生猪养殖规模化分析报告.docx

1、生猪养殖规模化分析报告2019年生猪养殖规模化分析报告 一、全国生猪养殖规模化趋势：2020年千头猪场成主力1、现阶段我国生猪仍以散养为主长期以来，我国生猪养殖模式以散养为主，2009年散养（即年出栏1-49头）的养殖户出栏生猪量为3.4亿头，占全国生猪出栏总量的38.7%。生猪出栏50-99头、100-499头和500-2999头规模的养殖户出栏生猪量也相对偏高，2009年分别达到1.14亿头、1.47亿头和1.55亿头，分别占出栏总量的12.9%、16.7%和17.6%。2、散养生猪出栏量及其占比持续下滑过去数年，我国散养生猪出栏量持续下滑，而其它养殖规模的生猪年出栏量成倍提升。2002-

2、2009年散养出栏生猪量由4.44亿头下滑至3.41亿头，占出栏总量的比重由72.8%下降至38.7%。与此同时，生猪出栏50-99头规模的养殖户出栏生猪量由5,364万头上升至1.14亿头，占比由8.8%上升至12.9%；100-499头规模出栏生猪量由5,165万头提升至1.47亿头，占比由8.5%提升至16.7%；500-2,999头规模的养殖户出栏生猪量由2,936万头大幅攀升至1.55亿头，占比由4.8%上升至17.6%；3,000-9,999头规模的养殖户出栏生猪量由1,643万头上升至7,067万头，占比由2.7%提升至8.0%；10,000-49,999头规模的养殖户出栏生猪量

3、由1,284万头提升至4,571万头，占比由2.1%提升至5.2%；5万头以上规模的养殖户出栏生猪量由206万头提升至731万头，占比由0.3%提升至0.8%。3、预计2020年千头猪场成主力如表1所示，2007-2009年50-99头规模生猪出栏量年复合增长率4.6%，100-499头年复合增长率15.8%，500-2,999头规模增速为22.8%，3,000-9,999头规模增速为29.7%，10,000-49,999头规模增速为29.2%，5万头以上规模增速为38.9%。我们在此假设今后数年各生猪养殖规模年出栏量增速与2007-2009年基本一致，即2010-2020年1-49头规模出栏

4、生猪量年复合增长率为-3.7%，50-99头规模增速为4.4%，100-499头规模增速为15%，500-2999头规模增速为20%，3000-9999头规模增速为30%，10000-49999头规模增速为30%，5万头以上规模增速为35%。由此推算，2012年出栏生猪数最高集中在规模1-49头和500-2999头，2015年出栏生猪数最高集中在规模100-9999头，占年出栏生猪总量的比重达到62.6%，2020年年出栏生猪数最高集中在规模500-49999头，占年出栏生猪总量的比重达到71.5%。二、各地区生猪养殖规模化程度迥异1、生猪养殖未向养殖大省集中2010年我国生猪出栏排名前十位的

5、省份依次为四川、湖南、河南、山东、湖北、广东、广西、河北、云南、江西，这十个省份生猪出栏量占全国比重达到63.6%，2004年该比重为66.0%；前四名依次仍为四川、湖南、河南和山东，这四个省份生猪出栏量占全国比重为33.9%，较2004年35.8%的占比小幅下滑。2004-2010年，各主要省份生猪出栏集中度并未提升，反出现小幅下滑。2、各地生猪养殖规模迥异目前，我国各地区生猪养殖规模仍以年出栏数1-49头为主，并不因出栏量的提升而不同，四川和湖南散养比重分别高达56.5%和37.8%。广东、福建、浙江、上海、河南、天津、北京、黑龙江和新疆的规模化程度相对较高，其中，上海规模10,000-4

6、9,999头年出栏生猪占比高达38.3%，是生猪养猪规模化程度最高的地区。三、规模化减少生猪养殖亏损期，大型企业生存环境改善1、猪价变动之理论依据（1）理论依据一：价值规律从全行业看，成本决定整体价位的水平，成本发生大的变动将带动价格变化。（2）理论依据二：供求规律当供求平衡时，供应量增大将导致价格下跌，供应量减少将导致价格上涨。当供不应求时，价格处于上涨期，若此时成本提高，会导致价格涨幅加大；反之，若此时成本下降，将抑制价格上涨幅度。当供大于求时，价格处于下跌期，若此时成本提高，会抑制价格下跌幅度；反之，会增大价格下跌幅度。2、猪价变化之实际依据（1）实际依据一：养猪生产具有周期性从头培养后

7、备母猪到生猪出栏需要17个月，若从4月龄的商品猪选育母猪，需要13个月，所以增加生猪出栏量至少在13个月内实现不了。而大量淘汰母猪，出栏量在9个月内不见少，原因是怀孕母猪一般不淘汰，妊娠4个月，哺乳1个月，育肥4个月。（2）实际依据二：生产具有盲目性由于生产具有盲目性，导致众多养猪户在猪赔钱时淘汰母猪，在生猪价和仔猪价上涨时，开始新增母猪。3、猪价波动周期维持3-4年，猪价波幅未平缓（1）猪价波动周期3-4年1995-2011年我国生猪价格经历了4个完整周期，最短36个月，最长48个月，猪价波动周期3-4年。其中，最大一波上涨出现在06年5月至08年4月，这是能繁母猪存栏量下降和玉米价格攀升共

8、同作用的结果。（2）猪价波幅未平缓1995-2011年，我国生猪养殖规模化程度显著提升，但猪价环比波幅并没有如预期的出现减缓趋势，波动区间仍保持在-10%和15%之间。4、盈利期远超亏损期，大型企业生存环境改善（1）猪粮比盈亏平衡点均值介于5.5-6.0我们根据农业部每年公布的散养生猪和规模生猪养殖成本，测算出2004-2010年及2011年10月猪粮比盈亏平衡点，最低5.21，最高6.73，均值5.78。（2）生猪养殖盈利期远超亏损期若以猪粮比5.5作为盈亏平衡点，则1995-2011年我国共经历6个完整的生猪盈利周期和最后1个非完整周期。其中，1995年3月-2003年2月的前四个周期生猪

9、盈利时间和亏损时间基本一致，而2003年3月至今的后三个周期生猪盈利时间远超亏损时间。若以猪粮比6.0作为盈亏平衡点，则1995-2011年我国共经历4个完整生猪盈利周期和1个非完整周期。1995年3月-2005年9月的前三个周期生猪养殖亏损时间超过盈利时间，2005年10月至今的后两个周期生猪盈利时间远超亏损时间。随着养殖规模迅速提升，生猪养殖盈利期远超亏损期，大型肉猪养殖企业若能妥善防治疫情，生存环境明显转好。四、美国：规模化养殖前期持续盈利，后期陷入困境1、千头以上猪场生猪出栏占比94%1968-2010年美国猪场数量由967,580个下降至69,100个，下降幅度超过92%，然而，美国

10、猪场的存栏数并未受此影响，猪场规模持续增长。规模不及100头的猪场生猪出栏量占比由1988年8.4%下降至2010年0.8%；相反的，规模在1000头以上的猪场生猪出栏量占比由1988年36.1%增长至2010年94%，其中61%是由规模大于5000头的猪场生产的。2、猪价波动周期和波幅未受影响1980-2011年美国生猪价格经历了9个完整周期，波动周期以3-4年为主。与中国生猪市场一样，规模化程度的提升并未改变价格波幅，美国猪价波幅基本稳定在-20%-20%。3、规模化前期持续盈利，后期陷入困境在美国大多数地区，玉米是猪日粮的主要成分，且饲料成本占养猪生产总成本的60%-65%。因此，当玉米

11、相对于猪价便宜时，猪粮比（hog-corn ratio）就高，许多农场主选择饲喂玉米使其增值，而不是立即出售他们；当玉米价格相对于猪价高时，农场主可能选择出售玉米，并削减养猪生产。美国猪粮比（生猪-玉米比价）=每100磅活猪价格/每蒲式耳（即56磅）玉米价格，由于计量单位的不同，美国定义的猪粮比价56%可以转化为中国定义的猪粮比价。如图19所示，1982-1997年美国生猪养殖持续盈利。然而，1998-2003年及2007-2009年美国生猪养殖整体处于亏损状态，生猪养殖业陷入困境的原因包括：（1）国内猪肉消费需求饱和，而出口波动性大；（2）玉米和豆粕价格突然飚升，导致猪肉供应商来不及压缩供给；（3）母猪繁育能力大幅提升，生猪存栏量持续攀升；（4）猪疫情，如猪流感等。