鲁抗医药度财务分析报告.docx

1、鲁抗医药度财务分析报告鲁抗医药6007892019年度财务分析报告一 公司简介公司名称山东鲁抗医药股份有限公司公司英文名称SHANDONG LUKANG PHARMACEUTICAL CO.,LTD.公司简称鲁抗医药股票代码600789成立时间None上市时间1997-02-26交易所上海证券交易所注册地址山东省济宁市太白楼西路173号电话-传真公司网址邮箱lukang公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况鲁抗医药2019年资产总额为7,089,268,238.84元，其中流动资产为2,585,118,402.03元，占总资产比例为36.47%；非流动资产

2、为4,504,149,836.81元，占总资产比例为63.53%； 2019年鲁抗医药总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计708,926100.00%656,744100.00%520,191100.00%流动资产合计258,51136.47%293,43544.68%218,84642.07%非流动资产合计450,41463.53%363,30955.32%301,34557.93%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其

3、他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，鲁抗医药2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为35.01%，33.43%和18.57%。2019年鲁抗医药流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计258,511100.00%293,435100.00%218,846100.00%货币资金90,51035.01%100,68734.31%80,09136.60%交易性金融资产1150.04%1040.04%1530.07%

4、应收票据及应收账款48,00318.57%69,02323.52%53,38724.39%应收票据00.00%17,6676.02%10,5754.83%应收账款48,00318.57%51,35617.50%42,81219.56%应收款项融资22,8458.84%00.00%00.00%预付款项3,7801.46%4,9601.69%3,6971.69%其他应收款4,6961.82%5,6941.94%5,3742.46%存货86,41533.43%84,72628.87%72,75833.25%其他流动资产2,1450.83%28,2389.62%3,3841.55%2.1.3 非流动资

5、产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，鲁抗医药2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及长期应收款，各项分别占比为57.36%，14.66%和9.93%。2019年鲁抗医药非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计450,414100.00%363,309100.00

6、%301,345100.00%长期应收款44,7409.93%25,6347.06%4,7241.57%长期股权投资5,5831.24%5,2911.46%4,9771.65%投资性房地产1,6970.38%1,7940.49%4,7431.57%固定资产258,36657.36%231,03763.59%162,23853.84%在建工程66,03314.66%38,78910.68%72,53624.07%无形资产39,2768.72%21,8506.01%21,9087.27%开发支出14,6853.26%7,0161.93%3,1731.05%长期待摊费用1,2670.28%1,208

7、0.33%1,6880.56%递延所得税资产2,2080.49%2,0430.56%1,5150.50%其他非流动资产16,5543.68%28,6437.88%23,8387.91%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况鲁抗医药2019年年总负债金额为3,917,627,675.83元，所有者权益总额为3,171,640,563.01元，其中资本金为880,229,735.0元，资产负债率为55.26%，在负债中，流动负债为3,201,220,573.52元；占负债和所有者权益总额的45.16%，非流动负债为716,407,102.31元，占负债和所有者权益

8、总额的10.11%。2019年鲁抗医药负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计708,926100.00%656,744100.00%520,191100.00%流动负债合计320,12245.16%227,42834.63%172,31933.13%非流动负债合计71,64010.11%122,15318.60%137,99126.53%所有者权益(或股东权益)合计317,16444.74%307,16246.77%209,88140.35%2.2.2 流动负债基本

9、构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 鲁抗医药2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为50.23%，22.34%和22.34%。2019年鲁抗医药流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计320,122100.00%227,428100.00%172,319100.00%短期借款160,7

10、9250.23%173,08376.10%81,08947.06%应付票据及应付账款71,53022.34%00.00%54,13531.42%应付账款71,53022.34%00.00%54,13531.42%预收款项6,5172.04%6,0682.67%6,5353.79%应付职工薪酬1,2290.38%1,2210.54%1,2900.75%应交税费1,5210.48%2,7631.22%2,5421.48%其他应付款10,3813.24%11,9885.27%9,6695.61%其中:应付利息1,1760.37%00.00%1,1080.64%应付股利1680.05%00.00%00

11、.00%一年内到期的非流动负债67,65021.13%31,29413.76%14,3038.30%其他流动负债4980.16%1,0080.44%2,7521.60%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，鲁抗医药2019年的非流动负债主要包括长期应付款、长期借款以及递延收益，各项分别占比为78.97%，13.64%和7.39%。2019年鲁抗医药非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债

12、合计71,640100.00%122,153100.00%137,991100.00%长期借款9,76913.64%74,24860.78%93,03667.42%长期应付款56,57678.97%41,32633.83%36,17526.22%递延收益5,2947.39%00.00%00.00%其他非流动负债00.00%6,5785.39%8,7796.36%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年鲁抗医药的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或

13、股本)以及未分配利润，各项分别占比为51.28%，27.75%和11.47%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计317,164100.00%307,162100.00%209,881100.00%实收资本(或股本)88,02227.75%67,70922.04%58,15727.71%资本公积162,65551.28%182,85959.53%109,58752.21%盈余公积15,0604.75%15,0604.90%15,0607.18%未分配利润36,37611.47

14、%27,0918.82%12,9846.19%少数股东权益15,0484.74%14,4414.70%14,0906.71%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年鲁抗医药的净利润为128,787,691.86元，与2018年的173,432,130.33元相比下降了25.74%。2016-2019年鲁抗医药净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）20162,950201712,892336.95%201712,8920.00%201817,34334.52%201912,878-25.74%2.3.2 营业利润分析2019年鲁抗医药的营业利润为132,950,470.05元，与2

15、018年的187,075,733.98元相比下降了28.93%。2016-2019年鲁抗医药营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）20162,647201712,912387.76%201712,9120.00%201818,70744.88%201913,295-28.93%2.3.3 利润总额分析2019年鲁抗医药的利润总额为148,819,494.1元，与2018年的192,314,225.03元相比下降了22.62%。2016-2019年鲁抗医药利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）20163,613201713,995287.30%201713,9950.00%2

16、01819,23137.41%201914,881-22.62%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年鲁抗医药的成本费用总额为3,580,755,677.4699993元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为74.76%，15.19%和4.02%。2019年鲁抗医药成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-358,075100.00%-311,238100.00%-247,596100.00%营业成本-26

17、7,70374.76%-229,24973.66%-188,99176.33%税金及附加-2,9210.82%-4,2551.37%-3,0471.23%销售费用-54,39715.19%-48,68815.64%-29,71612.00%管理费用-14,3964.02%-13,9744.49%-21,3108.61%研发费用-14,0843.93%-12,5614.04%0-0.00%财务费用-4,5711.28%-2,5080.81%-4,5301.83%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年鲁抗医药的经营现金流量净额为361,866,734.4元

18、，与2018年的351,086,185.07元相比上升了3.07%；投资活动现金流净额为-396,851,965.16元；筹资活动现金流净额为-120,072,738.19元。2016-2019年鲁抗医药经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201629,623-35,3626,010201727,550-79,25054,474201835,108-110,13494,003201936,186-39,685-12,0072.4.2 现金流入结构分析2019年鲁抗医药现金流入总金额为4,802,832,405.1399

19、99元，其中经营活动现金流入为3,104,337,687.41元，占现金流入总额的64.64%；投资活动现金流入为508,436,357.73元，占现金流入总额的10.59%；筹资活动现金流入为1,190,058,360.0元，占现金流入总额的24.78%。2019年鲁抗医药现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额480,283100.00%477,356100.00%443,015100.00%经营活动现金流入小计310,43364.64%283,56959.40%302,10268.19%投资活动

20、现金流入小计50,84310.59%25,1705.27%6290.14%筹资活动现金流入小计119,00524.78%168,61635.32%140,28431.67%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,918,288,573.35元,占经营活动现金流入小计的94.01%;收到的税费返还为96,209,398.65元,占经营活动现金流入小计的3.1%;收到其他与经营活动有关的现金为89,839,715.41元,占经营活动现金流入小计的2.89%。2019年鲁抗医药经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金

21、额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计310,433100.00%283,569100.00%302,102100.00%销售商品/提供劳务收到的现金291,82894.01%259,21291.41%291,95296.64%收到的税费返还9,6203.10%10,4533.69%5,5611.84%收到其他与经营活动有关的现金8,9832.89%13,9034.90%4,5871.52%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为260,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的51.14%;取得投资收益收到的现金为5,990,042.13元,占投资活动现金流入小计的1.18%;处置

22、固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为242,446,315.6元,占投资活动现金流入小计的47.68%。2019年鲁抗医药投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计50,843100.00%25,170100.00%629100.00%收回投资收到的现金26,00051.14%9,50037.74%00.00%取得投资收益收到的现金5991.18%750.30%00.08%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额24,24447.68%15,59461.96%628

23、99.92%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,190,058,360.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。 2019年鲁抗医药筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计119,005100.00%168,616100.00%140,284100.00%吸收投资收到的现金00.00%88,52652.50%00.00%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金00.00%1,0000.59%00.00%取得借款收到的现金119,005100.00%80,09047.50%1

24、38,87098.99%收到其他与筹资活动有关的现金00.00%00.00%1,4131.01%2.4.3 现金流出结构分析2019年鲁抗医药现金流出总额为4,957,890,374.09元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,742,470,953.01元,占现金流出总额的55.32%;投资活动现金流出小计为905,288,322.89元,占现金流出总额的18.26%;筹资活动现金流出小计为1,310,131,098.19元,占现金流出总额的26.43%。2019年鲁抗医药现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比

25、(%)现金流出总额-495,789100.00%-458,379100.00%-440,240100.00%经营活动现金流出小计-274,24755.32%-248,46154.20%-274,55162.36%投资活动现金流出小计-90,52818.26%-135,30529.52%-79,87918.14%筹资活动现金流出小计-131,01326.43%-74,61316.28%-85,80919.49%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,557,679,309.63元,占经营活动现金流出小计的56.8%;支付给职工以及为职工支付的现金为496,789,874.12元,

26、占经营活动现金流出小计的18.11%;支付的各项税费为122,410,872.96元,占经营活动现金流出小计的4.46%;支付其他与经营活动有关的现金为565,590,896.3元,占经营活动现金流出小计的20.62%。2019年鲁抗医药经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-274,247100.00%-248,461100.00%-274,551100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-155,76756.80%-139,13856.00%-198,58672.33%支付给职工以及为职工支付的现金-49,67818.11%-46,18718.59%-39,76214.48%支付的各项税费-12,2414.46%-15,3626.18%-7,5372.75%支付其他与经营活动有关的现金-56,55920.62%-47,772