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1、ACCAP5学习笔记第九章 divisional performance and transfer pricing issuesTransfer pricing这个东西在profit centre特别适合用Transfer pricing目在于resolve the conflict between decision-making and performance evaluation 以及goal congruence between division and organization.6 以及 pilot paper一 divisional structure and performance

2、 measures之前第三章讲过divisional form，日后讲过这种形式信息需求。这一章继续来看它优缺陷以及对绩效衡量协助三种方式涉及ROI,RI,EVA1.1 ROI通惯用在投资中心，利润中心长处：便于比较；以便缺陷：短视；比起绝对数值更加sub-optimal（不不大于cost of capital，但不大于ROI项目不采纳）；资产不好拟定；和公司没有goal congruence；不考虑risk；会随着资产变老增大。1.2 RIRI相对于ROI优势：对的决策；考虑风险劣势：不能比较；不好拟定CE；没有考虑size注意：1.1和1.2优劣势互相对比记忆1.3 EVA和RI不同在于关

3、注了股东二 measuring performance可以控制责任 难题是把一种事业部managerial performance和economic performance分开2.1 managerial performance区别管理者业绩和事业部业绩时很重要举例阐明：好管理者往往被放在当前绩效最差事业部，她们也许用了几年也只是把ROI勉强提高到公司可以接受水平，但是和那些效益好部门是没办法比。因而如果只是把ROI作为评价一种管理者原则是不适当。两者之间区别受外界因素影响，例如景不景气咱们需要针对一种管理者责任来评价她能力Managers should ONLY be assessed on

4、 results within their controlDivisional performance就应当基于total economic performance，不应当除外那些事业部经理无法控制项目（你一种部门做得好不好固然也要考虑外界因素）。因而如果你head office当前为事业部提供那些费用话，应当要取消，由事业部自己来管。如果不这样做会高估事业部performance2.2 profit statement可以分为三个层次ContributionControllable profitUncontrollable profit三 when transfer pricing is r

5、equired是为了control purpose；事业部之间交易应当keep recordHead office3.1 简介公司事业部之间互相用资源、提供服务也许完全没有记录。如果咱们不记录话，咱们就不能检查其中一种部门用了多少资源。因而咱们要通过accounting system来记录，通过transfer pricing如果不记录话，会导致两个部门业绩一种高估，一种低估。因而transfer pricing可以prevent distortion，maintain motivation。3.2 criteria for designing a transfer pricing syste

6、m 三个原则3.2.1 divisional autonomy转让定价对利润中心很适当，由于转让定价大小会影响两边收入和成本。但是利润中心问题在于会让公司分割成self-interested segments，所做决策也许会互相危害。为了防止她们做dysfunctional decisions，公司应当不让她们entirely autonomous。咱们要在divisional autonomy和centralized authorization当中找到balance最后目的是goal congruence。3.2.2 divisional performance measurement 部门

7、利益利润中心会把利润绩效放在第一位，转让定价会影响她们行为和决策。3.2.3 corporate profit maximization（goal congruence）应当有多少内部转让，多少面向外部市场，这里面必定有一种平衡点让公司利润最大化，但是这个时候不一定每个部门都让自己利润最大化了。3.3 the ideal solution1 一边要earn a return，一边要incur a cost2 一定要是fair commercial price，由于利润中心都是measured commercially3 能让两边都满意，agree on价格也可以maximize company

8、 profit四 the general rule 三大原则（重要）抱负转让定价ideal 应当是买卖双方机会成本opportunity cost当设定转让定价时候，应当同步考虑goal congruence，两边利益，民主性这三个问题。三种定价方式都会考虑这三个问题。整体，公平，自主五 the use of market price5.1 用市场价格作为转让价格可以懂得市场价格；如果不使用话可以比较compare这是一种好、抱负ideal办法，由于她们机会成本就是在市场上进行买卖价格。但是只有在有valid market price时候才干用。5.2 adjusted market pric

9、e由于内部交易会节约交通费、管理费等，因而可以恰当调低。两边应当share the cost savings，在价格上reach 按 agreement5.3 长处自主：部门应当被予以自主，做最佳决策。如果每个部门都做最佳决策，对公司也一定是最佳总体：如果用市场价格话，各部门都是乐意内部交易，由于这样可以节约费用，也可以让整个公司受益部门绩效：当存在一种市场价格，而转换价格又和市场价格不同步候，就会不选取内部交易，从而增长其她管理费用。因此用市场价格可以节约这些管理费用。5.4 缺陷1 Temporary 受economic condition影响2 Disincentive to use u

10、p any spare capacity，而incremental cost可以避免3 没有valid market price4 市场也许imperfect六 cost-based approach这个办法问题是有一边会以为不公平但是咱们惯用，由于市场价格3,4个缺陷很常用。咱们应当用standard cost，而不是actual cost6.1 full costFull cost涉及了fixed overhead absorbed用full cost plus就要用margin Profit6.2 举例（都是用一种例子，便于比较）6.2.1 只用full cost，不用利润这样话，卖出去

11、那一方必定不乐意，由于利润是0.这也违背了部门绩效原则。6.2.2 用full cost plus这个用了之后还是要和用market price状况相比较6.2.3 关于三大原则Full cost办法三大原则所有违背（其中自主性是受到威胁）关于例题：在买过来其她部门东西之后，整个都会变成variable cost；但是对于公司整体而言，还是有一某些是fixed cost。因而在规定可以赚到contribution最低定价上面，该部门规定会比公司整体要高。6.3 transfer price at marginal cost（只用marginal cost）转换价格用只是卖出去东西variabl

12、e cost某些，铁定会亏损，亏损就是fixed cost某些。这个办法完全不符合三条原则，由于没有考虑fixed cost。七 fixed cost and transfer pricing7.1 sharing contribution公司可以把overall contribution分派给各个部门，但是undermine autonomy。也可以定一种转让价格区间，让双方讨论。7.2 two-part charging system如果总部都是规定用变动成本作为转换价格，突然说可以用固定成本，这是需要小心。由于这个传达出信息是部门就可以不用控制固定成本了，总部可以subsidy any

13、inefficiency on fixed cost。并且这也会影响自主7.3 dual pricing转换时候用variable cost来决策，使公司利润最大。报告时候用total cost，避免供应一方有loss。但是这个办法很少用7.4 用变化structure解决这个inefficiency例如合并，把利润中心改成成本中心。但是分权所带来motivation远远不不大于这个inefficient八 standard cost versus actual cost（重要）不用actual cost因素是give no incentive to control cost，所有cost都可

14、以pass on。如果用actual cost-plus话就会勉励供应方overspend，需求方和整个公司就会受损失。就像例子里面。但是这个例子里面A还是不会overspend，毕竟销向内部只有一半，此外一半成本要自己承担。区别在于浪花承担者，如果用actual cost，浪花某些摊在需求方头上；如果用standard cost，承担者在供应方头上。用原则成本长处在于让供应方更加efficiency，但是却对供应方不公平，由于一旦原材料价格上升，它依然只能转让原则成本，而这个上升某些只能自己承担。九 cost-based approach with no external market不向外

15、卖，所有内销状况。用原则成本plus办法，转换价格应当在什么范畴之内可以让两边都乐意减少成本，增长销量？答案其实很简朴。由于用是原则成本，两边都会乐意减小成本。然后只要转换价格不不大于供应方变动成本，不大于需求方价格减去需求方变动成本，就能保证两边都乐意提高产量。其实在不面向外部市场状况下，没必要做成利润中心，做成成本中心就行了。十 opportunity cost and transfer prices前面两种办法都不能同步让部门和总体利润最大化，因而不是ideal。一种ideal办法必要考虑opportunity cost先从整体来看，制定一种对公司最有利最佳分派方案然后转换价格需要包括机

16、会成本，使得部门不会有更好profitable opportunity十一 不能所有内销状况（这个例题实在重要，理解）11.1 关于scarce resource机会成本同步可以卖几种产品，但是劳动时间有限时候，咱们可以用contribution per labor hour对产品生产优先度进行排名。先做出一种如果不内销模型，然后依照这个算出如果内销机会成本是多少（看内销1200小时要代替是哪一某些）（机会成本相称于是plus哪一某些）因而咱们可以说就会成本法是最佳原则成本plus办法。在5600hours状况当中，这个产能卖给外界就过剩了（前面提到过，前面都可以去理解了），过剩那一某些机会成

17、本就只是variable cost。于是这种状况之下机会成本就小多了。最后结论是转让价格应当在两边机会成本之间。11.2 central information中央应当有这些信息（由于机会成本定价规则是中央做出）cost详细（固定和变动），以及市场信息，以及管理者对于公司做出会损害她们自主和业绩决策反映。总结先收集供应方所有信息，找出一种对于公司整体外卖最适当方案。在这个最佳方案之下找出内销机会成本，找出供应方可以接受最低价格和需求方接受最高价格。保证了not a more profitable opportunity和利润是share。十二 transfer pricing and a nu

18、mber of limiting factors咱们目是maximize corporate contribution但是在生产上有限制因素。咱们可以做出一种linear programming model，用software package来分析十三 shadow price and transfer prices当有constraints on production时候，咱们用shadow price它指是需求方可以接受能让她们nil最大价格组合 p322我做了笔记因此optimal solution must be centrally imposed，否则需求方就没有incentive来

19、生产自己产品。总结：机会成本供应方在生产能力上没有限制（也许需求上有限制），shadow price则是生产能力有限制。十四 negotiated transfer prices有时候很难找到机会成本，由于缺少信息。谈判过程也需要足够信息环节1 利润中心submit plans2 总部review these plans，并一起讨论3 如果总部接受，并且两边consistent，就ok4 如果inconsistent，总部确立一种让整体利益最大化筹划，在这个基本上让部门讨论5 如果不能达到一致，总部要派人去建议。6 部门最后拟定7 总部monitor the profit performanc

20、e十五 multinational transfer pricing需要考虑因素非常多经常是公司操纵利润手段15.1 设定跨国转让价格需要考虑因素Exchange rate fluctuationTaxation in different countries 税率高利润调小Import tariffs 关于税尽量把价格调低Exchange controls 如果限制你把利润转回去话，可以用高价买东西方式来给利润。但是这种做法ethics需要疑问Anti-dumping 反倾销 例如让你一定要让市场价格作为转让价格Competitive pressure 可以通过调节转让价格使部门获得竞争优势R

21、epatriation of funds 为了避免inflation影响，可以通过提高卖到这里转让价格来限制它利润15.2 taxArm lengthTwo sets of accounting recordsDouble taxation agreement例题可以学一下格式怎么写：Effect of transferring at 高价 instead of 低价最后成果是正我就用高价，负我就用低价15.3 各种办法优缺陷市场价格：官方勉励；但是受汇率等影响Full cost：官方接受Variable cost：官方不接受，供应方不接受，但是也许对整体最佳Negotiated：sub-optimization