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1、C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。 D、价格不起伏。4半强有效市场假定认为股票价格（ B ）A、反映了已往的全部价格信息。 B、反映了全部的公开可得信息。C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。 D、是可以预测的。7某只股票股东要求的回报率是1 5%，固定增长率为1 0%，红利支付率为4 5%，则该股票的价格-盈利比率为（ C ）。A、3 B 、4.5 C、 9 D 、1110、依照法律规定，股份有限公司进行破产清算时，资产清偿的先后顺序应是 （C）。 A、普通股东、优先股东、债权人 B、债权人、普通股东、优先股东 C、债权人、优先股东、普通股东 D、优先股东、普通股东、债权人 14、股

2、份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（A）。A、税后利润 B、公积金 C、借贷资金 D、募集资金 15、一般情况下，变动收益证券比固定收益证券（A）。A、风险高，收益高 B、风险低，收益高 C、风险低，收益低 D、风险高、收益低 24、股票未来收益的现值是股票的（C）。A、市场价格 B、帐面价值 C、内在价值 D、票面价值 25、股票持有者可以获得一定数量的收益，该收益最终来源是（A）。A、生产经营过程的价值增值 B、资本损益 C、买卖价差 D、风险补偿 27、公司债券与政府债券比较（D）。A、公司债券风险小，收益小 B、公司债券风险小，收益大 C、公司债券风险大，收益小

3、D、公司债券风险大，收益大 一、单选题 、贴现债券的发行属于（C ）。.平价方式 .溢价方式 .折价方式 .都不是 、安全性最高的有价证券是（B ）。.股票 .国债 .公司债券 .金融债券 、股份有限公司的最高权力机构是（C ） 。.董事会 .监事会 .股东大会 .理事会 、股票体现的是（A ）。.所有权关系 .债券债务关系 .信托关系 .契约关系 、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（C ）管理和运用。.基金托管人 .基金承销公司 .基金管理人 .基金投资顾问 、开放式基金的基金单位是直接按（ C）来计价的 。.市场供求 .基金资产总值 .基金单位资产净值 .基金收益 、可转换证券

4、实际上是一种普通股票的（ A）。.长期看涨期权 .长期看跌期权 .短期看涨期权 .短期看跌期权 、下列不属于证券市场的基本职能的是（ D）。.筹措资金 .资本定价 .资本配置 .国有企业转制 、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（ B）市场。.直接融资 .间接融资 .资本 .货币 8、可转换证券的转换价值（ A）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。高于 低于 等于 不确定 、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（ A） .公共事业 .能源 .设备 .房地产 二、判断题 、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息

5、负担。（F ） 、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。（T ） 、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。、发行债券是金融机构的主动负债。、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。（对） 、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。 （错） 4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。（

6、T ）、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。（ T） 、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。1、技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。 答案：是 2、道氏理论认为股市千变万化，但却跟经济发展一样都存在着周期性的变化规律。3、缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高奏或是跳空低开继续低走的结果。4、反转不同于股价的变动，而是指对原先股价运动趋势的转折性变动。1、选择题6、有效市场假说的支持者通常主张（ ）A一个积极的交易策略 B 投资于指数基金 C消极投资策略 D投资于对冲基金答案：C （11经济本 11101113127 苏凯丽）7、如果人们

7、过于依赖近期经验而非先前经验，那么他们会出现（ ）错误A预测 B选择偏见 C框定 D保守主义A （11经济本 11101113127 苏凯丽）8、发行时，息票债券通常以（ ）的价格销售A面值或接近面值 B高于面值 C低于面值 D与面值无关9、利率的期限结构是（ ）A所有证券利率之间的关系 B一种证券的利率与期限之间的关系C一种债券的收益率与违约率之间的关系 D以上说法都不证券B （11经济本 11101113127 苏凯丽）12、使用最为广泛的货币市场工具是（ ）A公开市场操作 B改变准备金要求 C改变折现率 D改变边际税率13、（ ）是运用现有相关信息和公司未来赢利能力来评估公司公平市场价值

8、A信贷分析 B基本面分析 C系统分析 D技术分析14、自从1955年，债券收益率和股票收益率（ ）A相同 B负相关 C正相关 D不相关15、（ ）反映了公司某一特定时期的财务状况A资产负债表 B利润表 C现金流量表 D上述所有报表都能 A （11经济本 11101113127 苏凯丽）16、在通货膨胀期间，相对重置成本，会计折旧被（ ），真实的经济收益被（ ）A高估、高估 B高估、低估 C低估、低估 D低估、高估D （11经济本 11101113127 苏凯丽）17、在基金存续期间，将资金投资在一个固定的投资者组合中，这被称为（ ）A开放式基金 B封闭式基金 C单位投资信托 D可赎回信托基金1

9、8、下列关于公司证券的说法哪项是正确的？（ ）A普通股股利的支付先于优先股股利 B优先股股东有投票权C优先股股利 一项合同义务 D优先股股利通常是积累的19、金融资产可以实现下列所有作用，除了（ ）A风险分配 B所有权和经营权的分离 C消除风险 D方便所有权的转让8、（A）的例子是，当面临有风险的可能收益时，人们可能会拒绝一项投资；当面临风险的可能性损失时，投资者可能会接受同样的投资。 A、框定偏差 B、后悔规避 C、过度自信 D、保守主义2、判断题8、有效市场假说的支持者通常主张投资于指数基金和消极投资策略。（）1、单选A. 半强式 B. 强式 C. 弱式 D. 以上都是2、以下各种债券中，

10、通常认为没有信用风险的是_（ A ）。A 中央政府债券 B 公司债券 C 金融债券 D 垃圾债券3、以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的是（ C ）A 市场利率上升，债券的价格也会跟着上升 B 市场利率上升，债券的收益率将下降C 市场利率下降，债券的价格将上升 D 市场利率下降，对债券的收益率没有影响4如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？A、未来事件能够被准确地预测 B、价格能够反映所有可得到的信息C、证券价格由于不可辨别的原因而变化 D、价格不起伏5. 市场风险也可解释为（ B ）。A. 系统风险，可分散化的风险 B. 系统风险，不可分散化的风险C. 个别

11、风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险6、某债券面额为100元，期限为5年期，票面利率时12，公开发行价格为95元，那么某投资者在认购债券后并持有该债券到期时，可获得的直接收益率为和到期收益率分别为（ D ）。A 11.55 14.31 B 15.31 13.47 C 13.14 12.23 D 12.63 13.337、国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？A. 愿意，因为他们获得了风险溢价 B. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价C. 不愿意，因为风险溢价太小 D. 不能确定9

12、、以下关于资产组合收益率说法正确的是（_ B ）。A 资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和B 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数C 资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数D 资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大10、一个公司的市净率等于行业平均值，净资产收益率（ROE）小于行业平均值，这就意味着（ A ）A.该公司的市盈率高于同行业其他公司B.在短期内，该公司比同行业其他公司更可能避免破产风险C.该公司的盈利能力可能高于同行业其他公司D.该公司可能比同行业其他公司能够更有效地利用资产2、判断3、只要经济增长，证券市场就一定火爆。（ ）6、一般认为，市净率越低

13、，表明企业资产的质量越好，越有发展潜力。（ 7、普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。3、衍生工具可以作为一种投机工具使用，商业中通常使用它们来（ D ）A吸引消费者 B安抚股东 C抵消债务 D对冲风险5、如果预计市场利率趋于上升，则应多发行（ C ）A短期债券 B中期债券 C长期债券 D短、中、长期债券均可8、一般性，如果债券的流动性强，安全性高，则其收益率通常（ D ）A较高 B无法预测 C处于中等水平 D较低9、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标（ D ）。A国民生产总值 BCPI C失业率 DPMI指数10、某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者

14、在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：（ B ）。A、610.51元 B、1514.1元 C、1464.1元 D、1450元13、影响证券市场价格的首要因素是 （ B）A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素二、判断题（10*2=20）4、贴现债券是属于折扣方式发行的债券。（ T ）9、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。2、衡量信用风险的指标是（）C （11经济本 沈莉 11112213120）A、美国短期国库券利率 B、伦敦银行同业拆借利率 C、泰德利差 D、联邦基金利率6、在包销时，（）A （11经

15、济本 沈莉 11112213120）A、投资银行从发行公司那里购买证券，再将这些证券出售给公众B、投资银行同意帮助公司以优惠的价格销售证券C、投资银行家认为投资银行是最好的营销安排D、以上都是10、在基金存续期间，将资金投资在一个固定的投资者组合中，被称为（）C （11经济本 沈莉 11112213120）A、开放式基金B、封闭式基金C、单位投资信托D、可赎回信托基金12、预测错误具有潜在的重要性，因为（）B（11经济本 沈莉 11112213120）A、研究表明人们低估了近期经验B、研究表明人们过于依赖近期经验C、研究表明人们合理利用了近期经验D、研究表明人们既没有低估近期经验也没有过于依赖

16、近期经验，而是取决于信息的好坏15、一个公司的速动比率高于行业平均水平，说明（）DA、该公司的市盈率高于同行业其他公司B、在短期内，该公司可能比同行业其他公司更能避免破产风险C、该公司的赢利能力不如同行业其他公司D、在短期内，该公司可能比同行业其他公司更能避免破产风险；但该公司的赢利能力不如同行业其他公司判断1、首次发行必须采用公开发行。（）2、商誉是指收购价格超过被收购公司账面价值的部分。（）3、编制现金流量表时，要把折旧费用加回到净收益中。4、只有ROA低于债务利率时，增加债务才会对公司ROE有正的贡献（）选择1、金融资产是（）B A、对某国生产能力有直接贡献 B、对某国生产能力有间接贡献

17、C、对某国生产能力既有直接贡献也有间接贡献D、对某国生产能力既没有直接贡献也没有间接贡献 3、衍生证券的价值（）A A、取决于相关证券的价值B、不可被计算C、与相关证券的价值无关D、由于近期的滥用和负面宣传，这些工具的价值已得到增强4、（）指的是管理层和股东这间存在的潜在冲突B A、多元化问题B、代理问题C、流动性问题D、监管问题5、衡量信用风险的指标是（）C B、美国短期国库券利率B、伦敦银行同业拆借利率C、泰德利差D、联邦基金利率5、 下列哪项不属于货币市场工具？（）D A、短期国库券B、可转让大额存单C、商业票据D、长期国债 7、优先股的收益率经常低于债券的收益率的原因是（）DA、优先股

18、的机构评级通常更高B、优先股的所有者对公司收益享有优先索偿权C、当公司清算时优先股的所有者对公司资产享有优先求偿权D、公司收到的大部分股利收入可以免除所得税8、在包销时，（）A E、投资银行从发行公司那里购买证券，再将这些证券出售给公众F、投资银行同意帮助公司以优惠的价格销售证券G、投资银行家认为投资银行是最好的营销安排H、以上都是9、下列关于交易指令的说法错误的是（）DA、市场委托指令是按照当前市场价格立即执行的买入或卖出指令B、限价卖出指令是指达到投资者指定的价格卖出证券C、如果某股票的卖出价格是50美元，限价买入指令可以知道经纪人在股价低于45美元时买入股票D、市场委托指令是在一个特定的

19、交易市场买入或卖出股票的指令10、下列关于开放式共同基金的说法错误的是（）CA、以资产净值赎回基金份额B、基金为投资者提供专业化的管理C、该基金为投资者提供一个保障收益率D、该基金为投资者提供专业化管理，并保障受益率11、在基金存续期间，将资金投资在一个固定的投资者组合中，被称为（）C E、开放式基金F、封闭式基金G、单位投资信托H、可赎回信托基金11、混合策略是指投资者（）D A、使用基本面分析和技术分析来选择股票B、选择专门研究可替代燃料的公司的股票C、选择一些他们自己积极管理的共同基金，并按照投资咨询师的建议选择其他一些积极管理的基金D、保持一个消极核心，并使用主动管理投资组合来扩大这一

20、核心13、预测错误具有潜在的重要性，因为（）B E、研究表明人们低估了近期经验F、研究表明人们过于依赖近期经验G、研究表明人们合理利用了近期经验H、研究表明人们既没有低估近期经验也没有过于依赖近期经验，而是取决于信息的好坏13、使用最为广泛的货币市场工具是（）CA、改变折现率B、改变准备金要求C、公开市场操作D、改变边际税率14、（）被定义为股票能为投资者带来现金回报的现值BA、股利支持率B、内在价值C、市场资本化率D、盈余再投资率16、一个公司的速动比率高于行业平均水平，说明（）DE、该公司的市盈率高于同行业其他公司F、在短期内，该公司可能比同行业其他公司更能避免破产风险G、该公司的赢利能力

21、不如同行业其他公司H、在短期内，该公司可能比同行业其他公司更能避免破产风险；5、商誉是指收购价格超过被收购公司账面价值的部分。6、编制现金流量表时，要把折旧费用加回到净收益中。7、只有ROA低于债务利率时，增加债务才会对公司ROE有正的贡献（）一 单选1.如果实际年利率是5%，预期通货膨胀率是4%，名义利率大约是（B）A 1% B 9% C 20% D 15% 2.市场风险通常是指（B）A 系统风险 可分散风险 B 系统风险 不可分散风险C特有风险 不可分散风险 D 特有风险 可分散风险9.（C）是市场对一个股票必要收益率所达成的共识。A 股利支付率 B内在价值 C 市场资本化率 D盈余再投资

22、率二 判断题1.市场组合的值等于1 （T） 2.Banz 发现，通常发现小公司的风险调整收益大于大公司的风险调整收益 （T）向下倾斜的收益率曲线是一个正常的收益率曲线,表明市场预期利率将上升（f） 9、如果你相信（B）有效市场假说，那么你认为股价反映了所有相关信息，包括历史股价、与公司有关的全部公开信息，但不包括仅公司内部人员才知道的信息。A、强 B、半强 C、弱 D、高度有效10、（C）更多关注于公司股价过去的变动情况，而不是未来盈利能力的基本决定因素。A、信贷分析 B、基本面分析 C、技术分析 D、系统分析12、单身男性比女性的交易更为活跃，这是由于男性更加（C）。A、框定偏差 B、后悔规

23、避 C、过度自信 D、保守主义16、如果经济增长，高经营杠杆公司（A）。A、比低经营杠杆公司利润增加的更多 B、比低经营杠杆公司利润增加的相同C、比低经营杠杆公司利润增加的更少 D、利润不变18、平均失业持续时间和劳务的消费者价格指数变化是（C）。A、先行经济指标 B、同步经济指标 C、滞后经济指标 D、综合经济指标1、股票按上市地区可以划分为A股、B股、H股、N股和S股。（T）2、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成分。（F）6、企业实行并购后，一般会产生1+1大于2 的效果。7、我国目前实行的是证券发行注册制度。8、价格优先权原则表现为：价格较高的买进申报优先于价格较低的买

24、进申报，价格较低的卖出优先于价格较高的卖出申报。9、通过有效的投资组合可以将非系统性风险消除。一 判断题利率变化产生的价格风险，是债券投资者面临的主要风险。（Y） 如果投资者预期市场利率下降，可购买低息票的长期债券，以增大获利程度。8深发展公布分红方案：每10股送5股，其除权日前一日的收盘价为15元，其除权价为（ ）. CA11 B. 12 C. 10 D. 13 12、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（ ）的价格折扣会较小。 C两者一样 甲 乙 不能判断 14、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 4

25、5 元，该股是否具有投资价值。（ ） B可有可无 有 没有 条件不够 15、某股票 1999 年每股股利为 0.5 元，2000 年为 0.7 元，则该股 2000 年股利增长率为（ ）。 A40% 20% 30% 35%17某只股票股东要求的回报率是1 5%，固定增长率为1 0%，红利支付率为4 5%，则该股票的价格-盈利比率为（ ）。一、 选择题1、 在行业生命周期的哪一阶段持有股票，收益最大？A 创业阶段B 成长阶段C 成熟阶段D 衰退阶段【答案】B【解析】书本P371（上课提到过）：成长阶段的销售额和净利润会急剧扩张。【出题人】张倩赟2、 威廉先生希望持有收益率为4%的免税债券，假设他的税率等级是30%,那么该免税债券的应税等值收益率是多少？A. 7%B. 6.2%C. 5.7%D. 2.8%【答案】C【解析】改编自P26概念检查2-2。应税等值收益率=。3、 以下不属于优先股特点的是？A 向持有者承诺每年支付固定的收益B 赋予持有者参与公司决策的权利C 对公司资产的求偿权位于债券之后D 收益率通常低于公司债券【解析】书本P30：优先股没有赋予其持有者参与公司决策的权利。二、 判断题1、 生产工人（制造业）每周平均工作时间属于同步指标。