天天基金专题研究指数宝基金大盘点Word文件下载.docx

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所有以沪深300为标的的增强指数型基金的信息比率

基金代码

基金简称

信息比率

基金规模（亿元）

110030.OF

易方达沪深300量化增强

0.1496

0.7195

166007.OF

中欧沪深300指数增强（LOF）

0.1447

1.3493

000311.OF

景顺长城沪深300指数增强

0.1142

2.8705

100038.OF

富国沪深300指数增强

0.1024

23.7307

000312.OF

华安沪深300增强A

0.0274

0.1338

450008.OF

国富沪深300指数增强

-0.0115

5.0244

519116.OF

浦银安盛沪深300指数增强

-0.0530

1.3407

　　数据来源：

Choice数据、天天基金研究中心，数据区间：

2013/10/29-2014/4/30。

（2）融通创业板指数增强（161613）---标的指数成长性强，高风险高收益

　　本基金是跟踪创业板指数的增强指数性基金.本基金通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，结合增强收益的主动投资，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度控制在0.5%以内、年化跟踪误差控制在7.75%以内、基金总体投资业绩超越创业板指数的表现。

　　创业板指数是深交所多层次资本市场的核心指数之一，由市值较大、成交活跃度高、和最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，反映创业板市场层次的运行情况。

其成分股覆盖了25个东财一级行业中的16个，其行业分布集中度高。

截至2014年4月30日收盘，其前三大行业市值占比和前五大行业市值占比分别为56.47%和75.88%。

其市值占比最高的行业为医药生物（20.15%）、文化传媒（19.03%）、信息技术（17.29%）；

市值占比最低的行业为农林牧渔（0.33%）、有色金属（0.80%）、餐饮旅游（0.80%）。

创业板指数样本股中新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出。

　　自基日以来创业板指数累计上涨28.32%，而同期上证指数、深证成指和沪深300指数分别累计下跌21.83%、28.33%和22.16%。

创业板指数的平均单月回报、夏普指数、索丁诺比率和正收益月份占比均远高于上证指数、深证成指和沪深300指数，显示出其平均收益水平和风险调整后收益水平较高。

而其月度收益率标准差、下行标准差、最大回撤均较大，显示出其波动风险和极端损失风险较大。

本基金跟踪标的为创业板指数，适合于高风险收益偏好的投资者关注。

　　表格2:

创业板指数与沪深300、上证指数和深证成指的风险收益指标

创业板指

上证指数

深证成指

沪深300

平均单月回报

0.94%

-0.38%

-0.44%

-0.33%

标准差

9.15%

5.50%

7.00%

6.41%

夏普指数

0.0749

-0.1137

-0.0988

-0.0911

下行标准差

6.11%

3.62%

4.55%

4.10%

索丁诺比率

0.1121

-0.1730

-0.1521

-0.1423

最高单月回报

20.74%

14.60%

16.56%

17.91%

最低单月回报

-14.15%

-13.97%

-16.89%

-15.57%

最大回撤

57.47%

38.56%

60.54%

44.72%

正收益月份占比

51.06%

42.55%

40.43%

2010/5/31-2014/4/30

　　（3）华宝上证180成长联接（240019）---标的指数兼具高成长低估值特征，安全边际厚

　　华宝上证180成长联接（240019）是一只ETF联接基金，其跟踪的标的指数为上证180成长指数。

本基金对标的指数的跟踪目标是：

在正常情况下，本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

　　上证180成长指数依据主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率这三项成长因子构建成长性综合指标，并据此筛选出上证180成分股中最具成长性的60只股票作为其成分股。

截至2014年4月30日上证180成长指数的市盈率（TTM）为6.20，略高于上证180价值指数，低于上证180指数和上证指数，表明上证180成长指数在具备成长性的同时兼具低估值特点。

自发布以来上证180成长、上证180价值和上证180指数分别累计上涨23.46%、9.41%和10.42%，同期上证指数、深证成指和沪深300指数则分别累计上涨6.38%、8.82%和12.53%。

上证180成长的累计涨幅高于上证180价值和另外几个大盘蓝筹指数。

上证180成长指数的平均单月回报、夏普指数、索丁诺比率、正收益月份占比均为6个指数中最高的，显示出其平均收益水平和风险调整后收益水平较高。

　　表格3:

上证180成长、上证180价值、上证180与上证指数、深证成指和沪深300的风险收益指标

上证180成长

上证180价值

上证180

0.57%

0.36%

0.37%

0.26%

0.43%

0.40%

8.56%

8.21%

7.90%

6.84%

8.34%

7.86%

0.0370

0.0132

0.0151

0.0017

0.0216

0.0193

5.90%

5.73%

5.29%

4.85%

5.76%

5.45%

0.0537

0.0190

0.0226

0.0024

0.0313

0.0279

20.75%

21.16%

18.92865

15.30%

18.19%

17.94%

-27.77%

-27.46%

-25.3329

-21.81%

-22.57%

-24.22%

87.14%

84.09%

80.30%

71.98%

92.80%

78.47%

52.38%

49.21%

50.79%

VaR（95%）

-11.37%

-10.61%

-10.19%

-8.78%

-10.66%

-9.59%

ES（95%）

-17.77%

-18.16%

-16.75%

-14.86%

-16.66%

-16.38%

2009/2/1-2014/4/30

　　本基金在近半年、近一年、近两年以及成立满三个月以来的日均跟踪偏离度绝对值均分别为0.06%、0.07%、0.07%和0.08%，远低于基金投资目标中设定的0.35%的上限；

在近半年、近一年、近两年和成立满三个月以来的年化跟踪误差分别为1.37%、1.64%、1.64%和1.83%，亦远低于投资目标中设定的4%的年跟踪误差上限。

并且自成立三个月以来，其跟踪误差在逐渐缩小。

本基金对上证180成长指数的跟踪效果良好，具备长期投资价值。

　　（4）建信深证100指数增强（530018）---指数估值处低位，基金增强效果明显

　　建信深证100指数增强基金（530018）成立于2012年3月16日，跟踪标的为深证100价格指数。

本基金在对标的指数有效跟踪的被动投资基础上，结合增强型的主动投资，以实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增值。

本基金采用的增强策略包括：

成份股权重优化增强策略、非成份股优选增强策略、其他增强策略。

　　深证100指数成分股由深市流通市值最大、成交最活跃的100只股票构成。

若以深证A指的市值代表深圳证券交易所上市的所有A股的市值，深证100指数的流通市值和总市值分别占深证A指的30.10%和28.62%，具有一定的市场代表性。

从估值水平上来看，截至2014年6月13日，深证100指数的市盈率（TTM）为15.95，已处于历史估值低位，长期投资价值较高。

　　在跟踪深证100指数的增强指数型基金中，建信深证100指数在近一年的信息比率最大，显示出其对深证100指数的增强效果最好，且在基金规模上具有一定的优势，具有较高投资价值。

　　表格4:

所有以深证100为标的的增强指数型基金的信息比率

530018.OF

建信深证100指数增强

0.1120

2.85

660014.OF

农银深证100指数增强

0.0936

0.49

165806.OF

东吴深证100指数增强（LOF）

-0.0047

0.52

2013/6/14-2014/6/13

　　二、行业主题指数基金

（1）鹏华深证民营ETF联接（206010）---跟踪效果佳，标的指数增长潜力大

　　鹏华深证民营ETF联接（206010）是一只ETF联接基金，成立于2011年9月2日，其投资于目标ETF，所跟踪的标的指数为深证民营价格指数。

民营企