红日药业2018年财务分析详细报告-智泽华Word文件下载.docx

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长期投资

28,152.38

3.76

27,361.63

3.68

23,611.95

3.24

固定资产

172,057.03

22.99

111,225.58

14.97

107,921.9

14.82

其他

156,921.32

20.97

223,259.14

30.06

206,570.67

28.37

2.流动资产构成特点

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的46.95%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业

35

内部资料，妥善保管

第 页共 页

持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的33.79%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表

存货

63,902.27

16.33

54,186.04

14.22

40,729.61

10.44

应收账款

173,998.29

44.47

156,502.95

41.08

182,818.78

46.87

其他应收款

9,670.16

2.47

3,836.12

1.01

2,575.96

0.66

交易性金融资产

0.00

应收票据

11,356.96

2.90

16,617.11

4.36

15,278.76

3.92

货币资金

120,852.45

30.89

134,906.68

35.41

137,393.54

35.23

11,452.9

2.93

14,926.29

11,229.94

2.88

3.资产的增减变化

2018 年总资产为748,363.77万元，与2017年的742,821.54万元相比变化不大，变化幅度为0.75%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

固定资产增加60,831.45万元，应收账款增加17,495.34万元，存货增加9,716.23万元，其他应收款增加

5,834.04万元，开发支出增加3,827.95万元，递延所得税资产增加1,656.88万元，长期待摊费用增加1,352.89万元，长期投资增加790.74万元，应收利息增加62.76万元，共计增加101,568.3万元；

以下项目的变动使资产总额减少：

无形资产减少41.55万元，其他流动资产减少332.2万元，预付款项减少3,203.95万元，应收票据减少5,260.15万元，其他非流动资产减少

9,073.31万元，货币资金减少14,054.23万元，商誉减少25,888.44万元，

在建工程减少38,172.26万元，共计减少96,026.07万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长5,542.23万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。

其他应收款所占比例基本合理。

存货所占比例基本合理。

2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

6.资产结构的变动情况

与2017年相比，2018年应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。

因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。

数值 增长率（%）

主要资产项目变动情况表

2.69

-2.32

2.89

15.88

54.69

3.06

17.93

33.04

11.18

-14.39

货币性资产

132,209.41

-12.75

151,523.78

-0.75

152,672.3

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

红日药业2018年负债总额为90,760.89万元，资本金为301,105.48万元，所有者权益为657,602.88万元，资产负债率为12.13%。

在负债总额中，流动负债为83,684.82万元，占负债和权益总额的11.18%；

短期借款为

21,600万元，非流动负债为7,076.08万元，金融性负债占资金来源总额的

3.83%。

负债及权益构成表

数值

百分比（%）

负债及权益总额

所有者权益

657,602.88

87.87

650,859.36

87.62

603,864.92

82.93

流动负债

83,684.82

87,478.32

11.78

120,322.66

16.52

非流动负债

7,076.08

0.95

4,483.87

0.60

3,943.53

0.54

2.流动负债构成情况

企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的39.09%，资金成本相对较低。

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的

26.83%。

3.负债的增减变化情况

2018 年负债总额为90,760.89万元，与2017年的91,962.19万元相比有所下降，下降1.31%。

2018年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。

负债变动情况表

增长率（%）

负债总额

90,760.89

-1.31

91,962.19

-26

124,266.19

短期借款

21,600

-20.12

27,039.01

-45.55

49,660.75

应付账款

28,482.71

42.17

20,034.22

12.01

17,885.33

其他应付款

20,237.62

-15.24

23,876.8

-18.43

29,273.27

57.81 4,483.87

13.7

13,364.48

-19.14 16,528.29

-29.68

23,503.3

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

应付账款增加8,448.49万元，预计负债增加2,336.7万元，应付职工薪酬增加1,612.08万元，预收款项增加

596.21万元，共计增加12,993.49万元；

以下项目的变动使负债总额减少：

应付利息减少5.05万元，递延所得税负债减少17.92万元，应付票据减少

747.53万元，其他应付款减少3,639.17万元，应交税费减少4,619.52万元，短期借款减少5,439.01万元，共计减少14,468.2万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额下降1,474.72万元。

5.权益的增减变化情况

2018 年所有者权益为657,602.88万元，与2017年的650,859.36万元相比有所增长，增长1.04%。

所有者权益变动表

所有者权益合计

1.04

7.78

资本金

301,105.48

-0.01

301,139.63

资本公积

62,370.76

1.62

61,373.48

盈余公积

13,438.56

3.14

13,030.03

未分配利润

273,906.28

5.82

258,848.86

16.75

221,712.05

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

未分配利润增加15,057.42万元，其他综合收益增加458.96万元，共计增加15,516.38万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2018年实现利润为32,405.21万元，与2017年的57,537.81万元相比有较大幅度下降，下降43.68%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

2018 年营业利润为29,158.8万元，与2017年的52,526.54万元相比有较大幅度下降，下降44.49%。

以下项目的变动使营业利润增加：

营业收入增加84,994.58万元，财务费用减少1,716.17万元，管理费用减少1,200.23万元，共计增加87,910.97万元；

以下项目的变动使营业利润减少：

营业税金及附加增加260.23万元，资产减值损失增加20,681.29万元，营业成本增加29,721.56万元，销售费用增加46,697.07万元，共计减少97,360.14万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润下降9,449.17万元。

3.投资收益

2018 年投资收益为674.11万元，与2017年的203.61万元相比成倍增长，增长2.31倍。

4.营业外利润

2018 年营业外利润为3,246.41万元，与