阳光私募行业年度报告Word下载.docx

1、国投信托2.372009-05-27长城富利07北方信托1.962007-12-17融通1号0.622009-08-14数据来源：朝阳永续-中国大额投资者家园（www.go-） 表二 截止2010年末结构化产品清算情况混沌二号华宝信托结构化30.392008-12-15麟益1期17.442010-01-04浦江之星中海信托13.992010-04-01天润一号山东信托10.962009-11-10金福四号6.612009-06-26保利来昆仑信托4.992009-05-08汇富3号外贸信托4.592009-03-26合赢2结构式华润信托3.832008-12-10鑫缘1号中诚信托2.76200

2、9-05-12联合券价值2.282009-03-23国泰君安套利1.772009-04-22混沌一号1.722008-10-131.712009-04-10蓝宝石系列0.872009-02-09仁和汇金二号0.472009-03-05合赢结构式0.312008-08-18表三 截止2010年末清算产品对比情况非结构化产品发行规模结构化产品窗体顶端3310万元窗体底端7209万窗体底端元7500万元窗体底端5000万窗体底端元浦江之星3711100万元5000万元窗体底端7341万元窗体底端4799万元窗体底端联合证券价值4500万元窗体底端瑞智一期3200万元窗体底端6000万元窗体底端144

3、00万元窗体底端朝阳永续-中国大额投资者家园（www.go-）阳光私募行业发行规模及参与群体 从阳光私募信托产品募集规模来看，截止2010年末总发行产品当前规模约为1399亿元，与发行规模相比，增长近200亿元。另外，存续中产品当前规模也呈现同样大的增长幅度。目前阳光私募信托产品的募集规模已远远超过千亿水平。 就产品类型分开来看，累计发行产品中非结构化产品规模约占总规模的54.7%，结构化产品约占45.3%，现存续产品也呈现一致的比例趋势。另外，2009年以来，由于非结构化产品的绝对收益率普遍高于结构化产品。所以整体上看，非结构化产品无论是发行规模还是当前规模都高于并快于结构化产品的发展。 从

4、产品募集规模年度走势图来看，产品发行规模与发行数量呈现同样的走势。在2006年之前募集规模较小，平均每年度募集规模不到20亿元。在2006年到2008年之间，平均每年度发行规模已过百亿，但是由于全球性金融危机的爆发，产品发行规模在有所增加的同时，仍然受到市场不同程度的限制，所以增长速度偏缓。然而在2008年之后，阳光私募信托产品的发行规模直线上升，在2010单年度产品发行规模达505亿元之多（见图3、图4、附表一）。 除此之外，截止2010年12月31日，发行阳光私募信托产品的投资顾问机构达到482家， 2010年度新增144家，发行阳光私募信托产品的信托公司达到42家，2010年度新增2家，

5、与2009年相比都有了不同程度的增长。所以从参与群体不断扩大的角度也可以看出阳光私募行业的发展现状比较乐观。图3 产品募集规模比较图亿元）图4 产品募集规模年度走势图阳光私募行业投资业绩 截止2010年12月31日，阳光私募信托组非结构化产品年度收益率排在前三名的是世通资产的世通1期，泽熙投资的泽熙瑞金1号及西域投资的西域光华59。本年度收益率分别为92.66%、71.35%、50.92%。 2010年度排在第一名的世通1期与2009年以192.57%的年末收益率排在首位的新价值2期相比还是存在较大的差距。除此之外，截止2010年12月31日，年度收益率在30%以上的信托非结构化产品仅有32支

6、，而去年年收益率在30%以上的非结构化信托产品有171支。另外，2010年度取得正收益的非结构化产品占存续产品数的66.50%，而2009年度该占比达到92.77%。所以整体上看，2010年度非结构化产品的投资业绩差于去年（见表四）。表四 2009年与2010年阳光私募信托非结构化产品排名前二十位年度收益率对比基金名称2010年度收益（%）2009年度收益（%）世通1期92.662008.02.18新价值2期192.572008.02.19泽熙瑞金1号71.352010.03.05晋龙一号162.122007.08.28西域光华5950.922010.08.30新价值1期156.472007.

7、11.15隆圣精选50.192009.04.30景良能量1期144.892008.03.04华宝1号47.802009.09.28开宝1期143.682007.11.19从容医疗1期46.832010.06.30尚雅4期139.25理成风景2号44.712009.09.15海洋之星1号136.712007.09.30尚雅5期44.382009.04.23宏利2期-龙赢135.242008.06.02德源安战略成长142.922009.05.27尚雅3期134.462007.12.03瑞天价值成长39.952008.07.07美联融通1期122.612007.10.30和聚1期39.512009

8、.07.14瑞象丰年121.592007.12.27混沌2号38.822009.06.22淡水泉成长一期121.032007.09.06展博1期38.772009.06.15淡水泉2008121.022008.02.05铭远二期38.712010.01.31新价值3期120.892008.02.15铭远巴克莱37.372008.08.21翼虎成长一期111.592008.03.12泽熙2期36.952010.06.11广金成长111.112007.12.25联合2号36.692008.02.13混沌1号110.882008.10.21彤源2号35.732009.10.30龙腾证券110.382

9、008.01.23尚雅7期35.072009.06.29龙鼎1号107.652008.07.18泽熙3期34.492010.07.07向日葵1号103.792008.04.22 阳光私募信托组结构化产品年度收益率排在前三名的是彤源投资的浦江之星6号、浦江之星28号及聚益投资的聚益1期。本年度收益率分别为72.52%、63.76%、57.40%。 2010年排在私募信托组第一名的浦江之星6号与2009年以71.78%的收益率排在首位的大臧金-瑞华三期相比，略显胜态。另外，2010年结构化产品的前20名平均收益率为41.02%，高于2009年平均收益率近8个百分点。所以整体来看，2010年度阳光私

10、募信托组结构化产品投资业绩优于去年同期业绩（见表五）。表五 2009年与2010年阳光私募信托结构化产品排名前二十位年度收益率对比浦江之星6号72.522009.4.28大臧金-瑞华三期71.782008.3.6浦江之星28号63.762010.2.4长金1号69.232008.10.23聚益1期57.42010.5.5千足金-天玑49.262009.6.15聚益3期53.452010.6.28以太2号47.862008.12.8西域和谐48.62010.8.9金港坤之淇412009.6.1表五 2009年与2010年阳光私募信托结构化产品排名前二十位年度收益率对比（续表）中聚1号472010

11、.2.25长金3号38.862008.12.1彤源瑞华2期46.412009.11.3034.62博信2号45.72010.1.18永信价值1号31.132009.6.23创富1号（凯石）35.952010.6.18勤益持续成长1期30.942009.5.4京福创富1期35.82009.7.9贝塔1号28.522009.5.7聚发（5）-混沌.35.152010.2.10岗岩一期26.822009.6.11聚益2期33.69以太4号26.762009.1.20新泉结构化32.322010.6.23合赢2号25.942008.7.14艾亿新融1号32.12009.11.9贝塔2号25.13200

12、9.6.12浦江之星17号31.682010.1.20鼎鑫1号24.842009.4.14鼎诺4期31.322010.5.21智慧4号24.282009.6.3瑞华3号30.772009.4.2甬江8号23.332009.3.10鼎诺春华1期29.872009.8.25融海1号23.072009.6.5昆仑5号28.772009.12.24盈融达22.872009.8.26紫晶石系列28.12009.2.2国投晓牛一号21.272008.1.3附表：附表一 截止2010年年末产品发行数量及规模统计发行情况累计发行量存续量数目（支）（亿）当前规模（亿）发行规模（亿）当前规模673545.7503

13、.43417362.9369.82919659.9895.49824628827.95总计15921205.61398.921241990.91197.77 附表二 阳光私募基金发行规模年度统计 （单位：年度20032004200520062007200820092010总规模6.8211.6941.69138.09149.86380.69505.33结构化产品发行规模3.719.0729.8339.0154.51178.99229.15非结构化产品发行规模6.22.902.6211.8699.0895.35201.70276.18附表三 截止2010年年末发行产品基本情况统计 （单位：月份总

14、和2003年1月12007年8月11562003年4月2007年9月224182003年8月2007年10月153122003年12月2007年11月192004年2月22007年12月338252004年3月2008年1月30242004年4月2008年2月2672004年5月2008年3月102004年6月2008年4月2004年7月2008年5月2004年8月2008年6月2004年9月2008年7月132004年10月2008年8月20142004年11月2008年9月1692004年12月2008年10月2005年1月2008年11月2005年4月2008年12月212005年5月2

15、009年1月2005年6月2009年2月附表三 截止2010年年末发行产品基本情况统计（续表） （单位：2005年7月2009年3月342005年9月2009年4月51292005年10月2009年5月54322005年11月2009年6月8239432005年12月2009年7月2006年2月2009年8月2006年3月2009年9月442006年4月2009年10月2006年5月2009年11月28172006年6月2009年12月462006年7月2010年1月2006年8月2010年2月452006年9月2010年3月37232006年10月2010年4月552006年11月2010年5月272006年12月2010年6月492007年1月2010年7月312007年2月2010年8月632007年3月2010年9月482007年4月2010年10月2007年5月2010年11月782007年6月2010年12月702007年7月