证券从业资格考试试题证券投资分析实战卷三.docx

1、证券从业资格考试试题证券投资分析实战卷三2020年证券从业资格考试试题：证券投资分析（实战卷三）一、单选选择题(本大题共60小题每小题05分共30分。在以下各小题所给出的四个选项中只有一个选项符合题目要求请将准确选项的代码填入括号内。不填、错填均不得分。)1、 （）是公司法人治理结构的基础。A股权结构B股东大会制度C董事会D独立董事2、 证券组合管理方法对证券组合实行分类所依据的标准之一是（）。 A证券组合的期望收益率B证券组合的风险C证券组合的投资目标D证券组合的分散化水准 3、 某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这个行业最有可能处于生命周期

2、的（）。A成长期B成熟期C幼稚期D衰退期4、 2002年3月11日，基于经济世界化与中国加入WTO的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的（）及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。A外商投资产业指导目录B国家产业政策纲要C我国十年产业政策规划D中国产业政策大纲5、下列各项中，道氏理论认为（）最重要。AB价C收盘价D开盘价6、 关于圆弧形态，下列各项中表述准确的是（）。A圆弧形态又被称为圆形形态B圆弧形态形成的时间越短，今后反转的力度可能就越强C圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律D圆弧形态是一种持续整理形态7、 行业分析法中，调查研

3、究法的优点是（）。A只能对于现有资料研究B能够获得最新的资料和信息C能够预知行业未来发展D能够主动地提出问题并解决问题8、 某投资者拥有由两个证券构成的组合，这两种证券的期望收益率、标准差及权数分别为如下表所示数据，那么，该组合的标准差（）。 A等于25%B小于25%C可能大于25%D一定大于25% 9、 考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。A10%B15%C20%D30%10、 货币政策能够通过（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。A拆借利率B利率C货币供应量D回购利率11、 每股股利与股

4、票市价的比率称为（）。A股利支付率B市净率C股票获利率D市盈率12、 下列各项中，属于外商直接投资的是（）。A来料加工贸易中提供设备、物料的价款B购买境内发行的B股C“三资企业”中来自华侨的投资D购买香港证券市场上的H股13、 20世纪80年代，（）率先引入了“金融工程师”这个名词。A伦敦银行B纽约银行C东京银行D瑞士银行14、 某股票的市场价格为100元，而通过认股权证购买的股票价格为30元，认股权证的内在价值为（）。A70元B30元C130元D100元15、 生产者众多，各种生产资料能够完全流动的市场属于（）特点。A不完全竞争市场B寡头竞争市场C完全竞争市场D完全垄断市场16、 美国哈佛商

5、学院教授迈克尔波特认为，一个行业内存有着（）种基本竞争力量。A3B4C5D617、 波浪理论的基础是（）。A周期B价格C成交量D趋势18、 公司盈利预测中最为关键的因素是（）。A管理费用预测B销售费用预测C生产成本预测D销售收入预测19、 某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，（）。A按复利计算的该债券的当前合理价格为995元B按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元C按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元D按复利计算的该债券8年后的合理价格为9985元20、 某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，

6、应收帐款周转率明显提升，这（）。A并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B表明公司保守速动比率提升C表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变D表明公司销售收入增加21、 债券资产组合评价能够采用（）对债券资产管理的整体业绩实行评价0 A证券市场线B资本市场线C债券市场线D货币市场线 22、 K线理论起源于（）。A美国B日本C印度D英国23、 当前，某投资者打算购买面值为100元，票面利率为8%，期限为3年，到期一次还本付息的债券，假定债券当前的必要收益率为9%，那么该债券按单利计算的当前的合理价格（）。A介于9575元至9580元之间B介于9663元至9664元之间C介于9763元至97

7、64元之间D介于98元至99元之间24、 资本资产定价模型能够简写为（）。 AAprBCAPMCAPM DCATM 25、 （）不是影响股票投资价值的外部因素。A行业因素B宏观因素C市场因素D股份分割26、 在计算VaR的各种方法中，（）可涵盖非缵性头寸的价格风险和波动性风险。A德尔塔一正态分布法B完全模拟法C蒙特卡罗模拟法D局部估值法27、 证券市场线描述的是（）。 A期望收益与方差的直线关系B期望收益与标准差的直线关系C期望收益与相关系数的直线关系D期望收益与贝塔系数的直线关系 28、 存货周转率不取决于（）。A期初存货B主营业务成本C主营业务收入D期末存货29、 （）是指公司适合经济环境

8、变化和利用投资机会的水平分析。A股票投资者资金流人流出分析B财务弹性分析C获取现金水平分析D流动性分析30、 产业组织创新的间接影响是（）。A提升产业集中度B创造产业增长机会C促动技术进步D专业化分工与协作31、当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（）。A下跌B盘整C上涨D不变32、 根据中国证监会2001年公布的上市公司行业分类指引，全部上市公司被分为（）个门类。A14B13C12D1133、下列关于失业率的说法，不准确的是（）。A通常所说的充分就业是指失业率为零的状态B失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比C当失业率很高时，资源被浪费，人们收入减少D当前我国统计部门公布的失业率为

9、城镇登记失业率34、 电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于（）。A绝对衰退B相对衰退C偶然衰退D自然衰退35、 以“反对垄断、促动竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为主要核心描述的是（）。A产业结构政策B产业组织政策C产业技术政策D产业布局政策36、 下列关于市场占有率的说法中，错误的是（）。A市场占有率反映公司产品的高技术含量B市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例C公司的市场占有率能够反映公司在同行业中的地位D公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率37、 使用回归估计法估计市盈率时，线性方程截距的含义是（）。A因素的重要水准B因素对市

10、盈率影响的方向C因素为零时的市盈率估计值D因素对市盈率影响的水准38、 下列经济指标中，属于平均量或比例量的是（）。A总消费额B价格水平C国民生产总值D国民收入39、 有形资产净值是指（）。A资产总额减去无形资产净值后的净值B股东权益减去无形资产净值后的净值C资产总额减去无形资产后的净值D股东权益减去无形资产后的净值40、 下列各项活动中，属于股权变更型公司重组方式的是（）。A股权置换B资产置换C购买资产D资产剥离41、 根据上海证券交易所2007年最新行业分类，沪市上市公司划分为（）大门类。A8B10C13D942、 下列各项中，属于产业组织政策的是（）。A市场秩序政策B对战略产业的保护和扶

11、植C对衰退产业的调整和援助D产业结构长期构想43、 假设市场上存有一种无风险债券，债券收益率为6%，同时存有一种股票，期间无分红，当前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20%(年率)。如果现在存有该股票的1年期远期合约，远期价格为107元，那么理论上说投资者会（）。A买进远期合约的同时卖出股票B卖出远期合约和债券的同时买进股票C卖出远期合约的同时买进股票D买进远期合约和债券的同时卖出股票44、 （）是财政政策手段。A利率调整B公开市场业务C转移支付D放松银根45、 股指期货的套利能够分为（）两种类型。A价差交易套利和跨品种套利B期现套利和跨品种价差套利C期现套利和价差交易套利D价差交易

12、套利和市场内套利46、 （），中国证监会颁布实施了合格境外机构投资者境内证券投资管理办法。A2002年11月B2006年2月C2006年4月D2006年8月47、 比较来说，下列行业创新不够活跃的是（）。A通讯B生物C计算机D自行车48、 对将来的经济情况提供预示性信息的经济指标是（）。A先行指标BGDP指标C同步指标D滞后指标49、 A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业。投资者一般会认为A企业的竞争水平较B公司要强，这是基于区位分析中的（）。A自然条件分析B经济特色分析C生命周期分析D产业政策分析50、 下列

13、表述不准确的是（）。A道氏理论是波浪理论的发展和补充B成交量是股价的先行指标C“V”形是一种较为典型的股价反转突破形态D三角形属于持续整理形态51、 1922年，（）在股票市场晴雨表一书中对道氏理论实行了系统的阐述。A威姆斯B凯恩斯C希克斯D汉密尔顿52、 下列相关企业会计政策的表述，错误的是（）。A当企业根据实际情况认为需要变更会计政策时，企业能够变更会计政策B2000年财政部颁布新的企业会计准则C企业的会计政策发生变更将影响公司年末的资产负债表和利润表D如果采用追溯调整法实行会计处理，则会计政策的变更将影响公司以前年度的利润53、 趋势线与轨道线相比（）。A趋势线比轨道线重要B轨道线比趋势

14、线重要C趋势线与轨道线同等重要D趋势线与轨道线不能比较谁更重要54、 相关关系是指指标变量之间（）的依存关系。A确定B不确定C共生D因果55、 中央银行根据市场资金供求状况调整（），能够影响商业银行资金借人的成本。A回购利率B再贴现率C贴现利率D同业拆借利率56、 下列说法错误的是（）。A一旦资产价格发生偏离，套利活动能够迅速引起市场纠偏反应B在布莱克一斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术CMM定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关D无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的价值57、 假设收

15、益率服从正态分带，那么将1天的VaR值转换为10天的VaR值，理应将1天的VaR值乘以（）。A316B725C233D1058、 可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值（）。A之和B之间C之上D之下59、 某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为400万元，投资活动产生的现金净流量为400万元，筹资活动产生的现金净流量为600万元，公司当年长期负债为1000万元，流动负债400万元，公司该年度的现金债务总额比为（）。A029B1OC067D04360、 在企业综合评价方法中，成长水平、盈利水平与偿债水平之间比重的分配大致按照（）来实行。A5：3：2B2：5：3C3：2

16、：5D3：5：2二、多项选择题(本大题共50小题每小题1分共50分。在以下各小题所给出的选项中至少有两个选项符合题目要求请将准确选项的代码填入括号内。不填、错填、漏填均不得分)61、 关于证券投资分析信息来源，下列表述准确的有（）。A证券交易所通过定期报告和临时公告等形式向投资者披露的相关信息是对证券实行价值判断的首要来源B作为信息发布的主要渠道，媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁C对于证券分析师来说，通过家庭、朋友等获得的信息，是其从事证券咨询业务非常重要的信息来源D作为四大宏观调控部门，国家发改委、中国人民银行、财政部及商务部发布的信息，对证券市场分析有重要意义62、 转换贴水表明（）

17、。A基准股价高于转换平价的部分B转换平价高于基准股价的部分C可转换证券持有人的潜在损失D可转换证券持有人的潜在盈利63、 消费指标包括（）。A金融机构存款总额B外商投资总额C城乡居民储蓄存款余额D社会消费品零售总额64、 货币政策的选择性政策工具有（）。A直接信用控制B市场信用控制C间接信用指导D计划信用控制65、 证券投资分析的意义主要体现在（）。A能够协助投资者降低投资风险B有利于提升投资决策的科学性C有利于准确评估证券的投资价值D能够保证投资者获得较高收益66、 根据有效市场理论，下列说法准确的是（）。A在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不

18、会有高出风险补偿的超额收益B只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场C在有效率的市场中， “公平原则”得以充分体现D在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效67、 衡量一条支撑压力线被突破的有效性标准包括（）。A成交量是否明显萎缩B突破的幅度是否大C成交量是否充足大D停留时间是否长68、 在技术分析中，关于缺口理论，下面说法准确的是（）。A突破缺口被确认后，投资者理应立即作出买入或卖出指令，不理应顾虑价位(指数)的升跌B普通缺口一般短期内回补C突破缺口之后的持续性缺口有测量功能D持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量69、 一般来说，证

19、券市场将伴随（）而表现上升走势。A总体经济成长B人们对经济形势的良好预期CGDP的持续增长D高通胀下的GDP增长70、 产业政策能够包括（）。A产业组织政策B产业结构政策C产业布局政策D产业技术政策71、 证券组合理论认为，投资收益包含对承担风险的补偿，而且（）。A承担风险越小，收益越高B承担风险越大，收益越低C承担风险越小，收益越低D承担风险越大，收益越高72、 财政收入中的专项收入包括（）。A土地增值税B教育费附加C征收城市水资源费D征收排污费73、 追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括（）。A如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合B如果两种

20、证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率大的组合C如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合D如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合74、 市场行为最基本的表现就是（）。A成交价B成交量C时间D空间75、 所谓“吉尔德定律”是指（）。A未来25年，主干网的带宽每12个月增加两倍B未来25年，主干网的速度每6个月增加一倍C未来25年，主干网的带宽每12个月增加三倍D未来25年，主干网的带宽每6个月增加一倍76、 下列各项中，属于使用横向比较法的有（）。A将甲公司与乙公司的

21、销售额实行比较B将美国和中国的医药行业实行比较C将医药和钢铁行业实行比较D将医药行业的增长情况与国民经济的增长实行比较77、 已知某公司某年财务数据如下，营业收入250万元，利息费用16万元，营业利润54万元，税前利润38万元。根据上述数据能够计算出（）。A利息保障倍数为3375B净利润为234万元C利息支付倍数为2255D息税前利润为54万元78、实行证券组合投资能够（）。A防范系统风险B实现在一定风险水平上收益C规避政府监管D降低风险79、 期货一现货的跨境市场套利交易市场风险可能会由下列（）因素引起。A汇率变动B利率变动C关税变动D价格变动80、 中国证券业协会证券分析师委员会承担的任务

22、有（）。A制定证券投资咨询行业自律性公约B定期对证券分析师实行考评C制定证券分析师职业道德规范D制定证券分析师执业行为准则81、 对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（）。A分析该上市公司的发展前景B判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约C判断上市公司的主营业务是否符合当地政府产生的政策D分析该上市公司的财务状况82、 对于一个只关心风险的投资者，（）。A方差最小组合是投资者能够接受的选择B方差最小组合不一定是该投资者的组合C不可能寻找到组合D其组合一定方差最小83、 使用财务报表的主体可能包括（）。A公司的债权人B公司的潜在投资者C公司的经营管理人员D公

23、司的现有投资者84、 下列各项中，属于波浪理论不足的有（）。A对同一个形态，不同的人会产生不同的判断B波浪理论中子波浪形复杂多变C波浪理论忽视了成交量的影响D浪的层次和起始点不好确认应用困难85、 债券的利率期限结构主要包括（）收益率曲线。A反向B水平C正向D拱形86、 证券市场线方程表明，在市场均衡时，（）。A所有证券或组合的单位系统风险补偿相等B系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额C期望收益率相同的证券具有相同的贝塔系数D收益包含承担系统风险的补偿87、 即使财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如（）。A有些数据是估计的，如无形资产摊销等B流动资产的余额

24、是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值C报表数据未按通货膨胀或物价水平调整D发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平88、 影响利率期限结构的因素有（）。A收益率曲线B长期与短期资金的供需状况C对流动性的偏好D对未来利率变动方向的预期89、 通过对财务报表实行分析，投资者能够（）。A准确预测公司股票价格B评价公司风险C得到反映公司发展趋势方面的信息D计算投资收益率90、 关于Jensen(詹森)指数，下列说法准确的有（）。AJensen指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由p系数测定BJensen指数值是证券组合的

25、实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C如果组合的Jensen指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好DJensen指数以证券市场线为基准91、 我国当前对于贴现发行的零息债券计息规定包括（）。A计息天数算头不算尾B交易所停牌可顺延C按实际天数计算D闰年2月29日计息92、 某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于005，贝塔系数等于06；(2)股票8的收益率期望值等于012，贝塔系数等于12；(3)股票C的收益率期望值等于008，贝塔系数等于08，据此决定在股票A上的投资比例为02，在股票B上的投资比例为05，在股票C上的投资比例为03，那么（）。A在期望收益率一系数平面上，该投资者的组合优于股票CB该投资者的组合