1、美的集团财务状况分析报告一、美的集团及行业介绍创业于1968年的美的集团,是一家以家电业为主,涉足物流等领域的大型综合性现代化企业集团,旗下拥有三家上市公司、四大产业集团,是中国最具规模的白色家电生产基地和出口基地之一。 1980年,美的正式进入家电业;1981年开始使用美的品牌。目前,美的集团员工13万人,旗下拥有美的、小天鹅、威灵、华凌等十余个品牌。除顺德总部外,美的集团还在国内的广州,中山,重庆,安徽合肥及芜湖,湖北武汉及荆州,江苏无锡、淮安及苏州,山西临汾,河北邯郸等地建有生产基地;并在越南、白俄罗斯建有生产基地。二、美的集团资产负债表初步分析编制资产负债表结构与趋势分析表(一)资产负
2、债表总体初步分析(二)资产负债表主要项目分析 (三) 资产负债表总体评价 资产负债表结构趋势分析表 项目200720082009增长率比重(%)增长率比重(%)增长率比重(%)流动资产货币资金63.25%10.6523.89%9.7768.69%12.18交易性金融资产0.87-100%0.09应收票据36.87%6.59106.34%10.08131.13%17.21应收账款59.22%8.5897.60%12.5658.94%14.74预付账款4.38-1.71%3.198.40%2.55应收股利-100%其他应收款65.4%0.9447.01%1.0349.17%1.13存货56.74%
3、39.31-24.56%21.9713.43%18.40其他流动资产25.01%0.62-23.89%069.83%0.44流动资产合计52.18%71.9510.60%58.9653.28%66.75非流动资产长期应收款长期股权投资-89.76%0.091435.49%1.0651.84%1.18投资性房地产-2.00%2.25-0.99%1.65-15.25%1.03固定资产7.93%18.6255.76%21.4913.33%17.99在建工程24.03%0.79363.00%2.73-23.67%1.54无形资产36.26%3.8977.41%5.112.18%3.86商誉390.8%
4、0.531518.53%6.300.00%4.65长期待摊费用40.54%0.7832.45%0.76-11.30%0.5递延所得税资产48.78%1.11132.88%1.9276.16%2.5非流动资产合计10.67%28.0697.42%41.049.68%33.25资产总计37.69%10034.96%10035.38%100流动负债短期借款49.43%6.88194.19%14.67-77.14%2.85交易性金融负债0.14-99.67%应付票据77.47%24.8917.26%21.17-12.32%15.78应付账款18.65%44.8515.95%37.7151.88%48.
5、69预收账款283.49%10.92-17.35%6.55-4.39%5.32应付职工薪酬31.53%3.5313.60%2.9119.32%2.95应交税费67.48%-3.27-118.98%0.45152.18%0.97应付股利-56.38%38057.39%1.39-98.41%0.02其他应付款-32.20%1.09141.31%1.915.17%1.71其他非流动负债50.18%11.0857.26%12.6498.75%21.35流动负债合计44.88%99.9837.28%99.5317.76%99.63非流动负债长期借款长期应付款专项应付款预计负债0.12-39.52%0.0
6、6递延所得税负债0.30.49%0.3其他非流动负债-43.19%0.02-24.72%0.0183.03%0.02非流动负债合计-43.19%0.022735.82%0.47-7.11%0.37负债合计44.83%37.9%17.64%股东权益股本100%22.2950.00%25.9310.00%16.34资本公积-66.13%5.82-8.18%4.15934.01%24.56盈余公积11.36%8.7622.55%8.3311.42%5.31未分配利润62.45%42.41-18.69%26.7583.73%28.16股东权益合计24.98%028.91%074.53%0负债和股东权益
7、总计37.69%10034.96%10035.38%1002007年较2006年从上表可以看出,07年比06年总资产增加了18.21,表明该企业的生产规模增大;07年末资产和权益总量较06年年末增长37.69%,流动资产的比重71.95%远远高于非流动资产的比重28.06%说明该公司的资产流动性和变现能力很强,对经济形势的应变能力较好。固定资产周转率高;表明企业固定资产利用充分,同时也能表明企业固定资产投资得当,固定资产结构合理,能够充分发挥效率。信用资产:应收账款增幅(59.22%)大于流动资产总计增幅(52.18%),说明企业的货款回收不够理想,存货资产增幅(56.74%)大于流动资产总计
8、的增幅(52.18%),说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作。07年负债增幅为44.88%,说明该企业的资金来源来时以营利性质为主,资金成本相对比较低该企业07年的负债增幅为44.8 3%,股东权益增幅为24.98%,由此看来企业07年的资产的增长大部分来源于负债的增加,不是由于企业资产减少。2008年较2007年:从上表可以看出,07年比08年总资产增加了2.73%,表明该企业的生产规模增大;而且负债下降了7.6%,证明了企业的偿债能力有所提高,从资产项目看流动资产和非流动资产都有所增加,固定资产增加讲明原因一般是公司工程建设完工转入固定资产,因此导致固
9、定资产增加,非流动资产增幅大,而且其中主要来源于商誉和长期股权投资的增长,说明企业的资金增长主要来源于投资者对该企业的信任度。流动负债占总负债的比重为99.63%,差不多达到100%说明企业对短期资金的依赖性很强,从而企业偿债的压力也就加大。信用资产:应收账款增幅(97.60%)和应收票据增幅(106.34%)大于流动资产总计增幅(10.60%),说明企业的货款回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应加强货款的回收工作。08年资产的变化主要来源于固定资产,这说明企业可能增加辅助设备或设施,改造,大修理所产生的费用,经过评估后固定资产增值,由此导致固定资产增加。但是,交易性金融资产减幅为10
10、0%,说明该企业08年的支付能力和财务适应能力变弱了。08年负债增幅为37.90%, 表明企业的债务偿还能力降低了,经营性业务的欠款开始较少了,说明该企业的资金压力比起之前相对较小。2009年较2008年:09年末资产和权益总量较08年年末增长8,274,041.04千元,增幅35.38%,这个增长速度是可喜的。09年比08年总资产增加了18.21%,表明该企业的生产规模增大非流动资产增幅大,而且其中主要来源于商誉和长期股权投资的增长,说明企业的资金增长主要来源于投资者对该企业的信任度。表中的数据08年企业的货币资产增幅(23.89%)大于流动资产总计的增幅(10.60%),由此表明该企业应付
11、市场变化的能力将增强。表格看出企业流动资产使用效率较高,使用该资产带来的收入也将越高。信用资产:应收账款增幅(58.94%)和应收票据增幅(131.13%)大于流动资产总计增幅(53.28%),说明企业的货款回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应加强货款的回收工作。公司09年负债增幅为17.64%,营业环节的流动负债变化导致了该企业流动负债的增长,说明该企业的资金来源来时以营利性质为主,资金成本相对比较低。但营业环节中的预收账款一项减少了4.39%,说明企业的生产经营性业务的欠款开始较少了,资金压力相对比较小。预计负债下降了39.52%,说明该企业未来现金流量开始减少。由表中数据可以看出
12、,该企业09年流动负债总计增幅为17.76%,长期负债+股东权益的增幅为74.53%,由此表明该企业资金结构的稳定性很高,独立性较强。该企业09年的负债增幅为17.64%,股东权益增幅为74.53%,由此看来企业09年的资产的增长大部分来源于股东权益的增加,表明资产增长的资金来源大部分通过自有资金的增加取得,不仅如此,通过本期的经营和财务管理活动,还减轻了企业的债务负担,降低了财务风险。综上所述,企业的资产总体质量较好,能维持企业的正常周转,从流动资产使用效率来看,企业的利用率较高,从负债和所有者权益来看,公司长期负债和流动负债都维持在适中的水平上,公司三年来的负债总体维持在37.69%、34
13、.96%和35.38%的水平,说明企业的财务状况乐观,具有一定的抗风险能力,但是企业应加强存货管理和销售工作,加强货款的回收工作。二、美的集团利润表初步分析编制比较利润表(一) 利润表总体状况初步分析(二) 利润表主要项目分析(三) 利润表总体评价利润表趋势分析表 项目200720082009增长率(%)比重(%)增长率(%)比重(%)增长率(%)比重(%)一、营业收入39.521833.7626.522623.354.161876.31减:营业成本39.111492.3026.032120.720.931467.42营业税金及附加94.6914.4037.082.4131.362.40销售费用36.69179.8629.22267.1119.49265.34管理费用31.3857.7739.2199.89-3.9365.89财务费用44.9113.9147.5427.87-116.428.83资产减值损失1.3577.636.3335.166.69加:公允价值变动净收益2.95-341.74
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