买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时

23、的恒生指数为100点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场利率为%。该股票组合在8月5日可收到0000港元的红利。则此远期合约的合理价格为(）港元_。 A、1521 B、75200 C、7386 D、75493 50、某投资者做一个月份玉米的卖出蝶式期权组合,他卖出一个敲定价格为20的看涨期权,收入权利金25美分。买入两个敲定价格20的看涨期权,付出权利金8美分。再卖出一个敲定价格为280的看涨期权，收入权利金17美分。则该组合的最大收益和风险为()。 、6，5 、6，4C、8， D、,4 5、近一段时间来，9月份黄豆的最低价为20元吨,达到最高价360元吨后开始回落,则根据百分比线，价格回落到

24、（）左右后,才会开始反弹。 、2673元/吨 B、3元/吨 C、280元吨D、255元/吨 52、某金矿公司公司预计三个月后将出售黄金,故先卖出黄金期货,价格为298美元，出售黄金时的市价为08美元，同时以美元回补黄金期货，其有效黄金售价为(）。 A、美元 B、321美元 C、2美元 、301美元53、某投机者在6月份以18点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为300点的股票指数看涨期权，同时他又以0点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲,该投机者的最大亏损为（）。 、8点 、100点C、10点 D、280点 、某大豆交易者在现货价与期货价分别为0

25、.5元和62.0元时,买入期货来规避大豆涨价的风险,最后在基差为-1830时平仓，该套期保值操作的净损益为（)。、0元、-11.8元 C、6.50元D、-6.0元5、已知最近二十天内，5月份强筋麦的最高价为2250元/吨,最低价为98元/吨,昨日的K值为3，D值为36,今日收盘价为2110元/吨,则20日RS值为（)，今天K值为（)，今日值为（)，今日J值为（）。、8，32,33B、4,9，7，39 C、8,39,37,33 D、，5,41,9 6、若6月S&500期货买权履约价格为100,权利金为0,6月期货市价为15,则()。 A、时间价值为50 B、时间价值为55C、时间价值为45 、时

26、间价值为0 57、某投资者以$340/盎司买入黄金期货,同时卖出履约价为345/盎司的看涨期权,权利金为$/盎司,则其最大损失为（）。A、$5/盎司 B、335/盎司 C、无穷大 D、0 8、CBOT是美国最大的交易中长期国债交易的交易所,当其30年期国债期货合约报价为96-21时,该合约价值为（)。 A、96556.25 、96655 、976.25 、9656.2 9、某投资者购买了某企业的2年期的债券，面值为100000美元，票面利率为8%,按票面利率每半年付息一次，2年后收回本利和。则此投资者的收益率为()。A、1% 、16% C、17% D、18% 60、某大豆进口商在5月即将从美国

27、进口大豆,为了防止价格上涨，2月0日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳，5月大豆的看涨期权,权力金为10美分，当时CBT5月大豆的期货价格为40美分。当期货价格涨到（）时,该进口商的期权能达到盈亏平衡。A、640 B、650 、670D、680 61、近半年来,铝从最低价1170元/吨一直上涨到最高价1850元吨，刚开始回跌,则根据黄金分割线，离最高价最近的容易产生压力线的价位是（)。A、590 B、07 C、8558、1888 6、当某投资者买进六月份日经指数期货2张,并同时卖出2张九月份日经指数期货,则期货经纪商对客户要求存入的保证金应为（）。A、4张日经指数期货所需保证金B、张日经指数期货所需保证金、小于张日经指数期货所需保证金 、以上皆非 63、6月5日，大豆现货价格为220元/吨。某农场主对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售