金融市场学课后习题.docx

1、金融市场学课后习题第一章 金融市场概论一、重要概念金融市场 直接融资 间接融资 货币市场 资本市场 金融衍生工具 发行市场 流通市场 国内金融市场 国际金融市场 外国金融市场 境外金融市场 债权凭证 股票 期限性 收益性 流动性 风险性 金融中介 委托资产管理业务 经纪人 指令驱动制度 报价驱动制度 金融监管 金融市场全球一体化 资产证券化二、判断题（错误的要说明原因）1.金融市场是货币资金融通市场，在金融市场上交易的对象是同质的货币资金。（）2.间接融资是指货币资金的需求者借助一定的金融工具直接向资金供应者融通资金的方式。（ ）3.资本市场是以期限在3年以上的金融资产为交易工具的中长期资金融

2、通市场。（ ）4.金融衍生工具是建立在基础工具或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生品。（ ）5.外国金融市场是指某一国的筹资者在本国以外的另一个国家发行以第三国货币为面值的金融资产，并以它为交易工具的市场。（ ）6.金融风险是客观存在的现象，人们可以消灭风险，也可以利用金融市场分散风险、回避风险。( )7.中央银行参加金融市场交易的目的是为执行货币政策、调控货币供应，为国家的宏观经济目标服务。（ ）8.政权的私募发行即私下发行，是指发行人将证券出售给有限的特定投资者，因而是非法的。（ ）9.指令驱动是指交易者根据自己的交易意愿提交买卖指令，并等待在拍卖过程中执行指令，市场交易系统

3、根据一定的指令匹配规则决定成交价格。（ ）10.经济全球化表现在三个方面：贸易自由化、生成跨国化、金融市场一体化。（ ）三、单项选择题1.间接融资的主要形式是（ ）A银行信贷B.股票 C.债券 D.商业票据2.以下不属于货币市场的是（ ）A.同业拆借市场 B.商业票据市场 C.股票市场 D.回购市场3.在某一货币发行国境外从事该种货币融通的市场是（ ）A国内金融市场 B.区域性金融市场 C.外国金融市场 D.境外金融市场4.能在金融市场上简便、快捷地转让变现而不致遭受损失的金融工具是（ ）A.期限性 B.收益性 C.流动性 D.风险性5.投资银行代理证券发行人发行证券的业务是（ ）业务A.私募

4、发行 B.证券承销 C.风险投资 D.受托资产管理6.在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商是（ ）A.外汇经纪人 B.货币经纪人 C.佣金经纪人 D.专家经纪人7.二战以后，与纽约、伦敦并列为三大国际金融中心的是（ ）A苏黎世 B.东京 C.新加坡 D.香港8.我国的股票发行实行（ ）A.审批制 B.注册制 C.审核制 D.核准制9.证券经营机构以自有资本和营运资金以自己的名义买卖证券，获取股息利息收入和赚取差价，并承担相应风险的是（ ）业务A.风险投资 B.证券咨询 C.证券自营 D.证券承销10.发行人依法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券是( )A债权凭证 B.所有

5、权凭证 C.金融衍生工具 D.证券投资基金四、多项选择题1.按金融资产的种类划分，金融市场可分为（ ）衍业工具市场等A.货币市场 B.资本市场 C.外汇市场 D.黄金市场2.证券市场可分为（ ）等A.中长期信贷市场 B.股票市场 C.债券市场 D.基金市场3.金融衍生工具市场可细分为( )A.期货市场 B.期权市场 C.远期协议市场 D.互换市场4.按金融市场的市场形态划分，可分为（ ）A.有形市场 B.无形市场 C.直接市场 D.间接市场5.金融市场的主题有（ ）非存款金融机构和中央银行A.政府部门 B.工商企业 C.居民 D.存款金融机构6.金融工具一般具有（ ）基本特征A.期限性 B.收

6、益性 C.流动性 D.风险性7.根据金融工具价格形成的方式不同，可以将金融市场分为（ ）市场A.指令驱动 B.报价驱动 C.有形 D.无形8.经济全球化表现在（ ）A.贸易自由化 B.生产跨国化 C.金融自由化 D.金融市场一体化9.各国的金融竞争主要形式有（ ）A.跨国金融机构之间的竞争 B.国际金融中心之间的竞争 C.国际货币之间的竞争 D.国际金融市场之间的竞争10.金融市场一体化的原因可以归结为（ ）A.世界经济的发展 B.金融管制的放松 C.大型金融机构的出现 D.金融创新和科学技术的进步第二章 货币市场一、重要概念货币市场 利率市场化 利率风险结构 基准利率 Libor Shibo

7、r 同业拆借 拆借利率 回购协议 正回购 逆回购 信用风险 清算风险 商业票据 信用评级 汇票 承兑 贴现 转贴现 再贴现 大额可转让定期存单 短期政府债券 贴现收益率 等价收益率 有效年收益率 货币市场基金二、判断题（错误的要说明原因）1.货币市场是一个无形的市场，其效率可以通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量。（ ）2.商业银行参与同业拆借市场既可以作为资金的供给者，也可以作为资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备状况。（ ）3.同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式决定。（ ）4.回购协议中的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期

8、时必须支付一定货币将证券购回的一方。（ ）5.封闭式回购由于所质押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。（ ）6.对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息就是商业票据的面值同票面利率的乘积。（ ）7.办理贴现业务的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据，再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为是再贴现。（ ）8.货币市场基金的性质是基于信托原则而建立的金融信托关系。（ ）9.当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。（ ）10.短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小、价格变动的利率弹性小、发行量大、品种多，

9、且是商业银行超额准备的主要资产。（ ）三、单项选择题1.以下不属于货币市场范畴的是（ ）A.同业拆借市场 B.股票市场 C.短期政府债券市场 D.大额可转让存单市场2.货币市场的交易活跃程度是用（ ）指标来衡量的。A广度深度弹性宽度3.以下不参与同业拆借市场的机构是( )A.商业银行 B.证券公司 C.信托公司 D.中央银行4.以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（ ）A.回购协议市场中签订的回购协议是有一定的市场价格的B.回购协议中的正回购方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券C.回购协议的逆回购方在回购协议到期时，有权不回收所融得的证券D.回购协议中的双方必须在回购协议到期

10、时，按照协议中规定的条件执行交易5.正回购方质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于（ ）A.正回购 B.逆回购 C.封闭式回购 D.开放式回购6.以下不可能成为商业票据发行者的是（ ）A.金融公司 B.金融控股子公司 C.大型企业 D.地方政府7.以下关于银行承兑汇票转贴现和再贴现的区别，正确的是（ ）A.贴现前的汇票持有人不同 B.贴先后的汇票持有人不同C.贴现的目的不同 D.贴现的时间不同8.当存单持有者急需资金时，存单却不能在大额可转让存单的二级市场上立即出售变现或不能以合理的价格出售，从而给持有者带来的风险属于（ ）A.利率风险 B.信用风险 C.市场风险 D.购买力风险9.

11、以下可以称作短期政府债券的是（ ）A.国库券 B.公债 C.5年期国债 D.央行票据10.贴现债券通常采用的招标竞争的是（ ）A.缴款期 B.票面利率 C.收益率 D.价格四、多项选择题1.货币市场利率之所以具有市场化利率的特征，因为（ ）A.货币市场的参与者众多 B.货币市场的交易频繁C.货币市场的交易量大 D.货币市场的监管严格2.以下关于同业拆借市场的说法，正确的是( )A.同业拆借市场中的拆借双方形成短期资金的借贷关系B.同业拆借市场的参与者主要是金融机构C.同业拆借市场形成的利率实际就是金融机构借入短期资金的D.同业拆借市场中的金融机构和中介机构管理要求是一致的3.下面各项与正向回购

12、所代表的意思一致的是（ ）A.资金需求方 B.资金供给方 C.融出证券方 D.融入证券方4.关于开放式回购，以下说法正确的是（ ）A.回购所质押的证券由专门的机构予以冻结，不得进行流通B.回购所质押的证券可以由逆回购方进行处置C.开放式回购引入卖空机制D.开放式回购相对于封闭式回购，所产生的风险更多5.以下关于商业票据的说法，正确的是（ ）A.商业票据采取贴现方式发行B.商业票据的面额一般都很大C.商业票据属于标准化了的短期票据D.商业票据的利息成本指票据的票面利率与面值的乘积E.商业票据的发行者信用评级越高，发行成本就越低6.银行承兑汇票二级市场流通交易的方式有（ ）A.直接买卖交易 B.贴

13、现 C.转贴现 D.再贴现7.与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单所不同的是（ ）A.大额可转让定期存单可以在自己的二级市场实现流通转让B.大额可转让定期存单的面额一般都是固定的C.大额可转让定期存单不可以在到期前领取本息D.大额可转让定期存单利率既有固定利率，也有浮动利率8.短期政府债券一般具有的特征（ ）A.流动性强 B.面额较小 C.违约风险小 D.利息免税9.关于荷兰式招标，以下说法正确的是（ ）A.又称作单一价格招标B最终每家中标商的认购价格是相同的C.当市场对于债券的需求不大时，可考虑采用荷兰式招标D.全体中标商的最后中标价格是以发行人按幕满发行额时的最低中标价格确定的（ ）A

14、.银行承兑汇票商业票据短期政府债券大额可转让定期存单第三章 债券市场一、重要概念债券 票面利率 偿还期限 流动性 现金流贴现 可赎回债券 可转换债券 附认股权证债券 可交换债券 荷兰式招标 美国式招标 场内交易 柜台交易 买断式回购 质押式回购 在投资风险 到期收益率 即期利率 远期利率 利率期限结构 凸性 久期二、判断题（错误的要说明原因）1.债券价格是其预期现金流量的贴现，贴现率为债券的票面利率。2对发行者来说，发行债券的偿还期限越长越好，这样可以更长地占用资金。3.债券的收益指的是债券的利息收入。4.一般来说，中央银行购入债券会带来利率的下降。5.债券的荷兰式招标发行，投标人在中标后，分

15、别以各自出价认购债券。6.久期可以用线性关系来表示债券的凸性关系，对于收益率的变动，久期可以较好地给出价格变动的近似值。7.如果一种债券的收益率在整个有效期内不变，则其折价或溢价减少的速度随到期日的临近不变。8.债券的买断式回购中，债券的所有权没有发生变化，融券方在回购期内无权对标的债券进行处置。9.债券的利率期限结构是各种不同期限债券收益率随到期日的长短而不同。10.政府采取发行债券融资，而不是直接向中央银行借款，可以完全避免通货膨胀风险。三、单项选择题1.能为金融市场提供基准利率通常是（ ）A.股票市场 B.成熟的债券市场 C.银行间同业拆借市场 D.货币市场2.债券票面价值的含义除了票面

16、金额还包括（ ）A.债券的偿还期限 B.债券的票面利率 C.债券的票面币种 D.债券的发行者3.债券价格和市场利率的关系是（ ）A.正向变化 B.反向变化 C.不确定 D.因宏观经济状况而定4.按照期限结构预期说，如果市场预期今后通货膨胀减缓，那我们应该得到的收益率曲线是（ ）A.正收益率曲线 B.负收益率曲线 C.平收益率曲线 D.无法确定5.按照利率期限结构的流动性偏好说，如果预期未来即期利率下降的幅度没有超过流动性补偿时，我们将得到（ ）的利率期限结构6.确定证券价格的条件除了需要知道市场上必要的合理的到期收益率外，还需要知道（ ）A.该证券的票面价值 B.该证券的票面利率 C.该证券的

17、到期期限 D.该证券的预期现金流量7.影响债券最主要的两个因素，除了债券的供求外还有（ ）A.汇率的变化 B.货币供给量 C.财政收支状况 D.市场利率8.如果市场利率偏高，中央银行想控制利率，一般进行的公开市场操作是（ ）A.购买债券 B.出售债券 C.不进行任何操作 D.放松再贴现贷款9.下面资产中，通胀风险最大的是（ ）A股票 B.固定收益类证券 C.房地产 D.汽车10.下面证券中，流动性风险最小的是（ ）A.商业票据 B.企业债券 C.政府债券 D.企业股票四、多项选择题1.债券票面的基本要素主要包括（ ）A.债券的票面价值 B.债券的偿还期限 C.债券的票面利率 D.债券发行者名称

18、2.按照发行主体来分，债券一般可分为（ ）A.政府债券 B.企业债券 C.金融债券 D.可赎回债券3.债券市场除了它的融资功能外，还有（ ）A.资源配置功能 B.宏观调控功能 C.提供基准利率 D.防范金融风险4.政府发行债券的通常原因是（ ）A.弥补财政赤字 B.归还前期债务的本息 C.解决临时性资金需求 D.扩大政府公共投资5.金融单位发行债券的一般目的是（ ）A.扩大资产业务 B.促使负债来源多样化，增强负债的稳定性C.实行资产管理 D.实行负债管理6.企业发行债券的一般目的是（ ）A.扩大公司影响力 B.筹集资金 C.灵活运用资金，维持企业的控制权D.调节负债规模，实现最佳的资本结构7

19、.债券的发行价格一般具有（ ）种情况A.平价发行 B.溢价发行 C.折价发行 D.市价发行8.根据标的物的不同，招标发行可分为（ ）A.美国式招标 B.收益率招标 C.缴款期招标 D.价格招标9.通常收益率曲线的种类有（ ）A.正收益率曲线 B.负收益率曲线 C.水平收益率曲线 D.波浪收益率曲线10.下列情况中，会影响债券价格的因素有（ ）A.市场利率发生变化 B.货币政策发生变化 C.汇率出现变化 D.宏观经济情况发生变化第四章 股票市场一、重要概念股票 普通股票 优先股票 记名股票 有面额股票 国家股票 法人股票 社会公众股票 境内上市股票 境外上市股票 多数投票制 累积投票制 优先认购

20、权 注册制 核准制 初次发行 增资发行 公募发行 私募发行 直接发行 间接发行 承购包销发行 余额包销发行 平价发行 溢价发行 折价发行 协商定价 一般询价 累计投票询价 市盈率 证券交易所 公司制证券交易所 会员制证券交易所 股票上市 价格优先 时间优先 价位 指令驱动市场 报价驱动市场 市场委托 限价委托 大宗交易 清算 场外交易市场 二板市场 现金股息 股票股息 资本利得 股利收益率 持有期收益率 股份变动后持有期收益率 股票投资组合收益率 系统风险 非系统风险 股利贴现模型 零增长模型 股价平均数 股价指数 加权股价指数 基期加权股价指数 计算器加权股价指数二、判断题（错误的要说明原因

21、）1.股票和股份是形式和内容的关系，股票是形式，股份是内容（ ）2.股东有权参与公司的决策，所以可以参加公司的经营（ ）3.中国大陆的股份有限公司在香港联交所挂牌上市的股票，是境内上市股票（ ）4.私募发行是指向特定的少数投资者发行股票，为了防止侵犯公众的利益，必须向社会公众公布公司信息（ ）5.股利收益率又称获利率，是指股份公司以现金形式派发的股息与股票市场价的比率（ ）6.市场风险是无法回避的，投资者无法通过组合投资的方法回避市场风险( )7.在兼并与重组过程中，收购方的股票价格与被收购方的股票价格同时上升（ ）8.经济周期会影响到股票价格，两者的变动趋势一致（ ）9.股价平均数和股价指数

22、是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反应映一个国家或地区政治、经济发展状况的灵敏信号（ ）10.拉斯贝尔加权指数采用计算期发行量或成交量作为权数（ ）三、单项选择题1.以下不是股票的基本特征的是（ ）A.收益性 B.风险性 C.流通性 D.期限性2.一般来说，与优先股票相比，普通股票的风险（ ）A.较大 B.较小 C.相同 D.不能确定3.以下不属于境外上市股票的是（ ）A.B股 B.H股 C.N股 D.S股4.我国目前发行股票时不允许（ ）A.评价发行 B.溢价发行 C.折价发行 D.以上都不对5.以下属于二板市场的是（ ）A.美国的NASDAQ市场 B.欧洲的EASDAQ市场

23、 C.中国香港的创业板市场 D.深圳的中小企业板块6.计算股利收益率，不需要的参数是（ ）A.现金股息 B.股票买入价 C.股票卖出价 D.以上皆不对7.股票价格与市场利率的关系是（ ）A.市场利率上升，股票价格也上升 B.市场利率上升，股票价格下降C.两者没有关系 D.两者没有固定的变化关系8.在资本资产定价模型中（CAPM），值大于表示()A.此股票的风险小于市场风险 B.此股票的风险大于市场风险C.此股票的风险与市场风险相同 D.此股票的风险为09.以下不是影响股票价格的微观因素的是（ ）A.盈利状况 B.派息政策 C.增资和减资 D.通货膨胀10.以下股票价格指数不是用加权法计算的是（

24、 ）A.琼斯股价平均数 B.标准普尔股票价格指数 C.NASDAQ指数 D.上证成分指数四、多项选择题1.以下属于优先股票特征的是（ ）A.优先按规定方式领取股息 B.限制参与经营决策、C.提前赎回 D.优先按面额清偿2.我国股票根据有关发法规，对股份公司的股份按投资主体不同可分为（ ）A.国家股票 B.法人股票 C.社会公众股票 D.记名股票 E.不记名股票3.以下属于二板市场特点的是（ ）A.上市标准低 B.电子化交易 C.报价驱动市场 D.做市商制度 E.指令驱动市场4.以下属于股票发行定价方法的是（ ）A.贴现现金流量法 B.市价折扣法 C.可比公司竞价法 D.市盈率法 E.协商定价法

25、5股票的投资收益率来源于（ ）A.股息红利 B.资本利得 C.公积金转增股本的收益 D.利息6.影响股份变动后持有期收益率的因素有（ ）A.现金股息 B.股票买入价 C.股票拆分 D.股票卖出价7.股票投资的风险系统包括( )A.利率风险 B.通胀风险 C.市场风险 D.财务风险 E.信用风险8.以下属于非系统风险的是（ ）A.经营风险 B.购买力风险 C.市场风险 D.财务风险 E.信用风险9.股票价格受以下（ ）因素影响A.盈利状况 B.派息政策 C.心理因素 D.制度因素 E.通货膨胀10.以下说法正确的是（ ）A.拉斯贝尔加权指数采用基期发行量或成家量为权数B.拉斯贝尔加权指数采用计算

26、期发行量或成交量为权数C.派许加权指数采用计算期发行量或成交量为权数D.派许加权指数采用基期发行量或成交量为权数E.以上皆对第五章 基金市场一、重要概念证券投资基金 契约型基金 公司型基金 封闭式基金 开放式基金 公募基金 私募基金 收入型基金 成长型基金 平衡型基金 股票型基金 债券型基金 混合基金 货币市场基金 国内基金 国家基金 区域基金 国际基金 对冲基金 指数基金 伞形基金 保本基金 专门基金 交易所交易基金 上市型开放基金 基金合同 基金招募说明书 认购费 前端收费模式 后端收费模式 金额费率法 净额费率法 折价率 “已知价” “未知价” 申购费 巨额赎回 基金持有人 基金份额持有

27、人大会 基金管理人 基金托管人 市场风险 管理风险 技术风险 流动性风险 基金管理费 基金托管费 基金净收益 分红再投资 基金净值 基金份额资产净值 业绩基准 特雷诺比率 夏普比率 詹森测度二、判断题（错误的要说明原因）1.证券投资基金是基于信托关系而成立的，是一种直接投资工具。（ ）2.公司型基金是依据公司法和基金公司章程，通过向基金投资人募集基金股份而设立的。（ ）3.伞型基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金。（ ）4.ETF一般由证券交易所或大型基金管理公司、证券公司发起设立。（）5.基金招募说明书是基金的自我介绍，它的作用是向投资者提供基金的详情，以便投资者作出是否投资该基金的决

28、策。（ ）6.某封闭式基金的份额净值为0.91元，其市场价格为0.88元，则该基金溢价交易。( )7.开放式基金的申购以金额申请，赎回以份额申请。（ ）8.基金持有人和基金托管人的关系是委托人和受委托人的关系。（ ）9.货币市场基金一般采取现金分红的方式进行收益分配。（ ）10.如果基金的业绩不具备持续性，那么基金的绩效评价对未来绩效的预测是完全准确的。（ ）三、单项选择题1.证券投资基金诞生于（ ）A.美国 B.英国 C.德国 D.意大利2.根据组织形式的不同，证券投资基金可以分为（ ）A.公司型基金和契约型基金 B.封闭式基金和开放式基金C.公募基金和私募基金 D.股票型基金和债券型基金3

29、.以追求资本的长期增值为目标的证券投资基金是（ ）A.收入型基金 B.平衡型基金 C.成长型基金 D.配置型基金4.( )设立的动机是源于资本市场的有效性A.保本基金 B.对冲基金 C.基金中的基金 D.指数基金5.开放式基金的认购费率一般随基金风险的增加而（ ），随认购金额的增加而（ ）A.增加，增加 B.增加，减少 C.减少，增加 D.减少，减少6.开放式基金申购和赎回时所适用的价格是（ ）A.当日证券市场收盘后开放式基金的份额净值B.当日证券市场开盘时开放式基金的份额净值C.上一个交易日收盘时开放式基金的份额净值D.上一个交易日开盘时开放式基金的份额净值7.下列中，不属于证券投资基金的当

30、事人的是（ ）A.基金持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.证券交易所8.开放式基金特有的风险是（ ）A.巨额赎回风险 B.市场风险 C.管理风险 D.技术风险9.下列中，管理费最低的基金是（ ）A.股票型基金 B.债券型基金 C.货币市场基金 D.衍生工具基金10.假设基金在过去5年内的平均收益率为15，市场组合的年平均收益率为10，无风险利率为5，该基金的贝塔系数为2，则该基金的特雷诺比率为（ ）A.0.025 B.0.05 C.-0.05 D.-0.025四、多项选择题1.证券投资基金的性质包括（ ）A.证券投资基金体现了一种信托关系B.证券投资基金是一种收益凭证C.证券投资基金是一种直接投资工具D.证券投资基金是一种间接投资工具2.开放式基金和封闭式基金的区别有（ ）A.开放式基金规模固定，封闭式基金规模不固定B.开放式基金是公司型基金，封闭式基金是契约型基金C.开放式基金一般没有存续期，封闭式基金有一定的存续期D.开放式基金一般不在证券交易所交易，封闭式基金在证券交易所交易3.伞形基金的特点有（ ）A.三星基金各子基金之间可以互相转换B.伞形基金各子基金之间相互转换的费用较高C.伞形基金各子基金的运作一般是独立的D.伞形基金各子基金的投资对象一般有较大差异4.假设某一时刻ETF份额净值为1.17元，其二级市场的价格为1.2元，ETS在二级市场的最