天天基金专题研究指数宝基金大盘点Word文件下载.docx

1、 所有以沪深300为标的的增强指数型基金的信息比率基金代码基金简称信息比率基金规模（亿元）110030.OF易方达沪深300量化增强0.14960.7195166007.OF中欧沪深300指数增强（LOF）0.14471.3493000311.OF景顺长城沪深300指数增强0.11422.8705100038.OF富国沪深300指数增强0.102423.7307000312.OF华安沪深300增强A0.02740.1338450008.OF国富沪深300指数增强-0.01155.0244519116.OF浦银安盛沪深300指数增强-0.05301.3407数据来源：Choice数据、天天基金研

2、究中心，数据区间：2013/10/29-2014/4/30。（2）融通创业板指数增强（161613）-标的指数成长性强，高风险高收益本基金是跟踪创业板指数的增强指数性基金.本基金通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，结合增强收益的主动投资，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度控制在0.5%以内、年化跟踪误差控制在7.75%以内、基金总体投资业绩超越创业板指数的表现。创业板指数是深交所多层次资本市场的核心指数之一，由市值较大、成交活跃度高、和最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，反映创业板市场层次的运行情况。其成分股覆盖了25个东财一级行业中的16个，其行业分布集中度

3、高。截至2014年4月30日收盘，其前三大行业市值占比和前五大行业市值占比分别为56.47%和75.88%。其市值占比最高的行业为医药生物（20.15%）、文化传媒（19.03%）、信息技术（17.29%）；市值占比最低的行业为农林牧渔（0.33%）、有色金属（0.80%）、餐饮旅游（0.80%）。创业板指数样本股中新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出。自基日以来创业板指数累计上涨28.32%，而同期上证指数、深证成指和沪深300指数分别累计下跌21.83%、28.33%和22.16%。创业板指数的平均单月回报、夏普指数、索丁诺比率和正收益月份占比均远高于上证指数、深证成指和沪深300指数

4、，显示出其平均收益水平和风险调整后收益水平较高。而其月度收益率标准差、下行标准差、最大回撤均较大，显示出其波动风险和极端损失风险较大。本基金跟踪标的为创业板指数，适合于高风险收益偏好的投资者关注。表格 2: 创业板指数与沪深300、上证指数和深证成指的风险收益指标创业板指上证指数深证成指沪深300平均单月回报0.94%-0.38%-0.44%-0.33%标准差9.15%5.50%7.00%6.41%夏普指数0.0749-0.1137-0.0988-0.0911下行标准差6.11%3.62%4.55%4.10%索丁诺比率0.1121-0.1730-0.1521-0.1423最高单月回报20.74

5、%14.60%16.56%17.91%最低单月回报-14.15%-13.97%-16.89%-15.57%最大回撤57.47%38.56%60.54%44.72%正收益月份占比51.06%42.55%40.43%2010/5/31-2014/4/30（3）华宝上证180成长联接（240019）-标的指数兼具高成长低估值特征，安全边际厚华宝上证180成长联接（240019）是一只ETF联接基金，其跟踪的标的指数为上证180成长指数。本基金对标的指数的跟踪目标是：在正常情况下，本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。上证180成长指数依据主营业务收入

6、增长率、净利润增长率和内部增长率这三项成长因子构建成长性综合指标，并据此筛选出上证180成分股中最具成长性的60只股票作为其成分股。截至2014年4月30日上证180成长指数的市盈率（TTM）为6.20，略高于上证180价值指数，低于上证180指数和上证指数，表明上证180成长指数在具备成长性的同时兼具低估值特点。自发布以来上证180成长、上证180价值和上证180指数分别累计上涨23.46%、9.41%和10.42%，同期上证指数、深证成指和沪深300指数则分别累计上涨6.38%、8.82%和12.53%。上证180成长的累计涨幅高于上证180价值和另外几个大盘蓝筹指数。上证180成长指数的

7、平均单月回报、夏普指数、索丁诺比率、正收益月份占比均为6个指数中最高的，显示出其平均收益水平和风险调整后收益水平较高。表格 3: 上证180成长、上证180价值、上证180与上证指数、深证成指和沪深300的风险收益指标上证180成长上证180价值上证1800.57%0.36%0.37%0.26%0.43%0.40%8.56%8.21%7.90%6.84%8.34%7.86%0.03700.01320.01510.00170.02160.01935.90%5.73%5.29%4.85%5.76%5.45%0.05370.01900.02260.00240.03130.027920.75%21.1

8、6%18.9286515.30%18.19%17.94%-27.77%-27.46%-25.3329-21.81%-22.57%-24.22%87.14%84.09%80.30%71.98%92.80%78.47%52.38%49.21%50.79%VaR（95%）-11.37%-10.61%-10.19%-8.78%-10.66%-9.59%ES（95%）-17.77%-18.16%-16.75%-14.86%-16.66%-16.38%2009/2/1-2014/4/30本基金在近半年、近一年、近两年以及成立满三个月以来的日均跟踪偏离度绝对值均分别为0.06%、0.07%、0.07%和0.

9、08%，远低于基金投资目标中设定的0.35%的上限；在近半年、近一年、近两年和成立满三个月以来的年化跟踪误差分别为1.37%、1.64%、1.64%和1.83%，亦远低于投资目标中设定的4%的年跟踪误差上限。并且自成立三个月以来，其跟踪误差在逐渐缩小。本基金对上证180成长指数的跟踪效果良好，具备长期投资价值。（4）建信深证100指数增强（530018）-指数估值处低位，基金增强效果明显建信深证100指数增强基金（530018）成立于2012年3月16日，跟踪标的为深证100价格指数。本基金在对标的指数有效跟踪的被动投资基础上，结合增强型的主动投资，以实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期

10、增值。本基金采用的增强策略包括：成份股权重优化增强策略、非成份股优选增强策略、其他增强策略。深证100指数成分股由深市流通市值最大、成交最活跃的100只股票构成。若以深证A指的市值代表深圳证券交易所上市的所有A股的市值，深证100指数的流通市值和总市值分别占深证A指的30.10%和28.62%，具有一定的市场代表性。从估值水平上来看，截至2014年6月13日，深证100指数的市盈率（TTM）为15.95，已处于历史估值低位，长期投资价值较高。在跟踪深证100指数的增强指数型基金中，建信深证100指数在近一年的信息比率最大，显示出其对深证100指数的增强效果最好，且在基金规模上具有一定的优势，具有较高投资价值。表格 4: 所有以深证100为标的的增强指数型基金的信息比率530018.OF建信深证100指数增强0.11202.85660014.OF农银深证100指数增强0.09360.49165806.OF东吴深证100指数增强（LOF）-0.00470.522013/6/14-2014/6/13二、 行业主题指数基金（1）鹏华深证民营ETF联接（206010）-跟踪效果佳，标的指数增长潜力大鹏华深证民营ETF联接（206010）是一只ETF联接基金，成立于2011年9月2日，其投资于目标ETF，所跟踪的标的指数为深证民营价格指数。民营企