财务管理 复习题12Word格式文档下载.docx

1、1复利终值系数与复利现值系数2后付年金终值系数与偿债基金系数3后付年金现值系数与投资回收额系数【13】年金的种类有哪些1后付年金 2。先付年金 3。延期年金 4。永续年金 【14】企业财务决策的类型1确定性决策 2。风险性决策 3。不确定性决策【15】风险衡量的方法有哪些1确定概率分布 2。计算预期收益率 3。计算标准差 4。利用历史数据度量风险 5。计算变异系数 6。风险规避与必要收益【16】股票的构成要素有哪些1股票价值 2。股票价格 3。股利【17】债券的构成要素有哪些1票面价值 2。票面利率 3。到期日【18】股票的基本类别1普通股 2。优先股【19】股票投资的优缺点（1）优点：1）能

2、获得比较高的报酬 2）能适当降低购买力风险 3）拥有一定的经营控制权（2）缺点：1）普通股对公司资产和盈利的求偿权均居最后 2）普通股的价格受众多因素的影响，很不稳定。 3）普通股的收入不稳定第三章：【20】财务分析的内容有哪些1偿债能力分析 2。营运能力分析 3。盈利能力分析 4。发展能力分析 5。财务趋势分析 6。财务综合分析【21】财务分析的方法有哪些1比率分析法 2。比较分析法【22】财务分析的程序1确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料 2。选择适当的方法，确定分析指标 3。进行因素分析，抓住主要矛盾 4。为作出经济决策提供各种建议【23】财务分析的基础1资产负债表 2。利润表 3。

3、现金流量表【24】短期偿债能力分析的指标主要有哪些1流动比率 2.速动比率 3。现金比率 4。现金流量比率 5。到期债务本息偿付比率【25】长期偿债能力分析的指标主要有哪些1资产负债率 2。股东权益比率与权益乘数 3。产权比率与有形净值债务率 4。偿债保障比率 5。利息保障倍数与现金利息保障倍数【26】营运能力分析的指标主要有哪些1应收账款周转率 2。存货周转率 3。流动资产周转率 4。固定资产周转率【27】影响企业偿债能力的其他因素1或有负债 2。担保责任 3。租赁活动 4。可用银行授信额度【28】盈利能力分析的指标主要有哪些/1.资产报酬率 2。股东权益报酬率 3销售毛利率与销售净利率 4

4、。成本费用净利率 5。每股利润与每股现金流量 6。每股股利与股利支付率 7。每股净资产 8。市盈率与市净率【29】发展能力分析的指标主要有哪些1销售增长率 2。资产增长率 3。股权资本增长率 4。利润增长率 【30】杜邦分析法的几种主要财务比率关系（1） 股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系股东权益报酬率=资产净利率*权益乘数（2） 资产净利率与销售净利率及总资产周转率之间的关系资产净利率=销售净利率*总资产周转率（3） 销售净利率与净利润及销售收入之间的关系销售净利率=净利润销售收入（4） 总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系。总资产周转率=销售收入资产平均总额第四章：【31

5、】财务战略额度特征有哪些（1） 财务战略属于全局性、长期性和向导性的重大谋划（2） 财务战略涉及企业的外部环境和内部条件（3） 财务战略是对企业财务资源的长期优化配置安排（4） 财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力相关（5） 财务战略受到企业文化和价值观的重要影响【32】财务战略按职能分类的种类（1）投资战略 （2）筹资战略 （3）营运战略 （4）股利战略 【33】财务战略按综合分类（1）扩张型 （2）稳增型 （3）防御型 （4）收缩型【34】财务战略分析方法（SWOT）1内部财务优势 2。内部财务劣势 3。外部财务机会 4。外部财务威胁【35】企业外部财务环境的因素影响分析1产业政策 2

6、。财税政策 3。金融政策 4。宏观周期【36】企业内部财务环境的因素影响分析1企业周期和产品周期所处的阶段 2。企业的盈利水平 3。企业的投资项目及其收益状况 4。企业的资产负债程度 5。企业的资本结构及财务杠杆利用条件 6。企业的流动性状况 7。企业的现金流量状况 8。企业的筹资能力和潜力 【37】财务战略的选择必须与宏观周期相适应1 。在经济复苏阶段适于采取扩张型财务战略 2。在经济繁荣阶段适于先采取扩张型财务战略，再转为稳健型财务战略 3。在经济衰退阶段应 防御性财务战略 4。在经济萧条阶段，特别在经济处于低谷时期，应采取防御型和收缩型财务战略【38】财务战略的选择必须与企业经济增长方式

7、相适应1调整企业财务投资战略，加大基础项目的投资力度。 2。加大财务制度创新力度【39】财务战略的选择方式1引入期财务战略的选择 2。成长期财务战略的选择 3。成熟期财务战略的选择 4。衰退期财务战略的选择【40】全面预算的构成1营业预算 2。资本预算 3。财务预算【41】全面预算的依据1宏观经济周期 2。企业发展阶段 3。企业战略规划 4。企业经营目标 5。企业资源状况 6。企业组织结构【42】财务预算的方法1 固定预算与弹性预算2 定期预算与滚动预算3 零基预算与增量预算第五章：【43】长期筹资的动机1 扩张性筹资动机 2。调整性筹资动机 3。混合性筹资动机 【44】长期筹资的原则1合法性

8、原则 2。效益性原则 3。合理性原则 4。及时性原则【45】长期筹资的渠道1政府财政资本 2。银行信贷资本 3。非银行金融机构资本 4。其他法人资本 5。民间资本 6。企业内部资本 7。国外和我国港澳台地区资本【46】普通股筹资的优缺点1。普通股筹资没有固定的股利负担 2。普通股股本没有规定的到期日 3。利用普通股筹资的风险小 4发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉资本成本较高 2。利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司的控制权；另一方面，新股东对公司已累积的盈余具有分享权，会降低普通股的每股收益，从而可能引起普通股的股价下跌。如果以后增发普通股，可能引起股票价格的变动。【4

9、7】借款合同的内容1借款合同的基本条款 2。借款合同的限制条款 【48】长期借款筹资的优缺点借款筹资速度较快 2。借款资本成本较低 3。借款筹资弹性较大 4。企业利用借款筹资，与债券一样，可以发挥财务杠杆的作用。借款筹资风险较高 2。借款筹资限制条件较多 3。借款筹资数量有限【49】债券的种类1公司债券按有无记名，分为记名债券与无记名债券 2。公司债券按有无抵押担保，分为抵押债券与信用债券 3。公司债券按利率是否变动，分为固定利率债券与浮动利率债券 4。公司债券按是否参与收益分配，分为参与债券与非参与债券【50】债券筹资的优缺点债券筹资成本较低 2。债券筹资能够发挥财务杠杆的作用 3。债券筹资

10、能够保障股东的控制权 4债券筹资便于调整公司资本结构债券筹资的财务风险较高 2。债券筹资的限制条件较多 3。债券筹资的数量有限【51】租赁的种类1营运租赁 2。融资租赁 【52】融资租赁的特点 1。一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司融资购进设备租给承租企业使用； 2）租赁期限较长； 3）租赁合同比较稳定；4）由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装；5）租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，一般有退还或续租、留购三种选择，通常由承租企业留购。【53】融资租赁的方式1直接租赁 2。售后租赁 3。杠杆租赁【54】融资租赁租金的计算方法1平均分摊法 2。等额年金法 【55

11、】融资租赁的优缺点能够迅速获得所需资产 2。 限制条件较少 3。可以避免设备陈旧过时的风险租金 4。 分期支付，降低不能偿付的危险 5。 能够享受税收利益筹资成本较高【56】优先股的特点1优先分配固定的股利 2。优先分配公司剩余财产 3。优先股股东一般无表决权 4。优先股可由公司赎回【57】优先股的种类1.优先股按股利是否累计支付，分为累积优先股和非累积优先股 2优先股按股利是否分配额外股利，分为参与优先股和非参与优先股 3优先股按公司可否赎回，分为可赎回优先股和不可赎回优先股 【58】发行优先股的动机1防止公司股权分散化 2。调剂现金余缺 3。改善公司资本结构 4。维持举债能力【59】优先股

12、筹资的优缺点（1） 优点：优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金 2优先股的股利既有固定性，又有一定的灵活性 3保持普通股股东对公司的控制权 4能够增强公司的股权资本基础，提高公司的借款举债能力 （2） 缺点：优先股的资本成本虽低于普通股，但一般高于债券 2优先股筹资的制约因素较多 3可能形成较重的财务负担 【60】可转换债券筹资的优缺点1有利于降低资本成本 2有利于筹集更多资本 3有利于调整资本结构 4有利于避免筹资损失 转股后可转换债券筹资将失去利率较低的好处 2若确需股票筹资，但股价并未上升，可转换债券持有人不愿转股时，发行公司将承受偿债压力3若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行

13、遭受筹资损失。4回售条款的规定可能使发行公司遭致损失。【61】认股权证的特点认股权证是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权第六章【62】资本结构的理论观点（1）早期结构理论 1。净收益观点 2。净营业收益观点 3。传统折中观点 （2）MM资本结构理论观点 1。MM资本结构理论的基本观点 2。MM资本结构理论的修正观点（3）新的资本结构理论观点 1。代理成本理论 2。信号传递理论 3。优选顺序理论【63】资本成本率的种类1个别资本成本率 2。综合资本成本率 3。边际资本成本率【64】资本成本作用（1）资本成本是选择筹资方式，进行资本结构决策和选择追加筹资方案的依据1个别资本成本率是企业

14、选择筹资方式的依据。2综合资本成本率是企业进行资本结构决策的依据。3边际资本成本率是比较选择追加筹资方案的依据。（2）资本成本是评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的经济标准（3）资本成本可以作为评价企业整个经营业绩的标准【65】影响营业杠杆利益与风险的其他因素1产品销量的变动 2。产品售价的变动 3。单位产品变动成本的变动 4。固定成本总额的变动【66】影响财务杠杆利益与风险的其他因素1资本规模的变动 2。资本结构的变动 3。债务利率的变动 4。息税前利润的变动 5。债务资本固定利息【67】资本结构决策的影响因素1企业财务目标 2。企业发展阶段 3。企业财务状况 4。投资者动机 5。债权

15、人态度 6。经营者行为 7。税收政策 8。行业差别【68】企业投资管理的原则1认真进行市场调查，及时捕捉投资机会2认真进行投资项目的可行性分析3及时足额地筹集资金，保证投资项目的资金供应4认真分析风险和收益的关系，适当控制企业的投资风险【69】投资项目决策的程序1投资项目的提出 2投资项目的评价3投资项目的决策【70】投资过程中的选择权的种类1延迟投资 2。放弃投资 3。扩充投资 4。缩减投资【71】投资现金流量的构成1初始现金流量 （1）投资前费用 （2）设备购置费用 （3）设备安装费用 （4）建筑工程费 （5）营运资金的垫支 （6）原有固定资产的变价收入扣除相关税金后的净收益 （7）不可预

16、见费 营业现金流量 每年营业现金净流量（NCF）=年营业收入年付现成本所得税=税后净利折旧 终结现金流量 （1）固定资产残值收入或变价收入（2）收回垫支在流动资产上的资金（3）停止使用的土地的变价收入【72】投资决策中使用现金流量的原因1采用现金流量有利于科学地考虑资金的时间价值因素 2采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况【73】折现现金流量的方法1,。净现值 2。内含报酬率 3。获利指数【74】折现现金流量每种方法的优缺点净现值 优点;（1）考虑了货币的时间价值 （2）能够反映各种投资方案的净收益 缺点：不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率是多少2内含报酬率 优点：（1）考虑

17、了资金的时间价值 （2）反映了投资项目的真实报酬率缺点：计算过程比较复杂3获利指数 优点：（1）考虑了资金的时间价值 （2）能够真实地反映投资项目的盈利能力 （3）有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行对比 缺点 ：（1）获利指数只代表获得收益的能力而不代表实际可能获得的财富； （2）忽略了互斥项目之间投资规模上的差异【75】非折现现金流量方法1投资回收期 2。平均报酬率 【76】每种非折现现金流量方法的优缺点1投资回收期 优点：（1）概念容易理解 （2） 计算也比较简便 缺点：（1）忽视了货币的时间价值 （2）没有考虑回收期满后的现金流量状况2.平均报酬率 优点：简明、易算、易懂 缺点：（

18、1）没有考虑资金的时间价值 （2）必要平均报酬率的确定具有很大的主观性。第八章【77】现金流量计算中应注意的问题1区分相关成本和非相关成本 2。机会成本 3。部门间的影响【78】税负与折旧对投资的影响1固定资产投资中需要考虑的税负 2。税负对现金流量的影响【79】固定资产的更新决策1 新旧设备使用寿命的情况 步骤：首先，将两个方案的现金流量进行对比，求出现金流量A的现金流量B的现金流量；其次，根据各期的现金流量，计算两个方案的净现值；最后，根据净现值做出判断：如果净现值 0，则选择方案A，否则，选择方案B。2新旧设备使用寿命不同的情况 （1）直接用净现值法 （2）最小公倍寿命法 （3）年均净现

19、值法【80】资本限额的决策方法与程序方法：获利指数法 2。净现值法 程序：【81】风险投资决策1按风险调整贴现率法 2。按风险调整现金流量法 （1）确定当量法 （2）概率法 3。决策树法 4。敏感性分析 5。盈亏平衡分析【82】投资决策的选择权的种类1 改变投资规模选择权 2。延期选择权 3。放弃选择权 4。其他选择权【83】通货膨胀对投资的影响1通货膨胀对资金成本的影响 2。通货膨胀对现金流量的影响 3。通货膨胀情况下的投资决策第九章【84】短期资产的特征1周转速度快 2。变现能力强 3。财务风险小 【85】影响短期资产政策的因素1风险与收益 2。企业所处的行业 3。企业规模 4。外部融资环

20、境 【86】流动资产政策的类型1 宽松的持有政策 2。适中的持有政策 3。紧缩的持有政策【87】持有现金的动机1交易动机 2。补偿动机 3。谨慎动机 4。投资动机【88】现金预算的编制的方法1收支预算法 2。调整净收益法【89】现金持有量决策的方法1成本分析模型 2。存货模型 3。米勒-欧尔现金流量管理模型【90】现金日常控制的内容1现金流动同步化 2。合理估计“浮存” 3。加速应收账款收现【91】持有短期金融资产的动机1以短期投资作为现金的替代品 2以短期投资取得一定的收益 【92】短期金融资产管理的原则1理智投资原则 2分散投资原则 3安全性、流动性与盈利性相均衡原则【93】短期金融资产的

21、种类1短期国库券 2。大额可转让定期存单 3。货币市场基金 4。商业票据 5。证券化资产【94】短期金融资产投资决策的种类1三分组合模式 2。风险与收益组合模式 3。期限搭配组合模式【95】应收账款的功能1增加销售 2。减少存货【96】应收账款的成本1机会成本 2。管理成本 3。坏账成本【97】应收账款信用政策的种类1信用标准 2。信用条件 3。收账政策 4。综合信用政策【98】应收账款日常控制的内容1企业的信用调查 2。企业的信用评估 3。监控应收账款 4。催收拖欠款项【99】存货的功能1储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行；2储备必要的产成品，有利于销售；3适当储存原材料和产成品

22、，便于组织均衡生产，降低产品成本；4留有各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。【100】存货的成本1采购成本 2。订货成本 3。储存成本【101】存货规划的内容1经济批量 2。再订货点 3。保险储备 4。考虑不确定性的存货成本【102】存货控制的方法1存货的归口分级控制 2。ABC分类管理 3。适时制管理 第十章【103】短期筹资的特征1筹资速度快 2。筹资弹性好 3。筹资成本低 4。筹资风险大【104】短期筹资的分类1 以应付金额是否确定为标准，可以吧短期负债分为应付金额确定的短期负债和应付金额不确定的短期负债2 以短期负债的形成情况为标准，可以分成自然性短期负债和临时性短期负债【

23、105】短期筹资政策的类型1配合性筹资政策 2。激进型筹资政策 3。稳健型筹资政策【106】短期筹资与短期资产政策的配合1公司采用宽松的短期资产持有政策 2。公司采用适中的短期资产持有政策3采用紧缩的短期资产持有政策【107】商业信用筹资的缺点优点;（1）使用方便 （2）成本低 （3）限制少 缺点：（1）时间较短 （2）放弃现金折扣，则公司会付出较高的资金成本【108】短期借款的种类1信用借款 2。担保借款 3。票据借款 【109】短期借款的优缺点优点:（1）银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款 （2）银行短期借款具有较好的弹性，可在资金增加借款时借款，在资金需要减少时还款

24、（1）资金成本较高 （2）限制较多【110】短期融资券的优缺点优点：（1）短期融资券筹资的成本低 （2）数额比较大 （30）能提高企业信誉（1）风险较大 （2）弹性比较小 （3）条件比较严格第十一章【111】股利的种类1现金股利 2。股票股利 3。财产股利 4。负债股利【112】股利发放的程序1，宣布日 2。股权登记日 3。除息日 4。股利发放日【113】股利相关理论的内容1“一鸟在手”理论 2。税收差别理论 3。信号传递理论 4。代理理论【114】股利政策评价指标1股利支付率 2。股利收益率 【115】股利政策的影响因素1 法律因素 （1）资本保全的约束 （2）企业积累的约束 （3）企业利润

25、的约束 （4）偿债能力的约束2 债务契约因素 3。公司自身因素 （1）现金流量 （2）筹资能力 （3）投资机会 （4）筹资成本 （5）盈利状况 （6）公司所处生命周期 4。股东因素 （1）追求稳定的收入，规避风险的需要 （2）担心控制权的稀释 （3）规避所得税 5。行业因素【116】股利政策的类型1，剩余股利政策 2。固定股利政策 3。稳定增长股利政策 4。固定股利支付股利政策 5。低正常股利加额外股利政策【117】股利分割的定义股利分割是指将面值较高的股票分割成为几股面值较低的股票【118】股票分割的动机1通过股票分割使股票价格降低 2。通过股票分割想投资者传递公司信息【119】股票回购的动机1传递股价被低估信号 2。为股东避税 3。反收购 4。减少公司自由现金流量【120】股票回购的方式1公开市场回购 2。要约回购 3。协议回购 4。转换回购