国内沿海散货水运形势报告Word文件下载.docx

1、沿海散货运输市场继续消化前期过剩运力，行情呈现前高后低波动下行态势。下半年，受煤价上涨，油价下跌等多重因素影响，运价持续探底。去年年底，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数降至2001年发布以来的最低点900.76点，为年内第三次探底。去年平均为989.86点，同比下跌12.1%（见图1）。煤炭 煤炭四大主要下游产品中，发电量同比增长3.2%，增速下降4.4个百分点，创下1999年以来新低，其中受水电及特高压发电等增长较快影响，火电量同比下降0.4%，这是上世纪 90年代以来火电量首次下降。另外三大产品产量增速出现大幅下滑，去年钢材产量同比增长4.5%，增速下降6.9个百分点;生铁

2、产量同比仅增长0.5%，增速下降5.7个百分点，如果除去国际金融危机影响较严重的2008年，生铁产量增速同样创下上世纪90年代以来新低;水泥产量同比增长1.8%，增速下降7.8个百分点，创下1991年以来新低。煤炭消费总体受到较大影响。累计进口同比下降 受煤炭需求疲软、煤价不断走低、环保压力以及进出口政策调整等多重因素影响，煤炭进口在经历了20082013年连续5年快速增长之后，去年首次出现同比下降。海关数据显示，全年累计进口煤炭3.3亿吨，同比减少3560万吨，同比下降10.9%。内贸运量稳定增长 沿海主要港口内贸煤炭的发运量为6.75亿吨，同比上涨2.2%，增速下降6.3个百分点。沿海主要

3、港口内贸煤炭发运量累计完成6.52亿吨，同比上涨2.1%。从各港口发运情况来看，随着港口码头的建设和扩容，北方煤炭发运集中度有所变化，黄骅港和天津港因主要承运神华集团煤炭，分流部分秦皇岛港和唐山港煤炭发运量。华东、华南沿海地区近两年受经济结构转型升级、环保节能以及“西电东送”冲击较为严重影响，增长空间较为有限，市场份额持续下滑。而随着长江沿岸码头及电厂的大规模建成，沿江地区煤炭需求持续上升，海进江及江内中转运量较快增长。港口库存居高不下 虽然原煤产量增长已经得到初步遏制，煤炭进口量也出现一定程度回落，但是，由于煤炭需求增长乏力，各环节煤炭库存不仅没有明显回落，反而出现不同程度增加。数据显示，因

4、工业用电需求减少以及煤电谈判博弈等影响，去年年底，北方主要煤炭下水港秦皇岛、曹妃甸、京唐、天津、黄骅5港存煤量2359万吨，比去年年初增长53.7%。整体运价震荡下行 尽管煤炭运输需求仍保持一定程度增长，但由于运力供过于求，高库存、低需求、闲置运力居高不下、进口煤炭冲击以及内贸煤价单边下行，运价整体走势震荡下行。去年沿海煤炭运输市场整体低迷，运价波动频率增高，单线上扬下跌周期缩短，特别是二季度起，运价波动频繁，屡创历史新低。7月7日上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）为531.89点，创指数发布以来最低。去年年底，CBCFI为540.65点，较年初下跌35.1%;全年平均62

5、3.53点，同比下跌25.8%（见图2）。去年，电厂和接卸港库存维持高位，沿海电厂去库存过程缓慢，受此影响沿海煤炭运价不断在历史低位震荡盘整。6月末至7月初，迫于销售和高库存压力，神华集团短期内6次下调煤价刺激销售，但民用电增长仍较为有限;另一方面，水电运行良好，向华东地区输电的3条特高压线满负荷运转，对火电的替代作用较为明显。下游电力集团放缓采购进程，港口部分泊位甚至出现闲置现象。四季度煤电谈判，因煤企多在月初调整煤价，电企月末集中补库，711月出现月初煤炭需求冷清运价下跌，月末集中采购运价上涨的特征。因调价过于频繁，四季度市场对煤价上涨的刺激逐次减弱。与此同时，国际油价大幅跳水，致使煤炭运

6、价进一步走跌。去年秦皇岛至广州（5万6万DWT）和秦皇岛至上海（4万5万DWT）两条航线的市场平均运价分别为34.2元/吨和25.1元/吨，同比下跌20.0%和29.8%。在市场运价出现大幅波动时，航程短的华东和长江航线竞争更为激烈，华南航线因航程较长，运价相对稳定。铁矿石 去年粗钢、钢材和生铁的产量分别完成8.2亿、11.3亿和7.1亿吨，同比分别增长0.9%、4.5%和0.5%，增速分别下滑6.6、6.9和5.7个百分点，接近2008年国际金融危机时期水平。进口接卸量高增长 去年主要港口进口铁矿石接卸量总计8.88亿吨，同比增长9.1%，其中沿海港口进口铁矿石接卸量达到8.79亿吨，同比增

7、长10.6%。分港口看，除青岛港由于港口库存压力限制，进口铁矿石接卸量同比下滑外，营口港、唐山港、天津港、连云港港和宁波-舟山港等进口铁矿石矿接卸量同比分别增长19.2%、24.3%、24.6%、16.8%和12.6%。 港口库存逐渐回落 去年港口铁矿石库存总量基本维持在1亿吨以上高位，与钢厂的低库存形成鲜明对比，年内更是多次创出历史新高。12月26日，30个主要港口铁矿石库存总量为10059万吨，同比增加约2000万吨。二程运量增速微降 去年主要港口铁矿石内贸出港量依然增长，但增速有所下降。青岛港、日照港和连云港港内贸二程发运量同比分别下降2.4%、24.5%和10.1%。华东港口进口铁矿石

8、转运进一步向宁波-舟山港聚集，同时受长江中上游钢厂生产需求等因素的支撑，内贸发运情况好于北方港口。去年宁波-舟山港内贸发运量同比增幅为25.6%。市场运价持续走低 近几年，沿海铁矿石运输需求增长较为平稳，但低迷行情不改，最主要的原因在于煤炭运输船抢占运量。去年，部分煤炭运输船为保证来回程运输货源，新进入短程铁矿石运输市场。全年沿海铁矿石运价持续走低，由2013年年底的高点逐步下探至历史低位。去年年底，上海航运交易所发布的沿海金属矿石货种指数创下历史最低点771.13点，同比下降43.3%;全年平均894.86点，同比下降6.6%。其中，青岛/日照至张家港（2万3万DWT）航线年均24.6元/吨

9、，同比下跌18.0%;舟山至张家港（0.5万1万DWT）航线年均18.6元/吨，同比下跌6.6%（见图3）。石油 石化产量完成良好 去年前11月，规模以上工业增加值同比增长8.3%，其中化学原料和制品制造业增加值同比增长10.6%，高于同期工业增加值2.3个百分点。炼厂开工率较为波动，主营炼厂月均约保持在80%。主要石化产品产量完成较好。原油加工量完成45541万吨，同比增长4.7%，增幅增加1.1个百分点，但远低于20032013年增幅7.0%的水平;汽油产量完成9959.2万吨，同比增长11.3%，增幅增加0.9个百分点;柴油产量完成16003.1万吨，同比增长1.7%，增幅增加1.2个百

10、分点。去年，主要陆产油田产量平稳，海洋油田产量同比减少。前11月，原油产量完成19177.3万吨，同比增长0.4%，增幅减少1.2个百分点。20032013年，原油产量年均增幅2.1%，近两年原油产量呈微幅增长态势。去年，原油进口量继续增长，前11月，原油进口量为27801万吨，同比增长9.1%，增速反弹5.9个百分点;金额为2111.01亿美元，同比增长6.2%。从中东地区进口的原油量同比增长8.7%，但从伊拉克的进口量同比大幅下降。受进口原油增长拉动，前11月，原油表观消费量为46942万吨，同比增长10.1%（见图4）。运输市场行情平稳 去年，受原油进口量增速反弹影响，进口原油进港量同比

11、增长，进口原油中转量同比有所回升，带动港口原油吞吐量回暖;沿海原油运输市场行情平稳，成品油运输行情小幅波动。进口原油进港量同比增长。去年，原油进口量增幅反弹近6个百分点，带动外贸油进港量上升。快报统计，前11月主要港口进口原油进港量同比上升6.1%。随着管道运输大量分流水运中转量及沿海进口原油港口布局完善，大型泊位逐渐投入营运，主要港口原油吞吐量增幅呈下滑甚至负增长态势。但去年受原油运输管道运量影响不大，进口原油中转量增多，主要港口吞吐量同比总体回暖，特别是北方港口回暖态势明显，南方港口相对较差。进口原油二程中转量增加。去年前11月，进口原油中转量同比增长，完成约1700万吨，但波动较大。进口

12、原油中转增长的主要原因，一是为安全起见，中石油、中石化调整运输结构，适时下调部分管道运量，因此水运中转量同比回升，扭转了近几年下跌趋势;二是中石化进口原油主要通过水路中转到炼厂。分地区看，北方进口原油中转量年初同比回升明显;华东地区受管道运输影响，区域内水运中转量总体继续萎缩，受管道运输及中石化下属炼厂检修减量影响，海进江原油中转量继续低位运行;华南地区广州港中转量则继续下降。陆产原油运量平稳，海洋油发运量下降。去年，大庆原油产量平稳，秦皇岛港大庆原油下水量同比下降1.2%，下降趋势稍有反弹;海洋油田停产检修较多，致海洋油产量下降。 前11月海洋油发运量同比下降7%多;陆产原油下水量近3年均较

13、为平稳，稳定在350万400万吨。原油运价走势稳定，油品运价波动下调。去年上半年，沿海原油运输平稳。成品油虽调价频繁，但对市场需求产生的影响不大，沿海成品油运输行情小幅下跌。进入三季度，7月下旬汽柴油价格下调引发市场观望，终端需求持续清淡。华南地区受台风频繁影响，需求减弱，市场成交淡稳;华东地区缺乏利好支撑及成品油下调预期气氛浓厚，交投寡淡。8、9两月，国际原油价格涨跌不定，市场看跌情绪浓重，终端需求低迷，用户多按需补货，市场成交持续低迷，全无“金九银十”旺季迹象。在市场货源需求持续低走的形势下，沿海成品油运输行情低位平稳。四季度，国际原油价格大幅下挫。至12月26日，成品油市场价格出现“十一

14、连跌”，贸易商利润大幅压缩甚至出现亏损，市场看空气氛浓厚，下游终端需求低迷，进一步限制了成品油运输需求的回暖，沿海成品油运输继续维持淡稳走势。去年年底，上海航运交易所发布的成品油运价指数为1215.40点，较年初下跌1.1%。2015年展望 今年中国经济下行压力可能会进一步增大。在中央经济工作会议召开前，中国人民大学国家发展与战略研究院发布的报告称，预计今年GDP同比增长7.18%;国家发改委宏观经济研究院发布的报告则表示，今年尚无改变经济平缓下滑局面的重大因素出现，预计经济增长将可保持在7.0%以上，同比略低。综合各方面信息并结合中央经济工作会议，预计今年中国经济同比增长目标可能在7.0%7.2%。干散货运力方面，去年上半年归功于老旧船舶提前拆解，运力出现负增长。本轮拆解结束后，随着新造船舶陆续投入，运力仍将小幅