财务管理知识点总结Word文档格式.docx

财务管理知识点总结Word文档格式.docx

《财务管理知识点总结Word文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务管理知识点总结Word文档格式.docx（4页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

　　流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债=/流动负债资产负债率=*100%权益乘数=*100%=1/权益比率=1/

　　总资产周转率=销售收入总额/平均资产总额流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产余额

　　应收账款周转率=营业收入净额/平均应收帐款净额

　　存货周转率=营业成本/平均存货净额

　　销售净利率=税后净利/销售收入净额总资产报酬率=息前税前利润/平均总资产=/平均资产总额*100%

　　净资产利润率=税后净利/平均所有者权益*100%第三章财务预算与控制资金需要量还与企业生产经营规模密切相关，生产规模扩大，销售数量增加，会引起资金需求量增加；

反之，则会使资金需求量减少。

①企业销售收入可以与利润表、资产负债表的各个项目建立起固定的比例关系；

　　②假定这种比例最优且在未来维持不变。

①确定资产负债表项目与销售百分比②确定预测期的销售额

　　③计算预测期资产负债表各项目④预测留存收益增加额⑤计算外部资金需求量

　　第四章货币时间价值与证券估价证券投资所带来的未来现金流量的现值

　　①未来现金流量：

未来NCF越高，债券价值越高②所要求的必要报酬率：

所要求的报酬率越高，债券价值越低

　　Ⅰ。

市场利率＝票面利率，债券价值＝面值Ⅱ。

市场利率＞票面利率，债券价值＜面值

　　Ⅲ。

市场利率＜票面利率，债券价值＞面值

　　③债券期限：

债券期限越短，债券价值越接近于面值Ⅰ。

所要求的报酬率=票面利率时，债券期限对债券价值没有影响；

　　Ⅱ。

随着到期日的接近和缩短，债券价值逐渐接近其面值；

短期债券对必要报酬率的变化没有长期债券敏感。

④付息频率

市场利率＞票面利率，付息频率越快，债券价值越低

市场利率＜票面利率，付息频率越快，债券价值越高

　　①平价购买，每年付息IRR=票面利率

　　②溢价购买，每年付息IRR③折价购买，每年付息IRR>

票面利率

　　第五章风险与报酬标准离差系数=标准差/期望收益率

　　不考虑企业负债融资的情况下，于企业经营中各种因素的波动导致企业息税前利润波动的风险固定成本

　　息税前利润=销售量*—固定成本EBIT=Q*—FC

　　于企业经营中固定成本的存在，销售费用的变动引起息税前利润的变动

　　企业存在负债情况下，息税前利润波动导致的股东收益波动的风险固定利息

　　衡量负债经营对每股收益波动的放大效应销售变动导致的每股收益产生的更大变动

　　通过资产组合不能够被分散掉的风险，是影响所有公司的因素引起的风险

　　通过资产组合可以被分散掉的风险，是影响个别公司的特有事件造成的风险

　　某种资产的总风险=在组合中的协方差+被分散掉的方差

　　给定风险水平条件下具有最大预期报酬，或在给定预期报酬条件下具有最小风险水平的资产组合集；

投资者可承受风险水平，投资者期望的预期报酬第六章投资管理①独立的投资项目：

净现值>

0项目可行；

反之不可行

　　②互斥项目：

0中最大的投资项目

　　①考虑了货币时间价值，并能反映预计投资收益具体金额的现值

　　②考虑了投资风险的影响

　　③与股东财富最大化的目标直接联系

　　①只能反映投资项目增值的总额，不能反映投资项目本身的增值能力

　　②对净现值影响很大的折现率确定比较困难

　　投资项目未来现金流入的现值与初始投资额的现值之比，反映投入1元初始投资所获得的未来现金流入现值使投资项目净现值等于0时的折现率①不考虑所得税的经营净现金流量

　　经营净现金流量=经营现金流入–经营现金流出=经营现金流入–付现成本=利润+折旧

　　②考虑所得税的经营净现金流量

　　经营净现金流量=经营现金流入–经营现金流出–所得税

　　=经营现金流入–付现成本—*所得税税率=净利润+折旧费

　　①初始投资额一般假定在期初一次投出；

②经营期现金流一般假定发生在期末；

③固定资产折旧的考虑；

④所得税的考虑；

　　⑤项目终了垫付的流动资金的回收；

⑥项目终了固定资产残值的回收。

　　①设备更换不改变生产能力，不增加实质性相关营业现金流入，只需要比较相关现金流出。

　　②新旧设备使用年限相等，可比较现金流出总额。

营业NCF＝收入－付现成本－所得税＝净利润＋折旧

　　＝收入－付现成本×

＋非付现成本×

T

　　①新旧设备使用年限不等，现金流出总额不可比。

②决策的标准是比较各方案的年平均成本，即年平均现金流出现值。

　　最小公倍数法、年平均成本法