阳光私募行业年度报告Word下载.docx

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国投信托

2.37

2009-05-27

长城富利07

北方信托

1.96

2007-12-17

融通1号

0.62

2009-08-14

数据来源：

朝阳永续-中国大额投资者家园（www.go-）

表二截止2010年末结构化产品清算情况

混沌二号

华宝信托

结构化

30.39

2008-12-15

麟益1期

17.44

2010-01-04

浦江之星

中海信托

13.99

2010-04-01

天润一号

山东信托

10.96

2009-11-10

金福四号

6.61

2009-06-26

保利来

昆仑信托

4.99

2009-05-08

汇富3号

外贸信托

4.59

2009-03-26

合赢2结构式

华润信托

3.83

2008-12-10

鑫缘1号

中诚信托

2.76

2009-05-12

联合券价值

2.28

2009-03-23

国泰君安套利

1.77

2009-04-22

混沌一号

1.72

2008-10-13

1.71

2009-04-10

蓝宝石系列

0.87

2009-02-09

仁和汇金二号

0.47

2009-03-05

合赢结构式

0.31

2008-08-18

表三截止2010年末清算产品对比情况

非结构化产品

发行规模

结构化产品

窗体顶端

3310万元窗体底端

7209万窗体底端元

——

7500万元窗体底端

5000万窗体底端元

浦江之星37

11100万元

5000万元窗体底端

7341万元窗体底端

4799万元窗体底端

联合证券价值

4500万元窗体底端

瑞智一期

3200万元窗体底端

6000万元窗体底端

14400万元窗体底端

朝阳永续-中国大额投资者家园（www.go-）

阳光私募行业发行规模及参与群体

从阳光私募信托产品募集规模来看，截止2010年末总发行产品当前规模约为1399亿元，与发行规模相比，增长近200亿元。

另外，存续中产品当前规模也呈现同样大的增长幅度。

目前阳光私募信托产品的募集规模已远远超过千亿水平。

就产品类型分开来看，累计发行产品中非结构化产品规模约占总规模的54.7%，结构化产品约占45.3%，现存续产品也呈现一致的比例趋势。

另外，2009年以来，由于非结构化产品的绝对收益率普遍高于结构化产品。

所以整体上看，非结构化产品无论是发行规模还是当前规模都高于并快于结构化产品的发展。

从产品募集规模年度走势图来看，产品发行规模与发行数量呈现同样的走势。

在2006年之前募集规模较小，平均每年度募集规模不到20亿元。

在2006年到2008年之间，平均每年度发行规模已过百亿，但是由于全球性金融危机的爆发，产品发行规模在有所增加的同时，仍然受到市场不同程度的限制，所以增长速度偏缓。

然而在2008年之后，阳光私募信托产品的发行规模直线上升，在2010单年度产品发行规模达505亿元之多（见图3、图4、附表一）。

除此之外，截止2010年12月31日，发行阳光私募信托产品的投资顾问机构达到482家，2010年度新增144家，发行阳光私募信托产品的信托公司达到42家，2010年度新增2家，与2009年相比都有了不同程度的增长。

所以从参与群体不断扩大的角度也可以看出阳光私募行业的发展现状比较乐观。

图3 

产品募集规模比较图 

亿元）

图4 

产品募集规模年度走势图

阳光私募行业投资业绩

截止2010年12月31日，阳光私募信托组非结构化产品年度收益率排在前三名的是世通资产的世通1期，泽熙投资的泽熙瑞金1号及西域投资的西域光华59。

本年度收益率分别为92.66%、71.35%、50.92%。

2010年度排在第一名的世通1期与2009年以192.57%的年末收益率排在首位的新价值2期相比还是存在较大的差距。

除此之外，截止2010年12月31日，年度收益率在30%以上的信托非结构化产品仅有32支，而去年年收益率在30%以上的非结构化信托产品有171支。

另外，2010年度取得正收益的非结构化产品占存续产品数的66.50%，而2009年度该占比达到92.77%。

所以整体上看，2010年度非结构化产品的投资业绩差于去年（见表四）。

表四2009年与2010年阳光私募信托非结构化产品排名前二十位年度收益率对比

基金名称

2010年度收益（%）

2009年度收益（%）

世通1期

92.66

2008.02.18

新价值2期

192.57

2008.02.19

泽熙瑞金1号

71.35

2010.03.05

晋龙一号

162.12

2007.08.28

西域光华59

50.92

2010.08.30

新价值1期

156.47

2007.11.15

隆圣精选

50.19

2009.04.30

景良能量1期

144.89

2008.03.04

华宝1号

47.80

2009.09.28

开宝1期

143.68

2007.11.19

从容医疗1期

46.83

2010.06.30

尚雅4期

139.25

理成风景2号

44.71

2009.09.15

海洋之星1号

136.71

2007.09.30

尚雅5期

44.38

2009.04.23

宏利2期-龙赢

135.24

2008.06.02

德源安战略成长1

42.92

2009.05.27

尚雅3期

134.46

2007.12.03

瑞天价值成长

39.95

2008.07.07

美联融通1期

122.61

2007.10.30

和聚1期

39.51

2009.07.14

瑞象丰年

121.59

2007.12.27

混沌2号

38.82

2009.06.22

淡水泉成长一期

121.03

2007.09.06

展博1期

38.77

2009.06.15

淡水泉2008

121.02

2008.02.05

铭远二期

38.71

2010.01.31

新价值3期

120.89

2008.02.15

铭远巴克莱

37.37

2008.08.21

翼虎成长一期

111.59

2008.03.12

泽熙2期

36.95

2010.06.11

广金成长

111.11

2007.12.25

联合2号

36.69

2008.02.13

混沌1号

110.88

2008.10.21

彤源2号

35.73

2009.10.30

龙腾证券

110.38

2008.01.23

尚雅7期

35.07

2009.06.29

龙鼎1号

107.65

2008.07.18

泽熙3期

34.49

2010.07.07

向日葵1号

103.79

2008.04.22

阳光私募信托组结构化产品年度收益率排在前三名的是彤源投资的浦江之星6号、浦江之星28号及聚益投资的聚益1期。

本年度收益率分别为72.52%、63.76%、57.40%。

2010年排在私募信托组第一名的浦江之星6号与2009年以71.78%的收益率排在首位的大臧金-瑞华三期相比，略显胜态。

另外，2010年结构化产品的前20名平均收益率为41.02%，高于2009年平均收益率近8个百分点。

所以整体来看，2010年度阳光私募信托组结构化产品投资业绩优于去年同期业绩（见表五）。

表五2009年与2010年阳光私募信托结构化产品排名前二十位年度收益率对比

浦江之星6号

72.52

2009.4.28

大臧金-瑞华三期

71.78

2008.3.6

浦江之星28号

63.76

2010.2.4

长金1号

69.23

2008.10.23

聚益1期

57.4

2010.5.5

千足金-天玑

49.26

2009.6.15

聚益3期

53.45

2010.6.28

以太2号

47.86

2008.12.8

西域和谐

48.6

2010.8.9

金港坤之淇

41

2009.6.1

表五2009年与2010年阳光私募信托结构化产品排名前二十位年度收益率对比（续表）

中聚1号

47

2010.2.25

长金3号

38.86

2008.12.1

彤源瑞华2期

46.41

2009.11.30

34.62

博信2号

45.7

2010.1.18

永信价值1号

31.13

2009.6.23

创富1号（凯石）

35.95

2010.6.18

勤益持续成长1期

30.94

2009.5.4

京福创富1期

35.8

2009.7.9

贝塔1号

28.52

2009.5.7

聚发（5）-混沌...

35.15

2010.2.10

岗岩一期

26.82

2009.6.11

聚益2期

33.69

以太4号

26.76

2009.1.20

新泉结构化

32.32

2010.6.23

合赢2号

25.94

2008.7.14

艾亿新融1号

32.1

2009.11.9

贝塔2号

25.13

2009.6.12

浦江之星17号

31.68

2010.1.20

鼎鑫1号

24.84

2009.4.14

鼎诺4期

31.32

2010.5.21

智慧4号

24.28

2009.6.3

瑞华3号

30.77

2009.4.2

甬江8号

23.33

2009.3.10

鼎诺春华1期

29.87

2009.8.25

融海1号

23.07

2009.6.5

昆仑5号

28.77

2009.12.24

盈融达

22.87

2009.8.26

紫晶石系列

28.1

2009.2.2

国投晓牛一号

21.27

2008.1.3

附表：

附表一截止2010年年末产品发行数量及规模统计

发行情况

累计发行量

存续量

数目

（支）

（亿）

当前规模（亿）

发行规模（亿）

当前规模

673

545.7

503.43

417

362.9

369.82

919

659.9

895.49

824

628

827.95

总计

1592

1205.6

1398.92

1241

990.9

1197.77

附表二阳光私募基金发行规模年度统计（单位：

年度

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

总规模

6.82

11.69

41.69

138.09

149.86

380.69

505.33

结构化产品发行规模

3.71

9.07

29.83

39.01

54.51

178.99

229.15

非结构化产品发行规模

6.2

2.90

2.62

11.86

99.08

95.35

201.70

276.18

附表三截止2010年年末发行产品基本情况统计（单位：

月份

总和

2003年1月

1

2007年8月

11

5

6

2003年4月

2007年9月

22

4

18

2003年8月

2007年10月

15

3

12

2003年12月

2007年11月

19

2004年2月

2

2007年12月

33

8

25

2004年3月

2008年1月

30

24

2004年4月

2008年2月

26

7

2004年5月

2008年3月

10

2004年6月

2008年4月

2004年7月

2008年5月

2004年8月

2008年6月

2004年9月

2008年7月

13

2004年10月

2008年8月

20

14

2004年11月

2008年9月

16

9

2004年12月

2008年10月

2005年1月

2008年11月

2005年4月

2008年12月

21

2005年5月

2009年1月

2005年6月

2009年2月

附表三截止2010年年末发行产品基本情况统计（续表）（单位：

2005年7月

2009年3月

34

2005年9月

2009年4月

51

29

2005年10月

2009年5月

54

32

2005年11月

2009年6月

82

39

43

2005年12月

2009年7月

2006年2月

2009年8月

2006年3月

2009年9月

44

2006年4月

2009年10月

2006年5月

2009年11月

28

17

2006年6月

2009年12月

46

2006年7月

2010年1月

2006年8月

2010年2月

45

2006年9月

2010年3月

37

23

2006年10月

2010年4月

55

2006年11月

2010年5月

27

2006年12月

2010年6月

49

2007年1月

2010年7月

31

2007年2月

2010年8月

63

2007年3月

2010年9月

48

2007年4月

2010年10月

2007年5月

2010年11月

78

2007年6月

2010年12月

70

2007年7月