财务管理计算题分析与解答Word格式.docx

1、1）P=A（P/Aid）=2500x（P/A,5%,5）=2500X4.330=10825 （元）2）F=A（F/A4,n）=2500x（F/A,5%,5）=2500X5.526=13815 （元）4.若年利率6%,半年复利一次，现在存入10万元,5年后一次取出多少？F=P（ERir）=100000x（F/R6%25x2）=100000x（F/R3%0）=100000x1.3439=134390（元）5.现在存入20万元，当利率为5%,要多青年才能到达30万元？分析：求n给P=20万，F=30万，复利现值终值均可用P=F（l+i）-n 20=30（l+5%）n（1+5%）山=0.667内插法求

2、得：n=8.30年6.已知年利率12%,每季度复利一次，本金10000元，则第十年末为多少？1=（1+12%/4）4-1=12.55%F=10000（l+12.55%）10=32617.82F=10000（l+12%/4）40=326207.购5年期国库券10万元，票面利率5%,单利运算,实际收益率是多少？到期值 F=10（l+5%X5）=12.5（万元）P=F（l+i ）-5 （P，F,I,5） =10/12.5=0.8内插法求得：i=4.58%8.年初存入10000元，若1=10%,每年末取出2000元，则最后一次能足额提款的时刻为第几 年？P=A（P/A,10%,n）10000=2000

3、 （P/A,10%,n）（P/A, 10%,n）=59.公司打算连续3年每年初投资100万元，建设一项目，现改为第一年初投入全部资金，若1=10%,则现在应一次投入多少？P=A（P/A, 10%,3）（ 1+10%）=100X2.487X1.1=273.57（万元）ORP=A（P/A,10%,3-1,+1）=100x2.7355=273.55（万 元）10.有甲、乙两台设备，甲的年使用费比乙低2000元，但价格高10000元，若资金成本为5%, 甲的使用期应长于多青年，选用甲才是合理的？10000=2000 （P/A,5%,n）n=6年11.公司年初存入一笔款项，从第四年末起，每年取出1000

4、元至第9年取完，年利率10%, 期初应存入多少款项？解法一：P=1000 （P/A,10%,9）- （P/A,10%,3）1=3272.1（元）解法二：P=1000 （P/A,10%,6）（P/F,10%,3）=1000X4.355X0.751=3271（元）12.公司年初存入一笔款项，从第四年末起，每年取出1000元至第9年取完，年利率10%, 期初应存入多少款项？若改为从第4年初起取款，其他条件不变，期初将有多少款项？P= 1000x （P/A, 10%,6）（P/F, 10%,2）=1000X4.3553X0.8264=3599（元）P= 1000X （P/A, 10%,8-P/A.l

5、0%,2）=1000X（5.3349-1.7355）=3599（元）13拟购一房产，两种付款方法：（1）从现在起，每年初付20万,连续付10次。（2）从第五年起，每年初付25万，连续10次。若资金成本5%,应选何方案？（1）P=20 （P/A,5%? 10）（ 1 +5%）= 162.16 （万元）（2）P=25X（P/A,5%,13）-（P/厶5%,3）=16667 （万元）P=25X （P/A,5%0）（P/F，5%,3）=16680（万 元）14.一项100万元的借款，借款期为5年，年利率为8%,若每半年付款一次，年实际利率会高出名义利率多少？ （1+8%/2）2-1=816%因此，比名

6、义利率高0.16%15某系列现金流量如下表所示，贴现率为9%,求这一系列现金流量的现值.年现金流量11000620002738495103000答案P=OO0（P/A,9%,4）+20OO（P/A，9%,9-P/A,9%,4）+3OOO（P/F,9%,1O）=10016（元）某公司03年实现销售额300000元,销售净利率为10%,并按净利润的60%发放股利，假定该公 司的固定资产利用能力差不多饱和该公司打算在04年把销售额提高到360000元，销售净利 率，股利发放率仍坚持03年的水平，按折旧打算提取50000元折旧，其中50%用于设备改造，其 他资料见下表，求追加资金需要量。资 产1货币资

7、金800002应收帐款1800003存货 2400004. 固定资产净值 5000005.无形资产10000负债及所有者权益1应对帐款 1300002应交税金 200003.长期负债 500004实收资本 7500005留存收益 60000合 计 1010000 合 计 1010000练习题1解：A=80000+180000+240000+500000=1000000B=130000+20000=150000 S/S 1=（360000-300000）/300000=20%折旧余额=50000x（l-50%）=25000PES2=360000x10%x（1-60%）=14400外界资金需要量=

8、（1000000-150000）x20%-25000-14400=130600（jE）例:双龙公司产销量和资金变化情形如下表所示,2007年估量销售量为30万台，试运算2007 年的资金需要量。产销量与资金变化情形表件座严笛琳XXY02*15-too-1 500N2吁0318105S 8903N404202 20040005221-122 464484062S2 075625X2jc=-1OOX：y=542X2 jcy=XL2=o=5-109292058x 丄 0929 1OO x 5425 x 2O5S - lOOx 1OO将a和b得值代入回来方程得：y=778+l53x当2007年销售量为

9、30万台时，资金需要m y=77.8+30xl.53=123.7 （万元）例1.A公司发行5年期债券，面值10000元，票面利率5%,每年末付息一次; 问：1）当市场利率4%时，债券的发行价为多少？2）当市场利率6%时，债券的发行价为多少？1）10000X5%（P/A,4%,5）+10000X（P/F,4%,5）=104452）10000x5%（P/A,6%,5）+10000（P/F,6%,5）=9579 1、ABC公司拟采购材料100万元，W公司报价的信用条件为：“2/10, N/30” M公司 报价的信用条件为：“1/20, N/30”若公司享受折扣应选哪一家？若公司不享受折扣应选哪一家？

10、向W公司采购的机会成本：2% / （1-2%）x360 / （30-10）=36.7%向M公司采购的机会成本：1% / （1-1%）x360 / （30-20）=36.4%若享受折扣，应选W公司若不享受折扣，应选M公司2、A公司拟采购一批商品，供应商报价如下：（银行借款利率15%）1，赶忙付款，价格9630元2,30天内付款，价格9750元3,3160天付款，价格9870元4,6190天付款，价格10000元求：舍弃现金折扣的机会成本及最有利的付款期？1）3.7%/（1-3.7%） X 360/90=15.37%2）2.5%/（l-2.5%）X 360 760=15.38%3）1.3% /（1

11、-1.3%） X 360 730=15.81%4）机会成本为0因此：若企业有资金，应选择方案三）若企业无资金，应向银行借款，选第60天付款3、 公司拟采购材料一批,供应商的信用条件为:1.2 / 10, 1 /20, 0.6 /30, N/60” ；公司平均资金成本为7%；银行借款的利率为8%,银行补偿性余额为20%；公司应如何决策？第10天付款，现金折扣成本：1.2% / （1-1.2%）X36O / （60-10）=&74%第20天付款，现金折扣成本：1.% / （1-1%）X36O / （60-20）=9.09%第30天付款，现金折扣成本：0.6% / （l-0.6%）X360 / （6

12、0-30）=7.24%借款的实际利率为8% / （1-20%）= 10%,若公司有资金，应选择第20天付款；若公司无资金，应选择舍弃现金折扣，第60天付款；4、 某公司向银行借入短期借款10000元,支付银行利息的方式有三种，一是采纳收款法付息, 利率14%;二是采纳贴现法付息，利率12%;三是利率10%,银行要求的补偿性余额比例为20%. 请问:假如你是公司财务经理，你选择哪种借款方式.采纳贴现法时的实际利率：（10000X12%）/ F10000 X （1-12%）J =13.6%采纳收款法实际利率=名义利率=14%采纳补偿性余额实际利率：（10000 X 10%）/10000（1-20%）=12.5%应选用第三方案.5、 某企业拟发行5年期债券，每份债券6万元，票面利率10%,每半年付息一次,若现在市场利 率8%,债券的发行价格是多少?若市场利率10%,债券的发行价格又为多少.答案：每半年利息=60000X10%/2=3000（元）债券发行价格=3000 X （P/A,4%, 10）+60000 X （P/F,4%,10）=64869（元）债券发行价格=3000 X （P/A,5%, 10）+60000 X （P/F,5%,