大商品期货交易所规则要点整理.docx

1、大商品期货交易所规则要点整理三大商品期货交易所交易规则要点1. 交易时间（1）一个完整的交易日交易日：从前一个工作日的连续交易开始至当天日盘结束。如果遇到法定节假日，按照常理法定节假日的前一天没有夜盘交易时间。（2）期货交易所品种交易时间交易所交易品种及代码集合竞价时间连续交易时间日盘交易时间上期所天然橡胶（RU）、螺纹钢（RB）热轧卷板（HC）、沥青（BU）燃料油（FU）夜盘 20:55-20:5921:00-23:0009:00-10:15 10:30-11:30 13:30-15:00铜（CU）、铝（AL）、锌（ZN）铅（PB）、镍（NI）、锡（SN）21:00-01:00黄金（AU）、

2、白银（AG）原油（SC）21:00-02:30其他品种日盘 08:55-08:59无大商所豆一（A)、豆二(B)、豆粕（M）豆油（Y）、棕榈油（P）铁矿石(I)、焦炭（J）、焦煤(JM)夜盘 20:55-20:5921:00-23:30其他品种日盘 08:55-08:59无郑商所白糖(SR)、棉花(CF)、棉纱（CY）菜粕(RM)、菜籽油(OI)、PTA(TA)甲醇(MA)、玻璃(FG)、动力煤(ZC)夜盘 20:55-20:5921:00-23:30其他品种日盘 08:55-08:59无2. 交易指令限价指令：指交易所计算机撮合系统执行指令时按限定价格或更好价格成交的指令。市价指令：指交易所

3、计算机撮合系统执行指令时以涨（跌）停板价格参与交易的买（卖）指令。交易指令的单笔最大下单手数交易所合 约交易指令类型限价指令市价指令上期所铜、铝、锌、铅、镍、锡、天然橡胶、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板、燃料油、沥青500手无此交易指令大商所大豆一号、大豆二号、豆粕、豆油、棕榈油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦煤、铁矿石、纤维板、胶合板、聚丙烯、玉米淀粉1000手玉米2000手焦炭500手鸡蛋300手郑商所强麦、普麦、棉花、白糖、菜籽油、早籼稻、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、棉纱、苹果、PTA、甲醇、玻璃、动力煤、硅铁、锰硅1000手200手3. 撮合机制交易所计算机撮合系统将买卖申报指令以价格优先

4、、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。交易所交易系统的撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即:当?bpspcp，则最新成交价=sp；当bpcpsp，则最新成交价=cp；当cpbpsp，则最新成交价=bp。4. 交易保证金交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比率或者交易所规定的其他方式收取交易保证金。交易所在各交易时间段收取交易保证金比例的规定交易所品种交易保证金比例一般月份交割月前第一月的第一个交易日起交割月份第一个交易日起最

5、后交易日前二个交易日起上 期 所黄金、白银、沥青、热轧卷板4%10%15%20%铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、天然橡胶5%10%15%20%线材7%10%15%20%燃料油8%10%15%20%大商所一般月份交割月前一个月第十五个交易日起交割月第一个交易日起黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、纤维板、胶合板、聚丙烯、玉米淀粉5%10%20%郑商所一般月份交割月前一个月第十六个日历日起交割月份普麦、强麦、一号棉、菜油、菜籽、菜粕、动力煤、早籼稻、晚籼稻、粳稻、甲醇、硅铁、锰硅、白糖、PTA、玻璃、棉纱5%10%20%一般月份交

6、割月前一个月第十六个日历日起交割月份苹果7%10%20%交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的规定交易所品? 种合约月份双边持仓总量（N,万手）保证金比例合约月份双边持仓总量（N,万手）保证金比例合约月份双边持仓总量（N,万手）保证金比例合约月份双边持仓总量（N,万手）保证金比例上期所交割月前第三月的第一个交易日起铜N245%24N28%28N328%N3210%锌N245%24N28%28N328%N3210%铝N245%24N28%28N328%N3210%铅N205%20N3010%N3012%螺纹钢N1205%120N1357%135N1509%N15011%线材N457%45N6

7、08%60N7510%N7512%黄金N364%36N487%N4810%白银N304%30N607%N6010%镍N245%24N368%N3610%锡N65%6N98%N910%合约新上市挂牌之日起天然橡胶N85%8N128%12N1610%N1612%燃料油N108%10N1510%15N2012%N2015%石油沥青N304%30N506%N508%5. 涨跌停板某期货合约以涨跌停板价格申报时，成交撮合原则实行平仓优先和时间优先的原则。注：上期所平今仓不适用本原则。新合约上市当日至成交首日，涨跌停板为正常涨跌停板的2倍。涨（跌）停板单边无连续报价（以下简称单边市）是指某一期货合约在某一

8、交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况。连续的两个交易日出现同一方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，称为同方向单边市; 在出现单边市之后的下一个交易日出现反方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，则称为反方向单边市。单边市的涨跌停板及交易保证金交易所品种保证金/涨跌限制（同方向连续三板）（ %）单边市第一板单边市第二板单边市第三板涨跌幅保证金涨跌幅保证金涨跌幅保证金大商所所有品种3% 2%2% 2%不变 不变焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、纤维板、胶合板、聚丙烯、玉米淀粉以外品种：当日强制减仓。

9、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、纤维板、胶合板、聚丙烯、玉米淀粉：措施一：当日是合约最后交易日，则该合约直接进入交割；措施二：下一交易日是最后交易日，则继续交易；措施三：当日强制减仓或下一交易日采取风控措施。郑交所所有品种3% 2%3% 2%措施一：继续交易，采取风控措施；措施二：暂停交易一天，下一交易日采取风控措施；措施三：暂停交易一天，当日强制减仓。上期所原油3% 2%5% 2%措施一：当日是合约最后交易日，则该合约直接进入交割；措施二：下一交易日是最后交易日，则涨跌幅、保证金不变；措施三：暂停交易一天，当日强制减仓或下一交易日采取风控措施。白银3% 2%6% 3%其他品种3% 2%5% 2%备

10、注若期货合约调整后的交易保证金比例低于前一交易日结算时的交易保证金比例，则按前一交易日结算时该期货合约交易保证金比例收取。强制减仓：交易日结算时，交易所将当日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单, 且该客户（包括非期货公司会员）该期货合约单位持仓亏损大于或者等于当日结算价一定比例的所有持仓，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(或非期货公司会员，下同) 按规定方式和方法自动撮合成交。同一客户持有双向头寸, 则其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其对锁持仓自动对冲。6. 持仓限制限仓是指交易所规定会员或者客户按单边计算的、可以持有某一期货合约投机持仓的最大数量。上期所各期货

11、合约在不同时期的限仓比例和限仓数额规定上期所合约挂牌至交割月份合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日交割月前第一月交割月份某一期货合约持仓量（双边）限仓比例（%）限仓比例（%）限仓数额(手)限仓数额(手)期货公司会员非期货公司会员非期货公司会员客户非期货公司会员客户铜12万手25101200800500300铝12万手251015001000500300锌12万手25101200800500300螺纹钢120万手2510900030001800600线材45万手2510600018001200360合约挂牌至交割月份合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日交割月前第一月交割月份某一期货合约持

12、仓量（双边）限仓比例（%）限仓数额（手）限仓数额（手）限仓数额（手）期货公司会员非期货公司会员非期货公司会员客户非期货公司会员客户铅20万手25250010001000300300镍24万手25900030003000600600锡6万手252000600600200200天然橡胶5万手255001501505050石油沥青30万手25800015001500500500黄金16万手253000900900300300白银30万手25600018001800600600热轧卷板360万手251800009000900018001800合约挂牌至交割月前第一月合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日交割月前第二月交割月前第一月某一期货合约持仓量（双边）限仓比例（%）限仓数额（手）限仓数额（手）限仓数额（手）期货公司会员非期货公司会员非期货公司会员客户非期货公司会员客户