中联重科度财务分析报告.docx

1、中联重科度财务分析报告中联重科0001572019年度财务分析报告一 公司简介公司名称中联重科股份有限公司公司英文名称ZOOMLION HEAVY INDUSTRY SCIENCE AND TECHNOLOGY CO., LTD公司简称中联重科股票代码000157成立时间None上市时间2000-10-12交易所深圳证券交易所注册地址湖南省长沙市银盆南路361号电话传真公司网址邮箱公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中联重科2019年资产总额为92,068,028,637.66元，其中流动资产为63,182,119,187.97元，占总资产比例为68.6

2、3%；非流动资产为28,885,909,449.69元，占总资产比例为31.37%； 2019年中联重科总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计9,206,802100.00%9,345,665100.00%8,314,906100.00%流动资产合计6,318,21168.63%7,036,89175.30%6,204,15674.61%非流动资产合计2,888,59031.37%2,308,77324.70%2,110,75025.39%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金

3、融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中联重科2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为40.21%，40.21%和18.63%。2019年中联重科流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计6,318,211100.00%7,036,891100.00%6,204,156100.00%货币资金657,22210.40%1,006,80114.31%825,591

4、13.31%交易性金融资产431,0516.82%1,378,71919.59%632,28710.19%应收票据及应收账款2,540,39540.21%2,431,19834.55%2,386,83238.47%应收票据00.00%136,7811.94%223,6983.61%应收账款2,540,39540.21%2,294,41732.61%2,163,13334.87%预付款项87,9861.39%72,5241.03%34,7200.56%其他应收款282,6534.47%78,6251.12%132,6132.14%存货1,177,15818.63%955,06413.57%888

5、,57814.32%一年内到期的非流动资产923,09514.61%883,57912.56%1,093,16917.62%其他流动资产218,6483.46%230,3783.27%210,3623.39%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中联重科2019年的非流动资产主要包括长期应收款、固定资产以及无形资产，各项分别占比为26.94%，20.09%

6、和14.01%。2019年中联重科非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计2,888,590100.00%2,308,773100.00%2,110,750100.00%长期应收款778,31926.94%365,87215.85%187,2708.87%长期股权投资390,78313.53%349,90515.16%312,26214.79%其他权益工具投资236,7478.20%226,7709.82%215,35510.20%其他非流动金融资产27,7000.96%11,1400.48%

7、00.00%固定资产580,25820.09%543,87223.56%587,10627.82%在建工程93,2763.23%63,7702.76%40,2841.91%无形资产404,79214.01%401,40917.39%410,02819.43%开发支出1,5150.05%8,1680.35%8,4410.40%商誉205,3137.11%208,2499.02%212,48110.07%长期待摊费用1,3230.05%1,8520.08%1,6010.08%递延所得税资产127,0864.40%127,5685.53%135,8066.43%其他非流动资产930.00%1920.

8、01%1110.01%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况中联重科2019年年总负债金额为52,534,858,895.61元，所有者权益总额为39,533,169,742.05元，其中资本金为7,874,974,858.0元，资产负债率为57.06%，在负债中，流动负债为34,583,442,377.52元；占负债和所有者权益总额的37.56%，非流动负债为17,951,416,518.09元，占负债和所有者权益总额的19.50%。2019年中联重科负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%

9、)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计9,206,802100.00%9,345,665100.00%8,314,906100.00%流动负债合计3,458,34437.56%3,962,83742.40%2,447,00729.43%非流动负债合计1,795,14119.50%1,505,98016.11%2,045,16924.60%所有者权益(或股东权益)合计3,953,31642.94%3,876,84641.48%3,822,72945.97%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合

10、同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 中联重科2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为42.80%，26.89%和26.89%。2019年中联重科流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计3,458,344100.00%3,962,837100.00%2,447,007100.00%短期借款1,480,32442.80%832,54921.01%881,75836.03%交易性金融负

11、债3,6630.11%4,0450.10%00.00%应付票据及应付账款930,07126.89%00.00%572,82923.41%应付账款930,07126.89%00.00%572,82923.41%预收款项00.00%00.00%133,0415.44%应付职工薪酬68,2921.97%40,3221.02%35,7141.46%应交税费46,8031.35%44,2461.12%46,9601.92%其他应付款443,37312.82%1,435,91236.23%367,45015.02%其中:应付利息00.00%00.00%11,7100.48%一年内到期的非流动负债244,1

12、557.06%1,368,75534.54%380,32615.54%其他流动负债241,6596.99%237,0055.98%28,9261.18%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中联重科2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及其他非流动负债，各项分别占比为65.02%，15.83%和12.29%。2019年中联重科非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计1,7

13、95,141100.00%1,505,980100.00%2,045,169100.00%长期借款284,20515.83%553,90036.78%653,51731.95%应付债券1,167,27965.02%810,64353.83%1,276,03262.39%租赁负债32,9021.83%00.00%00.00%长期应付款44,6192.49%28,8341.91%22,9271.12%递延收益00.00%00.00%44,1742.16%递延所得税负债45,5282.54%42,9302.85%48,5192.37%其他非流动负债220,60712.29%69,6714.63%00

14、.00%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中联重科的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为44.09%，34.06%和19.92%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计3,953,316100.00%3,876,846100.00%3,822,729100.00%实收资本(或股本)787,

15、49719.92%780,85320.14%779,40420.39%资本公积1,346,66634.06%1,337,81834.51%1,309,29434.25%库存股-225,373-5.70%-24,511-0.63%-38,646-1.01%其他综合收益-125,315-3.17%-124,894-3.22%-103,620-2.71%专项储备4,2750.11%3,3540.09%2,1300.06%盈余公积355,5368.99%333,2758.60%296,4047.75%未分配利润1,743,03644.09%1,514,22339.06%1,512,85839.58%少

16、数股东权益66,9931.69%56,7271.46%64,9031.70%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年中联重科的净利润为4,275,115,181.31元，与2018年的1,956,630,754.01元相比上升了118.49%。2016-2019年中联重科净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2016-90,4802017124,798-237.93%2017124,7980.00%2018195,66356.78%2019427,511118.49%2.3.2 营业利润分析2019年中联重科的营业利润为5,013,923,089.59元，与2018年的2,601

17、,157,680.05元相比上升了92.76%。2016-2019年中联重科营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2016-180,3452017121,777-167.52%2017121,7770.00%2018260,115113.60%2019501,39292.76%2.3.3 利润总额分析2019年中联重科的利润总额为5,033,900,266.78元，与2018年的2,638,523,955.43元相比上升了90.78%。2016-2019年中联重科利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2016-101,5222017124,142-222.28%201712

18、4,1420.00%2018263,852112.54%2019503,39090.78%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中联重科的成本费用总额为38,804,337,703.61999元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为78.12%，9.74%和4.17%。2019年中联重科成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-3,880,433100.00%-2,683,764100.00%-2,132,

19、128100.00%营业成本-3,031,46178.12%-2,092,30877.96%-1,830,41285.85%税金及附加-35,9410.93%-25,1040.94%-30,1081.41%销售费用-378,0019.74%-237,9418.87%-245,13211.50%管理费用-161,9604.17%-145,9265.44%-176,8768.30%研发费用-151,5643.91%-58,0852.16%0-0.00%财务费用-121,5033.13%-124,3974.64%150,401-7.05%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现

20、金流分析2019年中联重科的经营现金流量净额为6,219,349,490.09元，与2018年的5,064,119,225.01元相比上升了22.81%；投资活动现金流净额为9,733,782,872.25元；筹资活动现金流净额为-19,648,787,043.27元。2016-2019年中联重科经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）2016216,856-77,100-637,9782017285,108363,756-590,4772018506,411-758,900410,2382019621,934973,37

21、8-1,964,8782.4.2 现金流入结构分析2019年中联重科现金流入总金额为115,900,693,027.44元，其中经营活动现金流入为41,912,780,259.53元，占现金流入总额的36.16%；投资活动现金流入为31,149,495,330.99元，占现金流入总额的26.88%；筹资活动现金流入为42,838,417,436.92元，占现金流入总额的36.96%。2019年中联重科现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额11,590,069100.00%8,415,997100.0

22、0%5,535,345100.00%经营活动现金流入小计4,191,27836.16%3,025,80935.95%2,742,77449.55%投资活动现金流入小计3,114,94926.88%3,165,42937.61%1,101,95419.91%筹资活动现金流入小计4,283,84136.96%2,224,75826.43%1,690,61530.54%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为40,551,468,123.93元,占经营活动现金流入小计的96.75%;收到的税费返还为375,052,668.69元,占经营活动现金流入小计的0.89%;收到其他与经营活动有关

23、的现金为986,259,466.91元,占经营活动现金流入小计的2.35%。2019年中联重科经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计4,191,278100.00%3,025,809100.00%2,742,774100.00%销售商品/提供劳务收到的现金4,055,14696.75%2,905,23696.02%2,449,60789.31%收到的税费返还37,5050.89%32,0601.06%28,5781.04%收到其他与经营活动有关的现金98,6252.35%88,512

24、2.93%264,5889.65%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为28,797,605,341.83元,占投资活动现金流入小计的92.45%;取得投资收益收到的现金为843,630,394.29元,占投资活动现金流入小计的2.71%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为133,259,594.87元,占投资活动现金流入小计的0.43%;收到其他与投资活动有关的现金为1,375,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的4.41%。2019年中联重科投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）

25、百分比(%)投资活动现金流入小计3,114,949100.00%3,165,429100.00%1,101,954100.00%收回投资收到的现金2,879,76092.45%3,105,16998.10%6010.05%取得投资收益收到的现金84,3632.71%50,4821.59%6,3170.57%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额13,3250.43%9,7760.31%24,7942.25%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额00.00%00.00%1,042,76694.63%收到其他与投资活动有关的现金137,5004.41%00.00%27,4752.49%

26、筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为313,117,955.78元,占筹资活动现金流入小计的0.73%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为9,800,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.02%;取得借款收到的现金为41,250,534,673.81元,占筹资活动现金流入小计的96.29%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,274,764,807.33元,占筹资活动现金流入小计的2.98%。 2019年中联重科筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计4,283,841100.00%2,224,758100.00%1,690,615100.00%吸收投资收到的现金31,3110.73%4,3130.19%38,8072.30%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金9800.02%6390.03%00.00%取得借款收到的现金4,125,05396.29%2,116,29295.12%1,430,55884.62%收到其他与筹资活动有关的现金127,4762.98%104,1524.68%