财务管理知识点总结Word文档格式.docx

1、流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = 速动资产 / 流动负债 = / 流动负债 资产负债率 =* 100% 权益乘数 =* 100% = 1 / 权益比率 = 1 / 总资产周转率 = 销售收入总额 / 平均资产总额 流动资产周转率 = 营业收入净额 / 平均流动资产余额 应收账款周转率 = 营业收入净额 / 平均应收帐款净额 存货周转率 = 营业成本 / 平均存货净额 销售净利率 = 税后净利 / 销售收入净额 总资产报酬率 = 息前税前利润 / 平均总资产 =/ 平均资产总额 * 100% 净资产利润率 = 税后净利 / 平均所有者权益 *100% 第三章 财务预算与控制 资

2、金需要量还与企业生产经营规模密切相关，生产规模扩大，销售数量增加，会引起资金需求量增加；反之，则会使资金需求量减少。 企业销售收入可以与利润表、资产负债表的各个项目建立起固定的比例关系； 假定这种比例最优且在未来维持不变。 确定资产负债表项目与销售百分比 确定预测期的销售额 计算预测期资产负债表各项目 预测留存收益增加额 计算外部资金需求量 第四章 货币时间价值与证券估价 证券投资所带来的未来现金流量的现值 未来现金流量：未来NCF越高，债券价值越高 所要求的必要报酬率：所要求的报酬率越高，债券价值越低 。市场利率票面利率，债券价值面值 。市场利率票面利率，债券价值面值 。市场利率票面利率，债

3、券价值面值 债券期限：债券期限越短，债券价值越接近于面值 。所要求的报酬率=票面利率时，债券期限对债券价值没有影响；。随着到期日的接近和缩短，债券价值逐渐接近其面值；短期债券对必要报酬率的变化没有长期债券敏感。 付息频率 市场利率票面利率，付息频率越快，债券价值越低 市场利率票面利率，付息频率越快，债券价值越高 平价购买，每年付息IRR=票面利率 溢价购买，每年付息IRR 折价购买，每年付息IRR票面利率 第五章 风险与报酬 标准离差系数 = 标准差 / 期望收益率 不考虑企业负债融资的情况下，于企业经营中各种因素的波动导致企业息税前利润波动的风险 固定成本 息税前利润= 销售量* 固定成本

4、EBIT = Q * FC 于企业经营中固定成本的存在，销售费用的变动引起息税前利润的变动 企业存在负债情况下，息税前利润波动导致的股东收益波动的风险 固定利息 衡量负债经营对每股收益波动的放大效应 销售变动导致的每股收益产生的更大变动 通过资产组合不能够被分散掉的风险，是影响所有公司的因素引起的风险 通过资产组合可以被分散掉的风险，是影响个别公司的特有事件造成的风险 某种资产的总风险= 在组合中的协方差+ 被分散掉的方差 给定风险水平条件下具有最大预期报酬，或在给定预期报酬条件下具有最小风险水平的资产组合集； 投资者可承受风险水平，投资者期望的预期报酬 第六章 投资管理 独立的投资项目：净现

5、值0项目可行；反之不可行 互斥项目：0中最大的投资项目 考虑了货币时间价值，并能反映预计投资收益具体金额的现值 考虑了投资风险的影响 与股东财富最大化的目标直接联系 只能反映投资项目增值的总额，不能反映投资项目本身的增值能力 对净现值影响很大的折现率确定比较困难 投资项目未来现金流入的现值与初始投资额的现值之比，反映投入1元初始投资所获得的未来现金流入现值 使投资项目净现值等于0时的折现率 不考虑所得税的经营净现金流量 经营净现金流量 = 经营现金流入 经营现金流出 = 经营现金流入 付现成本 = 利润 + 折旧 考虑所得税的经营净现金流量 经营净现金流量 = 经营现金流入 经营现金流出 所得税 = 经营现金流入 付现成本 * 所得税税率 = 净利润 + 折旧费 初始投资额一般假定在期初一次投出； 经营期现金流一般假定发生在期末； 固定资产折旧的考虑； 所得税的考虑；项目终了垫付的流动资金的回收； 项目终了固定资产残值的回收。设备更换不改变生产能力，不增加实质性相关营业现金流入，只需要比较相关现金流出。新旧设备使用年限相等，可比较现金流出总额。 营业NCF收入付现成本所得税 净利润折旧 收入付现成本非付现成本T 新旧设备使用年限不等，现金流出总额不可比。 决策的标准是比较各方案的年平均成本，即年平均现金流出现值。最小公倍数法、年平均成本法