红日药业2018年财务分析详细报告-智泽华Word文件下载.docx

1、长期投资28,152.383.7627,361.633.6823,611.953.24固定资产172,057.0322.99111,225.5814.97107,921.914.82其他156,921.3220.97223,259.1430.06206,570.6728.372. 流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的46.95%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业35内部资料，妥善保管第页 共页持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的33.79%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。流动资产构成表存货63,9

2、02.2716.3354,186.0414.2240,729.6110.44应收账款173,998.2944.47156,502.9541.08182,818.7846.87其他应收款9,670.162.473,836.121.012,575.960.66交易性金融资产0.00应收票据11,356.962.9016,617.114.3615,278.763.92货币资金120,852.4530.89134,906.6835.41137,393.5435.2311,452.92.9314,926.2911,229.942.883. 资产的增减变化2018年总资产为748,363.77万元，与20

3、17年的742,821.54万元相比变化不大，变化幅度为0.75%。4. 资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加60,831.45万元，应收账款增加17,495.34万元，存货增加9,716.23万元，其他应收款增加5,834.04万元，开发支出增加3,827.95万元，递延所得税资产增加1,656.88 万元，长期待摊费用增加1,352.89万元，长期投资增加790.74万元，应收利息增加62.76万元，共计增加101,568.3万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少41.55万元，其他流动资产减少332.2万元，预付款项减少3,203.95万元，应收票据减少

4、5,260.15万元，其他非流动资产减少9,073.31万元，货币资金减少14,054.23万元，商誉减少25,888.44万元，在建工程减少38,172.26万元，共计减少96,026.07万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长5,542.23万元。5. 资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。6. 资产结构的变动情况与2017年相比，2018年应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于

5、营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。数值增长率（%）主要资产项目变动情况表2.69-2.322.8915.8854.693.0617.9333.0411.18-14.39货币性资产132,209.41-12.75151,523.78-0.75152,672.3二、负债及权益结构分析1. 负债及权益构成基本情况红日药业2018年负债总额为90,760.89万元，资本金为301,105.48万 元，所有者权益为657,602.88万元，资产负债率为12.13%。在负债总额中， 流动负债为83,684.82万元，占负债和权益总额的11.18%；短期借款为21

6、,600万元，非流动负债为7,076.08万元，金融性负债占资金来源总额的3.83%。负债及权益构成表数值百分比（%）负债及权益总额所有者权益657,602.8887.87650,859.3687.62603,864.9282.93流动负债83,684.8287,478.3211.78120,322.6616.52非流动负债7,076.080.954,483.870.603,943.530.542. 流动负债构成情况企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的39.09%，资金成本相对较低。企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的26.83%。3. 负债的增减变化情况2018年负债

7、总额为90,760.89万元，与2017年的91,962.19万元相比有 所下降，下降1.31%。2018年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。负债变动情况表增长率（%）负债总额90,760.89-1.3191,962.19-26124,266.19短期借款21,600-20.1227,039.01-45.5549,660.75应付账款28,482.7142.1720,034.2212.0117,885.33其他应付款20,237.62-15.2423,876.8-18.4329,273.2757.814,483.8713.713,364.48-19.1416,528.29-29.6823

8、,503.34. 负债的增减变化原因以下项目的变动使负债总额增加：应付账款增加8,448.49万元，预计负债增加2,336.7万元，应付职工薪酬增加1,612.08万元，预收款项增加596.21万元，共计增加12,993.49万元；以下项目的变动使负债总额减少： 应付利息减少5.05万元，递延所得税负债减少17.92万元，应付票据减少747.53万元，其他应付款减少3,639.17万元，应交税费减少4,619.52万元， 短期借款减少5,439.01万元，共计减少14,468.2万元。增加项与减少项相抵，使负债总额下降1,474.72万元。5. 权益的增减变化情况2018年所有者权益为657,

9、602.88万元，与2017年的650,859.36万元相比有所增长，增长1.04%。所有者权益变动表所有者权益合计1.047.78资本金301,105.48-0.01301,139.63资本公积62,370.761.6261,373.48盈余公积13,438.563.1413,030.03未分配利润273,906.285.82258,848.8616.75221,712.056. 权益的增减变化原因以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加15,057.42万元， 其他综合收益增加458.96万元，共计增加15,516.38万元。三、实现利润分析1. 利润总额2018 年实现利润为32,

10、405.21万元，与2017年的57,537.81万元相比有较大幅度下降，下降43.68%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2. 营业利润2018年营业利润为29,158.8万元，与2017年的52,526.54万元相比有较大幅度下降，下降44.49%。以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加84,994.58万元，财务费用减少1,716.17万元，管理费用减少1,200.23 万元，共计增加87,910.97万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业税金及附加增加260.23万元，资产减值损失增加20,681.29万元，营业成本增加29,721.56万元，销售费用增加46,697.07万元，共计减少97,360.14万元。增加项与减少项相抵，使营业利润下降9,449.17万元。3. 投资收益2018年投资收益为674.11万元，与2017年的203.61万元相比成倍增长， 增长2.31倍。4. 营业外利润2018年营业外利润为3,246.41万元，与