世茂股份2019年财务分析详细报告文档格式.docx

1、57.60 7,177,330.7766.26 5,738,290.5862.43长期投资37.82 3,175,979.829.32 3,005,191.132.69资产构成表4固定资产171,126.841.34 170,434.381.57 168,105.561.83其他413,216.753.24 308,279.692.85 280,203.323.05内部资料，妥善保管38第页共页2. 流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的66.27%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。存货4,869,

2、423.4100.00 7,177,330.7100.00 5,738,290.566.27 5,421,797.475.54 3,025,510.352.72货币资金1,282,686.7617.46 1,034,910.314.42 903,832.8215.75578,968.727.88 348,008.184.85 1,470,781.1125.63流动资产构成表应收账款271,978.33.70 276,213.123.85 139,722.462.43其他应收款338,039.724.60 96,001.641.34 198,443.873.46交易性金融资产0.0000.00应

3、收票据6,826.630.094000.0103. 资产的增减变化2019年总资产为12,756,390.62万元，与2018年的10,832,024.73万元相比有较大增长，增长17.77%。4. 资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加1,648,143.53万元， 货币资金增加247,776.4万元，其他应收款增加242,038.08万元，预付款项增加222,553.43万元，递延所得税资产增加37,141.69万元，应收票据增加6,426.63万元，其他流动资产增加1,911.53万元，固定资产增加692.46万元，长期待摊费用增加384.96万元，共计增加2,40

4、7,068.72万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少1,100.48万元，应收账款减少4,234.82万元，其他非流动资产减少9,571万元，存货减少552,373.99万元，共计减少567,280.29万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长1,839,788.43万元。5. 资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例过高。存货所占比例过高。2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。6. 资产结构的变动情况与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。预付货款增长过快。其他

5、应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，与2018 年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。数值增长率（%）2.38 7,177,330.725.08 5,738,290.5主要资产项目变动情况表1,289,513.3951.89 3,175,979.85.68 3,005,191.10.41 170,434.381.39 168,105.56-10.19 5,421,797.479.2 3,025,510.3-1.53 276,213.1297.69 139,722.46货币性资产24.55 1,035,310.314.55 903,832.82二、负债及权益结构分析1. 负债及权益

6、构成基本情况世茂股份2019年负债总额为7,935,983.13万元，资本金为375,116.83 万元，所有者权益为4,820,407.49万元，资产负债率为62.21%。在负债总额中，流动负债为6,260,813.12万元，占负债和权益总额的49.08%；短期借款为40,000万元，非流动负债为1,675,170.01万元，金融性负债占资金来源总额的13.45%。负债及权益总额负债及权益构成表所有者权益流动负债4,820,407.46,260,813.11,675,170.037.79 4,479,436.141.35 3,462,692.337.6749.08 4,453,363.041

7、.11 3,933,864.042.80非流动负债13.13 1,899,225.517.53 1,795,234.219.532. 流动负债构成情况企业来自于非经营性应付款项的资金数额较大，约占流动负债的36.57%，经营风险较大。企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的27.98%。3. 负债的增减变化情况2019年负债总额为7,935,983.13万元，与2018年的6,352,588.62万元相比有较大增长，增长24.93%。2019年企业负债规模有较大幅度增加， 负债压力有较大幅度的提高。负债总额7,935,983.1340,0001,275,066.42,289,490.

8、82,656,255.824.93 6,352,588.610.88 5,729,098.2短期借款应付账款26.04 1,011,634.657.92 937,361.5其他应付款60.06 1,430,386.9-9.81 1,585,945.9-11.8 1,899,225.55.79 1,795,234.232.06 2,011,341.542.59 1,410,556.5负债变动情况表4. 负债的增减变化原因以下项目的变动使负债总额增加：其他应付款增加859,103.93万元， 一年内到期的非流动负债增加505,587.48万元，应付账款增加263,431.79万元，应交税费增加11

9、2,888.31万元，递延所得税负债增加60,685.56万 元，应付票据增加49,672.19万元，短期借款增加40,000万元，应付股利 增加33,983.52万元，应付利息增加7,266.3万元，预计负债增加2,540万元， 应付职工薪酬增加837.73万元，其他流动负债增加32.14万元，共计增加1,936,028.94万元；以下项目的变动使负债总额减少：长期应付款减少4,626.85万元，预收款项减少65,353.34万元，长期借款减少103,361万元， 应付债券减少179,293.23万元，共计减少352,634.43万元。增加项与减少项相抵，使负债总额增长1,583,394.5

10、1万元。5. 权益的增减变化情况2019年所有者权益为4,820,407.49万元，与2018年的4,479,436.11万元相比有所增长，增长7.61%。所有者权益合计7.61 4,479,436.129.36 3,462,692.3未分配利润1,630,952.28.95 1,496,999.716.09 1,289,516.9所有者权益变动表资本金375,116.830 375,116.83资本公积77,816.38077,816.3810.0670,704.44盈余公积75,911.3218.1864,235.5719.6753,678.346. 权益的增减变化原因以下项目的变动使所有

11、者权益增加：未分配利润增加133,952.5万元， 其他综合收益增加25,083.47万元，盈余公积增加11,675.75万元，共计增加170,711.72万元。三、实现利润分析1. 利润总额2019年实现利润为534,949.69万元，与2018年的664,242.95万元相比有较大幅度下降，下降19.46%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2. 营业利润3. 投资收益2019年投资收益为11,137.54万元，与2018年的7,874.04万元相比有较大增长，增长41.45%。4. 营业外利润2019年营业外利润为负896.01万元，与2018年负18,434.85万元相比亏损有较大幅度减少，减少95.14个百分点。5. 经营业务的盈