当前形势与工业经济展望.docx

1、当前形势与工业经济展望当前的形势和工业经济展望当下的形势，我们用增长下行这样一个总体的判断。我们要讨论的是，这种现象是一个短期的现象，还是一个中长期的趋势。我们简单看一下今年以来工业经济运行的基本态势，按照过去的经验，规模以上的工业增加值一般高于 GDP4个百分点，在工业经济核算当中，全部工业增长一般高于 GDP2个百分点，那么今年这个情况发生了一些变化，年初的时候全国规模以上企业的工业增加值增长预期是 11%，那现在大家可以看到，尽管在 9、10月份经济有稳中趋缓到缓中趋稳，但总体来说离 11%这样一个目标还有不小的差距。同时我们也可以看到另外一个情况，其实我们工业的增长跟工业用电量是直接相

2、关的，那就是工业用了多少电它对应的工业总量基本上是一样的，实际上我们工业用电量今年的增长在 3.5%左右，它对应的工业总量增加的幅度也可能在 3%到 4%之间，从这个意义上来讲，工业增加值的增幅也不会太高。举一个例子，有一个省钢铁大概占了全国三分之一，它的整个工业用电量增长只有 1.5%，但它工业增加值增长 13%，那你看到这个数的时候你可能在怀疑，这个数字真实性怎么样。而且今年实际上碰到一个特殊的情况，在工业资金核算当中我们都知道，是用今年的总产值乘上去年的工业增加值率来算今年的增加值，实际上大家都知道工业企业的成本上升，价格下降，也就是增加值是下来的，今年的增加值比去年肯定是低了，所以实际

3、上今年可能有一部分是核算的，但实际的情况要比真实的可能要低一些。那么就问这样一个问题，我们 4年前经历百年一遇的金融危机，国家出了两个一揽子计划，一个一揽子投资计划，号称 4万亿，实际上远远不止 4万亿；还有一个是一揽子的产业振兴规划，10大规划，至少有装备，有汽车，有船舶， 10个规划里面装备工业有 3个。今年初我们按照原定的计划要对 10大产业调整规划和一揽子计划进行评估，但这个评估还没有来得及做呢，经济形势发生了逆转，评估工作就有一定的难度了。结果我们又迎来了一轮经济的下行，那现在的问题是为什么会出现经济下行。我们简单的看经济下行，最表象的原因第一就是需求不足，无论是外部需求还是内部需求

4、，这个我们管不了。我们讲三驾马车，出口这一驾马车我们管不了，因为跟国际经济形势直接相关。第二就是在需求相对不足的情况下，供给相对过剩。这个问题争论了 20年了，中国也没有产能过剩。因为什么呢，我所有产业的产品都卖出去了，哪有过剩。但是从今年开始，情况比较特殊了，在相当一部分行业出现了产能过剩。在过去的 4年当中，在这个一揽子的投资计划和执行计划过程当中，我们很多领域的产能大幅增加， 2008年的时候钢铁产能是 6亿吨，产量 4.7亿吨，今年大概产能 9.5亿吨吧，产量 6.8亿吨，这 4年当中钢铁产能增加 50%。我们还有很多行业产能增长远远不止 50%，所以现在的情况是需求有限，供给可以无限

5、。我们过去长期是短缺经济，新增产能很困难，但今天新增产能可以很快。我举一个例子，我们当时搞宝钢的时候，300万吨投资 200亿，需聚全国人民之力搞一个 300万吨的钢厂，今天你要去河北看，很多村里面的农民都搞 300万吨的，有的 500万吨，一个村里面就可以干了。某种意义上来说，投资能力的形成比较容易了，产能过剩是造成今年危机一个很重要的原因。当然可能这是表象的原因，稍微往下看一点，我们可能看到当前的经济增长动力的变化，大家回忆一下， 2000年的时候，我们人均 GDP800美元，GDP总量 10万亿，我们开“十六大”的时候备受鼓舞，因为我们人均 GDP到了 1000美元。我们去年是多少呢，去

6、年的 GDP总量是 47万美元，人均 GDP是 5432美元，今年 GDP突破 50万亿了。增长动力为什么可能出现变化，我们假定 10万亿是 10个车箱，一个火车头带着 10个车箱高速飞奔，今年按 50万亿的话，就是 50个车箱，你还要有同样的速度，就需要更强大的动力。我们过去的 10年，20年当中最大的一个动力是工业化和城镇化的互动发展；第二大动力就是出口，你看前些年的出口增长速度每年都在 30%多；第三大动力是制度红利，就是我们很多深化改革的措施。我们站在今天这个始点上，我们的动力是什么，还是城镇化、工业化、农业现代化同步发展，还是信息化、市场化、国际化的同步发展。当然昨天我们的克强副总理

7、也说了，改革是最大的发展红利。需要制度的变量，但是制度的变量也不是一天二天能够变成发展的动力的，它需要过程。我们也可以看到，经济增长的动力正在发生变化，可以从国际、国内两个方面来看。从外部原因来看，金融危机的影响，欧债危机的影响，外部的经济环境不是很好。我们以前老说中国没有经济学家，为什么呢，因为没看清楚中国会经历上一轮的经济周期。现在看全世界的经济学家也不多，因为老说下一个季度就好了，半年之后就好了，但现在还看不到头。那么在这样一个不确定性增加的情况下，我们可以看到政府通过杠杆，比如说通过基础货币的投放，通过财政赤字来扩张。但是往往在不确定性的时候作为个人投资者他是理性的，他会压缩投资，政府

8、在不确定性的时候拼命要扩张，但作为企业来讲碰到这种再杠杆与去杠杆这样一种博弈。还有一个方面我们认为新兴产业的发展没有想象的那么快，也是我们认为整体上经济不景气的部分原因，为什么这么说呢，因为我们在 4年前全世界各个国家的政府都把宝压在新兴产业上，像美国新能源汽车、新能源、宽带计划等等，所有的国家都把这些作为重点。这样的重点作为财政支持的重点，4年过去了，我们再看看新能源汽车 4年之后怎么样，跟 4年前比怎么样。我们电池产业有了一定的进步，整体上这个产业有很大的进展了；我们的新材料，我们的新医药，新一代新兴的技术你去看看，每一个行业取得了非常大的发展，但由先导产业变成主导产业的没有一个。所以要提

9、示我们，党中央说了要发展战略新兴产业，但是新兴产业发展有它自身的特点，自身的内在规律，需要自身的，独特的生产要素的配合，并不是说一个号召下去这个产业就自然形成了。从国内来看，我们认为也有很多因素，比如说我们的比较优势减弱，竞争优势没有同步形成，这两年我们的人均 GDP增长很快，我们的人均工资成本增加也很快。去年年底我在北京买一双鞋，一开始没有注意，回到家一看是越南制造，我很奇怪在北京买的是越南制造的鞋。今年 2月份我的小孩去美国买了两样东西，买完后我没问价格，首先看产地，产地也是越南。后来我就做了网上的功课，才发现美国的波司登集团今年年报的题目叫“由中国制造到越南制造”，中国很多服装、皮革的定

10、单在往东南亚地区转移。为什么呢，因为你成本高吗，世界市场并不因为你中国成本高，一定要把这个价格同步往上推。我们现在讲两个翻番，翻番之后你可以想像，到 2020年的时候，我们的人均 GDP，如果不变价的话，应该超过 1万美元，如果可变的话，可能超过 1万 5。人均 1万 5的时候，你的产业结构是什么样的，跟你人均 5000，人均 1000的时候完全是不一样的。作为翻番它首先是好事，但可能也是双刃剑，所以我们同时也提出来劳动工资的增长要跟劳动生产率相适应。再举一个例子，就是我们国家大市场的战略性作用还没有得到充分发挥，发挥国家大市场的战略性作用是我们一个基本的国策，基本的战略方针。在世界上所有的大

11、国当中，中国的外销是最高的，所以我们要扩大内需。怎么样扩大，这是一个问题了，比如说租房，比如说汽车，比如说教育，比如说医疗内需怎么扩大。我再举一个例子，通用航空产业，这是一个大市场，在美国有 17500个通用飞机的起降点，有 22万架飞机，直接的产业是 411亿美元，间接的 150亿美元，提供了 12.5万个就业岗位。在美国本土，大家可以想象是一个很大的产业。所以中国这两个季度以来非常热的一个行业就是通用航空产业，国家有关部门在做通用飞机的规划，也在批飞机销售公司的牌照。在通用航空市场里面有一些特殊的产业形态，比如说叫 MBO，就是固定运营基地，它有提供油料、飞机的维修服务、飞行训练、飞行游览

12、、飞行租赁、飞行销售等多种服务，有飞行服务站，维修点，飞机培训。我们现在要获得一个直升机的驾照，大概国内的培训费 26万，新加坡培训大概 50多万，特别是高端公务机的驾驶员，那是跟正规的飞行员同样的训练等级，是巨大的一个市场。大家想这个市场能够马上变为实现吗，我们是 960万平方公里，美国是 930万平方公里，它有这么大一个产业，中国也应该有同样的产业，或者有更大的产业才对。大家都看见了它巨大的潜力，但是把潜力变成实现的优势，变成现实的产业它需要很多条件，比如说需要你空运管制的改革，需要你机场布局的顶层设计，需要整个空管市场的协调配合。如果没有这些条件这个产业有吗，所以我们很多潜在的市场要变成

13、产业它还需要很多制度层面，法律法规层面和政治层面推进才可能变成产业。那么现在经济的下行，是一个短期的现象还是中长期的趋势，我们这里简单做一个分析。大家都知道三驾马车，现在经过讨论大家也很清楚了，稳增长就是稳投资。为什么呢？出口你想稳住，也许能稳住，也许稳不住；消费不是一天一两的事，不是说今天你们赶紧去消费吧，大家都把钱拿出来去消费，消费者是用脚投票的。稳增长就是稳投资，那投资是什么呢？基础设施、房地产、制造业是投资的主体，技术占整个投资 20%，房地产是 25%左右，制造业占 38%到 40%。这些投资如果不增长的话，比如说靠农业投资增长，全社会投资能增长多少，因为农业投资占全社会投资比重非常

14、低。我们可以看到这些投资的增长都面临着瓶颈，以铁路为例，去年、前年基本上都 1万亿，今年是 6300亿，发改委天天批项目，批到现在 6300亿，明年宣布的是 5800亿。再如制造业，大家都在招商引资，都在发展新项目，但制造业的投资也面临着瓶颈。最基本的一个瓶颈是什么？我们 CPI现在是 2%， PPI工业出厂价格已经连续 12月是负值，现在是负 3.5。就是今年预计的价格是这个，等你投产的时候这个价格已经降了很多了。这时候投资，除非你看得准，在非常特定的细分市场，大面上来说是不行的。再比如说地方投资平台，还有比较大的投资冲动，但他已经欠了一屁股债了，他再去欠债这个空间变小了。尽管我们的“十二五

15、”计划，各地的“十二五”计划大部分增长速度都在两位数以上，但是实际可能会告别两位数的增长。这是因为第一它体现了经济增长的一般的特征和规律，第二个是经济的总量增长会导致增长率下降，中国的潜在增长率也在下降。这是我们对增长下降的一些初步的认为。李克强副总理昨天讲的中速发展阶段，在世界范围内比实际上还是高速。在这样一个阶段里，无论是政府还是企业家都必须认识到的一个基本特征，就是不确定性正在增加。世界上很多大国崛起过程当中都经历过高增长的阶段，但是这个高增长都不会是无限的，比如说 100年高增长，没有一个国家是这样的。简单讨论一下未来一段时期的发展环境。现在应该说机遇和挑战并存，或者换过来说挑战和机遇

16、也是并存的。从国际上来看，我们认为现在进入到一个创新密集和经济转型的新时期。在这个新的时期，科技和产业的制高点的争夺和竞争日益激烈，比如大家都要上太阳能，无论是多晶硅还是太阳能的生产线，包括电子生产线，生产线哪来的，基本上都是进口的；比如现在发展新型显示，新型显示的装备那儿来的，都是进口的。这些装备绝对不是我们传统意义上的机械工业，这个装备不管是集成的，还是设计，还是组装的，反正装备是一个技术最集中的领域，这些产业的制高点的竞争对我们的发展，包括我们民族伟大的复兴起到至关重要的作用。比如说大家都回家看电视机，电视机的主体是什么，现在 60%到 65%的成本是这一块显示屏，还有两个集成电路，四块印刷电路板，后面还一个背板扣上了就是一个电视机。你说这个制高点是什么，制高点不是做电视机的厂家，不是我们的海尔、康佳、创维，屏幕占了 60%到 65%，目前国内生产的屏幕占总的国内市场