银座集团财务报表分析Word格式.docx

1、公司自 1996 始终坚持发展第一要务，开拓进取，努力拼搏， 取得了令人瞩目的发展业绩。公司涉及对外投 资及管理；纺织、服装及日用品、文化体育用 品及器材、五金交电、家用电器及电子产品、 预包装食品、冷冻（藏）食品销售，卷烟、雪 茄烟零售；首饰加工及销售；国内广告业务； 备案范围进出口业务；会议、展览服务；房屋 场地租赁；仓储服务；物业管理；音像制品出 租零售；隐形眼镜及护理用液销售；图书期刊 以工出租零售；乳制品（含婴幼儿配方乳粉） 。公司是山东省区域商行政管理部门核准为准 性零售行业龙头企业，在山东具有很高的品牌 影响力和聚客能力，在人才、经营管理具相当 优势；主营对外投资及管理、纺织、服

2、装及日 用品、文化体育用品及器材、五金交电、家用 电器及电子产品；国内广告 22 /3 业务；物业管理（凭资质证书经营）等。 22 /4 组织架构.二 董事 董事长：张文生 董事：刘希举 孟庆启 独立董事：周利国 邓兰松 监事 监事会主席：李明 监事：张建军 职工监事：徐道珍 总经理： 副总经理：王志盛 郑良玉 财务负责人：张志军 董事会秘书：张美 22 /5三、主要经营情况 元，其中，商业12,845,303,492.62 公司本年度实现营业收入 ；房地 % 元，比上年同期下降 5.09营业收入 12,729,249,727.72 。由于 90.16%116,053,764.90 元，比上年

3、同期下降产业营业收入 受实体零售环境影响，零售收入出现较大下滑，低于年初预期，因 年，综合考虑宏2017135此未完成年初提出的 亿元的经营计划。观经济、行业发展状况等因素及公司实际，公司计划争取实现营业 年，中国以推进供给侧结构性改革为主线，2016 136亿元。收入 努力克服宏观调控面临多难抉择的困难，把握“稳”与“进”，坚定 改革创新。面对新经济形势以及市场需求疲软、消费趋势变化等诸 多因素，零售业的整体环境并不乐观。报告期内，公司以提质增效 为核心，大力实施创新驱动、转型升级和管理提升，各项工作取得 亿元，比上年128.45 2016 年，公司共实现营业收入 了新的进展。亿元，比上年同

4、 127.29 ，其中，商业营业收入 同期下降 11.97% 亿元，比上年同期下降1.16期下降5.09%；房地产业营业收入 亿元，比上年同0.22 90.16%。实现归属于母公司所有者的净利润 公司报告期净利润较上年同期减少较大主要是因为：78.72% 期下降 年实体零售市场消费持续低迷，收入下降趋势并未得到有效遏 2016 制，实体店之间的竞争、实体店与网商的竞争更加激烈，导致公司 实体零售业经营业。绩下滑，同时部分新开店处在培育期尚未实现 盈利。22 /6财务指标分析.四 （一）偿债能力分析 短期偿债能力分析1 流动负债流动资产/ 流动比率（1）流动比率 = 2014 年 2015 年

5、2016 年 流动资产合 计 447271363 5.00 288600976 9.22 335801888 8.04 流动负债合 计 875120068 9.27 265400000 0.00 811015839 8.63 流动比率 1.95 0.91 2.40 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0年年年 201620152014 流动比率 流动比率图1 图 流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以 变为现金用于偿还负债的能力。一般情况下，该指标越大，表示短 期偿还能力越强，债权人的权益越有保证；指标不能过低也不能过 22 /7比较合适，表明企业财务200%,国际通常认为合理

6、的指标保持在 高 年 状况稳定可靠。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司 14 年的流动比率为 16 年的流动比率为 91%，流动比率为 195%，15 年债务偿还能力比较低， 2014240%就近三年的数据来看，银座集团 还有待加强提高。流动负债速动资产/ 速动比率=2（）速动比率 年2014 年2016 流动资产 合计 存货 251303363 0.68 165817938 0.55 162608885 0.20 速动资产 合计 流动负债 合计 875120069 8.27 744749268 0.18 速动比率 3.48 4.49 4.98 22 /8 5.5 5 4.5 4 3.5

7、 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0速动比 速动比2012012015 速动比率图 图 2 速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现于偿还流动负债 的能力。由于速动比率是剔除了存货变现能力较弱且不稳定的资产， 因此比流动率更难准确可靠的评价企业资产的流动性极其偿还短期 负债的能力。速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱， 它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更 加直观可信。一 般来说，速动比率应保持在 100%以上。从以上计算结果表明，银座 集团股份有限公司 14年速动比率为348%，15 年速动比率为 449%， 16 年速动比率为 498%，就近三年的数据来看，银座集团近

8、 三年偿债能力较强。2长期偿债能力分析 （1）资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 负债总额 9772956394 8253468696 5874455587 22 /9.98 .23 .24 资产总额 1303178492 6.49 1154729184 3.60 1031322675 7.23 资产负债 率 0.75 0.76 0.79 资产负债率 0.795 0.79 0.785 0.78 0.775 0.77 0.765 0.76 0.755 0.75 0.745资产负债率年年年 201620142015 资产负债率图 图 3 资产负债率是用来表示公司总资产中有多少是通过负债筹集

9、的， 该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利 用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的 安全程度。一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力 越强。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司 14 年资产负债 率为 75 %，15 年资产负债率为 76 %， 16 年资产负债率为 79%，就 近三年的数据来看，该企业长期偿债较为适中。2）产权比率 产权比率=负债总额/所有者权益（股东权益） 22 /10报告期 年2015 年 2016 977295639 4.98 825346869 6.23 811080549 3.63 所有者权 益与股东权益 总额

10、 325883153 1.51 329382314 7.37 产权比率 3.00 2.26 1.00 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0产权比 产权比2012012015 产权比率图 图4 产权比率是是衡量企业长期偿债能力的指标之一，它是评估企 业资金结构是否合理的一种指标。产权比率越高，说明企业偿还长 期债务的能力越弱；产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力 从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司 14 年产权比率 为 300 %，15 年产权比率为 226%，16 年产权比率为 100%，就近三 年的数据来看，该企业产权比率指标不平衡，呈逐年递减趋势。 22 /11 （

11、二）营运能力分析 平均应收账款/应收账款周转率=营业收入应收账款周转率 余额 营业收入 1381803378 3.55 1459137283 3.35 1284530349 2.62 应收账款 年末余额 294624.40 45840699.1 3 3419489353 平均应收 账款余额 45565656.4 5 8945565.8 8954752.2 应收账款 周转率 421.50 632.55 320.99 700 600 500 400 300 200 100 0率 存货周转 期内（通常为一年）应收账款转 应 收 22 / 12账款周转率 应收账款周 转率 2014其中，平均应收账款余

12、额=（应收账款年初余额+应收账款年末余额）/2 年 2015 年 2年 016图 5 应收账款周 转率图 应收账款周转率是指在一定时 化为现金的评价次数，是用于衡量企业应收账款流动程度的指标， 它说明应收账款流动的速度。一般情况下，应收账款周转率越高越 好，可以减少坏账损失等。从以上计算结果表明，银座集团股份有 年应收账款周转率为 ，15 年应收账款周转率 421.514限公司 ，就近三年来的数据看，银 320.99 632.55，16年应收账款周转率为 座集团应收账款周转率逐年下降，资产流动性不太稳定。平均存货余额营业成本/ 存货周转率=存货周转率 年 20162014 年2015 年 营业

13、成本111680799811859853991039433115 2.829.105.63 存货年末251303363016260888501658179380 余额.20.68.55 平均存货485678913552348955764841254658 .2.86.35.64.4 其中；平均存货余额=（存货年初余额+存货年末余额）/2 22 /13 7 存货周转率 6 5 4 3 0年年年 201620152014存货周转率 存货周转率图6 图 存货周转率是用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存 货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时， 提高资金的使用效率，增强企业的短

14、期偿债能力。存货周转率越高， 表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周速 度越快。从以上计算结果表明，银座集团股份有限公司 14年存货 周转率为 447%，15 年存货周转率为 569%，16 年存货周转率为 633%， 就近三年的数据来看，该企业16 年的存货周转率速度是最快的， 存货的占用水平是最低的，流动性是最强的。总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均资产总额 1381803378 3.55 1459137383 3.35 1284530349 2.62 22 /14资产年末 1303178492 1154729184 1031322675 总额 平均资产 6.49

15、1458796445 3.60 1238746924 7.23 1234486245 总额5.256.555.82 总资产周2.531.081.28 转率）/2资产年初总额+资产年末总额其中；平均资产总额=（ 4.543.532.5 21.510.50 2014总资产周转率总资产周转总资产周转率总资产周转2012015 总资产周转率总资产周转率图 7 图 总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标。体现 了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全 部资产的管理质量和利用效率。一般情况下，该数值越高，表明企 业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。从以 上计算

16、结果表明，银座集团股份有限公司 14 年总资产周转率为 108 %，15年总资产周转率为 253%，16 年总资产周转率为 128%，就近 22 /15三年的数据来看，该企业总资产周转率变化起伏不定，企业盈利能 力不稳定。 （三）盈利能力分析 营业收入/=营业利润率营业利润营业利润率 营业利润 年2014 347467660. 年2015 271502709. 年 2016 79227397.9 56 1381803378 71 1459137283 2 1284530349 营业利润 3.55 0.03 3.35 0.02 2.62 0.01 0.035 0.03 0.025 0.02 0.

17、015 0.01 0.005 0营业利润率 2016 年2014 2015年 营业利润 营业利润率图图 8 营业利润率是衡量企业经营效率的指标，营业利润率越高，说 明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强； 22 /16反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。从以上计算结果表明， 2 年营业利润为15年营业利润为 3%，银座集团股份有限公司14 ，就近三年数据来看，该企业营业利润率1%年营业利润率为 %，16 年是最高的。 14呈下降趋势，表明企业营业利润 净利润率 净利润 2668855633 .8 255015144. 29 170824997. 55 170,824,9

18、9 7.55 1421787617 0.75 净利润率 0.14 0.17 0.12 0.18 0.16 0.14 0.12 0.1 0.08 0.06 0.04 0.02 0年年年 201620152014净利润率 净利润率图图 9 净利润率又称销售净利润率是反映公司盈利能力的一项重要指 标，是扣除所有成本，费用和企业所得税后的利润率。从以上计算 22 /17年净 ，15年净利润率为14 14%结果表明，银座集团股份有限公司 ，就近三年的数据来看，该企%12 ，16 年净利润率为 利润率为 17% 年最高，表明行业动荡明显， 业营业净利润率逐年下降，其中15 并呈下降趋势。 /平均资产总额总

19、资产收益率总资产收益率=净利润 2015年 净利 润 172456585.34 资产 年末总额6.24 1235845691555 1246053014 1.54 平均 546812858963. 4562963989 6584156247 资产总额.25.8552 总资1.281.081.13 产收益率 其中，平均资产总额=（资产年初总额+资产年末总额）/2 22 /18总资产收益率 1.3 1.25 1.2 1.15 总资产收益率 1.1 1.05年 20152014年年 2016 总资产收益率图10图 总资产收益率是分析公司盈利能力时一个非常有用的比率，是 衡量企业收益能力的一个指标。在

20、考核企业利润目标的实现情况时， 投资者往往关注与投入资产相关的报酬实现效果，并经常结合每股 收益（EPS）及净资产收益率（ROE）等指标来进行判断。实际上， 总资产收益率（ROA）是一个更为有效的指标。银座集团股份有限公司 14 年总资产收益率为 108%，15 年总资产收 益率为 113%，16 年总资产收益率为 128%，就近三年的数据来看， 该企业收益率上升，盈利能力上升。五,存在的问题和分析 （一）网点布局和业态结构有待优化 由于城镇化进程加快，一些地区商业网点规划落实不到位等原 因，造成商业网点在城乡之间、城市区域之间以及业态之间发展不 均衡。（二）费用增加过快，经营压力增大 22

21、/19年很多商业企业迎来续租期，续租的租金一般都大幅上涨， 2016 部分卖场租金甚至出现翻几倍的现象。除房租和人工外，零售业用 年零售典型企业水电费平均比上年上涨较大。 电成本依然较高，2016 （三）企业经营模式转型步伐慢 近年来，无论是传统零售企业，还是快速兴起的网络零售商， 一定程度上都存在着转型提升步伐缓慢的问题，品牌化、差异化经 营不足，经营同质化、价格竞争过于激烈等现象较普遍。（四）物流等配套服务有待加强 年，随着零售企业向“三四线城市”扩张步伐加快以及网2016 络零售市场高速发展，与之配套的物流配送、网络支付、售后服务 等跟进不够的问题进一步显现。（五）实体零售市场消费持续低迷 收入下降趋势并未得到有效遏制，实体店之间的竞争、实体店