中级会计职称考试《财务管理》考点习题及答案六含答案Word文档下载推荐.docx

1、（1-预测期资金周转速度增长率）=（4500-450015%）（1+20%）（1-0）=4590（万元）。采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（）。A.现金B.应付账款C.存货D.短期借款正确答案D答案解析随销售收入的变动而变动的是经营性资产或经营性负债。经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目;经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。所以本题的答案为选项D。多项选择题】下列各项中，属于经营性负债的有（）。A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬正确答案ABD答案解析应付账款、

2、应付票据、应付销售人员薪酬属于企业在经营过程中自发形成的经营性负债，应付债券是债务筹资活动产生的筹资性负债，所以本题的答案为选项ABD。按照销售百分比法预测资金需要量，下列因素中，对外部融资需求量不产生影响的是（）。A.基期和预测期的销售收入B.销售净利率C.股利支付率D.资本结构答案解析外部融资需要量=销售增长额（敏感资产销售百分比-敏感负债销售百分比）-预计销售额销售净利率利润留存率，显然基期和预测期的销售收入、销售净利率、股利支付率（1-利润留存率）与预测资金需要量相关，选项ABC排除，资本结构与预测资金需要量无关，所以本题的答案为选项D。假设其他因素不变，下列变动中有利于减少企业外部融

3、资额的有（）。A.提高敏感性负债的销售百分比B.提高产品毛利率C.提高权益乘数D.提高股利支付率正确答案AB利润留存率，显然提高敏感性负债的销售百分比、提高产品毛利率有利于减少企业外部融资额，选项AB是答案;权益乘数的改变对外部融资额没有影响;提高股利支付率将会降低利润留存率，使外部融资额增加，选项CD排除。计算分析题】已知：某公司2016年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2016年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2016年12月31日单位：万元该公司2017年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，

4、价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2017年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为25%。要求：1）计算2017年公司需增加的营运资金。2）预测2017年需要对外筹集的资金量。3）计算发行债券的资本成本。正确答案1）2017年公司需增加的营运资金=2000030%（1000+3000+6000）/20000-（1000+2000）/20000=2100（万元）或2017年公司需增加的营运资金=（

5、1000+3000+6000）-（1000+2000）30%=2100（万元）2）2017年需增加的筹资性资金额=2100+148=2248（万元）2017年利润留存额（内部融资额）（1+30%）12%（1-60%）=1248（万元）2017年需要对外筹集的资金量=2248-1248=1000（万元）3）发行债券的资本成本=10%（1-25%）=7.5%判断题】采用高低点法进行资金习性分析，高点数据是指一定时期内最高的资金占用量及其对应的产销量。（）正确答案答案解析采用高低点法进行资金习性分析，高点数据是指一定时期内最高的产销量及其对应的资金占用量。综合题】甲、乙、丙三个企业的相关资料如下：资

6、料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表1所示：表1现金与销售收入变化情况表单位：资料二：乙企业2016年12月31日资产负债表（简表）如表2所示：乙企业资产负债表（简表）表22016年12月31日单位：该企业2017年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元;不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示：表3资金与销售收入变化情况表单位：资料三：丙企业2016年末总股本为300万股，该年利息费用为500万元，假定该部分利息费用在2017年保持不变，预计2017年销售收入为15000万元

7、，预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2017年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个：方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8.5元。2016年每股股利（D0）为0.5元，预计股利增长率为5%。方案2：发行债券850万元，债券利率10%，适用的企业所得税税率为25%。假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。1）根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：每元销售收入占用变动现金;销售收入占用不变现金总额。2）根据资料二为乙企业完成下列任务：按步骤建立总资金需求模型;测算2017年资金需求总量;测算2017年外部筹资量。3）根据资料三为丙企业完成下列任务：计算201

8、7年预计息税前利润;计算每股收益无差别点;根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由;计算方案1增发新股的资本成本。1）每元销售收入占用变动现金=0.025销售收入占用不变现金总额=750-120000.025=700-100000.025=450（万元）2）按步骤建立总资金需求模型：年度不变资金（a）=1000+570+1500+4500-300-390=6880（万元）每元销售收入所需变动资金（b）=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31即：Y=6880+0.31X【思路点拨】按此模型计算得出的资金需求总量=预计资产总额-预计应付费用-预计应付账款，相当于预计的筹资性负债和股东权益合计。2017年资金需求总量（2017年筹资性负债和股东权益合计）=6880+0.3120000=13080（万元）2017年外部筹资量可测算如下：2016年筹资性负债和股东权益合计=12000-1500-750=2750+2500+3000+1500=9750（万元）2017年需要增加的资金量=13080-9750=3330（万元）