不锈钢行业现状及竞争格局展望调研投资分析报告文档格式.docx

1、2016年我国不锈钢产能超4000 万吨、占全球50%以上，国内板材占比超90%、长材不足10%我国总产能及结构：2016年我国不锈钢产能已经超过4000万吨，其中板带材占比在90%以上，长材占比不足10%。根据陈程、刘琦发2014年5月发表在冶金经济与管理期刊上的论文我国不锈钢生产消费现状分析及2020展望的统计数据，我国不锈钢粗钢产能在2013底到2014年初，已经突破3000万吨，其中热轧板带超过1900万吨，冷轧板带约1050万吨，板带材产能占比超过90%，剩余部分主要为长材。根据51不锈钢网统计数据，截止到2015年底我国不锈钢粗钢的总产能已经达到3636万吨，主要分布在浙江、江苏、

2、山东、广西、广东、福建等省份。此外根据51不锈钢网统计数据，2016年我国约有640万吨的新增不锈钢炼钢产能，其中不锈钢冷轧产能新增265.5万吨，综合来看，截止至2016年年底，我国不锈钢粗钢总产能已经超过4000万吨。全球总产能：2016年全球总产能6550万吨，中国占比超50%。根据欧洲不锈钢厂奥托昆普发布的2016年度报告统计数据显示，2016年全球不锈钢产能达到6550万吨，我国不锈钢产能占比已超50%。表1：2016年我国不锈钢冶炼新增产能情况（不完全统计）表2：2016年我国新增不锈钢冷轧产能情况（不完全统计）（二）我国产能分布：重点分布于经济发达地区，华东、华北、华南排名前三，

3、合计占比达60.72%我国产能区域分布：我国不锈钢产能重点分布于经济发达地区，2016年华东、华北、华南三地预估产能合计占比达到69.93%。根据51不锈钢网不完全统计，截止到2016年底我国不锈钢产能已经达到约4200万吨，华东地区预估产能约1400万吨，是我国不锈钢生产最集中的区域，占比高达33.33%；华北和华南预估产能紧随其后，分别约为600万吨、550万吨，占比分别为14.29%和13.10%，前三大区域的总产能占全国总产能的比例约60.72%。图1：2016年我国不锈钢的预估产能分布情况本章总结：我国不锈钢行业发展始于1997年，经过20年的快速发展，我国已经成为全球最大的不锈钢生

4、产国。2016年我国的不锈钢总产能已经超过4000万吨，其中板材占比在90%以上，长材占比不足10%。截止到2016年全球不锈钢的总产能达6550万吨，我国不锈钢的产能占比超过50%。我国不锈钢产能重点分布于经济发达地区，2016年华东、华北、华南三地的预估产能占全国总产能的比例分别为33.33%、14.29%、13.10%，产能合计占比已经达到60.72%。二、产量：2012-2016年复合增速26.54%、2016年占全球的 54.48%，产能利用率仅 59.38%，中国、印度和日本排名全球前三（一）我国和全球产量：2001-2016 年我国不锈钢产量年复合增速达26.54%，为全球年复合

5、增速的4.45倍，产能利用率仅59.38%，产能相对过剩从总产量的角度来看：2001-2016年，我国不锈钢产量快速增长，年复合增速为26.54%，为同期全球年复合增速的4.45倍。根据中国特钢协会和国际特钢协会的统计数据，我国不锈钢粗钢产量自2001年以来快速增长，从2001年73万吨增加至2016年的2493.80万吨，年复合增长率高达26.54%。同期，全球不锈钢产量复合增速仅为5.97%，中国增速是全球平均水平的4.45倍。图2：2001年-2016年，我国不锈钢产量复合增速高达26.54%图3：2001年-2016年，全球不锈钢产量复合增速为5.97%2011-2016年我国不锈钢产

6、量保持快速增长，主要原因在于我国的不锈钢产量基数相对较低，同时我国经济的快速发展带动不锈钢产业的快速发展。一方面由于我国2001年的不锈钢产量相对较低（2001年国内的不锈钢产量只有73万吨，而2001年全球的不锈钢产量高达1918.70万吨），另一方面我国GDP增速一直维持在较高的增长水平，相比全球GDP平均增速要快很多。2016年我国的GDP增速降到了近十年的低点，但仍有6.7%，高于全球3.11%的增速水平。在经济快速发展的带动下，不锈钢的产能及产量不断增加，2016年我国的不锈钢产量近2500万吨，约占全球不锈钢总产量的54.48%。图4：2001-2016年中国GDP增速显著高于全球

7、GDP平均增速我国不锈钢产能利用率仅59.38%，低于全球平均水平，产能相对过剩。结合前面介绍提到的全球和国内粗钢产能统计数据，2016年，全球的粗钢产量为4577.80万吨，粗钢产能约为6550万吨，全球的平均产能利用率为69.89%；我国粗钢产量为2493.80万吨，粗钢产能按照4200万吨计，产能利用率为59.38%。目前全球的不锈钢产能已处于相对过剩的状态，我国相比全球，产能过剩情况更严重。从我国未来不锈钢行业的发展趋势来看，一方面不锈钢的产能扩张步伐将放缓，新批建设不锈钢的产能将减少，另一方面随着我国供给侧改革的稳步推进，相对落后的不锈钢产能将逐步退出市场，不锈钢的产能利用率将逐步提

8、升，产业结构逐步优化。产能过剩倒逼产业结构优化，在未来不锈钢需求逐步改善的环境下，不锈钢的产量将进一步提升。（二）全球产量分布：中国、印度和日本产量分别排名全球前三，2016年中国产量占比为54.48%1、分国别角度来看：2001年以来我国不锈钢产量占全球的比例快速上升，2006年已成为全球最大不锈钢生产国，2016年占比高达54.48%，全球前三大国家分别是中国、印度和日本根据中国特钢协会数据和ISSF数据，我国不锈钢产量占全球的比例快速提高，从2001年的3.8%，提高到2016年的54.48%，产量达到2493.8万吨。从全球不同国家的角度来看，中国在2006年已经成为全球最大的不锈钢生

9、产国，紧随其后的分别是印度、日本。通过分析可以发现全球主要的不锈钢生产国集中在亚洲地区，2016年中国、印度、日本和韩国合计占全球的73.47%。图5：2001年以来我国不锈钢产量占全球比例不断上升，2016年达到55.54%图6：2006年我国已是全球最大的不锈钢生产国（单位：万吨）中国、印度、日本和韩国之所以能成为全球主要的不锈钢生产国，与各国的发展历程是分不开的。从中国、印度、韩国及日本的发展历程来看，自2001年以来，中国、印度经济发展较快，特别是2009年以后，中国和印度的GDP增速均在5%以上，显著高于同期的全球GDP平均增速，经济高速增长带动不锈钢产业的快速发展。韩国和日本作为传

10、统的经济强国，虽然经济增速较低，但不锈钢的发展较成熟，早已成为全球不锈钢强国，因此在生产上也占据较大的竞争优势。从未来各国的不锈钢发展趋势来看，中国和印度作为全球两大发展中国家，经济仍有望保持快速增长，不锈钢的产量有望继续创新高。日本和韩国在不锈钢生产和工艺上具备一定的优势，未来不锈钢的产量有望保持稳步增长。图7：2001-2016年中国、印度、韩国均保持较快的经济增速2、分区域角度来看：亚洲区域2004年以来是全球最大的不锈钢生产区域，其次为西欧和非洲、美洲、中欧和东欧从全球不锈钢生产的区域分布来看，2004年以来，亚洲地区一直是全球最大的不锈钢生产区域，2016年不锈钢产量34879.5万

11、吨，占全球的76.22%；其次是西欧和非洲区域，2016年不锈钢产量770.50万吨，占全球的16.83%；紧跟着是美洲区域，2016年占全球的6.40%；中欧和东欧区域的不锈钢最少，2016年占比仅为0.54%。亚洲地区成为全球最大的不锈钢生产区域，一方面由于亚洲处在经济发展相对较快的时期，区域内的中国、印度经济增速全球领先，另一方面与亚洲是全球人口数量最多，人口相对最集中的区域紧密相关。从人口数量上看，2011年亚洲人口总数高达37.61亿人，占全球人口总数的60.65%。随着全球经济的不断发展，人口总数也逐年攀升，2016年全球的总人口突破了78亿，亚洲区域的人口总数占全球人口总数的56

12、.68%。从人口占比上看，虽然亚洲地区人口占比有所下降，但仍占据全球一半以上的比例。从未来的发展趋势来看，全球人数仍将持续增长，亚洲地区仍将是全球人口最为集中的区域。较多的人口为不锈钢产业的发展提供了相对更廉价的劳动力，同时不锈钢的生产和消费也将随之增加，未来亚洲区域仍将是全球不锈钢最大的生产区域，不锈钢的产量有望进一步创新高。图8：亚洲地区是全球最大的不锈钢生产区域（单位：图9：亚洲地区是全球人口最集中的区域（单位：百万人）2001-2016年，我国不锈钢粗钢产量由73万吨增至2493.80万吨，年复合增长率高达26.54%。同期，全球不锈钢产量复合增速仅为 5.97%，中国增速是全球平均水

13、平的4.45倍。我国不锈钢产能利用率仅 59.38%，低于全球平均水平，产能相对过剩，未来产能扩张步伐将放缓，落后产能逐步淘汰，产业结构进一步优化。2001年以来我国不锈钢产量占全球的比例快速上升，2006年已经成为全球最大不锈钢生产国，2016年占比高达54.48%，全球前三大国家分别是中国、印度和日本。2016年全球不锈钢产量为4577.8万吨，中国、印度、日本和韩国合计占全球的 73.47%。亚洲区域2004年以来一直是全球最大的不锈钢生产区域，其次为西欧和非洲、美洲、中欧和东欧。2016年不锈钢产量34879.5万吨，占全球的76.22%。三、产品结构：板带材企业居多，2016 年产量

14、占比达90%（一）产能结构：我国不锈钢企业产能规模差异较大，太钢不锈和青山控股集团分别为国内最大的国有企业、民营企业我国不锈钢生产企业产能规模差异较大，太钢不锈是产能最大的国有企业，青山控股集团是产量最高的民营企业。从前面的分析我们可以得出，目前我国是全球最大的不锈钢生产国，2015年不锈钢总产能超过3000万吨。目前，我国各生产企业的产能规模差异较大，规模较大的有几百万吨，而规模较小的只有几十万的甚至几万吨。其中：太钢不锈是国内产能最大的不锈钢国有生产企业，根据太钢集团官网公布的最新数据，目前太钢不锈不锈钢粗钢产能高达450万吨，2016年的不锈钢产量达412万吨。青山控股集团是国内产量最高的不锈钢民营企业，根据青山控股集团官网最新数据统计，2016年生产的不锈钢产量高达580万吨，销售产值1028亿元。表3：国内规模较大的不锈钢生产企业（二）产品结构：国内板带材生产企业居多，板带材产量占比超90%国内规模以上不锈钢企业中，板带材生产企业居多，2016年板带材产量占比超过90%。根据51不锈钢统计的2016年国内不锈钢重点生产企业的产量情况，国内规模以