国际金融实务习题.docx

1、国际金融实务习题国际金融实务习题一、单选1、 在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（a、外币币值上升，外币汇率上升。 b、外币币值下降，外汇汇率下降。c、本币币值上升，外汇汇率上升。 d、本币币值下降，外汇汇率下降。2、 在间接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（a、外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升。c、本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率上升。3、 若一国货币汇率高估，往往会出现（ ）a、外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支顺差c、外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支逆差4、 作为外汇的资产必须具备的三个特征是（a、安全性、

2、流动性、盈利性c、自由兑换性、普遍接受性、可偿性5、 若一国货币汇率低估，往往会出现（b、外币币值下降，本币币值上升, d、本币币值上升，外币币值下降,）外汇汇率下降。 外汇汇率上升。b、外汇供给减少,d、外汇供给减少,外汇需求增加, 外汇需求增加,国际收支逆差国际收支顺差可得性、流动性、普遍接受性 可得性、自由兑换性、保值性a、外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支顺差c、外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支逆差6、 一国国际收支逆差会使（ ）a、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升c、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌7、 以两国货币的铸币平价为汇率确定基础的是（A、金币本位制 B

3、 、金块本位制 C&利率对汇率变动的影响有：b、外汇供给减少, d、外汇供给减少,外汇需求增加，国际收支逆差 外汇需求增加，国际收支顺差b、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌 d、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升 ）。、金汇兑本位制D 、纸币流通制A.利率上升，本国汇率上升； B.利率上升，本国汇率下降；C.须比较国外利率及本国的通货膨胀率后而定； D.汇率的变动与利率无关。二、多选题1、 汇率若用直接标价法表示，那么前一个数字表示（ ）A 、银行买入外币时依据的汇率 B 、银行买入外币时向客户付出的本币数C 、银行买入本币时依据的汇率 D 、银行买入本币时向客户付出的外币数2、

4、 当前人民币汇率是（ ）A 、采用直接标价法 B 、采用间接标价法 C 、单一汇率 D、复汇率（ ）、即期汇率-升水数字 、即期汇率+ 贴水数字 （ ）、即期汇率-升水数字 、即期汇率+ 贴水数字3、 直接标价法下，远期汇率计算正确的是A 、即期汇率+升水数字 BC 、即期汇率-贴水数字 D4、 间接标价法下，远期汇率计算正确的是A 、即期汇率+升水数字 BC 、即期汇率-贴水数字 D5、 在其他条件不变的情况下，远期汇率与利率的关系是（ ）A 、利率高的货币，其远期汇率会升水 B、利率高的货币，其远期汇率会贴水C 、利率低的货币，其远期汇率会升水 D、利率低的货币，其远期汇率会贴水）。D 、

5、欧式期权6、 在合约有效期内，可在任何一天要求银行进行外汇交割的是（A 、远期外汇业务 B 、择期业务 C 、美式期权7、 国际收支出现顺差会引起本国（ ）D 、国内通货膨胀A 、本币贬值 B 、外汇储备增加 C 、国内经济萎缩&在货币实际购买力的研究中常用的汇率是：A.固定汇率B.浮动汇率C.实际汇率D.有效汇率9、 外汇期货交易相对于外汇远期而言，具有以下优点：A.交易集中B.数量灵活C.范围广泛D.规格统一10、 利率对汇率变动的影响有：A.利率上升，本国汇率上升； B.利率上升，本国汇率下降；C.须比较国外利率及本国的通货膨胀率后而定； D.汇率的变动与利率无关。11、 金本位制下，汇

6、率决定的基础是：A.法定平价B.铸币平价C.通货膨胀率12、 与金币本位制相比，金块本位和金汇兑本位对汇率的稳定程度已：A.升高B.降低C.不变13、 英镑的年利率为 27%美元的年利率为 9%假如一家美国公司投资英镑 1年，为符合利率平价，英镑应相对美元：A.升值18% B.贬值36% C.贬值14% D.升值14% E.贬值8.5%14、 下列哪些可以影响汇率的变动：A.国际收支的变化 B.国民收入的快速增长 C.利率的提高D.政府支出的突然增加E.自然灾害的发生15、 外汇市场的参与者包括：A.进出口商B.国际投资者 C .外汇经纪人 D .中央银行E.外汇银行16、 外汇市场包括：A.

7、顾客市场B .同业市场C .经纪人市场D.证券市场E .中央银行与外汇银行之间的交易市场17、 以下哪些属于即期外汇交易的交割日：A.成交的当日B .成交后的第一天 C .成交后的第二天D.成交后的第1个营业日E .成交后的第2个营业日18、 以下哪些可以作为远期外汇交易的交割日：A.成交的当日B .成交后的第2个营业日C .成交后的第3个营业日D.成交后的一周E.成交后的一个月19、 进口商对未来进口付汇的保值，可以采用：A.买进即期外汇 B .买进远期外汇 C .卖出远期外汇D.外汇期货的多头套期保值 E .外汇期货的空头套期保值20、 出口商对未来出口收汇的保值，可以采用：A.卖出即期外

8、汇 B .买进远期外汇 C .卖出远期外汇D. 外汇期货的多头套期保值 E .外汇期货的空头套期保值21、 以下哪些外汇交易可以做投机：D .期汇交易E .外汇期货交易A.即期外汇交易 B .现汇交易C .远期外汇交易卖出2000万即期日元同时买进 2000万远期日元D .迈进500万即期英镑同时卖出 500万即期美元22、 以下哪些属于掉期交易：A.买进100万即期美元同时卖出 100万美元B .C.买进500万即期美元同时卖出 600万远期美元E.买进500万“T+0”交割的即期美元同时卖出“ T+T交割的即期美元23、 在一笔即期外汇交易中，付款风险最大的是哪一天 A、今天B、明天C、交

9、割日D、每一天都一样你将从哪位做市商手中买入美元、1.6504/1424、 市场上，你获得四家做市商 GBP/USD勺报价，A、1.6505/15 B、1.6507/17 C、1.6506/16 D25、 市场上三位做市商 USD/J PY报价如下： A银行B银行C银行即期 152.00/50 152.00/25 151.90/153 月期 36/33 37/34 38/36请问从 银行买入远期日元，远期汇率为26、 市场上做市商 GB P/USD报价如下：A银行 B 银行 C 银行即期 1.6330/40 1.6331/39 1.6332/421 个月 39/36 42/38 39/36请问

10、从 银行买入远期英镑，远期汇率为27、 即期汇率 USD/DEM=1.6770/80,美元的利率低于马克的汇率，你认为远期差价应该：A 、加在即期汇率上 B、从即期汇率上减 C、以上都不是D、信息不足无法回答28、GBP/FRF的即期汇率报价为 8.3580/90 , 3月期的远期汇率为 8.3930/50。远期差价为A、35/36 B、360/350 C、350/360 D、340/3529 .以下哪些国家是采用间接标价法来表示汇率的：A .英国B.德国C.法国D.中国E.美国30、 以下哪些属于即期外汇交易的交割日：A .成交的当日B .成交之后的第一天 C .成交之后的第二天 D .成交

11、之后的第1个营业日E .成交之后的第2个营业日31、 下列项目应记入国际收支平衡表借方的是：A .经常账户收入增加 B .经常账户支出增加 C .资本账户资产增加 D .资本账户负债增加E .储备账户资产增加32、 下列说法中哪些是错误的：A.本币贬值有利于本国的商品进口、不利于本国的商品出口B. 本币贬值有利于改善本国的贸易收支状况 C 本币贬值有利于改善本国的劳务收支状况D.本币贬值有助于增加本国的单方面转移收入 E 本币贬值有助于抑制国内的通货膨胀33、 利率对汇率变动的影响A利率上升、本国汇率上升 B 利率下降，本国汇率下降C须比较国外利率及本国的通货膨胀率后而定34、 购买力平价指由

12、两国货币的购买力所决定的A汇率 B 价格C 外汇 D 利率35、 当远期外汇汇率比即期贵时称为外汇汇率A升值 B 升水 C 贬值36、 影响汇率变动的主要因素A物价 B 利率C汇率37、 以下哪些因素可能引起本币汇率上升A 国内物价上升 BD提高国内利率 E38、 通常我们所说的汇率是指A电汇汇率 B贸易收支逆差 市场投机信汇汇率C39、 广义的外汇泛指一切以外币表示的A支付凭证 B 黄金40、 购买力平价形式可分为A 金平价 B 铸币平价41、 狭义的外汇包括以外币表示的A支票 B 汇票D有价证券 E42、 广义的外汇包括A外币支付凭证 ID外币有价证券 IC 本票 银行存款凭证无关系贴水心

13、里预期提高进口关税即期票汇汇率 D远期票汇汇率外国货币有价证券绝对购买力平价D 相对购买力平价B 外国货币E 特别提款权43、根据国际结算中的汇款方式，汇率可分为A买入汇率 B 卖出汇率D信汇汇率 E 票汇汇率其他外汇资金电汇汇率三、判断题（正确的打号，错误的打X号。1、 汇率是本国货币与外国货币之间的价值对比，因而汇率的变动不会影响国内的物价水平。2、 外汇是以外国货币表示的支付手段。3、 我国采用直接标价法，而美国采用间接标价法。4.5.6.7.&9.10.11.12.13.14.15.16.17.18.19.在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外币汇率下浮或贬值。 外汇市场通常意义上

14、是一种无形市场。期权持有者的损失不可能超过保险的费用。买方期权和卖方期权是同一期权交易的两个方面。利率平价说主要是讲短期汇率的决定。其基本条件是两国金融市场高度发达并紧密相联，资金流动无 障碍。套汇和套利行为的理论基础是一价定律。利率对短期汇率的影响较之于对长期汇率的影响为大。在金本位制下，实际汇率波动幅度受制于黄金输送点。其上限是黄金输入点，下限是黄金输出点。 在金本位制下，汇率围绕着铸币平价上下波动。一国利率下降，其本币汇率在远期表现升值。通胀率的上升将导致本币汇率的下浮。投资者心理预期的变化对外汇市场的供求状况不发生影响，从而不会导致汇率的变动。 纸币本位制下，汇率的决定基础是两国纸币各

15、自所具有的价值。即期外汇交易不能用作投机。外汇市场的“造市者”通常就是指外汇银行。掉期交易仅适宜做即期与远期的掉期。为防范外汇汇率下跌的风险，出口商可通过外汇期货交易做多头套期保值。20.利用外汇期货交易进行套期保值，主要是根据外汇期货价格与现汇价格变动方向相反的特点，通过在 期货市场和现汇市场的反向买卖，以达到保值的目的。21.USD/J PY的远期差价将以“前大后小”排列。当美元利率高于日元利率时，市场上22.现钞买入价一般要高于现汇买入价。23.国际收支状况一定会影响到汇率。四、填空题1、2、3、4、外汇是的简称。其概念有 一种外币资产能成为外汇需要具备三个条件 金币本位制，指的是以一一

16、作为本位货币的货币制度。在金本位制度下，一一是决定汇率的基础。在纸币流通制度下，现在汇率决定的基础是 受外汇市场供求状况和各国政治、社会、经济条件的影响。之分。动态意义上的外汇，等同于、 和，并6、7.&9.10.11 .12 .13.14.购买力平价理论，是西方国家汇率理论中最具有影响力的一个理论。由瑞典经济学家一一提出来的。 购买力平价有两种表现形式，即一一和一一。按时间划分，汇率可分为 和_外汇远期相对于外汇即期的三种基本关系是金本位制包括 、 和 。利率平价说是探讨 、 和 即期外汇交易又称 ，是指外汇买卖双方成交后在远期外汇交易又称 交易，即期外汇交易又称 交易。三者之间内在联系的理

17、论。内进行交割的外汇交易方式。所谓套汇交易是指利用 货币在 的外汇市场上的_按行使外汇期权的有效时间划分，外汇期权可分为 期权和_外汇期货交易是通过买卖 的外汇期货合约来进行的外汇交易。USD/CHF=1.7320/30，是指做市商愿以 价格买入美元，以差异而进行的外汇交易。 期权。15.市场上做市商报价，卖出瑞士法郎。16.市场上GBP/USD=1.5430/40,游客A买入美元的价格是17.如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为 ，卖出美元的价格是价格五、简答题1、 什么是外汇汇率？其标价方法主要有哪几种?2、 简述汇率变动的影响因素。3、 简述购买力平价理论的主要内容。4、 简述利率

18、平价理论的主要内容。5、 汇率变动对国内经济会产生哪些影响？6、 外汇期货合约的标准化体现在哪些方面？7.外汇期权价格主要受哪些因素的影响？8.试述外汇期货交易与远期外汇交易的主要区别。六、计算题1、 某日香港市场的汇价是 US$1=HK$7.6220/7.6254 , 3个月远期27/31，分析说明3个月远期港元汇率的 变动及美元汇率的变动。2、 某日汇率是 US$1=RMB8.3000/8.3010 , US$1=DM2.6070/2.6080，请问德国马克兑人民币的汇率是多少？3、 设即期 US$1=DM1.7310/20, 3 个月 230/240 ;即期 1=US$1.4880/90

19、, 3 个月 150/140。(1)US$/DMm /US$的3个月远期汇率分别是多少？(2)试套算即期和远期的 /DM的汇率。4、 同一时间内，伦敦市场汇率为 100=US$200法兰克福市场汇率为 100=DM380纽约市场汇率为 US$100=DM193试问，这三个市场的汇率存在差异吗？可否进行套汇从中牟利？如何操作？5、 假设即期美元/日元汇率为153.30/40，银行报出3个月远期的升(贴)水为 42/39。假设美元3个月 定期同业拆息率为 8.3125%,日元3个月定期同业拆息率为 7.25%。请问：(1)某贸易公司要购买 3个月远期日元，汇率应当是多少？(2) 试以利息差的原理，

20、计算以美元购买 3个月远期日元的汇率。6、 我国某外贸公司3月1日预计3个月后用美元支付 400万马克进口货款，预测马克汇价会有大幅度波 动，以货币期权交易保值。已知：3月1日即期汇价 US$1=DM2.0000(IMM)协定价格 DM1=US$0.5050 (IMM)期权费 DM1=US$0.01690期权交易佣金占合同金额的 0.5%,采用欧式期权，3个月后假设美元市场汇价分别为 US$1=DM1.7000与US$1=DM2.3000该公司各需支付多少美元？（400 万马克 *0.5050 ） + （400 万马克 *$0.0169 ）+400答案：(1 )在US$1=DM1.7000的情

21、况下，若按市场汇价兑付， 需支付400万马克/1.7=235.29 万美元。但因做了期权买权交易，可以按协定价格买进 400万马克，这样该公司在美元1= 1.7000 的市场汇价情况下，支付的美元总额为：万马克*0.5%/2=202万美元+6.76万美元+1万美元=209.76万美元。万美万美(2)在US$1=DM2.3000的情况下，若按市场汇价兑付，仅支付 400万马克/2.3=173.9元，远小于按协定价格支付的 202 (400*0.5050 )万美元，所以该公司放弃期权，让合约自动过期失效，按市场汇价买进马克，支付的美元总额为： 173.9万美元+7.76万美元=181.66兀。7、

22、 假设某日美国纽约外汇市场 1英镑=1.3425 1.3525美圆，一个月远期汇率贴水 0.05 0.04美圆，某客户向银行卖出一个月的外汇 10万英镑，到期可收到多少美圆？&假设伦敦外汇市场 3个月的利息率为 9.5%，纽约外汇市场 3个月的利息率为 7%伦敦市场的即期汇率为1英镑=1.98美圆，试计算3个月的远期汇率为多少？100万法国法郎换成德国马克。假设银行挂牌汇率为：德国马克。问该公司能换多少德国马克？ 日元，1英镑=1. 4385/95美元。问A公司如果要以日元1美元9、 某公司欲将其在银行法国法郎账户上的=4. 8470/90 法国法郎，1 美元=1. 7670/9010、 假设

23、某银行挂牌汇率为： 1美元=122. 30/40向银行买进英镑，汇率是多少？6个月期贷款利率为 6%市场上美元/马克的即期汇率为100万马克11、 设美国6个月国库券利率为10%德国银行1美元=1 . 6550/60德国马克，6个月的远期差价为 30/20。现有某投资者向德国银行借款 进行为期6个月的抵补套利，问其可获利多少(不考虑其他的费用)？12、 你希望卖出瑞士法郎买入日元，已知市场信息如下：USD/CHF USD/J PY1.4947/57 141.75/051.4946/58 141.75/951.4945/56 141.70/901.4948/59 141.73/931.4949/

24、60 141.75/85A银行B银行C银行D银行 E银行请问：1）你将从哪家银行卖出瑞士法郎买入美元？汇率为多少？2 ）你将从哪家银行卖出美元买入日元？汇率又为多少？&某美国公司预计6月上旬将有50万德国马克收入，为防止马克汇率下跌而蒙受损失， 4月3日公司买入4份6月的马克看跌期权（欧式期权），协定汇率为1马克=0.6440美元，期权费为1马克=0.0002 美元。1）若到期日马克即期汇率为 1美元=1.5408/32马克或1美元=1.5576/96马克，哪种情况下该公司将执行期权？ 2）分别计算两种情况下公司的美元收入。9、 英国某公司在1个月后将收到100万美元的货款，在 3个月后将向外

25、支付100万美元的货款，市场上即期汇率：GBP/USD=1.6670/80，3月期差价为：30/20，1月期差价为10/15，计算公司的掉期成本 或收益。10、 3月20日，某套利者在国际货币市场上以 1GBP=01.63USD勺价格买入10份6月期的英镑期货和约，同时在伦敦国际金融市场以 1GBP=1.65USD勺价格售出10份6月期的英镑期货和约，问交易结果如何。12、 交易员认为近期美元对日元汇率可能下跌， 于是买入一项美元的看跌期权， 交易金额为1000万美元，执行价格为110.00，有效期为1个月，期权价格为1.7%, 1）试计算盈亏平衡点。2）计算当市场汇 率高于或低于110.00

26、时，交易员的损益情况。13、 设美国91天国库券为年率9%德国银行2个月贷款年利率为 6.5%，纽约外汇市场即期汇率美元 /德 国马克=1.5610/20 , 3个月远期差价为 35/25，现若德国投资者向银行借款 100万进行抵补套利，问 其可获利多少？14、 设纽约市场上年利率为 8% 伦敦市场上年利率为 6%即期汇率为 GBP仁USD1.6021.6035 , 3个月 汇水为30 50点，求：（1） 3个月的远期汇率，并说明汇水情况（2 ）若一投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有力，说明投资过程及获利情况（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作，其掉期价格为多少？15

27、、 假定某年3月一美国进出口商 3个月以后需要支付货款 EUR500000,目前即期汇率为 EUR1=EUR1.131 0。为了避免3个月后欧元升值的风险，决定买入 4份6月到期的欧元期货合同（每份合同为 EUR125000）,成交价为EUR1=1.132 1。6月份欧元果然升值，及期汇率为 的价格上升到16、 美国某进口商该进口商买进4份6月到期的欧元期货合同（每份合同为EUR1=UED1.152 2欧元期货合同EUR仁EUR1.52 5如果不虑佣金、保证金及利息，试计算该进口商的净盈亏。 3月1日从德国购进125000马克的货物， 1份6月期的德国马克期货合约，价格为USD/DEM=1.7

28、200 3个月后德国马克即期汇率为 1.6820，值过程。15、我国某公司6月1日准备从德国进口一批服装，金额为 6月1日的3个月期欧元的期货价格为？ 用外汇期货交易来防范外汇风险？17、某年10月15日（星期一），A公司买入 场为例，每份瑞士法郎期货合约的金额为USD2500Q维持保证金为 USD18750当各日外汇期货市场的期货收盘价格（结算价格）为以下金额 时，计算该套期保值者的当日损益、累计损益、保证金余额以及是否要追加保证金，并填入下表。3个月后支付货款。为防止德国马克升值，0.5841USD/DEM当日市场上即期汇率期货价格为0.5961USD/DEM试分析期货保1=US$ 0.9050 ,130万欧元，该年的9月1日付款，假设交割日为12月10日。问：该公司应怎样利10份次年3月期的瑞士法郎期货合同（以芝加哥国际货币市CHF125000,期货价格 CHF仁USD0.5776初始保证金为日期收盘价当日损益累计损益保证金余额是否追加保证金10.150.576010.160.574510.170.573010.180.571610.190.5725