电大金融市场形成性作业Word文件下载.docx

1、6家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）C外汇市场 D黄金市场7（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。A投资银行 B保险公司 C投资信托公司 D养老金基金8商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。A期限性 B盈利性 C流动性 D安全性9（ A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。A佣金经纪人 B居间经纪人 C专家经纪人 D证券自营商10（ C ）货币市场上最敏感的晴雨表。A官方利率 B市场利率 C拆借利率 D再贴现率11一般来说，（ C ）出票人就是付款人。A商业汇票 B银行汇票 C本票 D支票12（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。A资产股 B

2、蓝筹股 C成长股 D收入股13下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）A普通股 B优先股 C企业债券 D基金证券14基金证券体现当事人之间的（ C ）A产权关系 B债权关系 C信托关系 D保证关系15下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）A金融期货 B金融期权 C金融互换 D金融远期 三、多项选择题1. 金融市场的微观经济功能包括（ ABCE ）A聚敛功能 B财富功能 C. 流动性功能 D. 分配功能 E交易功能2金融市场按交易与定价方式分为（ BCDE ）A货币市场 B议价市场 C店头市场 D第四市场 E. 公开市场3同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ ADE ）A投资

3、管理专业化 B投资管理自由化 C投资金额不定化 D投资行为规范化 E. 投资结构组合化4在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ ABDE ）A委托代理关系 B债权债务关系 C管理关系 D买卖关系E. 信任关系5证券公司具有以下职能（ ACD ）A充当证券市场中介人 B充当证券市场资金供给者 C充当证券市场重要的投资人 D提高证券市场运行效率 E.管理金融工具交易价格6保险公司的业务按保障范围可分为（ ABCD ）A财产保险 B人身保险 C责任保险 D保证保险E.再保险7债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ ACD ）基本要素A债券面值 B债券价格 C债券利率 D债券偿还期限E.

4、债券信用等级8股票通常具有以下特点（ ABC ）A无偿还期限 B代表股东权利 C风险性较强 D流动性较差E.可转化为债权9基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ ABCDE ）A投资地位不同 B风险程度不同 C. 收益情况不同 D. 投资方式不同 E投资回收方式不同10下列影响汇率变动的因素有（ ABCDE ）A国民经济发展状况 B国际收支状况 C. 通货状况 D. 外汇投机及人们心理预期的影响 E各国汇率政策的影响四、判断正确与错误1金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（ ）2金融市场被称为国民经济的，这实际上指的就是金融市场调

5、节功能。3金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（ ）4资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。5金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。6议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。7政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。8政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。9机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。10商业银行与专

6、业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。11佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。12按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。13汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。14任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。15在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。五、简答题1什么是金融市场，其具体内涵如何？ 答：金融市场，是指货币的借贷、各种票据和有价证券的买卖等融资活动的场所。金融市场可以是有固定场所进行的各种

7、融资活动， 也可以是没有固定场所，由参加交易者利用电讯手段进行联系洽谈而完成融资交易。只要在一定区域进行票据和各种证券的买卖行为或过程都应视为金融市场的业务活动。其一，是有形市场和无形市场的总和。其二，是资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，核心是价格机制。其四，是一个由许多具体市场组成的庞大的体系。2金融工具的特征及其相互关系？答：金融工具通常具有4个重要特性，即期限性、收益性、流动性和安全性。金融工具是四种特性相互之间是矛盾的平衡体。期限性与收益性正相关，流动性、安全性与收益性负相关。3比较本票、汇票、支票之间的异同？（1）汇票、本票主

8、要是信用证券；而支票是支付证券。（2）汇票、支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；而本票则只有两个，即出票人和收款人。（3）汇票有承兑必要；本票与支票则没有。（4）支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。（5）支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人是主债务人。（6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。（7）支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。（8）本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。

9、（9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。（10）汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。4股票与债券的区别与联系？从二者的相互区别看，主要表现在：（1）二者的性质不同。股票表示所有权关系，债券表示债权债务关系。（2）发行者不同。只有股份公司才能发行股票，任何有预期收益的机构和单位都能发行债券。（3）期限不同。股票一经发行只能流通转让而不能退股，债券则有固定期限，到期还本付息。（4）风险和收益不同。股票的风险通常高于债券，收益也大多高于后者。（5）责任和权利不同。股票持有人有权参与公司经营与决策，并享有监管权；债券的持有人到期可收

10、回本金和利息，但没有任何参与决策和监督的权利。从股票与债券的相互联系看，主要表现在：（1） 都是筹集资金的手段。（2） 都是资本市场的主要交易对象。（3） 股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间互相影响。六、 案例分析请将下列金融交易进行分类，判断它们是否属于货币或资本市场；初级或次级市场；公开或协议市场。注意下列交易适合于上述市场分类中1种以上的类别，答案要选出每一种交易适合的所有的适当的市场类型。这些金融交易包括：（1）今天你访问了一家当地银行，为购买一辆小汽车和一些家俱融资而获得了三年期贷款；（2）你在附近银行购买了9800元的国库券，今天交割；（3） 某A股普通股票价格上涨，为此你电

11、话指示经纪人买入100股该股票；（4） 你获得了一笔收入，和当地一家基金公司联系，买入15000元证券投资基金。（1）是银行中长期存贷款市场，属于资本市场；（2）买国库券应该是国库券市场，故适合货币市场；从银行买，适合于次级市场。（3）股票属于中长期有价证券，应属于资本市场；买100股股票，应该是在次级市场。股票市场属于公开市场，所以也适合公开市场；（4）基金属于有价证券，故适合资本市场；从基金公司买入，应适合次级市场。同时属于公开市场。作业二1 同业拆借市场：也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。2 回购协议：是由借贷双方鉴定协议，规定借款方通过向

12、贷款方暂时售出一笔特定的金融资产而换取相应的即时可用资金，并承诺在一定期限后按预定价格购回这笔金融资产的安排。3 利率预期假说：相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。4 市场利率分割假说：期限不同的证券市场是完全分离的或独立的，第一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其他不同期限债券预期收益变动的影响。5 股票行市：股票在流通市场上买卖的价格。1回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。A银行债券 B企业债券 C政府债券 D金融债券2（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行

13、。A国内存单 B欧洲美元存单 C扬基存单 D储蓄机构存单3最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。A美洲银行 B花旗银行 C汇丰银行 D摩根银行4下列存单中，利率较高的是（ C）。5目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（ C ）。A协议包销 B俱乐部包销 C银团包销 D委托包销6决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（ D ）。A债券的期值 B债券的待偿期 C市场收益率 D债券的面值7利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（ C ）。A市场是否是完全竞争的 B投资者是否是理性 C期限不同的证券是否可以完全替代 D参与者是否具有完全相同的预期8债券投资者投资风险中的非系统性

14、风险是（ C ）。A利率风险 B购买力风险 C信用风险 D税收风险9按（ B ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。A达成交易 B买卖双方决定价格 C交割期限 D交易者需求10股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（ B ）。A场内交易市场 B柜台市场 C第三市场 D第四市场 11我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（ C ）。A算术平均法 B加权平均法 C除数修正法 D基数修正法12从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ D ）。A所有者权益 B供求关系 C市场利率 D股息收益13下列哪项不是戈登模型的假定条件（ D ）：A股息的支付在时间上是永久性的 B股息的增

15、长速度是一个常数 C模型中的贴现率大于股息增长率 D模型中的贴现率小于股息增长率14（ A ）对股价变动影响最大，也最直接。A利率 B汇率 C股息、红利 D物价15下列哪项不是市场风险的特征（ C ）。A由共同因素引起 B影响所有股票的收益 C可以通过分散投资来化解 D与股票投资收益相关 1. 回购利率的决定因素有（ ABCD ）。A用于回购的证券的质地 B回购期限的长短 C. 交割的条件 D. 货币市场其它子市场的利率水平 E资本市场利率水平2同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（ ADE ）。A违约风险小 B流动性弱 C面额较大 D收入免税 E流动性强 3债券的实际收益

16、率水平主要决定于（BCE ）。A债券的供求关系 B债券的票面利率 C债券的偿还期限 D债券的发行发式 E债券的发行价格4在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有（ ABC ）。A传递指令 B买卖成交 C确认公布 D支付佣金 E债券交割5影响债券转让价格的主要因素有（ BCDE ）。A法定利率 B经济发展情况 C物价水平 D中央银行的公开市场操作 E汇率6债券投资者的投资风险主要由（ ABCDE ）形式构成。C信用风险 D税收风险 E政策风险7能够规避债券投资风险的投资策略包括（ BCD ）。A投资规模大型化 B投资种类分散化 C 投资期限短期化 D投资期限梯型化 E投资品种相对集中8影

17、响股票价格的宏观经济因素主要包括（ ABDE ）。A经济增长 B利率 C股息、红利 D物价 E汇率9从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ ABCD ）。A企业风险 B货币市场风险 C市场价格风险 D购买力风险 E道德风险10下列属于股票投资系统风险的是（ BCD ）。E道德风险1一般来说，任何银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减去法定存款准备金余额。2债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。3货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。4债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。5债券的价格和债券的实际收益率之间的关系密切，当债

18、券价格下跌时，收益率也同时下降。6利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。（7为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。）8以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票。9第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。10股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。1什么是货币市场共同基金的含义及其特征。答:是将众多的小额投资者的资金集合起来，有专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额惊醒分配的一种金融组织虚拟形式。主要特征：1、专家理财，分散投资；2、它投资于货币市场中高质量的证券组合；3、它提供一种有限制的存款账户；4、它所受的法规

19、限制相对较少。2债券发行利率的影响因素。确定债券的发行利率依据因素：债券的期限、债券的信用等级、有无可靠的抵押或担保、当前市场银根的松紧、债券利息的支付方式、金融管理当局对利率的管制结构。3利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么？基本命题:长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数,再加上由债券供给与需求决定的时间溢价。前提假定:（1）期限不同的债券之间是互相替代的； （2）投资者对不同期限的债券具有不同的偏好； （3）投资者的决策依据是债券的预期收益率,而不是他偏好的某种债券的期限；（4）不同期限债券的预期收益率不会相差太多； （5）投资人只有能获得一个正的时间溢价

20、,才愿意转而持有长期债券.4影响股票价格的不正当投机操作有哪些类型？主要包括：转账、轮做、烘托、轧空、套牢、操纵、串谋、散布谣言、卖空活动、大户的买卖。六、案例分析题假定投资者有一年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到期。第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是债券息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。1）如果三种债券都有%的到期收益率，它们的价格各应是多少？2）如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资

21、本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？第一种第二种第三种息票率%08%10%当前价格/美元463.1910001134.20一年后价格/美元500.251124.94价格增长/美元37.060.00-9.26息票收入/美元80.00100.00税前收入/美元90.74税前收益率8.00税/美元11.122428.15税后收入/美元25.945662.59税后收益率5.60作业三1 投资基金：是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。2 远期外汇交易：是指在外汇买卖成

22、交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。3 外汇套利交易：利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投资、从中获取利息差额收益。4 保险：是具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所至经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。5 生命表：根据过去一定时期、一定范围内的一组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇总表，反映了特定人群的生命规律。1

23、投资基金的特点不包括（ B ）。A规模经营 B集中投资 C专家管理 D服务专业化2按照（ C ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A是否可以赎回 B组织形式 C经营目标 D投资对象3下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异：（ D ）。A投资目标不同 B投资工具不同 C资金分布不同 D投资者地位不同4下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（ C ）。A利率变动 B汇率变动 C股价变动 D债信变动5在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（D ），则该基金不能成立。A50 B60 C70 D806一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成

24、立（ B ）后，才允许投资者赎回。A1个月 B3个月 C6个月 D12个月7影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ A ）。A基金资产净值 B基金市场供求关系 C股票市场走势 D政府有关基金政策8目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（ A ）。A纽约 B伦敦 C东京 D新加坡9以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。A各国中央银行 B外汇银行 C外汇经纪商 D跨国公司10从宏观上分析，外汇市场交易风险有（ D ）。A外国货币购买力的变化 B本国货币购买力的变化 C国际收支状况 D外汇投机活动的干扰11按承保风险性质不同，保险可以分为（ C ）。A财

25、产保险和人身保险 B个人保险和团体保险 C原保险和再保险 D自愿保险和法定保险12按承保方式不同，保险可以分为（ D ）。13（ C ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。A保险人 B投保人 C被保险人 D受益人14年金保险属于（ B ）。A死亡保险 B生存保险 C生死两全保险 D健康保险15财产保险是以财产及其有关利益为（ D ）的保险。A保险价值 B保险责任 C保险风险 D保险标的1投资基金的特点包括（ ACD E ）。C专家管理 D服务专业化 E分散投资2证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ CD）。A开放型基金 B封闭型基金 C契约型基金 D公司型基金 E收入型投资基金3开放型基金与封闭型基金的主要区别为（ ABCD ）：A基金规模的可变性不同 B基金单位的买卖方式不同 C基金单位的买卖价格形成方式不同 D基金的投资策略不同 E基金的融资渠道不同7对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ ACDE ）。A商品和劳务的出口收入 B对国外投资 C国外单方面转移收入 D国际资本的流入