企业投资分析1.docx

1、企业投资分析1企业投资分析单位：元一、股本结构 股本来源股本规模风险投资资金入股金 额1010比 例50%50%二、企业投资回报分析1、投资净值分析序号项目金额备注一、固定资产投资开办费10000运输工具500办公设备5000销售网建设300基地投资0固定资产投资设计二、无形资产投资专利权商标权三、总资产建设期总投资2投资回收期年 度净现金流量金额年末尚为回收的投资金额1100，0002 54.61403109.21404109.285.5445163.921.7083、内含报酬率沈阳蓓昂高新材料有限公司根据投资现金流量表，计算内含报酬率如下：nNPV (IRR) = (CI-CO)t(1+I

2、RR)-t =0 IRR=90.62% t=0内含报酬率达到90.62%，远大于资金成本率10%，主要因为本产品优质低价，使得销售利润率较高，而且，前5年内市场增长性很好。内含报酬率达到91.98%，远大于资金成本率12%，主要因为本产品优4、盈亏平衡分析沈阳蓓昂高新材料有限公司如图：横轴x表示销售量，纵轴y表示销售额。F为固定成本，b为单位变动成本，C为营业成本，C=bx+F。P为产品售价，S为营业收入，S=Px。S=C时恰好保本，A为保本点，x*为保本销售量,y*为保本销售额。 y S=Px C=bx+F y* A F o x* x图7-1 S-C盈亏平衡图表7-4 保本点项目第一年第二年

3、第三年第四年第五年保本销售量（吨）1075.311127.421416.431753.781999.367.3.6项目敏感性分析公司在销售价格、投资、经营成本上存在来自各方面的不确定因素，我们对三者按提高10%和降低10%的单因素变化做敏感性分析。表7-5 项目敏感性（公司内含报酬率为90.62%）项目销售价格投资经营成本-10%+10%-10%+10%-10%+10%内含报酬率（%）69.34111.8993.9687.28100.9680.08投资回收期（年）2.721.882.272.332.112.50公司对销售价格的提高和降低最为敏感，经营成本次之。在变化10%范围内，内含报酬率仍然

4、高达69.34%，说明能承担风险，具有一定可靠性。1.1 风险资金的退出锐星先进陶瓷刀具有限责任公司 考虑到经济形势的变化。行业周期，技术变化，新产品出现，市场因素等其他诸多因素，可能导致公司在这个运行过程中遭到巨大打击，以至于在这个市场中地位下跌，基于上诉原因，我们将采取紧缩集中战略，转向战略。紧缩记中战略：公司将采取合理利用人力资源的效率.公司将采取合理利用资源，回收旧资源降低成本合理分配资金来创造更高利润。转向战略: 我公司将不断研发新产品，不断将策略转向新产品，做到人无我有，人有我优，人优我转的战略方针。财务分析主要财务假设8.1主要财务假设 公司的存货控制采用加权平均法，机器设备使用

5、寿命为10年，期末无残值，按直线折旧法计算。公司第一年无分红，第二年起按净利润的30%分红。8.2成本费用表 成本费用表表8-1 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年一、生产成本直接人工54.3762.65125.3187.95212.79二、销售费用宣传费5075100125150销售人员工资52.9555.3563.1567.9576.95三、管理费用管理人员工资50.8553.2556.8562.8568.85办公费303336.339.9343.92无形资产摊销55555合计539.67793.751367.402173.112585.938.3损益表损益表表8-2 单位：万元

6、项目第一年第二年第三年第四年第五年一、营业收入483.61003.62100.83785.64622.8减：营业成本317.01537.36128.601744.262097.00营业税金及附加3.128.3922.1139.7147.48销售费用102.95130.35163.15192.95226.95管理费用95.85111.25138.15187.78237.77财务费用资产减值损失0.891.242.654.425.57加：投资收益公允价值变动收益二、营业利润-36.22215.01746.141616.482008.03加:营业外收入减：营业外支出三：利润总额-36.22215.0

7、1746.141616.482008.03减：所得税费用53.75186.54404.12502.01四、净利润-36.22161.26559.601212.361506.02二、资产负债表8.6资产负债表资产负债表 表8-5 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年项目第一年第二年第三年第四年第五年一、流动资产：一、流动负债：货币资金118.4459.39525.491457.252530.15应付账款81.90105.30117.00140.4175.5应收账款17.6824.7553.0488.40111.38预收账款-坏账准备0.892.134.789.2014.77应付职工薪酬1

8、0.558.5612.2715.9417.93预付账款应缴税费6.361.2763.88129.48163.20存货123.86248.65246.15244.27298.48流动负债合计98.81115.13193.15285.82356.63流动资产合计259.09330.66819，901832.722925.24二、非流动负债：长期借款二、非流动资产:长期应付款固定资产65145145145145负债合计98.81115.13193.15285.82356.63-累计折旧6.51327.54256.5三、所有者权益固定资产净值585132117.510388.5实收资本30030030

9、0300300无形资产5050505050资本公积-无形资产摊销510152025盈余公积18.76102.7284.55284.55无形资产净值4540353025未分配利润-36.2268.77376.551043.352097.56非流动资产合计103.5172152.5133113.5所有者权益合计263.78387.53779.251627.902682.11总计362.59502.66972.401913.723038.74总计362.59502.66972.401913.723038.74注：无形资产按十年摊销，无残值。三、利润表8.4利润分配表 利润分配表 表8-3 单位：万元

10、项目第一年第二年第三年第四年第五年净利润-36.22161.26211.28508.66955.69弥补以前年度亏损36.22提取法定盈余公积18.7683.94181.85分配利润或股利37.51167.88363.71451.81未分配利润68.77307.78666.801054.21注：第一年无分红，第二年净利润弥补第一年亏损后，剩余的按15%提取法定盈余公积，按30%分红；第四年以后不再提取盈余公积。四、现金流量表8.5现金流量表2现金流量表 表8-4 单位：元项目初期第一年第二年第三年第四年第五年固定资产投资15800流动资金50001167.142429.654393.79538

11、5.7销售收入1000001167.142429.654393.795385.7变动成本18000606.3960.61713.032149.92固定成本147.62173.24241.598（前三年免税）315.08356.6税前利润5050505050税收27.97511.14367.18775.28990.55税后利润90128176.3244.93313.92折旧614.691108.681795.673098.323860.99无形资产摊销净现金流量-208006580序号项目金额备注一、固定资产投资开办费10000运输工具500办公设备5000销售网建设300基地投资0固定资产投资设计二、无形资产投资专利权商标权三、总资产建设期总投资