chap3财务分析PPT文档格式.ppt

1、报表日的披露（关于固定资产的处理）应付/银存 固定资产 A 累计折旧 费用 D B 固定资产减值准备 资产减值损失 C 固定资产清理 现金/银存 E注意：报表日的披露财务报表二、利润表 利润表应反映的主要内容包括营业收入、成本、费用、投资净收益、非常支出（收益）、所得税费用、净利润等。各国企业的利润表大都含有这些内容，但具体项目的分类归属和多少又不相同。我国采用的多步式利润表,从营业收入开始,依次分步计算出营业利润/利润总额和净利润。利润表可以反映企业一定会计期间的经营成果和获利能力，分析企业未来利润的发展趋势，考核与评价企业管理人员的经营业绩，并有助于评估企业取得未来现金流量的风险和不确定性

2、。财务报表利润表利润表 （Income Statement）Income Statement）的基本结构的基本结构 项 目 本期金额 上期金额一、营业收入 8735减：营业成本 2650 营业税金及附加 134 销售费用 2 管理费用 310 财务费用 866加：公允价值变动损益 投资收益 2095二、营业利润 6868 加（减）营业外收（支）724三、利润总额 7592 减：所得税 2220 四、净利润 5372五、每股收益 0.6 财务报表三、现金流量表 现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物的流入和流出的报表，是连接资产负债表和利润表的桥梁连接资产负债表和利润表的桥梁 现金流

3、量表的作用1、说明企业一定期间内现金流入和流出的原因 现金从哪儿来？到哪儿去？现金从哪儿来？2、说明企业的偿债能力和支付股利的能力 现金收支为基础，消除了会计估计因素所产生的影响现金收支为基础，消除了会计估计因素所产生的影响更真实！更真实！3、有助于分析企业未来获取现金的能力 经营活动现金净流量代表企业自我创造现金的能力；经营活动现金净流量代表企业自我创造现金的能力；投资、筹资活动现金净流量代表企业运用资金、筹集资金能力投资、筹资活动现金净流量代表企业运用资金、筹集资金能力4、提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息（以附注形式揭示）现金为王财务报表现金流量表现金流量表（Cash Flows St

4、atementCash Flows Statement）的基本结构的基本结构 项 目 本期金额 上期金额一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 17112 收到的税费返还。742 购买商品、接收劳务支付的现金 8696 支付给职工以及为职工支付的现金 407 支付的各项税费。3827 经营活动产生的现金流量净额 4924二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 4146 取得投资收益收到的现金 491 处置固定资产、无形资产等收回的现金。4 投资所支付的现金 6746 购建固定资产、无形资产等支付的现金。10591 投资活动产生的现金流量净额 12696 财务报表 项

5、目 本期金额 上期金额三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 10485 借款收到的现金。12442 偿还债务支付的现金 11842 分配股利、利润或偿付利息支付的现金。3038 筹资活动产生的现金流量净额 8047四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额 275 加：期初现金及现金等价物余额 2523六：期末现金及现金等价物余额 2798流量表主要反映现金与非现金项目之间的增减变动情况对现金流量的影响；非现金各项目之间的增减变动虽然不影响现金流量净额，但属于重要的投资和筹资活动，应该在表中的附注反映。现金等价物是指期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金，且价

6、值变动风险很小的投资财务分析财务分析的基本方法比较分析（包括横向比较、纵向比较法）结构分析（分项目比重）趋势分析（增减百分比）比率分析（财务指标分析）因素分析（指标分解）实际工作中，往往是几种方法结合使用，如在计算有关财务指标并进行相关的指标评价基础上，再以一定的标准进行比较分析，找出差异，最后进行（差异）因素分析，找出存在差异的因素，采取相应对策改进。顺藤摸瓜、抽茧剥丝报表数字都是“死”的！财务分析报表结构分析一、资产负债表结构分析 资产结构 流动资产比重大，则短期偿债能力提高，但也会导致盈利能 力下降 资金结构 所有者权益所占的比重越大，企业面临的风险越小，但财务 杠杆作用下降，股东权益增

7、加缓慢二、利润表结构分析 一般而言，收益类项目所占的比例越高越好，而损失费用类项目所占比 例越低越好三、现金流量表结构分析 现金流入 稳健型企业一般经营活动现金流入量所占比例较高，激进型 （扩张型）企业则有较高的筹资和投资活动现金流入量比例 现金流出 分析现金流出的主要分步构成 净现金流量结构 应考虑行业特点及自身经营特点比较分析（资产负债表结构分析）百分比百分比资产负债表资产负债表（长江电力（长江电力2007.12.312007.12.31，单位百万元），单位百万元）流动资产 流动负债 货币资金 2798 短期借款 8054 应收账款 1946 应付账款 2000 存货 181 流动负债合计

8、 10054 流动资产合计 4925 非流动负债 非流动资产 长期借款（应付债券）13007 长期投资 17045 所有者权益 固定资产 42253 实收资本（股本）9412 在建工程 52 资本公积 22762 无形资产 25 盈余公积 2770 其它非流动资产 14 未分配利润 6309 非流动资产合计 59390 所有者权益合计 41253 资产总计 64314 负债和所有者权益总计 643144.33.00.37.626.565.792.410012.53.115.620.214.635.44.49.864.2100（利润表结构分析）百分比利润表百分比利润表 （长江电力（长江电力200

9、72007年度，单位百万元）年度，单位百万元）项 目 本期金额 上期金额一、营业收入 8735减：所得税 2220 四、净利润 5372五、每股收益 0.6 10030.31.53.69.924.078.68.286.961.5（现金流量表结构分析）现金流入结构分析表现金流入结构分析表 项 目 本期金额 上期金额 销售商品、提供劳务收到的现金 17072 收取的其它与经营活动有关的现金 782 经营活动产生的现金流入 17854 收回投资收到的现金 4147 取得投资收益收到的现金 491 处置固定资产、无形资产等收回的现金 3 收取的其它与投资活动有关的现金 投资活动产生的现金流入 4641

10、 吸收投资收到的现金 10485 取得借款收到的现金 12442 收取的其它与筹资活动有关的现金 筹资活动产生的现金流入 22927 全部活动现金流入合计 45422 10037.61.739.39.11.110.223.127.450.5（现金流量表结构分析）现金流出结构分析表现金流出结构分析表 项 目 本期金额 上期金额 购买商品、接受劳务支付的现金 8696 支付给职工以及为职工支付的现金 407 支付的各项税费等 3801 支付的其它与经营活动有关的现金 26 经营活动产生的现金流出 12930 购建固定资产及无形资产支付的现金 10591 投资支付的现金 6746 支付的其它与投资活

11、动有关的现金 投资活动产生的现金流出 17337 偿还债务支付的现金 11842 分配股利、付息等支付的现金 3038 支付的其它与筹资活动有关的现金 筹资活动产生的现金流出 14880 全部活动现金流出合计 45147 45147 10010019.30.98.428.623.515.038.426.26.733（现金流量表结构分析）净现金流量结构分析表净现金流量结构分析表 项 目 本期金额 上期金额 经营活动产生的现金净流量 4924 投资活动产生的现金净流量 -12696 筹资活动产生的现金净流量 8047 汇率变动对现金的影响 现金流量净增加额 275财务分析财务指标一、偿债能力分析

12、偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。企业偿债能力低，说明？是不是越高越好？1、短期偿债能力分析 营运资本流动资产流动负债 衡量短期偿债能力的一个绝对数指标衡量短期偿债能力的一个绝对数指标 流动比率流动资产/流动负债 该比率越高表明短期偿债能力越强，应结合流动资产周转分析，该比率越高表明短期偿债能力越强，应结合流动资产周转分析，22为好为好 速动比率（流动资产存货）/流动负债 剔除存货变现慢、减值可能、估价影响，应结合应收账款变现力分析，剔除存货变现慢、减值可能、估价影响，应结合应收账款变现力分析，1 1：1 1 现金比率（货币资金交易性金融资产）/流动负债 反映企业的即时付现能力，

13、反映企业的即时付现能力，1 1：2 2 不同经营性质和不同经营周期的企业有不同的衡量标准 企业难以支付日常经营支出，且资金周转不灵，难以偿还到期债务，乃至破产思考？制造业和商业的？财务分析财务指标2、营运能力分析 应收账款周转率赊销收入净额/平均应收款余额 （次）应收账款平均收款期360天/应收账款周转率 （天）应收款周转率越高（收款期越短），表明资金效益高，企业信用好应收款周转率越高（收款期越短），表明资金效益高，企业信用好 存货周转率营业成本/平均存货 （次）存货平均周转天数360天/存货周转率 （天）存货周转率越高（周转天数越短），表明存货流动快，资金占用少存货周转率越高（周转天数越短），表明存货流动快，资金占用少 营业周期存货周转天数应收账款周转天数 一般来说，营业周期短，说明资金周转速度快！一般来说，营业周期短，说明资金周转速度快！资产周转率营业收入/平均资产总额 （次）表明企业投入的每一元资产在一年内可以产生多少销售收入，总体上表明企业投入的每一元资产在一年内可以产生多少销售收入，总体上反映企业利用资产的效率反映企业利用资产的效率 也可以分解成流动资产和固定资产来分别考核其周转效率也可以分解成流动资产和固定资产来分别考核其周转效率财务分析财务指标资金效