挑战杯财务分析完整版最新Word文档格式.docx

1、根据市场容量分析，联系公司规模，在实体店方面，第一年是只有一个直营店，从第二年到第五年在全国各地开分店，销售量都会增加。在网店方面，将根据本公司规模情况而定。表 9-2 销售预算（单位：万元 / 公斤）销 年售情 份况销售的产品 第一第二 第三 第四 第五合计年 年 年 年 年红枣销售数量 1000 1500 2000 2500 3000 10000若羌平均售价 0.013 0.013 0.013 0.013 0.013年销售额 13 19.5 26 32.5 39 130数量1000 1500 2000 2500 3000 10000和田售价0.006 0.006 0.006 0.006 0

2、.006售额6 9 12 15 18 60葡萄干销售数量 1000 1500 2000 2500 3000 10000平均单价 0.0060 0.0060 0.0060 0.0060 0.0060精心整理，用心做精品 3年销售额 6 9 12 15 18 60核桃平均单价 0.0100 0.0100 0.0100 0.0100 0.0100年销售额 10 15 20 25 30 100巴旦木销售数量 2000 2000 2000 4000 4000 14000平均单价 0.0110 0.0110 0.0110 0.0110 0.0110年销售额 22 22 22 44 44 154杏干年销售额

3、 12 12 12 24 24 84无花果干销售数量 2000 2000 4000 4000 4000 160000.0110 0.0110 0.0110 0.0110 0.0110平均单价年销售额 22 22 44 44 44 176销售数量 1600 2400 3200 4000 4800 16000库尔勒香梨年销售额 9.6 14.4 19.2 24 28.8 96库车小白杏销售数量 1000 1400 1800 2200 2600 9000平均单价 0.0050 0.0050 0.0050 0.0050 0.00505 7 9 11 13 45年销售额1000 2000 3000 40

4、00 5000 15000销售数量阿克苏苹果 平均单价0.001421.42 2.84 4.26 5.68 7.1 21.33000 4000 5000 6000 7000 25000 销售数量0.0016 0.0016 0.0016 0.0016 0.0016哈密瓜 平均单价4.8 6.4 8 9.6 11.2 40 年销售额2000 3000 4000 5000 6000 200000.0070 0.0070 0.0070 0.0070 0.0070 平均单价石榴14 21 28 35 42 140 年销售额精心整理，用心做精品 4总计销售总收入131.8200169.14228.4629

5、9.78337.101166.309. 1.3 经营成本预测公司日常经营活动和日常维护活动会发生销售费用、管理费用、财务费用，也包括广告费、差旅费、业务宣传费、贷款利息、折旧等。简便起见，该企业除所得税以外的经营税金也估算在这部分费用中。因此，这部分的经营成本将会与公司的销售收入呈一定的比例关系，并且在进入市场初期宣传费用占到经营费用的 60%。公司直营店采用租赁的模式，公司现已在武汉光谷步行街找到合适的店铺，每年租金 10 万。此外，结合本项目的特点，将人工成本和设备折旧考虑在内。公司设有财务部、销售部、人力资源部、物流部。销售人员预计每年销售人员为 5 人，其他各部门总人数控制在 15 人

6、左右。表 9-4 人力资本预算万元）项 目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年员工人数 20 20 20 20 20年薪总额 60 60 70 80 90预计第一年要投入 10 万购置固定资产，用于直营店装修、办公用品购置，固定资产采用直线折旧，净残值率为 5%，使用年限 5 年。其中直营店装修 5万，办公用品 5 万。以后四年不增加固定资产投入。表 9-5 固定资产预算第一年 第二年 第三年 第四年 第五年固定资产合计 10 10 10 10 10当年计提折旧 1.9 1.9 1.9 1.9 1.9本公司以销售新疆特产为主的企业，因此产品成本是我公司的主要成本。产品成本包括产品进价和运费

7、。我公司已与新疆华顺物流公司以 0.15 元/ 公斤的优惠价格达成协议。表96 产品成本预算（单位：精心整理，用心做精品 5 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 合计份销售的产品 况销售数量进价 0.0060 0.0060 0.0060 0.0060 0.0060运费 0.015 0.0225 0.03 0.0375 0.045 0.15成本6.015 9.0225 12.03 15.037518.045 60.15进价 0.0050 0.0050 0.0050 0.0050 0.0050成本 5.015 7.5225 10.03 12.5375 15.045 50.15 销售数量 100

8、0 1500 2000 2500 3000 10000葡萄干 进价 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030 运费 0.015 0.0225 0.03 0.0375 0.045 0.15 成本 3.015 4.5225 6.03 7.5375 9.045 30.15 进价 0.0050 0.0050 0.0050 0.0050 0.00505.015 7.5225 10.03 12.537 15.045 50.15进价 0.0055 0.0055 0.0055 0.0055 0.0055运费 0.03 0.03 0.03 0.06 0.06 0.21 成本 11.0

9、3 11.03 11.03 22.06 22.06 77.21杏干 进价 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030成本 6.03 6.03 6.03 12.06 12.06 42.21 进价 0.0055 0.0055 0.0055 0.0055 0.0055运费 0.03 0.03 0.06 0.06 0.06 0.24 成本 11.03 11.03 22.06 22.06 22.06 88.24进价 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030运费 0.024 0.036 0.048 0.06 0.072 0.24成本 4.824 7.2

10、36 9.648 12.06 14.472 48.24精心整理，用心做精品 6进价 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025运费 0.015 0.021 0.027 0.033 0.039 0.135成本 2.515 3.521 4.527 5.533 6.539 22.635销售数量 1000 2000 3000 4000 5000 15000阿克苏苹果进价0.0007 1运费 0.015 0.03 0.045 0.06 0.075 0.225成本 0.725 1.45 2.175 2.9 3.625 10.875 销售数量 3000 4000 5000 6000

11、 7000 25000哈密瓜 进价 0.0008 0.0008 0.0008 0.0008 0.0008运费 0.045 0.06 0.075 0.09 0.105 0375成本 2.445 3.26 4.075 4.89 5.705 20.375销售数量 2000 3000 4000 5000 6000 20000石榴 进价 0.0035 0.0035 0.0035 0.0035 0.0035运费 0.03 0.045 0.06 0.075 0.09 0.3成本 7.03 10.545 14.06 17.575 21.09 70.3总成本64.689 82.692 111.72 5146.7

12、88164.791570.685结合上表结果，汇总企业的经营成本如下 ：表 9- 7 经营成本预算表生产成本 64.689 82.692 111.725 146.788 164.791人工成本 60 60 70 80 90折旧 1.9 1.9 1.9 1.9 1.9经营费用 19.773 25.371 34.269 44.967 50.565合计 146.362 169.963 217.894 283.655 307.2569.1.4现金流量表表 98现金流量表单位：万元销售现金收入 131.8200 169.1400 228.4600 299.7800 337.1000精心整理，用心做精品

13、7产品成本 64.689 82.692 111.725 146.788 164.791税前利润 -12.642 1.077 12.466 28.025 31.744减：税收 0 0 0.1802 5.605 6.3488净利 -12.642 1.077 12.2858 22.42 25.3952固定费用 20 0 0 0 0加：现金流量 -30.742 2.977 14.1858 24.32 27.2952期初现金流量 40 9.258 12.235 26.4208 50.7408期末现金流量 9.258 12.235 26.4208 50.7408 78.036表 98 数据分别来自表 92

14、 和 97. 其中固定资产第一年包括租金，而折旧不包括租金部分。由上表可以发现，我公司经过保守预算，第一年会出现约 31 万的现金缺口，而后四年都出现盈利且保持稳定趋势上升。我公司在成立之际已筹集到约30 万的资金，因此第一年的缺口不需要其他融资方式。如公司未来几年内为扩大规模而采取借款等融资方式，将在以后预算中进行说明。需说明的，税收计算我们严格遵循税法中关于所得税的减税免税优惠政策，即“符合条件的小型微利企业，减按 20%的税率征收企业所得税。”和“企业纳税年度发生的亏损，准予向以后年度结转，用以后年度的所得弥补，但结转年限最长不得超过五年。”增值税方面，我们符合“ 对小微企业中月销售额不

15、超过 2万元的增值税小规模纳税人和营业税纳税人，暂免征收增值税和营业税，并抓紧研究相关长效机制。”的优惠政策。9.1.5 利润表根据表 9-7 和表 8-8 的内容，预测企业连续五年的利润表如下：表9-9 预计利润表精心整理，用心做精品 8销售收入 131.8200 169.1400 228.4600 299.7800 337.1000销售成本 124.689 142.692 181.725 226.788 254.791 毛利 7.131 26.448 46.735 72.992 82.309期间费用 19.773 25.371 34.269 44.967 50.565 税前利润 -12.6

16、42 1.077 12.466 28.025 31.744所得税 0 0 0.1802 5.605 6.3488净利润 -12.642 1.077 12.2858 22.42 25.3952上表数据来自 9-8，其中销售成本为 9-7 中产品成本和人工成本之和。后几年的管理费用和财务费用将有所增加，而广告支出将会出现相应的减少，因此期间费用还是保持销售收入的 15%。税收参照 9.1.4 现金流量表关于税收优惠政策详细说明。9.1.6 预计资产负债表根据表 9-7 和表 9-8 的内容，预测企业连续五年的利润表如下：表 9-10 预计资产负债表（单位：货币资金 9.258 12.235 26.

17、4208 50.7408 78.036应收账款 0 0 0 0 0固定资产 20 18.1 16.2 14.3 12.4累计折旧 1.9 1.9 1.9 1.9 1.9固定资产净值 18.1 16.2 14.3 12.4 10.5资产合计 27.358 28.435 40.7208 63.1408 88.536短期借款 0 0实收资本 40 40 40 40 40利润留存 -12.642 -11.565 0.7208 23.1408年度净利 -12.642 1.077 12.2858 22.42 25.3952负债与权益合计 27.358 28.435 40.7208 63.1408 88.5

18、36需说明，固定资产包括直营店店铺和办公设备等，其中折旧只是对办公设备的进行计提，而且五年之内没有再添置或变卖办公设备。9.2 财务指标分析精心整理，用心做精品 9盈利能力的分析。表 9-11 主要财务比率项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年销售毛利率 51% 51% 52% 52% 52%净资产收益率 4% 30% 36% 29%总资产净利率 10% 64% 58% 39%从财务指标看出，该项目获利稳定，毛利率高且平稳，净资产收益率和净资产收益率呈开口向下的曲线，即先上升再下降。因为拥有直接的货源进价便宜和运费低的优势，公司销售毛利率保持 51%52%。根据表 9-9 和 9-10

19、的数据，即利润表和资产负债表，公司的净资产收益率从第二年开始上升并保持在30%间波动，虽在第五年有所下降，但不影响我公司更好发展的趋势。通过财务指标，我们不难发现如果公司五年只开一个直营店，公司有很好的盈利，但不能长期保持很好的趋势，因此公司如要发展的更好就需要不断扩大规模和采取不同的销售策略并允许多种销售模式同存，这一想法正与我公司规划每年按一定的比率扩大规模和采取不同的销售策略不谋而合。9.3 投资回收分析9.3.1 投资回收期测算表 9-12 投资回收期测算（单位：单年现金流 累计现金流第一年经营活动现金净流量 -30.742 -30.742第二年经营活动现金净流量 2.977 -27.

20、765第三年经营活动现金净流量 14.1858 -13.5792第四年经营活动现金净流量 24.32 10.7408第五年经营活动现金净流量 27.2952 38.036投 资 回 收 期原始投资额 40精心整理，用心做精品 10投资回收期（年） 5.2根据表 9-8 至 9-10 的分析，经测算该项目的投资回收期在五年半左右，后几年都有很好的盈利能力，这属于比较平缓的股东投资收回的情况。风险投资可以考虑在第六年开始退出。9.3.2 净现值分析（ 假设折现率 i=12%）根据 PVIFAk,n 表，我们可以得到 PVIFA12%,1=4.853，PVIFA12%,2=4.713，PVIFA12

21、%,3=4.580，PVIFA12%,4=4.452，PVIFA12%,5=4.329NPV=-30.742*4.583+2.977*4.713+14.1858*4.580+24.32*4.452+27.2952*4.329-40=124.540, 投资方案可行。9.3.3 获利指数分析即 PI=未来现金流量的总现值 / 初始投资额PI=（30.742*4.583+2.977*4.713+14.1858*4.580+24.32*4.452+27.2952*4.329）/40=3.11351 投资方案可行9.4 综合分析在对未来销售进行合理预测的基础上，整个项目期初五年的财务状况和盈利情况见表

22、9-9 和9-10。经测算，项目初期，股东需一次性投入 40万元，来保证公司的起步运作。随着项目后期越来越成熟，公司会进入一个高成长期。因为良好的货源支撑和廉价的运费以及广阔的市场前景，在投资市场相对稳定的情况下，股东资本的回报将远大于投资其他传统行业公司的回报。同时，根据表 9-12 的投资回精心整理，用心做精品 11收期测算的情况来看，该项目的投资回收期在 5.2 年左右，风险投资可以考虑在第六年退出。综上所述，该项目的可行性高、获利能力强，适合投资。参考文献：中华人民共和国企业所得税暂行条例及实施细则第三十一、六十条根据中华人民共和国企业所得税法 2 、3、4 章国务院：暂免征收部分小微企业增值税营业税精心整理，用心做精品 12