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1、资产负债表11-12-3110-12-3109-12-3108-12-31资产:货币资金（元）11.9亿10.3亿7.66亿8.00亿应收账款（元）1.39亿1.65亿1.57亿1.24亿其它应收款（元）161万174万24.2万50.0万存货（元）1.41亿9849万5646万3805万流动资产合计（元）15.6亿14.0亿10.7亿10.2亿长期股权投资（元）-1000万累计折旧（元）1.18亿9383万6549万4916万固定资产（元）8.78亿7.32亿5.98亿无形资产（元）1.28亿1.58亿1.74亿资产总计（元）27.9亿25.4亿20.8亿18.3亿负债:应付账款（元）1.3

2、7亿9519万7886万5046万预收账款（元）存货跌价准备（元）388万106万流动负债合计（元）3.02亿3.10亿1.78亿1.79亿长期负债合计（元）2187万1.02亿300万负债合计（元）3.24亿4.12亿3.36亿1.82亿权益:实收资本（或股本）（元）6.00亿4.29亿3.30亿资本公积金（元）4.87亿7.04亿7.97亿7.52亿盈余公积金（元）2.60亿2.14亿1.69亿1.51亿股东权益合计（元）24.7亿21.3亿17.4亿16.5亿流动比率5.154.506.015.71利润表营业收入（元）12.4亿11.5亿6.36亿5.39亿营业成本（元）6.18亿5.1

3、5亿3.62亿2.44亿销售费用（元）1644万1468万929万918万财务费用（元）-1371万1114万-314万-1808万管理费用（元）9914万7666万4793万4330万资产减值损失（元）307万30.0万-9.67万197万投资收益（元）2488万80.0万营业利润（元）5.27亿5.26亿2.20亿2.58亿利润总额（元）5.37亿5.33亿2.24亿2.62亿所得税（元）7811万7841万4321万4729万归属母公司所有者净利润（元）4.59亿4.51亿1.77亿2.13亿现金流量表经营:销售商品、提供劳务收到的现金（元）13.0亿12.2亿5.58亿5.76亿收到的

4、税费返还（元）3684万1497万2171万84.8万收到其他与经营活动有关的现金（元）2901万1802万2062万3963万经营活动现金流入小计（元）13.7亿12.6亿6.16亿购买商品、接受劳务支付的现金（元）4.88亿4.39亿2.41亿1.66亿支付给职工以及为职工支付的现金（元）9872万7220万6118万支付的各项税费（元）1.01亿9844万4915万7865万支付其他与经营活动有关的现金（元）2491万2533万2126万1536万经营活动现金流出小计（元）7.79亿6.61亿3.83亿3.21亿经营活动产生的现金流量净额（元）5.90亿5.94亿2.17亿2.95亿投资

5、:取得投资收益所收到的现金（元）处置固定资产、无形资产和其他长期.10.4万14.3万4.50万投资活动现金流入小计（元）94.3万购建固定资产、无形资产和其他长期.2.55亿2.77亿2.29亿-4.22万2.10万-2.46万投资支付的现金（元）投资活动现金流出小计（元）投资活动产生的现金流量净额（元）-2.12亿-2.76亿-2.24亿-2.29亿筹资:吸收投资收到的现金（元）取得借款收到的现金（元）2523万8551万1.93亿6285万筹资活动现金流入小计（元）偿还债务支付的现金（元）1.53亿6090万8911万7971万分配股利、利润或偿付利息支付的现.8924万7871万1.3

6、5亿1.33亿筹资活动现金流出小计（元）1.40亿筹资活动产生的现金流量净额（元）-2.19亿-5411万-3097万-1.50亿2、主要指标分析通过对成长能力指标、盈利能力指标、盈利质量指标、运营能力指标、财务风险指标等五大指标的分析，预期达到以下目标：判断该公司成长能力；判断该公司盈利能力和盈利质量如何；判断该公司营运能力和财务风险的大小；帮助投资者做出判断，看该公司是否具有投资价值。五大指标分析（2008年2011年）成长能力指标毛利润（元）6.07亿6.28亿2.74亿2.94亿营业收入同比增长（%）7.8780.1718.12-4.76营业收入滚动环比增长（%）-2.5013.801

7、1.031.16盈利能力指标加权净资产收益率（%）20.5424.1110.9813.87摊薄净资产收益率（%）17.7621.3010.2213.13毛利率（%）49.0754.7743.0854.60净利率（%）37.1639.3527.7639.50盈利质量指标销售现金流/营业收入1.051.070.88经营现金流/营业收入0.480.520.340.55运营能力指标总资产周转率（次）0.460.500.330.30应收账款周转天数（天）44.1950.5579.5874.57存货周转天数（天）69.7554.1847.0247.76财务风险指标资产负债率（%）11.6116.2216.

8、169.92速动比率4.694.195.705.49通过对上述指标的计算，分析得出以下结论：（1）成长能力指标分析：该公司近四年的营业收入呈稳步增加趋势，尤其是2010年收入实现11.5亿元，较09年增长80.17%，主要是因为触摸屏项目及电容式触摸屏技术改进项目投产并达到预定产量，增加销售收入所致，且销售及回款状况良好；实现毛利润占收入的比重分别为：54.55%、43.08%、54.61%、48.95%，表明企业利润较稳定，有较强的成长能力。（2）盈利能力指标分析：加权净资产收益率分别为：13.87%、10.98%、24.11%、20.54%，平均数为17.38%，该指标强调经营期间净资产赚

9、取利润的结果,是一个动态的指标,反映的是企业的净资产创造利润的能力；摊薄净资产收益率报告期净利润期末净资产，该指标强调年末状况，是一个静态指标，说明期末单位净资产对经营净利润的分享,多用来确定股票的价格，近四年该指标有变动，平均数为15.6%，表明该公司净资产对经营净利润的分享平均为15.6%；毛利率是毛利与销售收入（或营业收入）的百分比，用公式表示：毛利率毛利/营业收入100%（营业收入营业成本）/营业收入100%，该公司近四年毛利率的平均数为50.38%，表明该公司具有高盈利水平；净利率是指净利润与营业收入的比率，它反映企业营业收入创造净利润的能力，净利率 = 净利润/营业收入 100%，

10、该公司近四年净利率的均值为35.94%，表明该公司具有较强的创造净利润的能力。（3）盈利质量指标分析：销售商品、提供劳务收到的现金称之为销售现金流，销售现金流除以营业收入表示企业通过销售环节创造的利润，是反映企业盈利质量的指标。以2011年数据为例：销售现金流/营业收入=13亿/12.4亿=1.05，该指标四年的平均值为1.02；经营活动产生的现金流量净额称之为经营现金流，经营现金流/营业收入表示企业通过经营活动创造的利润，以2011年数据为例：经营现金流/营业收入=5.9亿/12.4亿=0.48，该指标四年的平均值为0.47。以上两项指标均表明公司四年的盈利质量较高，具有较高的投资价值。（4

11、）营运能力指标分析：总资产周转率：总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额，总资产周转率=销售收入/总资产，该公司近四年的总资产周转率均值为0.40；应收账款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间，是应收账款周转率的一个辅助性指标，周转天数越短，说明流动资金使用效率越好，是衡量公司需要多长时间收回应收账款，属于公司经营能力分析范畴。应收账款周转天数=360/应收账款周转率=平均应收账款360天/销售收入=平均应收账款/平均日销售额，应收账款周转率=（赊销净额/应收账款平均余额）=（销售收入-现

12、销收入-销售退回、折让、折扣）/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2）。该公司近四年的应收账款周转天数平均为62天，且从2008年至2011年，应收账款周转天数逐渐缩短，表明该公司营运能力逐渐增强；存货周转天数是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。周转天数越少，说明存货变现的速度越快。民间非营利组织资金占用在存货的时间越短，存货管理工作的效率越高。存货周转天数=360/存货周转次数存货周转次数=销售成本/存货平均余额存货平均余额=（年初余额+年末余额）/2存货周转天数=360/存货周转次数=360/（销售成本/存货平均余额）=（360*存货平均余额）/销售成本=360*（

13、年初余额+年末余额）/2/销售成本该公司近四年的存货周转天数平均为55天，但从2008年至2011年，存货周转天数逐年呈增加趋势，主要是由于企业开发了新开品，增加了存货储备量。（5）财务风险指标分析：资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。资产负债率=负债总额/资产总额100%。2008年-2011年，公司资产负债率分别为9.92%、16.16%、16.22%、11.61%，处于较低水平，符合公司稳健经营的理念，有效降低

14、了财务风险。流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。速动比率代表企业以速动资产偿还流动负债的综合能力。速动比率通常以（流动资产-存货）流动负债表示，速动资产是指从流动资产中扣除变现速度最慢的存货等资产后，可以直接用于偿还流动负债的那部分流动资产。近四年的流动比率、速动比率均处于较高水平，表明公司资产的流动性较好，具有较强的短期偿债能力。3、百分比报表分析（以利润表为主）利用百分比报表，进一步分析公司的盈利能力，以近四年的利润表数据为依据，将公司的营业收入定为100%，计算利润表中各项目占收入的百分比，从横向和纵向两条线分析公司

15、的盈利能力。2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31指标数值占比100%-49.94%-44.92%-56.86%-45.29%营业税金及附加（元）1218万-0.99%356万-0.31%39.2万-0.06%59.0万-0.11%期间费用（元）-8.24%-8.94%5408万-8.50%3440万-6.38%-1.33%-1.28%-1.46%-1.70%-8.02%-6.69%-7.53%-8.04%1.11%-0.97%0.49%3.36% 资产减值损失（元）-0.25%-0.03%0.02%-0.37%其他经营收益（元）2.01%0.07%公

16、允价值变动损益（元）42.60%45.88%34.59%47.85%加:营业外收入（元）1045万0.84%737万0.64%355万0.56%495万0.92%补贴收入（元）减:营业外支出（元）15470.00%6.03万-0.01%69.0万-0.13%43.45%46.52%35.15%48.64% 减:-6.32%-6.84%-6.79%-8.78%净利润（元）37.13%4.55亿39.68%1.80亿28.36%2.15亿39.86%通过对利润表各项目百分比的计算，分析得出以下结论：（1）营业收入指标：该公司从08年到11年四年间的营业收入分别为：5.39亿元、6.36亿元、11.

17、5亿元、12.4亿元，增长幅度依次为：17.80%、80.17%、7.83%，很明显营业收入增幅逐渐减少，2010年营业收入高达11.5亿元，较2009年增长80.17%，主要是因为触摸屏项目及电容式触摸屏技术改进项目投产并达到预定产量，增加销售收入所致，且销售及回款状况良好。（2）营业成本指标：该公司近四年的营业成本逐年增加，呈逐步上升趋势，这种趋势与收入是相吻合的，成本占营业收入的比重基本稳定维持在49.25%，表明企业每实现100元的营业收入，就需要配比支出49.25元的成本。（3）期间费用指标：该公司从08年至11年的期间费用分别为：3440万元、5408万元、1.02亿元和1.02亿

18、元，2010年期间费用有较大的增加，主要是由于管理费用和销售费用的大幅度增加引起的；此外，四年的财务费用分别为：为-1808万元、-314万元、1114万元、-1371万元，2010年财务费用比2009年度增加1428万元（1114+314）主要是汇兑损失增加所致，但其占当年营业收入的比例较小；纵观四年的期间费用，基本占营业收入的比重维持在8.02%。（4）营业利润指标：该公司近四年的营业利润逐年增加，尤其是从2009年的2.2亿元增加到2010年的5.26亿元，实现了139.09%的高增长幅度，主要系产品销售情况良好及附加值较高的产品销量增加所致。（5）利润总额指标：该公司近四年的利润总额分

19、别为2.62亿元、2.24亿元、5.33亿元、5.37亿元，2010年的高利润主要要由于营业收入的大幅度增加引起的；从纵向来看，利润总额占营业收入的比重平均为43.44%，扣除所得税占营业收入的比重7.18%，与实现净利润占营业收入比重的36.26%刚好吻合。（6）净利润指标：从横向对比来看，公司从2008年到2011年净利润稳步增长，由08年的2.15亿元增长到11年的4.59亿元，四年间净利润增加2.44亿元，增幅高达113.49%；从纵向来看，即从净利润所占营业收入的百分比来看，近四年的比重基本维持在36.26%这样一个平均数，表明该公司每创造100元的营业收入就可以实现平均36.26元

20、的净利润，具有较强的盈利能力。4.现金流量模式分析所谓现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学的预测企业未来的财务状况，准确判断企业所处的发展阶段，从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。现金流量表（2008年2011年）149