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1、证券投资学习题及答案霍文文证券投资学习题导 论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比(正比)。 答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是二、单项选择题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为_ C_。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为_B_。 A 间接投资 B

2、直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确3、直接投融资的中介机构是_D_。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构第一章 证券投资要素一、判断题1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是4、根据我国证券法规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是5、所谓证券投资(投机)是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：

3、非6、有价证券即股票（去掉），是具有一定票面金额、代表财产所有权（或债权），并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。 答案：是9、在特殊情况下，公司可以用特设的公积金来调剂盈余，支付股息。 答案：是10、采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。 答案：是11、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。 答案：是12、在纽约

4、上市的我国外资股称为N股。 答案：是13、债券的性质是所有权（债权）凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 答案：非14、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。 答案：是15、零息债券（贴息债券），即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。 答案：非16、以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。 答案：是17、外国筹资者在美国发行的美元债券，又称“武士债券”（扬基证券）。 答案：非18、证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 答案：是19、投资者通过购买基金单位间接投资于证券市场，与直接投资于股票债券相比，投资者不与发行人建立所有权

5、关系或债权债务关系。 答案：是20、契约型投资基金依据信托法建立，（不）具有法人资格。 答案：非21、开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。 答案：是22、收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。 答案：非23、期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益。 答案：是24、基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构的设计体现了保护投资人利益的内在要求。 答案：是25、证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。 答案：是26、承购包销

6、的承销商与发行人之间是一种代理关系（买卖关系），而不是买卖关系（代理关系）。 答案：非27、专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。 答案：是28、证券自营业务是证券机构以自己的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务，也是证券经营机构的主要业务之一。 答案：是29、私募发行的对象一般是机构投资者，如保险公司、投资基金等。 答案：是30、注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。 答案：是二、单项选择题1、进入证券市场进行

7、证券买卖的各类投资者即是证券投资的_A_。 A 主体 B 客体 C 工具 D 对象2、由于_C_的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。 A 边际收入递减规律 B 边际风险递增规律 C 边际效用递减规律 D 边际成本递减规律3、通常，机构投资者在证券市场上属于_C_型投资者。 A 激进 B 稳定 C 稳健 D 保守4、商业银行通常将_B_作为第二准备金，这些证券以_为主。 A 长期证券 长期国债 B 短期证券 短期国债 C 长期证券 公司债 D 短期证券 公司债5、购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为_D_。 A 投机者 B 机构投资者 C

8、 QFII D 战略投资者6、有价证券所代表的经济权利是_D_。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权7、按规定，股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是_B_。 A 支付清算费用支付工资、劳保费用支付股息缴纳所欠税款B 支付清算费用支付工资、劳保费用缴纳所欠税款支付股息C缴纳所欠税款支付清算费用支付工资、劳保费用支付股息D支付工资、劳保费用支付清算费用缴纳所欠税款支付股息8、在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是_B_。 A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 特别股9、在实行累积投票制的情况下，假如某位股东持有100股股票，本次股东大会拟选出董事12人，那么这位股

9、东总共有_C_票可用来选举他认为合适的一位或数位董事人选。 A 1000 B 1100 C 1200 D 130010、最普遍、最基本的股息形式是_A_。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息11、具有杠杆作用的股票是_B_。 A 普通股票 B 优先股票 C B股股票 D H股股票12、我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是_A_。 A A股 B N股 C S股 D H股13、债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的_D_关系。 A 债权 B 所有权 C 债务 D A和C14、以下被称为“金边债券”的是_A_。 A 国债 B 市政债券 C 金融债券 D 公司债券15、没有

10、固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称“指数债券”的是_C_。 A 附息债券 B 贴现债券 C 浮动利率债券 D 零息债券16、不是面向公众投资者，而是向与发行人有特定关系的投资者发行的债券是_B_。 A公募债券 B 私募债券 C 记名债券 D 无记名债券17、发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是_C_。 A 扬基债券 B 武士债券 C 外国债券 D 欧洲债券 18、证券投资基金由_A_托管，由_管理和操作。 A 托管人 管理人 B 托管人 托管人 C 管理人 托管人 D 管理人 管理人19、证券投资基金是一种_B_的证券投资方式。 A 直接

11、B 间接 C 视具体的情况而定 D 以上均不正确20、投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是_A_。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 股票型投资基金 D 货币市场基金21、以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是_C_。 A 期限一般为1015年 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 交易费用相对较高22、主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是_A_。 A 积极成长型基金 B 成长型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金23、以下不属于债券基金的是_D_。 A 政府债券基金 B 市政债券基金 C 公司债券基金 D 指数基金24、负责运用和管理

12、基金资产的是_B_。 A 基金发起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承销人25、证券中介机构可分为_C_。 A 证券经营机构和证券咨询机构 B 证券咨询机构和证券服务机构 C 证券服务机构和证券经营机构 D 以上均不正确26、承销商与发行人之间是一种买卖关系，而不是代理关系，且由承销商承担全部发行风险的证券承销方式是_A_。 A 承购包销 B 代销 C 定额包销 D 余额包销27、我国对从事经纪业务的证券公司采取的管理办法是_B_。 A 登记制度 B 特许制度 C 注册制度 D 以上均不正确28、没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，是场外做市商

13、的是_C_。 A 交易所自营商 B 零股自营商 C 场外自营商 D 以上均不正确29、以下属于证券经营机构传统业务的是_A_。 A 证券承销业务 B 私募发行 C 基金管理 D 风险基金30、专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是_B_。 A 信用评级机构 B 证券登记结算公司 C 证券信息公司 D 按揭证券公司第二章 证券市场的运行与管理一、判断题1、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。 答案：是2、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。 答案：非3、募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立

14、的时间也较长。 答案：是4、有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。 答案：非5、股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。 答案：是6、溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。 答案：是7、我国新股发行的程序大致要经过发行准备、上报审批、签订承销协议、组织承销团、公布招股文件、组织销售几个阶段。 答案：是8、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。 答案：是9、一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信

15、用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。 答案：是10、记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。 答案：非11、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。 答案：非12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。 答案：是13、股份公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。 答案：是14、我国上海、深圳证券交易所为证券商提供的交易席位有有形席位和无形席位两种。 答案：是15、场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经

16、纪商在交易所内代理买卖证券。 答案：是16、证券交易的统计数据中，成交量的统计单位，股票以成交股数计，债券以成交面额数计。 答案：是17、由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。 答案：是18、参与场外交易市场的证券商主要是自营商。 答案：是19、证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。 答案：是20、我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。 答案：是21、香港的创业板市场、台湾的报备市场都是第二板市场。 答案：是22、保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，为投资者提供平等的交易机

17、会，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。 答案：是23、对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原则。 答案：是24、我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。 答案；是26、我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。 答案：是26、对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制，我国实行审批制。答案：27、证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。 答案：是二、单项选择题1、以下关于证券发行市场的表述正确的是_。 A 有固定场所 B 有统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与

18、证券票面价格差异很大 答案：C2、发行程序比较复杂，登记核准的时间较长，发行费用较高的发行方式是_。 A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行 答案：B3、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是_。 A 发起设立 B 登记设立 C 募集设立 D 注册设立 答案：A4、股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是_。 A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行答案：A5、以下关于绿鞋（green shoe）表述不正确的是_。 A 又称为超额配售 B 主承销商按不超过包销数额120

19、的股份发售 C 平衡市场供求 D 稳定市价答案：B6、股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的_。 A 股本 B 资本公积金 C 法定公积金 D 法定公益金 答案：B7、在股票发行制度中，生效期后发行公司才可销售股票的制度是_。 A 核准制 B 注册制 C 登记制 D 审批制 答案：B8、以下关于发行债券筹资的表述不正确的是_。 A 成本较低 B 期限稳定 C 比较灵活 D 风险较大 答案：D9、债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是_。 A 单利计息 B 复利计息 C 贴现计息 D 累进计息 答案：C10、我国的国家重点建设债

20、券、财政债券等国债均采用_方式发行。 A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行 答案：A11、规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是_。 A到期偿还 B定期偿还 C 展期偿还 D随时偿还答案：C12、我国上海、深圳证券交易所均实行_。 A 公司制 B 注册制 C 登记制 D 会员制 答案：D13、以下关于证券上市的表述不正确的是_。 A 发行上市的证券即是交易上市的证券 B 证券上市有利于发行公司规范治理结构C 公司上市的资格不是永久的 D 证券上市能减少投资者的风险 答案：A14、以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是_。 A 撮合主机

21、 B 通信网络 C 交易监控 D 柜台终端 答案：C15、我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过_。 A 5 B 10 C 15 D 20 答案：B16、在证券行情表中，成交量采用_计算方法，成交额采用_计算方法。 A 单向 双向 B 双向 单向 C 双向 双向 D 单向 单向 答案：D17、一般情况下，股价循环_商业循环而发生。 A 先于 B 后于 C 无关于 D 不确定于 答案：A18、参与场外交易市场的证券商主要是_。 A 佣金经纪商 B 场外经纪商 C 自营商 D 场内经纪商 答案：C19、场外交易

22、市场的交易对象以_为主，证券交易所的交易对象以_为主。 A 基金 股票 B 债券 股票 C 股票 股票 D 债券 债券 答案：B20、场外交易市场与证券交易所的区别表现在_。 A 采取经纪制 B 对投资者限制少 C 有严格的交易时间 D 交易程序复杂答案：B21、享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是_。 A 证券交易所 B 第二板市场 C 第三市场 D 第四市场 答案：B22、以下不属于证券监管主要手段的是_。 A 法律手段 B 经济手段 C 行政手段 D 他律手段 答案：D23、以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是_。 A 美国 B 日本 C 英国 D 荷兰 答案：A24、我国

23、发展证券市场的八字方针中_是核心。 A 法制 B 监管 C 自律 D 规范 答案：D25、我国的股票发行实行_。 A核准制 B 注册制 C 审批制 D 登记制 答案：A26、我国对证券经营机构的管理实行_。 A 特许制 B 注册制 C 登记制 D 审批制 答案：D27、以下关于自律组织的表述不正确的是_。A 一般实行会员制 B 对会员公司每年进行一次例行检查C 对会员的日常业务活动进行监管 D 一般实行注册制答案：D三、多项选择题1、证券发行市场的特征是_。 A 无固定场所 B 无统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：ABC2、证券发行按

24、有无发行中介可分为_。 A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行 答案：CD3、股票发行的目的主要有_。 A 为新设立的股份公司而发行 B 增资、扩大规模 C 调整财务结构 D 巩固公司经营权答案：ABCD4、股票增资发行可分为_。 A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行答案：ABCD5、股票发行全额预缴款方式分为_阶段。 A 申购 B 冻结 C 验资配售 D 余额即退 答案：ABCD6、按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为_。 A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 协商定价发行 答案：ABC7、股票首次公募发行的程序包括

25、_。 A 准备阶段 B 申请阶段 C 促销阶段 D 发售阶段 答案：ABCD8、公司发行债券的主要目的有_。A 筹集长期稳定资金 B 减低筹资成本 C降低筹资风险 D 维持对公司的控制 答案：ABCD9、影响债券发行总额的因素主要有_等。 A发行者的资金需要 B 发行者的资信状况 C 发行者还本付息能力 D 市场的承受能力 答案：ABCD10、债券的发行方式主要有_。 A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行 答案：ABCD11、债券偿还方式主要有_。 A 到期偿还 B 期中偿还 C 分期偿还 D 展期偿还 答案：ABD12、会员制证券交易所的特征有_。A 有固定的交易场所 B

26、交易者是会员证券公司 C 交易对象是合乎一定标准的上市证券 D 交易量集中、效率高 E 管理严格、市场秩序化答案：ABCDE13、证券上市对发行公司的意义表现在_。A 推动发行公司建立、规范治理结构 B 提高发行公司的声誉和影响C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道D 行情公布迅速、规范答案：ABCD14、证券交易所的运行系统包括_。 A 交易系统 B 结算系统 C 信息系统 D 监察系统 答案：ABCD15、证券交易所的主要交易规则有_等。 A 交易时间 B 交易单位 C 价位 D 报价方式 答案：ABCD16、以下关于市价总额的表述正确的是_。A 按当市价格计算 B 综合反映证券市

27、场各类相关信息 C 是描述证券市场规模大小的重要标准 D 按面额计算答案：ABC17、证券交易所的功能有_。 A 提供证券交易的场所 B 形成较为合理的价格 C 引导资金的合理流动 D 预测、反映经济动态答案：ABCD18、场外交易市场的特征是_。 A 分散、无固定场所 B 投资者可直接参与 C 以交易商报价为驱动的市场 D 管理比较宽松答案：ABCD19、场外交易市场的参与者包括_。 A 自营商 B 店头证券商 C 会员证券商 D 证券承销商 E 机构投资者和个人投资者 答案：ABCDE20、场外交易市场的功能主要有_。A 债券发行的重要场所 B 为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会C

28、是二级市场的重要组成部分 D 是证券交易所的必要补充答案：ABCD21、NASDAQ市场的特征是_。A 报价驱动型市场 B 采用多个做市商制度 C 是电子化的市场 D 上市费用低、上市标准也低答案：ABCD22、证券市场监管的目标在于_。 A 保护投资者利益 B 保障合法的证券交易活动C 监督证券中介机构依法经营 D 维持证券市场的正常秩序答案：ABCD23、各国的证券市场发育程度不同，故监管模式也不尽相同，大致可分为_。 A 法定机构监管模式 B 政府监管模式 C 自律模式 D 行业协会监管模式答案：ABC24、我国证券市场的发展必须坚持_。 A 法制 B 监管 C 自律 D 规范 答案：ABCD25、世界各国对证券发行审核的方式主要有_。 A 注册制 B 核准制 C 审核制 D 保荐人制度 答案：AB26、对证券经营机构的设立监管主要有_。 A 特许制 B 注册制 C 登记制 D 承认制 答案：AB27、证券交易所对证券市场的监管包括_。 A 对证券交易活动的监管 B 对会员的监管 C 对上市公司的监管 D 对在交易所内进行交易的投资者的监管答案：ABC第三章 证券交易程序和方式一、 判断题1、证券交易，主要是指投资者通过经纪人在证券交易所买卖股票的交易。答案：是2、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。答案：非3、竞价成交机制使证券市场成为最接