自考《财务管理学》计算公式汇总文档格式.docx

1、公式n 1 i ? 1FVIFAi,n ? 1 i8.先付年金现值-P57n d公式。 t?1 iPVIFAi,n?公式A?T APVIFAi,n 1 A9.递延年金现值（m 公式?m11 1 i 1 iPVIFi,m期后的n期年金）-P58公式p为周转信贷额度；q为年度内已使用 r为承诺费率（售价）的计算-P139*此公式中借款额；3.债券发行价格此公式中i为贴现率公式单利贷款，要求补偿性余额的实际利率际率（年利率）K 一、1 r此公式中r为补偿性余额比例债券售价第三章筹资管理1.银行借款实际利率的计算-P131公式贴现利率折算为实际利率 实际得到的本金为名义本金减去贴现息实际利率（年利率）

2、K i面值 PVIFi面值 债券利率 PVIFA,4.资本成本（率）计算公式-P156 公式长期借款成本：K 用资费用 实际利息t筹资净额一筹资额筹资费用It 1 T R 1 TL1 Ft 1 Ft此公式中It为长期借款年利息；T为企业所得税 税率；L为长期借款筹资额，即借款本金；Ft为 筹资费用率；Rt为长期借款年利率不计筹资费用时：附加补偿性余额（CB）时:公式债券成本：lb 1 TB1 Fb注意此公式筹资额B按发行价格计算 公式优先股成本：用资费用 实际利息P 筹资净额筹资额筹资费用DpPp1 Fp注意此公式筹资额Pp按发行价格计算公式普通股成本：此公式中Dc为普通股年股利（计算时通常用

3、第一 年股利进行计算）；Pc为普通股筹资额；Fc为普 通股筹资费用率；G为普通股股利年增长率公式留用利润成本：是一种机会成本，股东希望留用利润得到与普通 股等价的报酬，唯一区别是不考虑筹资费用Kr Dc Gr Pc公式右方各符号含义同普通股成本公式公式综合资本成本：Kw K jWjj i边际资本成本也按照加权平均计算5.财务杠杆系数计算公式-P167 财务杠杆系数的两个公式： 公式财务杠杆系数DFL普通股每股利润变动率息税前利润变动率S/ SEBIT/EBIT公式-P169 DFLEBITd EBIT I L1 T此公式中EBIT为息税前利润；I为债券或借款 利息；L为租赁费；d为优先股股利；

4、T为企业 所得税税率6.每股利润无差别点计算公式-P171*EPS /EPS?即（EBlTIJOTDp! （EBIT_l2）（1_T）_Dp2Ni N?而为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点； I1， I2两种筹资方式下的年利息；Dpi, Dp2为两种筹资方式 下的年优先股股利；Ni, N2为两种筹资方式下普通股股份数；T为企业所得税税率第四章流动资金管理1.货币资金最佳持有量公式-P201此公式中TC为总成本；FC为每次取得货币资金 的转换成本；HC为货币资金的持有成本；DM为 预计期间的货币资金需用量；QM为货币资金最 佳持有量。货币资金最佳持有量QM的公式：2.最佳采购批量公式-P24

5、3基本公式：Yc Yp Ym N ?P Q?MQ 2此公式中Yc为一年的存货总费用；Yp为一年的 采购总费用；Ym为一年的储存保管总费用；N为 某种材料年度采购总量；P为采购一次所需的采 购费用；M为单位材料的储存保管费用；Q为最 佳采购批量。最佳采购批量Q的公式:此公式中Q为最佳采购批量；N为某种材料年度 采购总量；P为采购一次所需的采购费用；M为 单位材料的储存保管费用。第五章固定资产和无形资产管理1.固定资产折旧额的计算公式-P264公式年限平均法-P265固定资产 固定资产折旧总额年折旧额 使用寿命年限原始价值清理费用-残余价值使用寿命年限原始价值1预计净残值率固定资产年折旧率年折旧额

6、原始价值100%原始价值使用寿命年限原始价值 1预计净残值率原始价值 使用寿命年限1 预计净残值率公式工作量法-P266客、货运汽按照行驶里程计算固定资产折旧额车适用每行驶里程折旧额折旧总额预计总行驶里程原始价值 清理费用残余价值原始价值 i预计净残值率原始价值清理费用残余价值预计总工作小时原始价值 i q预计净残值率公式 双倍余额递减法-P267双倍余额递减法折旧率年限平均法计算的折旧 率2100% 2不考虑固定资产残值情况下（第一年折旧额是原 始价值乘以折旧率），折旧率是直线法2倍。 最后几年要用年限平均法，使用寿命为偶数时，第 2 2 年开始采用年限平均法使用寿命为奇数时，开始采用年限平

7、均法的年数 n为第2 12 年公式年数总和法-P268*年折旧额 折旧总额 递减分数（即年折旧率）固定资产 使用寿命年限 已使用年数 年折旧率 年数总和使用寿命年限 已使用年数使用寿命年限 使用寿命年限1 23.关于现金流量的公式-P289公式每年净现金流量-P289每年净现金流量（NCF） 或，流量（NCF）每年营业付现古作- -所得现金收入成本净利（税后的）折旧公式 投资回收期-P292回收初始投资所需时间，分两种情况：每年营业净现金流量（NCF ）相等初始投资额投资回收期每年NCF每年营业净现金流量（NCF ）不相等投资 回收的投 年末尚未回收投资额最 小值 為资额年数其下一年净现金流量

8、公式平均报酬率-P294*平均报酬平均现金流量100%率（ARR） 初始投资额公式 净现值-P295净现值NPVNCF1 NCF21 1 k 1 k NCFn1 knNPV 未来报酬的总现值 初始投资额公式获利指数-P297获利指数、利润指数、 现值指数n NCFt/C未来报酬的总现值pi 第六章对外投资管理1.债券投资收益的计算-P325通用公式：购入价（购入成本）债券 持有期间净收益/持有年限100% 收益率 .公式最终实际收益率-P325债券发行认购日至最终到期偿还日止最终实际收益率公式 持有期间收益率-P325持有一定时期，在偿还期满以前将债券卖出持有期间收益率卖出价购入价/持有年限I

9、。购入价公式到期收益率-P326日债券，从购入日起到最终偿还期限止到期收益率本利和购入价/残存年限2.股票投资（内在）价值的计算-P325公式长期持有，股利每年不变的股票-P327相当于永续年年金现值 现值PVA, i 股票内在价值V D A年金；i利率KD每年股利；K企业预期收益率公式 长期持有，股利固定增长的股票-P328股票的内在价值等于各年股利现值的和（Kg , n s、V D 1 gK g此公式中Do为普通股基年股利；K为企业预期收 益率；g为普通股股利年增长率公式短期持有，未来准备出售的股票-P328股票的内在价值等于各年股利现值加上面值 P的现值的和D。1 g1 K2Do 1 g

10、1 K 2Do 13.股票投资收益的计算-P330公式每股收益-P330不发行优先股普通股股数发行优先股情况下每股收益企业净利润优先股股息 普通股股数净资产收益率-P330净资产收益率净利润 100%平均所有者权益也称所有者权益报酬率或股东权益报酬率公式每股股利-P331每股股利向股东分配利润总额 普通股股数公式股票买卖差价收益率-P331买卖差价收益率（持有期间收益率）第八章销售收入和利润管理A.销售收入的定量预测方法1.趋势分析法指数平滑法-P445St aDt 11 a St 1St第t期的预测销售量；Dt1第t 1期的实际销售量；第t 1期的预测销售量；a指数平滑系数，满足0 a 1的

11、常数B.利润的预测和计划1.企业利润的构成-P465公式利润总额-P465公式销售利润-P465销售利润产品销售利润 其他销售利润管理费用财务费用产品销售利润公式产品销售利润-P465产品销售净收入 产品销售成本产品销售费用 产品销售税金及附加公式产品销售净收入-P465产品销售产品销产品销售退回、净收入 售收入 折让与折扣公式其他销售利润-P466其他销其他销售收入其他销售成本其他销售税金及附加公式利净利P4672.本量利分析法-P467公式 损益方程式-P468利润销售收入总成本销售收入变动成本固定成本单价销售量动成本销售量固本单位变 固定单价单位本销售量成本由此公式求得下面五个公式:利润单价单位变动成本销售量固定成本销售量利润固定成本单价单位变动成本单价利本单位变动成本单位变动成本单价利润销固定成本固定成本 单价单位变动成本 销售量利润公式 边际贡献方程式-P469边际边际销售收入变动成本 献单价销售量单成本销售量单位边销售单价单位变动成本际贡献边际贡献率边际贡献 销售收入100%单位边际贡献变动成本率变动成本 “CC/销售收入 %单位变动成本100%边际贡献变动成本I。 i销售收入公式损益方